Центральный банк, его роль в формировании предложения денег. Денежная база

     В рамках решения задачи по повышению  емкости и прозрачности российского финансового рынка потребуется:

     - внедрение механизмов, обеспечивающих участие многочисленных розничных инвесторов на финансовом рынке и защиту их инвестиций;

     - расширение спектра производных финансовых инструментов и укрепление нормативной правовой базы срочного рынка;

     - повышение уровня информированности граждан о возможностях инвестирования сбережений на финансовом рынке.

     В рамках решения задачи по обеспечению  эффективности инфраструктуры финансового рынка предусматривается:

     - унификация регулирования всех сегментов организованного финансового рынка;

     - создание нормативно-правовых и организационных условий для возможности консолидации биржевой и расчетно-депозитарной инфраструктуры;

     - повышение уровня предоставления услуг по учету прав собственности на ценные бумаги и иные финансовые инструменты.

     Задача  по формированию благоприятного налогового климата для участников финансового рынка должна найти отражение в изменении налогового законодательства РФ по следующим направлениям:

     - совершенствование режима налогообложения услуг, предоставляемых участниками финансового рынка, а также операций с финансовыми инструментами налогом на добавленную стоимость;

     - совершенствование режима налогообложения налогом на прибыль организаций, являющихся участниками финансового рынка;

     - совершенствование налогообложения доходов физических лиц, получаемых от операций с финансовыми инструментами.

     Решение задач настоящей Стратегии позволит создать надежную базу долгосрочного роста российского финансового рынка и сформировать на его основе конкурентоспособный самостоятельный финансовый центр. 
 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ 

     Центральный банк регулирует предложение денег через эмиссию (как наличных денег в обращении, так и кредитных). Кроме того, ЦБ регулирует процентную ставку, увеличивая предложение кредитных денег в случае его снижения, и сокращая предложение при его повышении. Таким образом, изменение процентной ставки влияет на капиталовложения и на инвестиционную активность в целом. Аналогичным образом на предложение денег влияют операции по купле-продаже ценных бумаг: скупая их, банк увеличивает количество денег в обращении, и наоборот.

     В предложении денег важную роль играет денежная база - та часть денежного предложения, которую определяет и непосредственно создает Центральный банк. Объем денежного предложения находится в прямой зависимости от величины денежной базы. Что же касается денежного предложения, то его можно изменять путем проведения определенной политики со стороны правительства и Центрального банка. Изменение денежной базы, в свою очередь, оказывает мультипликативный эффект на предложение денег.

     Таким образом, процесс изменения объема предложения денег можно разделить на два этапа:

     - первоначальная модификация денежной  базы путем изменения обязательств Центрального Банка перед населением и банковской системой (воздействие на величину наличности и резервов);

     - последующее изменение предложения  денег через процесс "мультипликации" в системе коммерческих банков.

       Обеспечение  устойчивости  кредитно-денежной   системы,   стабильного функционирования её отдельных звеньев, и в  первую  очередь  –  коммерческих банков, является одной из главных задач Центрального Банка страны.  Выполняя роль главного координирующего и регулирующего кредитного органа  страны,  он занимает особое место в кредитно-денежной системе.

       Денежно-кредитная  политика Банка России ориентирована  на  поддержание финансовой   стабильности   и   формирование   предпосылок,   обеспечивающих устойчивость экономического роста страны. Банк  России  гибко  реагирует  на изменение реального спроса  на  деньги,  способствует  поддержанию  растущей динамики экономики, снижению  процентных  ставок,  инфляционных  ожиданий  и темпов инфляции. Это привело к  некоторому  укреплению  реального  валютного курса рубля и стабильности финансовых рынков.

       Основными задачами Центрального банка РФ  являются  регулирование  денежного  обращения, проведение единой денежно кредитной политики, защита  интересов  вкладчиков, банков, надзор за  деятельностью  коммерческих  банков  и  других  кредитных учреждений, осуществление операций по внешнеэкономической деятельности.  

     В результате анализа состояния денежной базы по состоянию на 2008 г., выявлено, что денежная база РФ не соответствует структуре денежной базы современных развитых стран. Денежная база, функционирующая в экономике и обеспечивающая денежный оборот и формирование денежной массы, составляет на 01.01.2008г. менее 3 трлн. рублей или всего лишь половину всей национальной денежной базы. И это соотношение ухудшается, так как темпы роста денежной базы в широком определении в 1,5 раза отстают от темпов роста национальной денежной базы.

     Сегодня денежные власти способны без напряжения и рисков существенно увеличить денежную базу в экономике и направить в оборот через банковскую систему и фондовый рынок около $100-150 млрд. инвестиционных ресурсов. Это позволило бы значительно увеличить денежную массу (предложение денег), что создало бы основу стабильного экономического развития России.

