Финансовые инвестиции

- необходимо определится  со сроком владения инструментом; 

- мера неопределенности, сопряженная с возможностью получения  ожидаемого дохода, обозначаемая  термином риск. Риск отражает  вероятность получения результата, отличающегося от запланированного. 

Список используемой литературы 
 

1. Алехин, Б.И. Рынок  ценных бумаг: Учеб пособие  для студентов вузов, обучающихся  по специальности 060400 «Финансы  и кредит»/Б.И.Алехин. -2е изд., перераб. и доп. - /М,.:ЮНИТИ-ДАНА, 2004.- 461с. 

2. Батяева Т.А., Столяров И.И. Рынок ценных бумаг: Учеб. пособие .М.: ИНФРА -М, 2006. - 304с. 

3. Боровкова В.А Рынок ценных бумаг. - СПб.: Питер, 2006. - 320с. 

4. Гражданский кодекс  Российской Федерации. 

5. Иванова Н.Н., Осадчая  Н.А. Экономическая оценка инвестиций: Учебное пособие (Серия «Высшее  образование») - Ростов на Дону:Феникс, 2004.-224с 

6. Игонина Л.Л.  Инвестиции: Учеб. пособие / Л.Л. Игонина; под ред. д-ра экон. наук, проф. В.А. Слепова. - М.:Экономистъ,2004.-478с. 

7. Инвестиции: учеб. /С.В. Валдайцев, П.П. Воробьев и др.; под ред. В.В. ковалева, В.В. Иванова, В.А. Лялина. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 2004. - 440с. 

8. Килячков, А.А, Чалдаева, А.А.Рынок ценных бумаг: учебник. - 2-е изд.,-М.:Экономист, 2005.-687. 

9. Кузнецов, Б.Т. Инвестиции6 учеб. пособие для студентов вузов, обучающихся по направлению подготовки «экономика»/ Б.Т. Кузнецов. - М.:ЮНИТИ -ДАНА, 2006. -679с. 

10. Лялин В.А, Воробьев  П.В. Рынок ценных бумаг: учеб. - М.: ТК Велби, Изд-во Проспект, 206.-384с. 

11. Лупей Н.А. финансы: Учебное пособие. М.: Издат. Дом «Деловая литература», 2004. - 432с. 

12. Оценка рисков  и доходность // Рынок ценных бумаг.-2007. - №3-С.17. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

РИСКИ ФИНАНСОВЫХ ИНВЕСТИЦИЙ.                         

Риски, связанные  с формированием и управлением  портфелем ценных бумаг,

принято делить на два  вида.

Систематический риск обусловлен общерыночными причинами – макроэкономической

ситуацией в стране, уровнем деловой активности на финансовых рынках.

Основными составляющими  систематического риска являются:

·        Риск законодательных изменений;

·        Инфляционный риск – снижение покупательной  способности рубля

приводит к падению  стимулов к инвестированию;

·        Процентный риск – потерь инвесторов в связи с изменением процентных

ставок на рынке

·        Политический риск;

·        Валютный риск.

Несистематический – риск, связанный с конкретной ценной бумагой. Этот вид

риска может быть снижен за счет диверсификации, Поэтому  его называют

диверсифицируемым. Он включает такие составляющие как:

·        Селективный – риск неправильного  выбора ценных бумаг для

инвестирования  вследствие неадекватной оценки инвестиционных качеств ценных

бумаг;

·        Временный риск – связан с несвоевременной  покупкой или продажей

ценной бумаги;

·        Риск ликвидности – возникает  вследствие затруднений с реализацией

ценных бумаг портфеля по адекватной цене;

·        Кредитный риск присущ долговым ценным бумагам и обусловлен

вероятностью того, что эмитент оказывается неспособным  выполнить

обязательства по выплате  процентов и номинала долга;

·        Отзывной риск – связан с возможными условиями выпуска облигаций,

когда эмитент имеет  право отзывать (выкупать) облигации  у их владельца до

срока погашения. Риск предприятия – зависит от финансового  состояния

предприятия – эмитента ценных бумаг;

·        Операционный риск – возникает в  силу нарушений в работе систем,

задействованных на рынке ценных бумаг.

               КОЛЛЕКТИВНЫЕ ИНВЕСТОРЫ ИНВЕСТИЦИОННОЙ  ДЕЯТЕЛЬНОСТИ.              

Под коллективным инвестором понимается» осознанное и целенаправленное

вложение средств  мелким инвестором в отдельное предприятие  в расчете на

последующие коллективные прибыльные вложения аккумулированных средств.

Институты коллективного  инвестирования призваны привлекать мелких инвесторов.

При этом частные  инвесторы могут вкладывать небольшие  суммы, а также в

произвольные сроки. У мелких инвесторов появляется возможность  инвестировать

средства в крупные  высокодоходные объекты, которые являются недоступными

отдельным вкладчикам в силу того, что они располагают  небольшими суммами.

Коллективное инвестирование характеризуется рядом черт:

·        Лица, предоставляющие свои денежные средства финансовому посреднику,

сами несут инвестиционные риски;

·        При объединении денежных средств  в институтах коллективного

инвестирования происходит обезличивание взносов и усреднение рисков,

связанных с инвестированием;

·        Частный инвестор может сам выбрать  схему инвестирования в

соответствии со своими предпочтениями.

К коллективным инвесторам относятся:

·        Акционерные инвестиционные фонды;

·        Паевые инвестиционные институты;

·        Негосударственные пенсионные фонды;

·        Кредитные союзы.

