Управление дебиторской задолженностью

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2012 в 09:56, дипломная работа

Описание работы

Целью дипломной работы является изучение дебиторской задолженности организации и устранения ее с предприятия .
Для поставленной цели в дипломной работе нужно рассмотреть следующие задачи:
- Изучить теоретические основы управления дебиторской задолженностью.
- Провести анализ управления дебиторской задолженностью предприятия.
- Найти рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.

Содержание работы

ВВЕДЕНИЕ 5
1.1 Понятие, виды дебиторской задолженности 7
1.2 Основы политики управления дебиторской задолженностью 11
1.3. Этапы управления дебиторской задолженностью 15
2 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРИМЕРЕ ОАО КУЙБЫШЕВСКАЯ ПМК «МЕЛИОВОДСТРОЙ» 30
2.1 Характеристика предприятия 30
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Куйбышевская ПМК «Мелиоводстрой» 34
2.3 Анализ дебиторской задолженности ОАО Куйбышевская ПМК «Мелиоводстрой» 43
3 ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ПО СОКРАЩЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 47
3.1 Проблема ликвидности дебиторской задолженности 47
3.2 Политика предприятия в области кредитования и отсрочки платежа 51
3.3 Определение оптимального размера скидки 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 63

Файлы: 1 файл

Дипломный проект.doc

— 518.50 Кб (Скачать файл)

      - во-первых, снижение цены приводит  к расширению продаж, а при  высокой доле постоянных затрат  это повлияет на увеличение  общей прибыли от реализации;

      - во-вторых, в условиях инфляции  всякая отсрочка платежа приводит  к тому, что предприятие-производитель  реально получает лишь часть  стоимости реализованной продукции,  в зависимости от покупательной  способности денег в момент  оплаты.

      Поэтому при предоставлении скидки покупателям  необходимо рассчитать индекс цен, коэффициент  падения покупательной способности  денег и период погашения дебиторской  задолженности.

      И если потери от инфляции составят большую  сумму, чем потери от предоставления скидок, тогда рационально использовать следующую систему оплаты с покупателями: k/n, чистых m, где k – скидка, в процентах; n – количество дней, в течение которых действует скидка; m – установленный срок для оплаты по полной стоимости .

      Условно все предприятия-дебиторы можно разделить на шесть основных групп, в каждой из которых, строго говоря, необходимо применять соответствующие методы, с безусловным учетом специфики данной группы.

      Группа I - представляет собой "мелких" дебиторов  с задолженностью менее 500 min размеров оплаты труда, для которых нет законных оснований для возбуждения дела о банкротстве.

      Основными вариантами методик расчета рыночной стоимости такой задолженности  будут: анализ тенденций прошлого оборота  и оценки возможности погашения  долга через суд, но без возможности возбуждения дела о банкротстве.

      Группа II - предприятия-дебиторы, находящиеся  в процессе арбитражного управления, в т.ч. и банкроты, когда оценка стоимости практически полностью  определяется результатами финансового  анализа предприятия и рыночной стоимостью его активов.

      Группа III - предприятия-дебиторы, зависимые  от кредитора-продавца дебиторской  задолженности. В основном - это дочерние организации и предприятия, деятельность которых практически полностью  определена кредитором.

      В данном случае расчет рыночной стоимости  более связан с деятельностью  самого кредитора, чем его должника.

      Группа IV Предприятия - "нормальные" дебиторы с постоянным оборотом и практически  функционирующим бизнесом. Именно эта  группа наиболее сложна в оценке, поскольку предполагает применение не только методов стоимостной оценки, но и правовые исследования прав дебиторской задолженности.

      Группа V Предприятия- дебиторы с нулевым  оборотом в течение одного года.

      В зависимости от реальных причин такого положения возможны разные варианты расчета стоимости.

      Практически наиболее вероятным путем погашения  таких обязательств является обращение  в арбитражный суд. Именно поэтому  методика расчета стоимости довольно близка к методике расчета дебиторов  группы II, но с соответствующими корректировками. Вместе с тем, именно эти корректировки дают достаточные основания выделить этих дебиторов в совершенно самостоятельную группу.

      Группа VI Предприятия, так называемые "новые" дебиторы, по которым пока еще не было возврата задолженности или невозможно сделать однозначный вывод об интерполяции такого возврата как сформировавшейся тенденции. В этом случае нужен дополнительный анализ таких дебиторов с целью обоснования отнесения их к одной из пяти групп дебиторов.

