Сущность и необходимость финансового анализа предприятия

1. Сущность  и необходимость  финансового анализа  предприятия

Для того чтобы предприятие могло успешно  функционировать и развиваться  в рыночной экономике, в него необходимо постоянно вкладывать различные  средства (финансовые, материальные, интеллектуальные ресурсы и т.п.). Они направляются на замену выбывающих в связи с  износом основных фондов; модернизацию и капитальный ремонт основных фондов; техническое перевооружение, реконструкцию  и новое строительство в связи  в расширением масштабов или  освоением новых видов хозяйственной  деятельности; пополнение оборотных  средств, вызванное увеличением  объемов производства; подготовку, переподготовку и повышение квалификации кадров; проведение научно-исследовательских  и проектно-конструкторских работ; проведение природоохранных мероприятий  и т.п.

   Современный период развития Узбекистана характеризуется  фундаментальными изменениями в  политической, социально-экономической  и идеологической сферах жизни государства  и общества. В свете начавшихся в конце 90 – х гг. изменений, названных  перестройкой за последние два десятка  лет произошли события, которые  изменили как политический строй  и социально-экономическое положение  в стране, так и идеологию.

   В условиях рыночной экономики работа предприятий любой формы собственности  строится на полном хозяйственном расчете. Такой метод хозяйствования базируется на научной организации управления финансами. Она способствует совершенствованию  финансовых отношений, оперативно-хозяйственной  самостоятельности, материальной заинтересованности.

   Платежеспособность  и финансовая устойчивость являются важнейшими характеристиками финансово-экономической  деятельности предприятия в условиях рыночной экономики. Если предприятие  финансово устойчиво, платежеспособно, оно имеет преимущество перед  другими предприятиями того же профиля  в привлечении инвестиций, в получении  кредитов, в выборе поставщиков и  в подборе квалифицированных  кадров. Наконец, оно не вступает в  конфликт с государством и обществом, т.к. выплачивает своевременно налоги в бюджет, взносы в социальные фонды, заработную плату рабочим и служащим, дивиденды -- акционерам, а банкам гарантирует  возврат кредитов и уплату процентов  по ним.

   Чем выше устойчивость предприятия, тем  более оно независимо от неожиданного изменения рыночной конъюнктуры  и, следовательно, тем меньше риск оказаться  на краю банкротства.

   Практически применяемые сегодня в Узбекистане  методы анализа и прогнозирования  финансово-экономического состояния  предприятия отстают от развития рыночной экономики. Несмотря на то, что  в бухгалтерскую и статистическую отчетность уже внесены и вносятся некоторые изменения, в целом  она еще не соответствует потребностям управления предприятием в рыночных условиях, поскольку существующая отчетность предприятия не содержит какого-либо специального раздела или отдельной  формы, посвященной оценке финансовой устойчивости отдельного предприятия. Финансовый анализ предприятия проводится факультативно и не является обязательным.

   В свою очередь, официально утвержденные коэффициенты платежеспособности и  финансовой устойчивости и применяемые  для определения несостоятельности  предприятий, обнаруживают свое несовершенство.

   Анализ  финансовой устойчивости в предлагаемой методологии начинается не с соотношения  заемных средств и их покрытия, а с определения достаточности (или недостаточности) собственного капитала для обеспечения нефинансовых (производительных) активов. Наличие  превышения собственного капитала над  этой потребностью образует тот капитал, который воплощается в финансовых активах и служит рычагом для  управления финансово-экономической  устойчивостью. Источником прироста собственного капитала является располагаемый доход - остаток произведенной добавленной  стоимости после всех начисленных  к выплате доходов: оплаты труда, налоговых и неналоговых платежей, процентов за кредит.

   Для каждого предприятия может быть определена точка финансово-экономического равновесия, в которой собственный  капитал обеспечивает нефинансовые активы, а финансовые активы покрывают  обязательства предприятия. Таким  образом, финансовое равновесие является оборотной стороной экономического равновесия. Поэтому целесообразно  говорить о финансово-экономическом  равновесии. Такая точка существует идеально. Практически всегда имеет место отклонение в ту или иную сторону. Величина отклонения и является индикатором финансово-экономической устойчивости.

   Финансовое  состояние предприятия (ФСП) характеризуется  системой показателей, отражающих состояние капитала в процессе его кругооборота и способность субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность на фиксированный момент времени.

   В процессе снабженческой, производственной, сбытовой и финансовой деятельности происходит непрерывный процесс  кругооборота капитала, изменяются структура  средств и источников их формирования, наличие и потребность в финансовых ресурсах и как следствие финансовое состояние предприятия, внешним  проявлением которого выступает  платежеспособность.

   Финансовое  состояние может быть устойчивым, неустойчивым (предкризисным) й кризисным. Способность предприятия своевременно производить платеж», финансировать  свою деятельность на расширенной основе, переносить непредвиденные потрясения и поддерживать свою платежеспособность в неблагоприятных обстоятельствах  свидетельствует о его устойчивом финансовом состоянии, и наоборот.

   Если  платежеспособность -- это внешнее  проявление финансового состояния  предприятия, то финансовая устойчивость -- внутренняя его сторона, отражающая сбалансированность денежных и товарных потоков, доходов и расходов, средств  и источников их формирования.

   Финансовая  устойчивость предприятия -- это способность  субъекта хозяйствования функционировать  и развиваться, сохранять равновесие своих активов и пассивов в  изменяющейся внутренней и внешней  среде, гарантирующее его постоянную платежеспособность и инвестиционную привлекательность в границах допустимого  уровня риска.

   Устойчивое  финансовое состояние достигается  при достаточности собственного капитала, хорошем качестве активов, достаточном уровне рентабельности с учетом операционного и финансового  риска, достаточности ликвидности, стабильных доходах и широких  возможностях привлечения заемных  средств.

   Для обеспечения финансовой устойчивости предприятие должно обладать гибкой структурой капитала, уметь организовать его движение таким образом, чтобы  обеспечить постоянное превышение доходов  над расходами с целью сохранения платежеспособности и создания условий  для самовоспроизводства.

   Финансовое  состояние предприятия, его устойчивость и стабильность зависят от результатов  его производственной, коммерческой и финансовой деятельности. Если производственный и финансовый планы успешно выполняются, то это положительно влияет на финансовое положение предприятия. И наоборот, в результате недовыполнения плана  по производству и реализации продукции  происходит повышение ее себестоимости, уменьшение выручки и суммы прибыли  и как следствие ухудшение  финансового состояния предприятия  и его платежеспособности. Следовательно, устойчивое финансовое состояние не является счастливой случайностью, а  итогом грамотного, умелого управления всем комплексом факторов, определяющих результаты хозяйственной деятельности предприятия.

   Устойчивое  финансовое положение в свою очередь  оказывает положительное влияние  на выполнение производственных планов и обеспечение нужд производства необходимыми ресурсами. Поэтому финансовая деятельность как составная часть  хозяйственной деятельности должна быть направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных ресурсов, выполнение расчетной дисциплины, достижение рациональных пропорций  собственного и заемного капитала и  наиболее эффективное его использование.

   Развитие  рыночных отношений поставило хозяйствующие  субъекты  различных организационно-правовых    форм    в     такие     жесткие   экономические условия, которые объективно обуславливают  проведение  ими  сбалансированной заинтересованной  политики  по   поддержанию   и   укреплению    финансового состояния,  его   платежеспособности  и  финансовой   устойчивости.   Оценка финансового  состояния является частью финансового  анализа.  Характеризуется определенной совокупностью показателей, отраженных в  балансе  по  состоянию на определенную дату. Финансовое состояние характеризует в самом общем  виде изменения в размещении средств и источников их покрытия.

   Финансовое   состояние   является   результатом   взаимодействия   всех производственно-хозяйственных    факторов:    труда,    земли,     капитала, предпринимательства.

       Финансовое     состояние     проявляется      в      платежеспособности хозяйствующего  субъекта,  в  способности   вовремя  удовлетворять  платежные  требования  поставщиков  в   соответствии   с   хозяйственными   договорами, возвращать кредиты,  выплачивать зарплату, вовремя вносить  платежи в бюджет.

       Основная цель анализа финансового  состояния заключается в том,  чтобы на основе  объективной   оценки  использования   финансовых   ресурсов   выявить внутрихозяйственные   резервы  укрепления  финансового  положения и  повышения платежеспособности.

       Цель  анализа   финансового   состояния   определяет   задачи   анализа финансового состояния,  которыми являются:

       -  оценка  динамики,  состава   и  структуры  активов,  их  состояния  и движения;

       - оценка  динамики,  состава   и  структуры  источников  собственного  и заемного капитала, их состояния и движения;

       - анализ абсолютных и относительных  показателей финансовой устойчивости  предприятия и оценка изменения  ее уровня;

       - анализ платежеспособности хозяйствующего   субъекта    и  ликвидности  активов его баланса.

       Основными источниками  информации  для  анализа  финансового   состояния хозяйствующего субъекта  являются:

       - информация о технической подготовке  производства;

       - нормативная информация;

       - плановая информация (бизнес-план);

       -хозяйственный   (экономический)   учет,   оперативный   (оперативно-технический)  учет, бухгалтерский учет, статистический  учет;

       -отчетность (публичная финансовая  бухгалтерская отчетность  (годовая), квартальная  отчетность  (непубличная,  представляющая  собой   коммерческую  тайну), выборочная  статистическая  и  финансовая  отчетность  (коммерческая отчетность,  производимая   по    специальным    указаниям),    обязательная статистическая отчетность);

       -  прочая  информация  (публикации  в  прессе,   опросы   руководителя, экспертная информация).

       В составе годового бухгалтерского  отчета предприятия имеются   следующие формы, представляющие  информацию для анализа финансового  состояния:

       - форма  №  1  «Бухгалтерский  баланс».  В  нем  фиксируется   стоимость (денежное выражение) остатков внеоборотных  и оборотных активов капитала, фондов,  прибыли,  кредитов  и  займов,  кредиторской  задолженности  прочих пассивов. Баланс содержит обобщенную информацию  о  состоянии  хозяйственных средств  предприятия,  входящих  в  актив,  и  источников  их   образования, составляющих пассивы. Эта информация представляется «на начала года»  и  «на конец года», что и  дает  возможность  анализа,  сопоставления  показателей, выявления их роста или снижения. Однако отражение в балансе только  остатков не дает  возможности  ответить    на    все    вопросы    собственников    и прочих заинтересованных служб. Нужны дополнительные  подробные  сведения  не

   только  об остатках, но и о движении хозяйственных  средств и  их  источников.

   Это достигается подготовкой следующих  форм отчетности: