Центральный банк, его роль в формировании предложения денег. Денежная база

     Контроль  над  деятельностью  банков  проводится  с  целью  обеспечения устойчивости отдельных банков  и  предусматривает  целостный  и  непрерывный надзор  за  осуществлением  банком  своей  деятельности  в  соответствии   с действующим законодательством.

     Главная  цель  банковского  регулирования  и  надзора  -  поддержание стабильности банковской системы, защита интересов вкладчиков  и  кредиторов. При  осуществлении  функции  надзора  и  контроля  над   деятельностью коммерческих банков Банк России:

       - устанавливает  обязательные  для  кредитных   организаций   правила проведения банковских операций, ведения бухгалтерского учета, составления  и представления бухгалтерской и статистической отчетности.

       - регистрирует  кредитные   организации   в   Книге   государственной регистрации кредитных организаций, выдает  кредитным  организациям  лицензии на осуществление банковских операций и отзывает их.

     В целях обеспечения устойчивости кредитных организаций Банк России  может устанавливать им обязательные нормативы:

        - минимальный размер уставного капитала для вновь создаваемых  кредитных организаций, минимальный размер  капитала  для действующих кредитных организаций;

        - предельный размер не денежной части уставного капитала;

        - максимальный размер риска на  одного  заемщика  или группу  связанных заемщиков;

        - максимальный размер крупных кредитных рисков;

        - максимальный размер риска на одного кредитора (вкладчика);

        - нормативы ликвидности кредитной организации;

           - максимальный  размер  привлеченных   денежных   вкладов   (депозитов) населения;

        - размеры валютного, процентного и иных рисков;

       - минимальный размер резервов, создаваемых под высоко рисковые активы;

        Для  осуществления  своих   функций  в  области  банковского   надзора   и регулирования ЦБ проводит проверки  кредитных  организаций  и  их  филиалов, направляет  им  обязательные  для  исполнения  предписания   об   устранении выявленных в их деятельности нарушений и применяет  предусмотренные  законом санкции по отношению к нарушителям.

        В  случае   нарушения   кредитной   организацией   федеральных   законов, нормативных актов и предписаний Банка  России,  непредставления  информации, представления  неполной  или  недостоверной  информации   ЦБ   имеет   право требовать  от  кредитной  организации   устранения   выявленных   нарушений, взыскивать  штраф  в  размере  до  одной   десятой   процента   от   размера минимального  уставного  капитала  либо  ограничивать  проведение  отдельных операций на срок до шести месяцев.

         

  

2.   Проведение валютной политики

       

     Валютная политика — совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

     Она направлена на достижение главных целей  экономической политики: обеспечить устойчивость экономического роста, сдержать рост безработицы и инфляции, поддержать равновесие платежного баланса.

     ЦБ  является проводником государственной валютной политики и  осуществляет  эту  функцию  в  соответствии с Законом Российской Федерации  "О  валютном  регулировании  и  валютном  контроле"  и федеральными законами.

           От имени правительства ЦБ  регулирует  резервы  иностранной   валюты  и золота,  является  традиционным  хранителем  государственных  золотовалютных резервов. Он осуществляет регулирование  международных  расчетов,  платежных балансов, участвует в операциях мирового рынка ссудных капиталов  и  золота.

     Валютное  регулирование представляет собой совокупность всех мероприятий, проводимых государством и Центральным Банком в сфере валютного и денежного обращения, с конечной целью воздействия на экономику страны и покупательную силу национальной валюты. Это также совокупность мероприятий, осуществляемых в сфере международных валютных и других экономических отношений в соответствии с текущими и стратегическими целями страны.

     Деятельность  ЦБ РФ во многом определяет динамику денежных агрегатов, уровень процентных ставок на финансовом рынке, темп роста активов банковской системы. Таким образом, она влияет на динамику инвестиций в основной капитал, финансируемых за счет заемных средств, а также потребительского кредитования, которое выступает в качестве важнейшего фактора экономического роста.

     Валютная политика - это важнейшая составляющая денежно-кредитной политики, так как именно курсовой ориентир ЦБ определяет интенсивность валютных интервенций, осуществляемых денежными властями. Именно данный инструмент определяет темп роста основных денежных агрегатов, и, соответственно, уровень обеспеченности экономики деньгами.

       Центральный банк осуществляет валютную политику, включающую в себя комплекс мероприятий, нацеленных на укрепление внешнеэкономических позиций страны. Направления валютной политики обусловливаются и политической ситуацией в государстве, состоянием его платежного баланса и денежного обращения, а также внешними обязательствами, возникающими в результате участия этой страны в международных валютно-кредитных организациях.

В самом  общем виде валютная политика включает в себя:

     - регулирование валютного курса;

     - проведение валютного регулирования  и валютного контроля;

     - формирование официальных валютных  резервов и управление ими;

     - осуществление международного валютного  сотрудничества и участие в  международных валютно-кредитных организациях.

     Инструментами валютной политики являются валютные интервенции и многие инструменты денежно-кредитного регулирования (дисконтная политика, операции на открытом рынке, установление резервных требований к банкам). 

     2.3 Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2010 и период 2011 и 2012 годов 

     В соответствии со сценарными условиями функционирования российской экономики и основными параметрами прогноза социально - экономического развития Российской Федерации на 2010 год и плановый период 2011 и 2012 годов Правительство Российской Федерации и Банк России определили задачу снизить инфляцию в 2010 году до 9—10%, в 2011 году — до 7—8%, в 2012 году — до 5—7% (из расчета декабрь к декабрю).