          ПАЕВЫЕ ИНВЕСТИЦИОННЫЕ ФОНДЫ:  ОСОБЕННОСТИ, ПРЕИМУЩЕСТВА, ТИПЫ.         

В соответствии с  действующим законодательством  российский паевой

инвестиционный фонд представляет собой совокупность имущества, переданными

инвесторами в доверительное  управление управляющей компании в  целях прироста

этого имущества.

Особенности паевых инвестиционных фондов заключаются  в следующем:

·        Паевой инвестиционный институт не является юридическим лицом.

Передача имущества  в доверительное управление не влечет за собой перехода

права собственности  на это имущество к доверительному управляющему;

·        Целью данного института является прирост имущества фонда, а не

получение прибыли. Прирост имущества не подлежит распределению  в виде

дивидендов;

·        Инвесторы фонда получают доход  в виде разницы между выкупной

стоимостью инвестиционных паев и величиной затрат на их приобретение в

процессе размещения этих паев;

·        Владелец инвестиционного пая не имеет права участия в управлении фонда.

У этих фондов есть определенные преимущества:

·        Одна управляющая компания может  управлять сразу несколькими  паевыми

фондами, что позволяет  экономить расходы по управлению имуществом,

составляющим фон;

·        Управляющий выбирает адекватный момент для покупки и продажи ценных

бумаг;

·        Инвестиционный пай довольно легко  купить или продать;

·        Инвесторы могут получить свои средства при выпуске паев в течение

нескольких дней, т.е. они ликвидны.

В России соответственно Указу Президента РФ предусматриваются  два типа паевых

инвестиционных фондов: открытые и интервальные.

Открытый – это  фонд, управляющая компания которого обязана ежедневно выкупать

инвестиционные паи  по требованию их владельцев.

Интервальный –  это фонд, где управляющая компания обеспечивает выкуп

инвестиционных паев один раз в год.

  НЕГОСУДАРСТВЕННЫЕ  ПЕНСИОННЫЕ ФОНДЫ КАК ИНСТИТУТ  КОЛЛЕКТИВНОГО ИНВЕСТИРОВАНИЯ. 

В нашей стране система  пенсионного обеспечения включает три уровня. Первый

уровень составляют базовые пенсии, второй – трудовые пенсии и третий –

негосударственные пенсии. Последние служат дополнением к государственным

пенсиям. Негосударственные  пенсионные фонды наряду с важной социальной

задачей могут решать и проблему долгосрочного инвестирования.

Размещением пенсионных активов занимается управляющая  компания, которая

должна получить специальную лицензию.

Размещение пенсионных резервов осуществляется на принципах  надежности,

сохранности, ликвидности, доходности и диверсификации.

           Содержание

Введение

1. Классификация  ценных бумаг

2. Анализ доходности  ценных бумаг на ЗАО «ВТБ24»0

3. Рекомендации по  оптимальному выбору ценной бумаги  для инвестора

Заключение8

Список используемой литературы

Введение

Во времена мирового финансового кризиса практически  все граждане, имеющие «свободные»  деньги, задумываются, как не только сохранить, но и приумножить свои сбережения.

Имеется весьма большой  перечень стратегий поведения инвестора, начиная от денежных депозитов, обезличенных металлических счетов в банках, заканчивая акциями, облигациями и их деривативами.

В Соединенных Штатах Америки, доля семей, вкладывающих в  ценные бумаги свои сбережения больше, чем в любой другой стране мира. Во многом эта привязанность связана  с тем, что в прошлом столетии именно американская экономика демонстрировала  самый впечатляющий рост.

Доходность ценных бумаг - отношение годового дохода по ценной бумаге к ее рыночной цене; норма  прибыли, получаемой владельцем ценной бумаги.

Годовой доход складывается из роста курсов ценных бумаг и  суммы доходов (процентов, дивидендов), выплаченных по ценным бумагам. Доходность обычно рассчитывается в процентах  за год, процентах годовых.

Вычисление доходности по ценным бумагам позволяет сопоставить  эффективность вложений в ценные бумаги с эффективностью альтернативных операций (например, размещение средств  на банковские депозиты или вклады). По разным видам ценных бумаг вычисляются  различные виды доходности: доходность к погашению и дивидендная  доходность. При расчете доходности можно учитывать возможность  реинвестирования полученных средств (эффективная доходность).

Выбор методики расчетов доходности (простая или эффективная) зависит от горизонта инвестирования владельца ценной бумаги. Если операции инвестора являются преимущественно  долгосрочными, расчет доходности с  учетом рекапитализации дает более объективную оценку их эффективности.

Объектом исследования является ЗАО «ВТБ24»

Цель данной курсовой работы является анализ доходности, то есть определения перечня тех  ценных бумаг, которые будут соответствовать  запросам инвестора.

Для полного раскрытия  выбранной темы были поставлены следующие  задачи:

- Классифицировать  ценные бумаги по различным  критериям;

- Рассчитать по  предоставленным данным доходность  конкретных облигаций;

1. Классификация  ценных бумаг

Рынок ценных бумаг (РЦБ) - это составная часть финансового  рынка, на котором осуществляются операции купли-продажи ценных бумаг. Различают  первичный рынок ценных бумаг, где  осуществляется эмиссия и первичное  размещение ценных бумаг, и вторичный, где производится купля-продажа  ранее выпущенных ценных бумаг.