Автор работы: Пользователь скрыл имя, 21 Февраля 2011 в 11:28, дипломная работа
Цель анализа денежных потоков - это, прежде всего, анализ финансовой устойчивости и доходности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от текущей деятельности.
Введение………………………………………………………………………….....3
1. Теоретические основы анализа денежных потоков предприятия………..….4
1.1 Теоретическое представление категории "денежные потоки"………………4
1.2 Принципы управления денежными потоками……………………………….7
2. Методология анализа денежных потоков……………………………...…….13
2.1 Методика расчета времени обращения денежных средств………………..13
2.2 Анализ движения потоков денежных средств………………………………15
2.3 Прогнозирование денежного потока………………………………………..21
3. Комплексный экономический анализ деятельности предприятия………....26
3.1 Анализ эффективности использования основного капитала………………26
3.2Анализ использования трудовых ресурсов…………………………………36
3.3 Анализ производства и реализации продукции……………………………48
3.4 Анализ себестоимости продукции…………………………………………..56
3.5 Анализ финансовых результатов деятельности………………………….......68
3.6 Комплексный анализ деятельности предприятия………………………….74
3.7 Резервы улучшения деятельности предприятия…………………………...75
Заключение………………………………………………………………………..77
Библиографический список………...…………………………………………....78
Приложения…………………………………………………………………….....80
Выручка от реализации продукции за вычетом переменных расходов составляет маржинальный доход, являющийся важным параметром в оценке управленческих реше ний. Величину выручки от реализации, при которой предприятие будет в состоянии покрыть все свои расходы (переменные и постоянные), не получая прибыли, принято называть критическим объемом производства ("мертвой точкой").
Используя
маржинальный анализ, который получил
также название директ-кост ( directcost
), находим такой объем
Точка
критического объема производства (К)
показывает, что общая сумма маржи
с перемен ной себестоимостью
возмещает общую сумму
Определение порога прибыли (К) осуществляется двумя способами: графическим ( breakevenclart ) и алгебраическим решением.
Рассмотрим подробнее каждый. На основании данных об объеме реализации продукции, постоянных и переменных затрат, прибыли строится график. По оси абсцисс показывается объем реализации продукции в натуральных единицах (если выпускается один вид продукции) и в стоимостном выражении (несколько видов продукции). По оси ординат постоянные и переменные затраты, т.е. полная себестоимость проданной продукции и прибыль, которые вместе составляют вы ручку от реализации.
График позволяет определить точку пересечения затрат и выручки от продаж. Данная точка, где затраты равны выручке, и является точкой критического объема производства (К).
Из рисунка 5.3 графика видно, все, что реализовано левее К(точка безубыточности) убыточно (зона убытков), все, что правее К, прибыльно (зона прибыли). Разность между фактическим и безубыточным объемом продаж это зона безопасности, которая показывает, на сколько фактический объем продаж выше критического, при котором рентабельность равна нулю.
Таким
образом безубыточный объем реализации
продукции равен делению
Порог рентабельности рассчитывается как отношение постоянных затрат к коэффициенту валовой маржи:
Кваловой маржи = Валовая маржа / Выручка от реализации
Валовая маржа = Прибыль от реализации + Постоянные затраты;
Порог рентабельности = Постоянные расходы / Кваловой маржи
Отсюда:
Определим порог рентабельности для этого примера. Для этих целей следует рассчитать коэффициент валовой маржи. Он считается как отношение валовой маржи к выручке от реализации:
Валовая маржа за прошлый год = 5791 тыс. руб.
Валовая маржа за отчетный год = 7288 тыс. руб.
Кваловой маржи за прошлый год= 5791/ 22319= 0,26
Кваловой маржи за отчетный год= 7288/ 35946= 0,20
Зная коэффициент валовой маржи, считаем порог рентабельности (табл. 8.5)
Запас финансовой прочности показывает, на сколько планируемый объем выше критического, при котором рентабельность равна нулю (табл. 8.5).
Увеличение переменных затрат на единицу продукции и постоянных затрат повышает порог рентабельности и уменьшает зону безопасности. Поэтому каждое предприятие стремится к сокращению постоянных издержек. Оптимальным вариантом считается такой, который позволяет снизить долю постоянных затрат на единицу продукции и увеличить зону безопасности.
Основную часть прибыли составляет прибыль от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучают показатели выполнения плана по прибыли и определяют факторы изменения ее суммы. Прибыль зависит от стоимости продаваемой продукции, себестоимости продаж и постоянных затрат.
Прибыль от продаж = Объем реализации продукции – Себестоимость продаж – Постоянные расходы
Прибыль
за отчетный период по сравнению с
прошлым годом увеличилась на
637 тыс.руб. За счет увеличения постоянных
расходов на 860 тыс.руб. по сравнению
с прошлым годом прибыль
В основном прибыль от реализации продукции зависит от 4х факторов: объема реализации продукции (V), ее структуры (Уд.в.), себестоимости (С/с) и уровня среднереализационных цен (Ц).
1. Если сравнивать сумму прибыли на начало периода и прибыль, рассчитанную исходя из фактического объема и ассортимента, но при ценах и себестоимости продукции на начало периода, то разница между ними показывает насколько произошло изменение прибыли за счет объема и структуры продукции отчетного периода:
2. Чтобы найти влияние только объема продаж, необходимо прибыль на начало периода умножить на процент роста объема производства, который определяется делением выручки от реализации, рассчитанной исходя из базисной цены и фактического объема реализованной продукции, на выручку от реализации на начало периода:
3. Влияние изменения полной себестоимости на сумму прибыли устанавливается сравнением затрат, полученных при фактическом объеме реализации и себестоимости единицы продукции на начало периода и полной фактической себестоимостью на конец периода:
4. Изменение суммы прибыли за счет отпускных цен на продукцию определяется сопоставлением фактической выручки от реализации на конец отчетного периода с выручкой от реализации, рассчитанной при фактических объемах продаж и ценах на начало периода:
Общее
изменение прибыли от данных факторов
находится как суммирование полученных
результатов.
Задание 9.11
По данным отчета о прибылях и убытках, бухгалтерского баланса за предыдущий и отчетный годы (приложения 1, 2, 3) требуется:
1. Проанализировать динамику и структуру запасов организации.
2. Рассчитать в таблице 9.14 показатели оборачиваемости запасов, в том числе производственных запасов и готовой продукции за предыдущий и отчетный годы.
3. Оценить
динамику оборачиваемости
4. Назвать
возможные пути ускорения
Таблица 9.14
Оценка оборачиваемости запасов, тыс. руб.
Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+, –) |
А | 1 | 2 | 3 |
1.
Себестоимость проданных |
16 528,00 | 28 658,00 | 12 130,00 |
2. Среднегодовые остатки запасов | 3 331,00 | 5 103,00 | 1 772,00 |
В том числе: | |||
2.1. Среднегодовые остатки сырья, материалов, топлива и других материальных ценностей | 2 940,00 | 4 425,50 | 1 485,50 |
2.2. Среднегодовые остатки готовой продукции (товаров для перепродажи) | 344,00 | 612,00 | 268,00 |
3.
Оборачиваемость запасов, |
4,96 | 5,62 | 0,65 |
В том числе: | |||
3.1.
Оборачиваемость сырья, |
5,62 | 6,48 | 0,85 |
3.2.
Оборачиваемость готовой |
48,05 | 46,83 | - 1,22 |
4.
Продолжительность оборота ( |
73,56 | 64,99 | - 8,57 |
Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Отклонение (+, –) |
А | 1 | 2 | 3 |
В том числе: | - | - | - |
4.1.
Продолжительность оборота ( |
64,93 | 56,36 | - 8,56 |
4.2. Продолжительность оборота (срок хранения) готовой продукции (товаров для перепродажи), дни | 7,60 | 7,79 | 0,20 |
Длительность одного оборота в днях определяется на основании формулы:
О = Со / Т / Д или О = Со * Д / Т
где О — длительность одного оборота, дн.;
Со — остатки оборотных средств (среднегодовые или на конец предстоящего (отчетного) периода), руб.;
Т — объем товарной продукции (по себестоимости или в ценах), руб.;
Д — число дней в отчетном периоде.
