Управление дебиторской задолженностью

      К внешним факторам следует отнести: стратегические и тактические цели предприятия, возможности производства отдельных видов продукции с учетом сезонности спроса и производства; финансовое положение предприятия  и его финансовые возможности, предполагаемую степень возможного риска и ожидаемые потери от реализуемой политики; платежеспособность отдельных групп  покупателей, практические отношения с ними, уровень рисков. Кредитная политика предприятия включает в себя:

      - расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объема продукции, продаваемой в кредит;

      - определение условий отсрочки платежа;

      - оценку покупателей с учетом условий их кредитования;

      - определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями.

      Расчет суммы денежных средств, необходимых предприятию для образования соответствующего размера дебиторской задолженности исходя из объемов продукции, продаваемой в кредит, определяется по формуле: 

      ОС  д.з = Опк*СКф/ 365,                                     (14) 

      где ОСд.з  - сумма оборотных средств, вкладываемых в дебиторскую задолженность  на основе отсрочки платежа;

             Опк – объем продаж продукции в кредит по фактической себестоимости;

             СКф – фактический средний срок коммерческого кредита с учетом премии его невозврата.

      Финансовые  возможности предприятия по формированию дебиторской задолженности согласуются  с объемом продаж в кредит, соответствующим  образом увеличивая или уменьшая этот объем.

      Таким образом, если ОПк – 10000 рублей, СКф  –40 дней, тогда ОСд.з. =(10*40)/365= 1,1 тыс. рублей. Это означает, что предприятию при данных условия  потребуются дополнительно оборотные средства, постоянно находящиеся в обороте. Одним из показателей оценки эффективности отсрочки платежей, продажи товаров в кредит является показатель стоимости одного дня отсрочки платежа: 

      СОДон = Опк/Д,                                                 (15) 

      где СОДон – стоимость одного дня  отсрочки платежа;

              Опк – объем продаж в кредит (с отсрочкой платежа) за год, по себестоимости; Д   - количество дней в году.

      Если, допустим, объем продаж в кредит  - 10000 рублей, тогда стоимость одного дня отсрочки платежа будет равна 27,4 рублей (10000 рублей/365). Это означает, что во-первых, за каждый день отсрочки платежа предприятию требуется дополнительно 27,4 рублей оборотных средств и, во-вторых, сокращение отсрочки платежа на 1 день дает предприятию аналогичную экономию.

      Определение условий отсрочки платежа

      Они определяются типом принятой предприятием политики и включают в себя следующее:

      -сроки отсрочек платежа покупателям;

      -размер коммерческого кредита, предполагаемого различным покупателям при отсрочке платежа;

      -размеры скидок при оплате продукции покупателям в первые дни после его отгрузки;

      -механизм и размер штрафных санкций при несвоевременной оплате продукции покупателями;

      -доля отсрочки платежа, оформляемая векселями, и условия векселей.

      Сроки и размеры отсрочки платежей определяется следующими условиями:

      Особенностями взаимоотношений предприятия с  отдельными группами покупателей или с конкретными покупателями;

      Сложившейся в данный момент практикой на рынке  коммерческих кредитов;

      Альтернативой, связанной с тем, что увеличение объема продаж за счет более длительных сроков кредита требует увеличение источников денежных средств, направляемых в дебиторскую задолженность; это, естественно, замедляет оборачиваемость средств предприятия, удлиняет операционный и финансовый циклы, ухудшает показатели рентабельности.

      Размер  кредита, естественно, определяется прежде всего типом кредитной политики предприятия с учетом его финансового состояния и видам продаваемой продукции.

      В договоре поставки между предприятиями  условия отсрочки платежа обычно отражаются следующим образом: 3/7 – 40, что означает, что срок отсрочки платежа – 40 дней, если покупатель будет оплачивать продукцию впервые 7 дней после её поступления, он получит скидку с ее стоимости в размере 3%. Поэтому, сравнивая длительность отсрочки платежа с размером скидки можно рассчитать результат данных операций.

      Оценка  покупателей с учетом условия их кредитования

      Существует  достаточно много  банковских методик  оценки кредитоспособности клиентов при  их кредитовании, предполагающих оценку их способности вовремя и в  полной сумме погасить полученный кредит. В своей основе предприятия могут использовать суть этих методик при коммерческом кредитовании своих покупателей и заказчиков. В основе могут быть следующие группы показателей:

      - оценка платежеспособности и финансового состояния покупателя по таким направлениям, как ликвидность, оборачиваемость, рентабельность средств;

      - полнота обеспеченности источниками денежных средств внеоборотных и оборотных активов и обоснованность структуры этих источников, финансовая структура;

      - стабильность и объем продаж, состояние рынков, на которых работают покупатели;

      - репутация покупателей;

      - другие показатели.

