Сущность и необходимость финансового анализа предприятия

• «Отчет о финансовых результатах» - форма № 2;
• «Справка о дебиторской и кредиторской задолженности» - форма № 2-а;
• «Отчет о движении основных средств» - форма № 3;
• «Отчет о денежных потоках» - форма № 4;
• «Отчет о собственном капитале» - форма № 5;
• Примечания, расчеты и пояснения к годовому финансовому отчету.

   Принципами  финансового  анализа  являются  непрерывность наблюдения за состоянием    и    развитием    финансовых    процессов,    преемственность, объективность,     научность,     динамичность, комплексность,  системность, практическая  значимость,  существенность,  надежность,  согласованность   и взаимоувязка данных форм бухгалтерской отчетности, ясность  в  интерпретации результатов финансового анализа, обоснованность и оперативность  в  принятии управленческих  решений.  Для  проведения  финансового  анализа  применяется широкий спектр  его  видов,  методов  и  приемов: 

• структурный,  структурно-динамический,   трендовый    (перспективный),    межхозяйственный    анализ;
• коэффициентный анализ;
• факторный  анализ  с  использованием  методов  цепных подстановок,    интегрального,     корреляционного,     регрессионного     и экспоненциального  анализа,  а  также  такие  распространенные  приемы,  как абсолютное сравнение достигнутых уровней, расчет абсолютных и  относительных отклонений   «долевого   участия»,   детализация    показателей    на    его сопоставляющие, группировка, дисконтирование и др.

       Следует различать типы моделей  финансового анализа. К важнейшим  из  них относятся дискриптивные, предикативные и нормативные. 

   Дискриптивные  модели чаще  всего  описательного  характера.  Они   построены   на   использовании бухгалтерской отчетности и пояснительных записок к  ней.  Для  такой  модели финансового   анализа   широко   используется    структурный,    структурно-динамический и коэффициентный анализ. 

   Предикативные  модели,  как  правило, прогностического характера. Их используют для построения  прогнозных  оценок текущего   и   перспективного    характера    о    прибылях    и    доходах, платежеспособности, финансовой устойчивости.     Содержание финансового анализа во многом определяется тем, кто является пользователем информации, и  какова  сфера  его  экономических  интересов  в оценке различных сторон  и  аспектов  финансовой  деятельности  коммерческий организации.  Направления   финансового   анализа   для   каждого   внешнего

   пользователя  финансово-аналитической  информации  коммерческой  организации позволяют им (пользователям) сосредоточить  усилия  при  подборе  партнеров, инвесторов, кредитозаемщиков на наиболее важных вопросах оценки  результатов их финансово-хозяйственной деятельности во избежание просчетов,  упущений  и потерь из-за неэффективного использования финансовых ресурсов.

   Качество  принимаемых управленческих решений  на  уровне  хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.     Получение небольшого числа ключевых информативных показателей,  дающих объективную оценку  финансового  состояния  предприятия,  является  основной целью финансового анализа. В ходе финансового анализа  выявляются  изменения в  составе  имущества   хозяйствующего   субъекта   и   в   источниках   его формирования,  в  финансовых  результатах  деятельности  (его   прибылей   и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

   Исходной     базой     финансового     анализа     являются      данные бухгалтерского учета и отчетности. Одним из важнейших приемов  является  чтение  финансовой  отчетности  и изучение абсолютных величин,  представленных  в  отчетности.  Однако  данная  информация, несмотря на ее значимость для принятия  управленческих  решений, не достаточна, так как не позволяет оценить динамику  основных  показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий,  что  актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью:

         -  составления  сравнительных   таблиц,   выявления   абсолютного   и

   относительного  отклонения;

        - исчисления показателей за ряд  лет в процентах к итоговому  показателю

   (к  итогу баланса);

        - исчисления относительных  отклонений  в  процентах  по  отношению   к

   базисному году.

       Наряду с абсолютными показателями, характеризующими  различные   аспекты финансового    состояния,    используются    и    финансовые   коэффициенты. Финансовый   коэффициент   представляет   собой     относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются  на коэффициенты  распределения  и   координации.   Коэффициенты   распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот  или иной  абсолютный  показатель  составляет  от  итога  включающей  его  группы абсолютных  показателей.  Данные  коэффициенты  используются  в  основном  в предварительном анализе.

   Коэффициенты   координации   используются   для    выражения  отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

       Анализ финансовых коэффициентов  заключается в сравнении их  значения  по периодам.  В  качестве  базисных  величин  могут  использоваться  показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта.

   Специальные  финансовые  коэффициенты,  расчет   которых   основан   на существовании   определенных   соотношений   между   статьями    отчетности, называются  финансово-оперативными  показателями.  Они   позволяют   реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.     Помимо финансовых коэффициентов в анализе финансового состояния важную роль  играют  абсолютные  показатели,  которые  рассчитываются   на   основе отчетности  (чистые  активы  —  реальный  собственный  капитал,  собственные оборотные  средства,   показатели   оборачиваемости   запасов   собственными оборотными  средствами).  С   помощью   данных   показателей   формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния.

       Практика финансового анализа  позволяет выявить основные  методы  чтения финансовой отчетности.

       Горизонтальный  (временный)  анализ  позволяет  осуществить   сравнение каждой позиции с предыдущим периодом.

       Вертикальный  (структурный)  анализ  позволяет   определить   структуру итоговых  финансовых  показателей  с  выявлением  влияния   каждой   позиции отчетности на результат в целом.

