Совершенствование управления финансовыми активами

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 25 Мая 2015 в 00:24, дипломная работа

Описание работы

Целью исследования является разработка рекомендаций по совершенствованию управления финансовыми активами, способствующих дальнейшему развитию предприятия, направленных на повышение эффективности деятельности хозяйствующих субъектов в рыночных условиях.
Поставленная цель обусловила необходимость решения следующих задач:
раскрыть экономическое содержание и сущность финансовых активов;
рассмотреть классификацию финансовых активов;
рассмотреть проблемы управления финансовых активов;
провести анализ финансовых активов предприятия ООО «ДиС»;

Содержание работы

Введение
3
1 Теоретические аспекты управления финансовыми активами
1.1Экономическое содержание и сущность финансовых активов
5
5
1.2 Классификация финансовых активов
10
1.3 Современные проблемы управления финансовыми активами
17
2 Анализ и оценка управления финансовыми активами предприятия ООО «ДиС»
2.1 Общая характеристика предприятия ООО «ДиС»

22
22
2.2 Анализ денежных средств на предприятии ООО «ДиС»
27
2.3 Анализ дебиторской задолженности на предприятии ООО «ДиС»
36
2.4 Оценка управления финансовыми активами предприятия ООО «ДиС»

40
3 Пути совершенствования управления финансовыми активами предприятия ООО «ДиС»

45
3.1 Совершенствование системы управления денежными средствами на предприятии ООО «ДиС»

45
3.2 Рекомендации по эффективному управлению дебиторской задолженностью предприятия ООО «ДиС»

54
Заключение
61
Список использованных источников и литературы

Файлы: 1 файл

Закиева.doc

— 498.00 Кб (Скачать файл)

 

1.2 Классификация финансовых  активов

 

Классификацию финансовых активов, как объекта управления на предприятии, целесообразно осуществлять по нескольким базовым признакам. По видам:

1. Денежные средства. На предприятии они всегда находятся в движении, создавая денежные потоки. Для более глубокого анализа необходимо классифицировать денежные потоки по ряду основных признаков:

1.1. По видам деятельности:

- денежный    поток   по операционной деятельности. Он характеризуется денежными  выплатами  поставщикам сырья и   материалов; сторонним      исполнителям   отдельных      видов       услуг,   обеспечивающих

операционную       деятельность;    заработной   платы    персоналу,    занятому в

операционном процессе, а также осуществляющему управление этим процессом; налоговых платежей предприятия в бюджеты всех уровней и во внебюджетные фонды; другими выплатами, связанными с осуществлением операционного процесса;

- денежный поток по инвестиционной деятельности. Он характеризует платежи и поступления денежных средств, связанные с осуществлением реального и финансового инвестирования, продажей выбывающих основных средств и нематериальных активов, ротацией долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля и другие аналогичные потоки денежных средств, обслуживающие инвестиционную деятельность предприятия;

- денежный поток по финансовой деятельности. Он характеризует поступления и выплаты денежных средств, связанные с привлечением дополнительного акционерного или паевого капитала, получением долгосрочных и краткосрочных кредитов и займов, уплатой в денежной форме дивидендов и процентов по вкладам собственников и некоторые другие денежные потоки, связанные с осуществлением внешнего финансирования хозяйственной деятельности предприятия.

1.2. По участию в хозяйственном процессе (денежный поток по организации в целом, по видам хозяйственной деятельности, по отдельным хозяйственным операциям):

- денежный поток по предприятию в целом. Это наиболее агрегированный вид денежного потока, который аккумулирует все виды денежных потоков, обслуживающих хозяйственный процесс предприятия в целом;

- денежный поток по отдельным структурным подразделениям предприятия. Такая дифференциация денежного потока предприятия определяет его как самостоятельный объект управления в системе организационно-хозяйственного построения предприятия;

- денежный поток по  отдельным  хозяйственным    операциям.   В

системе хозяйственного процесса предприятия такой вид денежного потока следует рассматривать как первичный объект самостоятельного управления.

1.3. По направлению:

- положительный денежный поток, характеризующий совокупность поступлений денежных средств на предприятие от всех видов хозяйственных операций;

- отрицательный денежный поток, характеризующий совокупность выплат денежных средств предприятием в процессе осуществления всех видов его хозяйственных операций.

1.4. По уровню оптимальности:

- избыточный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно превышают реальную потребность предприятия в целенаправленном их расходовании.;

- дефицитный денежный поток. Он характеризует такой денежный поток, при котором поступления денежных средств существенно ниже реальных потребностей предприятия в целенаправленном их расходовании. Даже при положительном значении суммы чистого денежного потока он может характеризоваться как дефицитный, если эта сумма не обеспечивает плановую потребность в расходовании денежных средств по всем предусмотренным направлениям хозяйственной деятельности предприятия. Отрицательное же значение суммы чистого денежного потока автоматически делает этот поток дефицитным.

