Фондовые биржи, как один из быстро развивающихся сегментов рынка

Некоторые авторы да недавнего времени заявляли о  недопустимости термина «регулируемый  рынок» на том основании, что рынок  есть саморегулирующаяся система. 

Однако рынок может  регулироваться: 

-с помощью своего  собственного рыночного механизма,  элементами которого являются  конкуренция, прибыль, цена, спрос,  предложение; 

-а также государством  прямо и косвенно через госзаказы,  налоги. 

Крайне важно найти  оптимальное сочетание рыночного  и государственного регулирования (как отмечал В.Леонтьев). Взаимодействие этих двух сторон регулирования рынка  носит мониторинговый (напоминающий) характер, свидетельствующий об усилении то собственно рыночного механизма, то государственного регулирования. 

Государство в определенной степени обеспечивает условия функционирования рынка, и чрезмерное вмешательство  государства в рыночные отношения  приводит к их деформации. 

Можно выделить следующие  основные черты деформации рынка  в условиях административно - командной  системы хозяйства: 

-отсутствие многочисленных  рыночных субъектов, организующих  свою хозяйственную деятельность  на основе разных форм собственности; 

-чрезмерная централизация  в распределении товарных ресурсов  и их движений, отсутствие самостоятельности  в коммерческой деятельности; 

-монополизм производителя  и торговца; 

-несбалансированность  спроса и предложения; 

-чрезмерный рост  цен, безудержная инфляция, нарушение  денежного обращения, бюджетный  дефицит; 

-расцвет теневой  экономики, «серого» и «черного»  рынков; 

-попытка усиления  региональных рынков, разгул центробежных  сил; 

-расцвет бартерных  сделок вместо более развитых  товарно - денежных отношений; 

-деформация экономических  интересов субъектов рыночных  отношений (например, у торговцев  возникает интерес не продать,  а припрятать товар), отсутствие  мотивации к эффективному труду,  риску в хозяйственной деятельности; 

-отсутствие у  потребителя права выбора товара. 

Наиболее ярким  примером деформации рынка может  служить рынок в нашей стране. Условия функционирования рынка  в нашей стране были таковы, что  его положительная роль в развитии экономики была сведена на нет. Это привело к заявлениям об отсутствии рынка, что не совсем правильно отражает реальность, ибо акты купли - продажи существовали. Личное подсобное хозяйство в разные годы носило разную степень товарности, но без него крестьянин не мог бы существовать. Таким образом, рынок был и есть, но он серьезно деформирован. 

Чтобы устранить  деформацию рынка, необходимо создать  условия для перехода к рыночному  хозяйству и последующего его  развития. Такими условиями являются: 

-наличие в экономике  разнообразных форм собственности  и хозяйствования, а также свободной  конкуренции между ними, свобода  участия всех хозяйственников  в конкуренции и выхода из  нее, достаточное количество производителей (не менее 15-20 изготовителей однотипной  продукции); 

-обеспечение свободы  хозяйственной деятельности, выбора  партнеров по хозяйственным связям, самостоятельности, независимости  и ответственности за хозяйственные  решения рыночных субъектов, их  способности самостоятельно заключать  контракты, договоры, размещать и  принимать заказа, свободная купля  - продажа; 

-формирование механизма  свободного ценообразования, право  рыночных субъектов самим устанавливать  цены. Классический рынок как  бы задает извне «невидимой  рукой» цену покупателям и  продавцам; 

-свободное маневрирование  ресурсами, их наличие, обеспечивающее  мобильность в использовании  факторов (материальных, трудовых, финансовых) производства для его развития, возможность изменить условия  производства, его технологию, свободное  перемещение любых капиталов  в любую сферу приложения; 

-полнота и доступ  к информации о состоянии рынка  всех хозяйственников; 

-наличие рыночной  инфраструктуры, т.е. комплекса отраслей, систем, служб, предприятий, обслуживающих  рынок; 

-сохранение наряду  с распространением рыночных  отношений значительного нерыночного  сектора экономики; 

-последовательная  интеграция национальной экономики  в систему мирохозяйственных  связей; 

-обеспечение со  стороны государства социальных  гарантий гражданам, предоставление  всем равных возможностей в  «зарабатывании средств» и поддержка нетрудоспособных и социально уязвимых членов общества. 

Современная модель рыночного хозяйствования, которая  сложилась в странах с высоко- и среднеразвитой рыночной экономикой, характеризуется следующими общими закономерностями: максимальной приватизацией, открытостью рынков, высоким уровнем  развития экономики страны в целом  и инфраструктуры рынка, в частности, развитой системой методов финансово - бюджетного регулирования национальной экономики, конвертируемостью валюты, экономическим ростом и циклическим  характером развития экономики в  целом. 

3.2 Структура рынка 
 

Характеристику рынка  как совокупности или арены купли - продажи можно раскрыть через  его структуры, систему и инфраструктуру. 

Структура рынка - это  внутреннее строение, расположение, порядок  отдельных элементов рынка, их удельный вес в общем объеме рынка. 

Признаками любой  структуры являются: 

-тесная связь  между ее элементами; 

-определенная устойчивость  этих связей; 

-целостность, совокупность  данных элементов. 

Совокупность всех рынков, расчлененных на отдельные  элементы на основе самых разнообразных  критериев, образует систему рынков. 

Рынок в целом  характеризуется весьма богатой  и сложной структурой. Описание его  структуры зависит от выбранных  критериев. Можно выделить следующие  критерии для характеристики структуры  и системы рынка. 

По объектам: 

Потребительский рынок. Рынок потребительских товаров  и услуг. Эта сфера обеспечивает удовлетворение потребностей различных  социальных групп, каждой семьи, каждого  человека. Здесь в наибольшей степени  проявляются колебания спроса и  предложения, инфляции, денежного обращения. Данный рынок оказывает непосредственное воздействие на благосостояние нации. Здесь происходит купля-продажа  предметов потребления. В качестве продавцов на этом рынке выступает  производитель, поставляющий на рынок  товары, в качестве потребителя - домашние хозяйства. В свою очередь этот рынок  подразделяется на: 

-рынок продовольственных  товаров (продукты питания, продовольствие); 

- рынок непродовольственных  товаров, предназначен для продажи  обширной группы товаров народного  потребления, включая одежду, обувь,  предметы галантереи и парфюмерии, бытовые товары, лекарства, отдельные  виды строительных материалов  и многое другое; 

- рынок услуг охватывает  платные услуги по бытовому  обслуживанию населения, коммунальные  услуги и на информационные  услуги (справки, реклама, нотариат) и другие. 

Рынок недвижимости представлен, прежде всего, в виде двух основных товаров: 

- рынок жилья распространяет  свои действия на жилые помещения; 

- особой категорией  рынка недвижимости выступает  земля; под землей в данном  случае понимаются не только  земельные участки для сельскохозяйственного  производства, строительства или  других нужд, но и недра земли,  полезные ископаемые. Поэтому на  рынке земли встречаются представители  и сельского хозяйства, и строительной  индустрии, и промышленности, прежде  всего добывающих отраслей, и  государственных структур. Большинство  сделок на данном рынке связано  не с куплей - продажей земли,  а лишь с передачей земли  на определенный срок в аренду. 

Рынок факторов производства предполагает куплю-продажу экономических  ресурсов или факторов производства, которые делятся на первичные  производственные факторы, представляемые домашними хозяйствами, такие как  земля, капитал, труд, и промежуточные, предоставляемые предприятиями  другим предприятиям. Субъектами рынка  факторов производства выступают производители, являющиеся покупателями факторов производства, и домохозяйства, выступающие продавцами. 

Рынок труда, или  рабочей силы (входит в рынок факторов производства) это свободная продажа  каждым трудоспособным человекам своих  трудовых возможностей и свободный  наем работников. Важнейшим механизмом этого рынка является биржа труда, где формируется спрос и предложение  рабочей силы. 

Рынок реального  капитала (входит в рынок факторов производства) - к нему следует отнести, прежде всего, товары и услуги производственного  назначения или те товары и услуги, которые непосредственно не предназначены  для удовлетворения потребностей населения, но косвенным образом (через поставляемое оборудование, машины, технологии, сырье, материалы) направленные на решение  задач по удовлетворению потребностей общества в необходимых благах. Для данного рынка характерна устойчивость производственных связей, крупномасштабность коммерческих операций и долгосрочный характер отношений между партнерами. К разновидности данного типа рынка можно отнести продукцию научного производства, которая определяет совершенствование технологий, техники, систем организации и управления хозяйственными и социально - экономическими процессами. Это тот рынок, для которого характерны самый высокоинтеллектуальный и творческий труд, сверхсовременные инвестиционные товары и материалы, а также с которым связана высокая степень риска, особенно в области фундаментальных и прикладных исследований. Объекты купли - продажи - патенты, лицензии. 

Денежный рынок - это рынок купли-продажи краткосрочных  взаимных ссуд финансовых учреждений. На этом рынке деньги становятся полноправным товаром, цена за их использование согласно законам рынка устанавливается на основе спроса и предложения. Она принимает форму процента, т.е. дохода, получаемого за предоставленные в ссуду деньги. 

Рынок ценных бумаг  тесно взаимосвязан с рынком капитала, ибо он представляет реально существующий капитал в титулах собственности - акциях, облигациях, векселях. На рынке ценных бумаг существует две организационные формы торговли ценными бумагами: фондовые биржи, где обращаются ценные бумаги (в основном акции) прежних выпусков, и внебиржевой оборот, в процессе которого происходит первичное размещение новых эмиссий (выпусков) акций и облигаций, а также продаются и покупаются акции и облигации прошлых выпусков не самых крупных корпораций. Движение ценных бумаг вызывает перелив капиталов из одних производств и отраслей в другие на основе более выгодного их вложения и, следовательно, структурные сдвиги в экономике. 

Рынок информации. Товаром  на подобном рынке выступает специфический  продукт - информация, значение которой  в производстве и общественной жизни  чрезвычайно возросло за последние  десятилетия. Информационный продукт, понимаемый в широком смысле слова, включает в себя массивы деловой, коммерческой, научной, культурной и  иной информации. 

Рынок инноваций - это  специфическая область купли - продажи, в которой объектом торговли являются технические и социально-экономические  новшества, рационализаторские предложения, изобретения, патенты (рынок лицензий - здесь объектом купли - продажи  служат патентные и беспатентные лицензии на передачу изобретений, технологического опыта, промышленных секретов, использование  товарных знаков). 

По субъектам: 

Рынок покупателей - предложение должно превышать спрос, тогда покупатель сравнивает между  собой разные сорта товаров, их цены и отдает предпочтение тому или иному  товару. 

Рынок продавцов - значительное превышение спроса над предложением. Главную роль играет количество товаров  и услуг, качеству уделяется минимальное  внимание 

Рынок государственных  учреждений - совокупность актов купли - продажи государственных организаций, федерального правительства, штатов, местных  органов власти, закупающих или арендующих товары, необходимые им для выполнения своих основных функций по отправлению  власти. 

Рынок промежуточных  продавцов - совокупность экономических  отношений лиц и организаций, приобретающих товары для перепродажи  или сдачи их в аренду другим потребителям с выгодой для себя. 

По общественному  разделению труда: 

Местный (локальный) рынок, который ограничивается одним  или несколькими районами страны; 

Региональный рынок 

Национальный рынок, который охватывает всю национальную территорию; 

Мировой рынок, охватывающий все страны мира. 

По уровню насыщения: 

-Равновесный рынок  - спрос и предложение примерно  совпадают; 

-Дефицитный рынок  - спрос превышает предложение; 

-Избыточный рынок  - предложение превышает спрос; 

По степени зрелости: 

-Неразвитый рынок;