Автор работы: Пользователь скрыл имя, 15 Января 2012 в 09:56, дипломная работа
Целью дипломной работы является изучение дебиторской задолженности организации и устранения ее с предприятия .
Для поставленной цели в дипломной работе нужно рассмотреть следующие задачи:
- Изучить теоретические основы управления дебиторской задолженностью.
- Провести анализ управления дебиторской задолженностью предприятия.
- Найти рекомендации по совершенствованию управления дебиторской задолженностью.
ВВЕДЕНИЕ 5
1.1 Понятие, виды дебиторской задолженности 7
1.2 Основы политики управления дебиторской задолженностью 11
1.3. Этапы управления дебиторской задолженностью 15
2 УПРАВЛЕНИЕ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТЬЮ НА ПРИМЕРЕ ОАО КУЙБЫШЕВСКАЯ ПМК «МЕЛИОВОДСТРОЙ» 30
2.1 Характеристика предприятия 30
2.2 Анализ финансово-хозяйственной деятельности ОАО Куйбышевская ПМК «Мелиоводстрой» 34
2.3 Анализ дебиторской задолженности ОАО Куйбышевская ПМК «Мелиоводстрой» 43
3 ПОЛИТИКА ПРЕДПРИЯТИЯ ПО СОКРАЩЕНИЮ ДЕБИТОРСКОЙ ЗАДОЛЖЕННОСТИ 47
3.1 Проблема ликвидности дебиторской задолженности 47
3.2 Политика предприятия в области кредитования и отсрочки платежа 51
3.3 Определение оптимального размера скидки 60
ЗАКЛЮЧЕНИЕ 62
СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ 63
-
во-первых, снижение цены приводит
к расширению продаж, а при
высокой доле постоянных
-
во-вторых, в условиях инфляции
всякая отсрочка платежа
Поэтому
при предоставлении скидки покупателям
необходимо рассчитать индекс цен, коэффициент
падения покупательной
И если потери от инфляции составят большую сумму, чем потери от предоставления скидок, тогда рационально использовать следующую систему оплаты с покупателями: k/n, чистых m, где k – скидка, в процентах; n – количество дней, в течение которых действует скидка; m – установленный срок для оплаты по полной стоимости .
Условно все предприятия-дебиторы можно разделить на шесть основных групп, в каждой из которых, строго говоря, необходимо применять соответствующие методы, с безусловным учетом специфики данной группы.
Группа I - представляет собой "мелких" дебиторов с задолженностью менее 500 min размеров оплаты труда, для которых нет законных оснований для возбуждения дела о банкротстве.
Основными вариантами методик расчета рыночной стоимости такой задолженности будут: анализ тенденций прошлого оборота и оценки возможности погашения долга через суд, но без возможности возбуждения дела о банкротстве.
Группа
II - предприятия-дебиторы, находящиеся
в процессе арбитражного управления,
в т.ч. и банкроты, когда оценка
стоимости практически
Группа III - предприятия-дебиторы, зависимые от кредитора-продавца дебиторской задолженности. В основном - это дочерние организации и предприятия, деятельность которых практически полностью определена кредитором.
В данном случае расчет рыночной стоимости более связан с деятельностью самого кредитора, чем его должника.
Группа IV Предприятия - "нормальные" дебиторы с постоянным оборотом и практически функционирующим бизнесом. Именно эта группа наиболее сложна в оценке, поскольку предполагает применение не только методов стоимостной оценки, но и правовые исследования прав дебиторской задолженности.
Группа V Предприятия- дебиторы с нулевым оборотом в течение одного года.
В зависимости от реальных причин такого положения возможны разные варианты расчета стоимости.
Практически наиболее вероятным путем погашения таких обязательств является обращение в арбитражный суд. Именно поэтому методика расчета стоимости довольно близка к методике расчета дебиторов группы II, но с соответствующими корректировками. Вместе с тем, именно эти корректировки дают достаточные основания выделить этих дебиторов в совершенно самостоятельную группу.
Группа VI Предприятия, так называемые "новые" дебиторы, по которым пока еще не было возврата задолженности или невозможно сделать однозначный вывод об интерполяции такого возврата как сформировавшейся тенденции. В этом случае нужен дополнительный анализ таких дебиторов с целью обоснования отнесения их к одной из пяти групп дебиторов.
Следует заметить, что эти группировки позволяют более обоснованно проводить анализ, учитывая и оперируя основными специфическими чертами той или иной конкретной задолженности .
Одна из основных задач рационального управления оборотными активами предприятия состоит в максимально возможном сокращении периодов оборачиваемости запасов и дебиторской задолженности и увеличении среднего срока оплаты кредиторской задолженности с целью снижения текущих финансовых потребностей путем общего ускорения оборачиваемости оборотных средств.