     Центральный банк России активно взаимодействует с Правительством РФ: совместно с Правительством РФ разрабатывает и проводит единую государственную денежно-кредитную политику, направленную на защиту и обеспечение устойчивости рубля. Высшая цель денежно-кредитной политики заключается в обеспечении стабильности цен, эффективности занятости и росте реального объема ВВП.

     В соответствии со сценарными условиями  функционирования российской экономики и основными параметрами прогноза социально - экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 году до 9—10%, в 2011 году — до 7—8%, в 2012 году — до 5—7%.

     Согласно  прогнозу социально-экономического развития Российской Федерации, положенному в основу проекта федерального бюджета, в 2010 году ожидается восстановление положительных темпов экономического роста. Оживление экономики, а также возобновление роста цен на активы обусловят увеличение трансакционной составляющей спроса на деньги. Снижение инфляции и девальвационных ожиданий также будет способствовать росту спроса на национальную валюту как на средство сбережения. Предполагаемое постепенное улучшение макроэкономической ситуации будет способствовать стабилизации темпов прироста спроса на деньги в 2011 и 2012 годах.

     Политика  валютного курса Банка России в 2010—2012 годах будет направлена на сглаживание существенных колебаний  курса рубля к корзине основных мировых валют. В этот период Банк России видит своей задачей создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования.  
 
 
 
 

СПИСОК  ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ И ЛИТЕРАТУРЫ 

1. О валютном регулировании и валютном контроле: федер. закон РФ от 10.12.2009 № 173-ФЗ// Собр. Законодательства РФ. 2010. Ст. 50

2. О Центральном банке Российской Федерации (Банке России): федер.закон от 06.08.2008 № 110-ФЗ// Собр. законодательства РФ. 2001. Ст. 2585

3. О рынке ценных бумаг: федер. закон РФ от 22 апреля 2007 г. № 39-ФЗ// Собр. Законодательства РФ. 2008. Ст.17

4. Указание Банка России "О внесении изменений в Инструкцию Банка России от 16 января 2008 года № 110-И "Об обязательных нормативах банков".

5. Распоряжение от 29.12.2008 г. № 2043-р «Стратегия развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2012 года»: утверждена 
распоряжением Правительства РФ от 19.12.2008 г.

6. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2011 год // Законодательство РФ: одобрено Советом директоров Банка России от 12.10.2011 г.

7. Алехин Б.И. Кредитно – денежная политика. – М.: ЮНИТИ, 2007. – 420 с.

8. Борисов А.Б. Большой экономический словарь / А.Б. Борисов. М.: Книжный мир, 2008. – 895 с.

9. Владимирова М.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / М.П. Владимирова, А.Н. Козлов. – М.: Кнорус, 2007. – 288 с.

10. Гушер А. Банковская сфера России: общая ситуация / А. Гушер // Международная экономика. – 2007. - № 5. – С. 13 – 25.

11. Иванова С.П. Деньги, кредит, банки: учебное пособие / С.П.Иванова. – М.: Дашков и К, 2009. – 204 с.

12. Кулаков Л.П. Курс экономической теории / Л.П. Кулаков. – М.: Гелиос АРВ, 2008. – 443 с.

13. Фетисов Г.Г. Банк России: цели, задачи, проблемы // Деньги и кредит. - 2006. - №2. – С. 6 – 9. 

14. Поляков В.П., Московкина Л.А. Основы денежного обращения и кредита М.: «ИНФРА - М» , 2006 г.

15. Официальный сайт «Российская газета», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.rg.ru/2009/02/03/finansy-strategia-dok.html/- Заглавие с экрана.

16. Официальный сайт «Банк России», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MB.asp- Заглавие с экрана.

17. Официальный сайт «Банк России», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/statistics/credit_statistics/MS.asp - Заглавие с экрана.

18. Официальный сайт «Банк России», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/- Заглавие с экрана.

19. Официальный сайт «Банк России», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/- Заглавие с экрана.

20. Официальный сайт «Бюджетная система РФ», [Электронный  ресурс]. – Режим доступа: http://www.budgetrf.ru/Publications/Magazines/VestnikCBR/ 2009/ VBR200912261219/VBR200912261219_p_003.htm/- Заглавие с экрана.

21. Официальный сайт «Википедия», [Электронный ресурс]. – Режим доступа: www.wikipedia.org. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

ПРИЛОЖЕНИЯ 

Приложение А Денежная масса М2 (национальное определение) в 2011 г..34

Приложение Б Денежная база в широком определении в 2011 г. ………… 35

Приложение  В Темпы прироста основных денежных агрегатов…………... 36

Приложение  Г Основные операции банка России…………………………...37 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

Приложение  А  

Денежная масса М2 (национальное определение) в 2011 г. (млрд. руб.)