       Трендовый  анализ  позволяет   осуществить  сравнение  позиции   с  рядом предшествующих  периодов  и  определить  тренд,  т.е.   основную   тенденцию динамики     показателей,     исключающей      случайные      влияния      и индивидуальные   особенности   отдельных   периодов.   С   помощью    тренда определяется возможное значение показателей в будущем.

       Анализ относительных показателей  (коэффициентов) позволяет  осуществить расчет отношений данных отчетности,  определить взаимосвязи показателей.

   Факторный  анализ  позволяет  определить  влияние  отдельных   факторов (причин)  на  результативный  показатель   с   помощью   различных   приемов исследования.

       Сравнительный (пространственный) анализ  может осуществляться как внутри предприятия  (сравнение   внутрихозяйственное   по   отдельным   показателям хозяйствующего субъекта), так и вне,  т.е.  сравнение  показателей   данного хозяйствующего   субъекта   с    показателями   конкурирующих      субъектов хозяйствования,    со    средними общеэкономическими данными.

       Финансово-экономический анализ  может осуществляться разными  методами. К количественным  методам   относят  статистические   (наблюдение,   сравнение, абсолютные и относительные  величины, средние величины, сводка,  группировка, ряды   динамики,   индексы   и   т.д.),   экономико-математические   (методы математического программирования, экономико-математического моделирования   и факторного анализа, исследование  операции  и  т.д.).  Каждый  из  экономико-математических методов  делится на отдельные приемы, способы, используемые  в аналитической  работе.

2. Пути  улучшения финансового  анализа предприятия

   Развитие  узбекской экономики на современном этапе характеризуется неоднозначной и динамично меняющейся экономической средой, наличием сложных управленческих проблем. Многие предприятия испытывают трудности и находятся в кризисной ситуации, сформировавшейся под влиянием рыночной экономики переходного периода.

   В условиях спада производства и постоянно  растущего уровня инфляции сложился финансово-долговой тип предпринимательства, характеризующийся замещением производственных активов – финансовыми, собственных  средств – привлеченными, что  проявляется, прежде всего, в недостатке собственных оборотных средств  предприятий и доступных источников их формирования. Проблемы укрепления платежной дисциплины, вывода экономики  из кризиса платежей и стабилизации уровня промышленного производства являются наиболее актуальными для  российской экономики, а значит и  для конкретного субъекта – предприятия.

   В современных условиях экономической  и социально-политической нестабильности в Узбекистане возможность попасть в число неплатежеспособных предприятий весьма велика, поэтому правительство в специальном постановлении отменило необходимость принятия системы антикризисных мероприятий, чтобы изменить ситуацию к лучшему. Введение в действие Закона РУз «О банкротстве» от 05.05.1994 г. положило начало созданию правовой базы банкротства. В настоящее время опубликовано большое количество постановлений, распоряжений, указов по вопросам несостоятельности (банкротства) предприятий, антикризисному управлению.

   Управление  предприятием в условиях кризиса (общий  кризис экономики или кризис отдельной  отрасли и предприятия) является предметом заботы не только его руководителей  и собственников, а множества  взаимодействующих с ним предприятий  и организаций. Кризисное управление по своей природе – управление, возлагающее дополнительные риски  на множество экономических структур, без участия которых предприятие  не может выжить. В первую очередь  – это коммерческие банки, обслуживающие  предприятие.

   До  последнего времени коммерческие банки  были более всех вовлечены в финансовый анализ предприятий – своих клиентов и были, в известной мере, вершителями  их судеб. И за банками – основными  регуляторами денежных потоков –  сохранится ведущая роль в финансовом анализе предприятий на всех стадиях  их жизни, от рождения до ликвидации.

   Банк  осуществляет расчетное и кассовое обслуживание предприятий. В этом случае ему необходимо знать о каждом обслуживаемом предприятии:

   ·         среднюю величину денежных средств, ожидаемых на счетах предприятия;

   ·         вероятные отклонения величины денежных средств;

   ·         ожидаемое количество сделок в единицу времени.

   Эти данные позволяют банкам предопределить минимальные и средние денежные средства, которым он может располагать, и объем работы по обслуживанию клиента. Анализ баланса предприятия за несколько  периодов позволяет получить представление  об остатках денежных средств на счетах предприятия. Для получения других данных необходим анализ первичной  бухгалтерской отчетности.

   Банку может потребоваться принять  решение о выдаче краткосрочного кредита потребителю. При решении  вопроса о кредитовании под оборот необходимо оценить абсолютную ликвидность  баланса предприятия и другие показатели покрытия. При выдаче кредита  под конкретную сделку необходимо определить ее надежность и эффективность.

   Методы, глубина анализа состояния клиента  банка, его заемщика могут варьироваться  в зависимости от намечаемой цели анализа. Такими целями могут быть:

   ·         предварительный материал для переговоров с потенциальным клиентом, заемщиком;

   ·         помощь заемщику, например в выборе вариантов инвестиций;

   ·         плановый анализ состояния клиентской сети банка и ее тенденции;

   ·         решение об участии в сложных проектах покупки или продажи предприятий, их санации.

   Аналогично  должны быть предусмотрены цели анализа, если его делают, например, собственники предприятия или вышестоящие  органы, налоговые службы, фондовые биржи, потенциальные покупатели данного  предприятия.

   Специфические аналитические задачи возникают  в связи с введением института  банкротства в Узбекистане. У собственников предприятия, его кредиторов – финансовых и коммерческих, прокуратуры и других органов и сопутствующих нормативных документов появился новый инструмент регулирования судеб предприятий.