Коэффициент оборачиваемости показывает количество оборотов, совершаемых оборотными средствами за год (полугодие, квартал), и определяется по формуле:
Коб = Т / Со
где Ко — коэффициент оборачиваемости, т.е. количество оборотов.
Коэффициент загрузки оборотных средств — это показатель, обратный коэффициенту оборачиваемости. Он характеризует величину оборотных средств, приходящихся на единицу (1 руб., 1 тыс. руб., 1 млн руб.) реализованной продукции. Исчисляется этот показатель по формуле:
Кз = Со / Т
где Кз — коэффициент загрузки оборотных средств.
Общая
оборачиваемость характеризует
интенсивность использования
Рассмотренные
выше взаимосвязанные показатели оборачиваемости
отражают общую оборачиваемость
оборотных средств. Для выявления
конкретных причин изменения общей
оборачиваемости исчисляется
Частная
оборачиваемость отражает степень
использования оборотных
Для
определения влияния
Оборачиваемость оборотных средств по отдельным видам (сырье, материалы, топливо и др.), исчисляемая при расчете нормативов собственных оборотных средств, а также для конкретизации изменения общей оборачиваемости или других целей, определяется по тем же формулам исходя из остатков этих видов товарно-материальных ценностей и оборота по расходу их за соответствующий период. Так, за оборот для определенных видов производственных запасов принимается не объем товарной продукции, а расход данного вида оборотных средств в процессе производства за соответствующий период.
В
таблице 9.14 был проведен расчет общей
оборачиваемости запасов и
Период
оборота запасов за текущий год
снизился на 8,59 дней, это хорошая тенденция
в развитии предприятия, продолжительность
оборота по сырью и материалам снизилась
на 8,56 дней,
Задание 10.5
По данным отчета о движении денежных средств (прил. 4) и таблиц 10.2–10.4 требуется:
1. Назвать
источники информации и
2. Раскрыть
содержание указанных видов
3. В таблице 10.5 рассчитать относительные показатели, характеризующие структуру денежных потоков по видам деятельности: текущей, инвестиционной и финансовой. Раскрыть содержание указанных видов деятельности.
4. Охарактеризовать
степень рациональности
5. Обобщить
результаты анализа и
Таблица 10.5
Анализ движения денежных средств по видам деятельности
Показатель | Предыдущий год | Отчетный год | Абсолютное отклонение, тыс.руб. | Темп роста денежных средств, % | Отклонение удельных весов, пункты | ||
тыс.руб. | удельный вес, % | тыс.руб. | удельный вес, % | ||||
А | 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 |
1. Остаток денежных средств на начало года | 213 | 254 | 41 | 19,25 | |||
2. Поступление денежных средств –всего | 42252 | 100 | 60385 | 100 | 18133 | 42,92 | |
В том числе по видам деятельности: | |||||||
текущей | 39583 | 93,68 | 57233 | 94,78 | 17650 | 44,59 | 1,10 |
инвестиционной | 743 | 1,76 | 623 | 1,03 | -120 | -16,15 | -0,73 |
финансовой | 1926 | 4,56 | 2529 | 4,19 | 603 | 31,31 | -0,37 |
3. Расходование денежных средств | |||||||
всего | 42211 | 100 | 60233 | 100 | 18022 | 42,70 | |
В том числе по видам деятельности: | |||||||
текущей | 33493 | 79,35 | 47910 | 79,54 | 14417 | 43,04 | 0,19 |
инвестиционной | 7882 | 18,67 | 10163 | 16,87 | 2281 | 28,94 | -1,80 |
финансовой | 836 | 1,98 | 2160 | 3,59 | 1324 | 158,37 | 1,61 |
4. Остаток денежных средств на конец года | 254 | 406 | 152 | 59,84 |