      Следует заметить, что эти группировки позволяют более обоснованно проводить анализ, учитывая и оперируя основными специфическими чертами той или иной конкретной задолженности .

      Одна  из основных задач рационального  управления оборотными активами предприятия  состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.

      Этой  цели служат следующие методы рефинансирования дебиторской задолженности предприятия (ускорения ее конверсии в денежные активы):

      1)спонтанное  финансирование - назначение скидок  покупателям за сокращение сроков  расчета (при оплате товара до истечения определенного срока покупатель получает скидку с цены, после этого срока - укладываясь в договорный срок платежа - он платит полную сумму).

      2)учет  векселей - продажа имеющихся у  предприятия векселей банку по  дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).

      3)факторинг  - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.

      Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два  крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.

    1.3. Этапы управления дебиторской задолженностью

 

      В зависимости от размера дебиторской  задолженности, количества расчетных документов и дебиторов, анализ дебиторской задолженности можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов и представлена на рисунке 1.

       Более детально совершенствование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:

    1. Анализ дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде;
    2. Формирование принципов кредитной политики по отношению к покупателям продукции и пользователям услуг (контрагентам предприятия);
    3. Определение возможной суммы оборотного капитала, направляемого в дебиторскую задолженность по товарному (коммерческому) и потребительскому кредиту;
    4. Формирование системы кредитных условий;
    5. Формирование стандартов оценки контрагентов и дифференциация условий предоставления кредита;
    6. Формирование процедуры инкассации дебиторской задолженности;
    7. Обеспечение использования на предприятии современных форм рефинансирования дебиторской задолженности;
    8. Построение эффективных систем контроля за движением и своевременной инкассацией дебиторской задолженности

       

       Рисунок 1– Анализ и контроль дебиторской  задолженности 

     Основной  задачей анализа дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита [12].

      На  первом этапе анализа оценивается  уровень дебиторской задолженности предприятия и его динамика в предшествующем периоде. Оценка этого уровня осуществляется на основе определения коэффициента отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность, который рассчитывается по следующей формуле: 

     КОАдз = ДЗ / ОА,                                     (1) 

       где КОАд3 – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;

             ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);

             ОА – общая сумма оборотных активов предприятия.

     На  втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.

     Средний период инкассации дебиторской задолженности характеризует ее роль в фактической продолжительности финансового и общего операционного цикла предприятия. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: 

     ПИдз = / Оо,                                                (2) 

     где ПИдз – средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;

              ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;

              О0 – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.

     Количество  оборотов дебиторской задолженности  характеризует скорость обращения инвестированных в нее средств в течение определенного периода. Этот показатель рассчитывается по следующей формуле: 

     КОдз = ОР / ДЗ,                                                      (3) 

     где КОдз – количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;

               ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;

               ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.

     На  третьем этапе анализа оценивается  состав дебиторской задолженности предприятия по отдельным ее «возрастным группам», т.е. по предусмотренным срокам ее инкассации.

     На  четвертом этапе анализа подробно рассматривается состав просроченной дебиторской задолженности, выделяются сомнительная и безнадежная задолженность.

     В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.

     Коэффициент просроченности дебиторской задолженности рассчитывается по следующей формуле:  

     КПдз = ДЗпр / ДЗ,                                                  (4) 

     где КПдз – коэффициент просроченности дебиторской задолженности;

            Д3пр – сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;

            ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия.

     Средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности определяется по следующей формуле: 

     ВПдз = ДЗпр / Оо,                                                   (5) 

         где ВПдз – средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;

                   Д3пр – средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;

                    Оо – сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.

     На  пятом этапе анализа определяют сумму эффекта, полученного от инвестирования средств в дебиторскую задолженность. В этих целях сумму дополнительной прибыли, полученной от увеличения объема реализации продукции за счет предоставления кредита, сопоставляют с суммой дополнительных затрат по оформлению кредита и инкассации долга, а также прямых финансовых потерь от невозврата долга покупателями (безнадежная дебиторская задолженность, списанная в связи с неплатежеспособностью покупателей и истечением сроков исковой давности). Расчет этого эффекта осуществляется по следующей формуле: 

Информация о работе Управление дебиторской задолженностью