      В соответствии с такой оценкой  покупатели и заказчики делятся  на три группы, в зависимости от размера предоставляемого им коммерческого  кредита:

      1-я  группа – кредит в максимальном  размере.

      2-я  группа – кредит в ограниченном размере.

      3-я  группа – кредит не предоставляется  .

      Источниками информации в целях оценки кредитоспособности покупателей и заказчиков могут  быть:

      -бухгалтерская (финансовая) отчетность основных покупателей и заказчиков, получение которой можно предусмотреть в договоре поставки или договоре купле-продаже;

      -оперативная информация, связанная с оплатой поставленной продукции и погашением коммерческого кредита;

      -информация банков, которую они могут предоставлять на определенных условиях в отношении клиентов, которым открыты счета в данном банке и предоставлены определенные кредиты, с учетом, естественно, коммерческой тайны, которую обязаны соблюдать банки;

      -другие источники.

        На основе анализа полученной  информации предприятия принимает решение о сроке коммерческого кредита и, как об альтернативе, о скидке с суммы платежа при оплате в ближайшие дни после поставки продукции; о предложении покупателю застраховать кредит за его счет; о формах штрафных санкций.

      Определение порядка получения дебиторской задолженности с учетом взаимоотношений с покупателями

      В целях получения просроченной дебиторской  задолженности предприятие может  использовать следующие меры:

      -выявление, насколько причина неплатежа является уважительной, а также какова степень платежеспособности плательщика в данный момент;

      -извещение должника письменно или лично о том, что платеж просрочен и его надо произвести, с указанием предельной даты;

      -ведение переговоров с должником о выборе способа погашения долга;

      - предупреждение должника о том, что дело будет направленно в арбитражный суд, а также могут быть применены другие санкции;

      - прекращение поставки продукции неплательщику;

      -обращение в компанию, которая занимается взысканием долга,  о взыскании долга и о начале процедур банкротства.

      В целях прогнозирования поступления  дебиторской задолженности используется коэффициент инкассации: 

      Кинк.д.з. =ПДЗ/ОТГ,                                           (16) 

      где Кинк д.з. –коэффициент инкосации дебиторской  задолженности каком-либо месяце;

              ПДЗ  - поступление дебиторской задолженности в данном месяце;

              ОТГ – отгрузка продукции в данном месяце;

      Способ  получения дебиторской задолженности

      Основные  способы получения дебиторской  задолженности описаны в главе 26 ГК РФ «Прекращение обязательств» эти и другие способы можно разбить на две группы прекращения обязательств:

      1-я группа – исполнением или невозможностью исполнения;

      2-я группа – реструктуризация дебиторской задолженности.

      К первой группе можно отнести следующие:

      - прекращение обязательства исполнением и прежде всего получением денежного платежа  от дебитора;

      - исчезновения необходимости исполнения долга при совпадении должника и кредитора в одном лице, в частности, при покупке кредитором предприятия - должника;

      - прощение долга;

      - прекращение обязательства невозможностью исполнения как в связи с невиновностью ни одной из сторон , так и в связи с невиновностью кредитора;

      - издание акта государственного органа, в результате чего исполнения обязательства становится невозможным полностью или частично;

      -ликвидация юридического лица как должника, так и кредитора.

      Ко 2–й группе способов получения дебиторской  задолженности принадлежат методы ее реструктуризации, к которым относится  следующее.

      Отступное. Предполагает сокращение суммы задолженности  в обмен на активы должника, т.е. на его денежные средства, собственную  продукцию, активы непроизводственного  характера, облигации местной власти, акции других предприятий, векселя  банков, результаты интеллектуальной деятельности и права на них.

      Таким образом, отступное – это отступ (откуп) от исполнения обязательств по договору, естественно должником.

      Преимущества  отступного:

      - договор об это может быть заключен в любой момент до наступления срока платежа;

      - при отступном нет необходимости иметь встречные обязательства, как при зачете;

      - вместо денег могут быть использованы какие - либо активы, а вместо не постановленной продукции, невыполненных работ, неоказанных услуг – деньги;

      -размер и сроки отступного определяются договором между сторонами.

      Стороны заключают соглашения об отступном.

      2. Погашение задолженности пакетом  акций должника. Особенности здесь  заключаются в том, что этот  вариант возможен  только в  том случае, если погашение будет  производится акциями, выпушенными в обращение. Погашение задолженности акциями нового выпуска бессмысленно.

      Этот  метод выгоден кредиторам, имеющим  значительную сумму долга, а также  расширяющим свою деятельность за счет сложных сфер деятельности.

      3. Двусторонний зачет взаимных требований, т.е. требований двух предприятий (ст.410,411 ГК РФ). Объект зачета – взаимные долги. Зачет выгоден и дебитору, и кредитору. Может быть произведен как по взаимному соглашению, так и без согласия второго лица кем-либо. Для зачета достаточно заявления одной стороны.