     Денежная  программа на 2010—2012 годы представлена в четырех вариантах.

     Для первого варианта денежной программы  на протяжении всего прогнозного периода увеличение чистых внутренних активов (ЧВА) является основным источником роста денежной базы. Второй—четвертый варианты программы разработаны в предположении о росте чистых международных резервов (ЧМР) в 2010—2012 годах, который по этим вариантам станет основным источником увеличения денежной базы.

     В рамках первого варианта денежной программы  в 2010 году ожидается снижение чистых международных резервов на 0,2 трлн. рублей и увеличение ЧВА на 0,7 трлн. рублей. Объем чистого кредита расширенному правительству в этом варианте программы в 2010 году может вырасти на 2,3 трлн. рублей, а объем чистого кредита банкам — снизиться на 1,2 трлн. рублей.

     Исходя  из прогноза платежного баланса в  условиях этого варианта ЧМР увеличиваются  в 2011 году на 0,1 трлн. рублей, в 2012 году —  на 0,3 трлн. рублей. При этом чистые внутренние активы увеличиваются ежегодно на 0,5 трлн. рублей. В 2011—2012 годах для обеспечения такой динамики предусматривается ежегодное повышение объема чистого кредита расширенному правительству примерно на 0,6 трлн. рублей при незначительном увеличении чистого кредита банкам.

     По  второму варианту программы в 2010 году прогнозируется рост ЧМР на 0,5 трлн. рублей. Ожидается, что в структуре ЧВА чистый кредит расширенному правительству возрастет на 1,8 трлн. рублей, а чистый кредит банкам снизится на 1,3 трлн. рублей. В 2011 году по данному сценарию предполагается увеличение ЧМР на 0,6 трлн. рублей, что потребует увеличения чистых внутренних активов на 0,2 трлн. рублей. В 2012 году предусматривается, что рост денежной базы будет обеспечен за счет увеличения ЧМР на 0,9 трлн. рублей и ЧВА — на 0,2 трлн. рублей.

     По  третьему и четвертому вариантам  денежной программы прогнозируемое увеличение ЧМР в 2010—2012 годах превышает объем, требуемый для обеспечения прироста денежной базы, что предопределяет абсолютное снижение чистых внутренних активов.

     Согласно третьему варианту в 2010 году прогнозируется увеличение ЧМР на 1,2 трлн. рублей при снижении ЧВА на 0,4 трлн. рублей. В этих условиях чистый кредит расширенному правительству увеличится на 1,5 трлн. рублей, а чистый кредит банкам снизится на 1,7 трлн. рублей. В 2011 и 2012 годах данный вариант денежной программы предусматривает увеличение ЧМР на 1,5 и 2,0 трлн. рублей при снижении ЧВА на 0,5 и 0,8 трлн. рублей соответственно.

     Четвертый вариант программы предполагает в 2010 году рост ЧМР почти на 2 трлн. рублей и снижение ЧВА на 1,2 трлн. рублей. При этом чистый кредит расширенному правительству увеличится на 0,9 трлн. рублей, а чистый кредит банкам сократится на 1,9 трлн. рублей. В 2011 и 2012 годах рост ЧМР составит 2,6 и 3,1 трлн. рублей, что повлечет за собой сокращение ЧВА на 1,5 и 1,8 трлн. рублей соответственно.

     Политика  валютного курса Банка России в 2010—2012 годах будет направлена на сглаживание существенных колебаний  курса рубля к корзине основных мировых валют. В этот период Банк России видит своей задачей создание условий для реализации модели денежно-кредитной политики на основе инфляционного таргетирования при постепенном сокращении прямого вмешательства в процессы курсообразования.

     В качестве операционного ориентира  при проведении курсовой политики на стадии перехода к режиму плавающего валютного курса Банк России продолжит использование бивалютной корзины, состоящей из евро и доллара США. На протяжении переходного периода порядок проведения интервенций Банка России на внутреннем валютном рынке будет включать совершение операций как на границах, так и внутри плавающего интервала значений стоимости бивалютной корзины. Применение указанного механизма будет направлено на сглаживание воздействия внешних конъюнктурных шоков и возникающих диспропорций платежного баланса на динамику курса рубля.

     В среднесрочной перспективе политика Банка России будет направлена на дальнейшее повышение потенциала обеспеченных залогами инструментов рефинансирования в рамках реализации перехода к механизму рефинансирования кредитных организаций с использованием единого пула обеспечения.  

  

4.   Стратегия развития финансового рынка РФ на период до 2012 г.

  

 Ознакомимся со стратегией развития финансового рынка Российской Федерации на период до 2012 года¹

     Целью настоящей Стратегии является обеспечение ускоренного экономического развития страны посредством качественного повышения конкурентоспособности российского финансового рынка и формирования на его основе самостоятельного финансового центра, способного сконцентрировать предложение широкого набора финансовых инструментов, спрос на финансовые инструменты со стороны внутренних и внешних инвесторов и тем самым создать условия для формирования цен на такие финансовые инструменты и соответствующие им активы в Российской Федерации.

     Задача создания самостоятельного финансового центра в России предполагает совершенствование налогообложения на финансовом рынке. В настоящее время необходимо принятие мер, направленных на создание более привлекательного режима налогообложения на российском финансовом рынке, чем налоговые режимы, существующие в странах, в которых действуют конкурирующие финансовые центры.

     До 2012 года необходимо решить следующие задачи развития финансового рынка:

     - повышение емкости и прозрачности финансового рынка

     - обеспечение эффективности рыночной инфраструктуры

     - совершенствование правового регулирования на финансовом рынке