Этой
цели служат следующие методы рефинансирования
дебиторской задолженности
1)спонтанное
финансирование - назначение скидок
покупателям за сокращение
2)учет векселей - продажа имеющихся у предприятия векселей банку по дисконтной цене (ниже номинала); величина дисконта, удерживаемого банком, зависит от номинала векселей, срока их погашения и учетной вексельной ставки (при сомнительной платежеспособности векселедателя учетная ставка может включать премию за риск).
3)факторинг - уступка предприятием-продавцом банку (или специализированной "фактор-фирме") права получения денежных средств по платежным документам за поставленную продукцию, при этом банк (фактор-фирма) возмещает предприятию-продавцу основную часть суммы долга по таким платежным документам, взимая определенный процент комиссионных в зависимости фактора риска, от платежеспособности покупателя продукции и предусмотренных сроков ее оплаты.
Систему управления дебиторской задолженностью условно можно разделить на два крупных блока: кредитную политику, позволяющую максимально эффективно использовать дебиторскую задолженность как инструмент увеличения продаж, и комплекс мер, направленных на снижение риска возникновения просроченной или безнадежной дебиторской задолженности.
В зависимости от размера дебиторской задолженности, количества расчетных документов и дебиторов, анализ дебиторской задолженности можно проводить как сплошным, так и выборочным методом. Общая схема контроля и анализа, как правило, включает в себя несколько этапов и представлена на рисунке 1.
Более детально совершенствование политики управления дебиторской задолженностью предприятия (или его кредитной политики по отношению к покупателям продукции) осуществляется по следующим основным этапам:
Рисунок
1– Анализ и контроль дебиторской
задолженности
Основной задачей анализа дебиторской задолженности предприятия в предшествующем периоде является оценка уровня и состава дебиторской задолженности предприятия, а также эффективности инвестированных в нее финансовых средств. Анализ дебиторской задолженности по расчетам с покупателями и заказчиками проводится в разрезе товарного (коммерческого) и потребительского кредита [12].
На
первом этапе анализа оценивается
уровень дебиторской задолженности
предприятия и его динамика в предшествующем
периоде. Оценка этого уровня осуществляется
на основе определения коэффициента отвлечения
оборотных активов в дебиторскую задолженность,
который рассчитывается по следующей
формуле:
КОАдз
= ДЗ / ОА,
(1)
где КОАд3 – коэффициент отвлечения оборотных активов в дебиторскую задолженность;
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия (или сумма задолженности отдельно по товарному и потребительскому кредиту);
ОА – общая сумма оборотных активов предприятия.
На втором этапе анализа определяются средний период инкассации дебиторской задолженности и количество ее оборотов в рассматриваемом периоде.
Средний
период инкассации дебиторской задолженности
характеризует ее роль в фактической продолжительности
финансового и общего операционного цикла
предприятия. Этот показатель рассчитывается
по следующей формуле:
ПИдз
=
/ Оо,
где ПИдз – средний период инкассации дебиторской задолженности предприятия;
ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде;
О0 – сумма однодневного оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде.
Количество
оборотов дебиторской задолженности
характеризует скорость обращения инвестированных
в нее средств в течение определенного
периода. Этот показатель рассчитывается
по следующей формуле:
КОдз
= ОР / ДЗ,
где КОдз – количество оборотов дебиторской задолженности предприятия в рассматриваемом периоде;
ОР – общая сумма оборота по реализации продукции в рассматриваемом периоде;
ДЗ – средний остаток дебиторской задолженности предприятия (в целом или отдельных ее видов) в рассматриваемом периоде.
На
третьем этапе анализа
На
четвертом этапе анализа
В процессе этого анализа используются следующие показатели: коэффициент просроченности дебиторской задолженности и средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности.
Коэффициент
просроченности дебиторской задолженности
рассчитывается по следующей формуле:
КПдз
= ДЗпр / ДЗ,
где КПдз – коэффициент просроченности дебиторской задолженности;
Д3пр – сумма дебиторской задолженности, неоплаченной в предусмотренные сроки;
ДЗ – общая сумма дебиторской задолженности предприятия.
Средний
«возраст» просроченной (сомнительной,
безнадежной) дебиторской задолженности
определяется по следующей формуле:
ВПдз
= ДЗпр / Оо,
где ВПдз – средний «возраст» просроченной (сомнительной, безнадежной) дебиторской задолженности;
Д3пр – средний остаток дебиторской задолженности, неоплаченной в срок (сомнительной, безнадежной), в рассматриваемом периоде;
Оо – сумма однодневного оборота по реализации в рассматриваемом периоде.
На
пятом этапе анализа определяют
сумму эффекта, полученного от инвестирования
средств в дебиторскую задолженность.
В этих целях сумму дополнительной прибыли,
полученной от увеличения объема реализации
продукции за счет предоставления кредита,
сопоставляют с суммой дополнительных
затрат по оформлению кредита и инкассации
долга, а также прямых финансовых потерь
от невозврата долга покупателями (безнадежная
дебиторская задолженность, списанная
в связи с неплатежеспособностью покупателей
и истечением сроков исковой давности).
Расчет этого эффекта осуществляется
по следующей формуле: