Анализ денежных средств

     Под нормой рентабельности инвестиции (IRR) понимают значения коэффициента дисконтирования, при котором NPV проекта равен нулю:

     IRR = r, при котором NPV = f (r) = 0

     Смысл расчета этого коэффициента при  анализе эффективности планируемых инвестиций заключается в следующем: IRR показывает максимально допустимый относительный уровень расходов, которые могут быть ассоциированы с данным проектом. Например, если проект полностью финансируется за счет суды коммерческого банка, то значение IRR показывает верхнюю границу допустимого уровня банковской процентной ставки, превышение которого делает проект убыточным.

     Экономический смысл этого показателя заключается  в следующем: предприятие может  принимать любые решения инвестиционного  характера, уровень рентабельности которых не ниже текущего значения показателя цены источника средств для данного проекта, если оно имеет целевой источник). Именно с ним сравнивается показатель IRR, рассчитанный для конкретного проекта, при этом связь между ними такова:

     Если: IRR > CC, то проект следует принять

     IRR < CC, то проект следует отвергнуть

     IRR = CC, то проект ни прибыльный, ни убыточный

     Вывод: анализируя два инвестиционных проекта, можно сделать вывод, что оценивая проекты по чистой текущей стоимости  оба проекта стоит принять, так в обоих случаях значение NPV больше 0 при ставке дисконтирования 10% и 16%.

     Оценивая  проект по срокам окупаемости  моно сказать, что выгоднее принять проекты  с ставкой дисконтирования 10%, а  среди  проектов выгоднее проект А, т.к. срок окупаемости намного меньше  и значит прибыль можно будет получать уже через 2,6  года.

     Оценивая  проект методом индекса рентабельности , можно сказать, что выгоднее проект В при ставке дисконтирования 10%, т.к. имеет самое высокое значение индекса рентабельности 1,73

     По  внутренней норме рентабельности следует  рассмотреть проект А, так как  имеет большую величину внутренней рентабельности 30 по сравнению с  проектом В, где величина  IRR составляет 25. 
 
 
 

Задание 5.4 

По  данным таблицы 5.5 требуется:

     1. Определить фактический и плановый  расход материалов на производство  вафель.

     2. Рассчитать отклонения по расходу  материалов за счет изменения  норм расхода, объема производства  вафель и цен на материалы,  если выпуск вафель по плану  1500 кг, фактически – 1450 кг.

     3. Составить аналитическое заключение  по результатам расчетов. 

 

     Вывод: объем выпущенной продукции фактический  ниже планового на 50 кг. и составил 1450 кг. Расход материалов фактический  составил 42281,27 руб., что на 3266,57 руб. выше планового. На величину фактического расхода повлияли изменение объема выпуска на -1457,98 руб., изменение цены на 318,28 руб., изменение нормы расхода сырья на 4991,87 руб. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Задание 6.5

Используя данные таблицы 6.5 требуется:

1. Охарактеризовать информационную  базу анализа фонда заработной  платы.

2. Оценить состав фонда заработной  платы работающих организации  за отчетный и предыдущий годы.

3. Провести анализ структуры фонда  заработной платы и оценить  динамику ее изменения.

4. Составить аналитическое заключение  по результатам анализа.

 
 

     Вывод: общий фонд оплаты труда увеличился на 2209 т.р. в отчетном году по сравнению  с прошлым. На это увеличение повлияло увеличение ФОТ рабочих  на 1505 т.р., увеличение ФОТ служащих на 629 т.р., а  также увеличение ФОТ работников неосновной деятельности на 75 т.р. При этом значительно изменился удельный вес в структуре фонда оплаты труда.

     В структуре ФОТ рабочих удельный вес переменной части оплаты труда  увеличился на 0,99% и составил 32,99%. В  т.ч. удельный вес оплаты по сдельным расценкам увеличился всего на 0,01%, удельный вес премии за производственные результаты увеличился на 0,98%.

     Удельный  вес постоянной части оплаты труда  рабочих увеличился на 1,301%, при этом удельный вес оплаты по тарифным расценкам  увеличился на 1%, удельный вес премии повременщикам снизился на 0,01%, удельный вес по видам доплат увеличился на 0,02%, за сверхурочные работы удельный вес снизился на 0,15%, оплата простоев увеличился на 0,42%.

     Анализируя  удельный вес фонда оплаты труда  служащих, можно отметить, что удельный вес общей  суммы оплаты труда служащих в обще  сумме фонда оплаты труда составил 31,54%, что на 1,48% ниже показателя за прошлый год. При этом, удельный вес по оплате труда по окладам ниже на 0,02% чем в прошлом году., по сумме приме  ниже на 0,95% , по прочим видам оплаты труда ниже  на 0,51%. 
 

 

Задание 7.4

По  данным таблицы 7.4 требуется:

     1. Рассчитать величину затрат на 1 рубль продукции по плану  и фактически, а также по плану  в пересчете на фактический  выпуск и фактически в плановых  ценах на продукцию.

     2. Провести факторный анализ затрат на 1 рубль продукции.

     3. По результатам проведенных расчетов  выявить возможности организации  по снижению затрат на 1 рубль  продукции.

Факторный анализ затрат на 1 рубль продукции

 

     Вывод: затраты на 1 руб. продукции значительно  изменились фактически по сравнению  с плановыми показателями. Это  произошло за счет нескольких факторов:

     Во  первых за счет изменения структуры продукции на 0,02 т.р.

     За  счет изменения цен на продукцию  на 0,01 т.р. и за счет изменения себестоимости  на 0,03 т.р.

 

Задание 8.4

По данным отчета о прибылях и убытках (прил. 3) требуется:

1. Охарактеризовать  экономическое содержание показателей: маржинальный доход, критический объем продаж (порог рентабельности), запас финансовой прочности и методику их расчета.

2. Рассчитать  названные показатели в предыдущем  и отчетном годах в таблице  8.5.

3. Оценить  качественный уровень финансовых результатов от продажи продукции (работ, услуг) и его динамику.

4. Назвать  факторы, влияющие на изменение  качественного уровня финансовых  результатов от продаж.

Таблица 8.5

Расчет  показателей качественного уровня финансовых результатов от продажи продукции (работ, услуг)