1.5. По моменту оценки стоимости денежных средств:

- настоящий денежный поток. Он характеризует денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к текущему моменту времени;

- будущий  денежный   поток.   Он   характеризует   денежный поток предприятия как единую сопоставимую его величину, приведенную по стоимости к конкретному предстоящему моменту времени.

1.6. По характеру формирования:

- регулярный денежный поток. Он характеризует поток поступления или расходования денежных средств по отдельным хозяйственным операциям, который в рассматриваемом периоде времени осуществляется постоянно по отдельным интервалам этого периода;

- дискретный денежный поток. Он характеризует поступление или расходование денежных средств, связанное с осуществлением единичных хозяйственных операций предприятия в рассматриваемом периоде времени..

1.7. По временным интервалам:

- регулярный денежный поток с равномерными временными интервалами. В рамках рассматриваемого периода такой денежный поток поступления или расходования денежных средств носит характер аннуитета;

- регулярный денежный поток с неравномерными временными интервалами в рамках рассматриваемого периода.

1.8. По методу исчисления объема:

- валовой денежный поток. Он характеризует всю совокупность поступлений или расходования денежных средств в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов;

- чистый денежный поток. Он характеризует разницу между положительным и отрицательным денежными потоками в рассматриваемом периоде времени в разрезе отдельных его интервалов.

2. Дебиторская задолженность - требования компании по отношению к другим компаниям, организациям или клиентам на получение денег, поставку товаров или оказание услуг.

2.1. Дебиторская задолженность делится по сроку наступления оплаты:

- дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), срок оплаты которых не наступил. При приближении срока оплаты необходимо напомнить об этом заказчику;

- дебиторская задолженность за товары (работы и услуги), не оплаченные  в срок,   предусмотренный   контрактом.   Она, в   свою   очередь,

подразделяется на следующие группы:

а) ожидаемая в согласованные с заказчиком сроки;

б) сомнительная – текущая дебиторская задолженность за продукцию, товары, работы, услуги, в отношении которой существует неуверенность в ее погашении должником;

в) безнадежная – текущая дебиторская задолженность, в отношении которой существует уверенность в ее непогашении должником или по которой истек срок исковой давности.

2.2. Для целей планирования дебиторской задолженности целесообразна ее группировка по признаку возможности управления ею:

- формируемая организацией в соответствии с маркетинговой политикой. С учетом финансового состояния организации определяется возможность предоставления заказчику товарного коммерческого кредита. Эта часть дебиторской задолженности поддается четкому планированию на год с разбивкой по кварталам, месяцам, а частично – по конкретным заказчикам;

- складывающаяся в процессе делового оборота в результате нарушения заказчиками предусмотренных контрактами сроков платежей. Ее невозможно планировать, но можно прогнозировать.

  1. Финансовые вложения - это отвлеченные средств, призванные приносить предприятию доход в течение определенного времени. К финансовым вложениям относят: вклады в уставные капиталы других предприятий (в том числе дочерних), в ценные бумаги (акции, облигации) других предприятий, в процентные облигации государственных и местных займов, на депозитные счета банков, в сберегательные сертификаты; вложения имущества по договорам о совместной деятельности7.

3.1. По объектам вложения капитала:

- реальные   инвестиции   характеризуют     вложения    капитала     в воспроизводство основных средств, в инновационные нематериальные активы, в прирост   запасов   товарно-материальных   ценностей  и  в   другие объекты

инвестирования, связанные с осуществлением операционной деятельности предприятия или улучшением условий труда и быта персонала;

- финансовые инвестиции характеризуют вложения капитала в различные финансовые инструменты, главным образом в ценные бумаги, с целью получения дохода.

3.2. По характеру участия:

- прямые инвестиции подразумевают прямое участие в выборе объектов инвестирования и вложении капитала;

- непрямые инвестиции характеризуют вложения капитала опосредованное другими лицами.

3.3. По уровню инвестиционного риска:

- безрисковые инвестиции характеризуют вложения средств в такие объекты инвестирования, по которым отсутствует реальный риск потери капитала или ожидаемого дохода и практически гарантировано получение расчетной реальной суммы инвестиционной прибыли;

- низкорисковые инвестиции характеризуют вложения капитала в объекты инвестирования, риск по которым значительно ниже среднерыночного;

- среднерисковые инвестиции, уровень риска по объектам инвестирования этой группы примерно соответствует среднерыночному;

- высокорисковые инвестиции, уровень риска по объектам инвестирования этой группы превышает среднерыночный.

3.4. По периоду инвестирования:

- краткосрочные финансовые вложения характеризуют вложения капитала на период до одного года;

- долгосрочные финансовые вложения характеризуют вложения капитала на период более одного года.

Данная  классификация    финансовых  активов и их элементов позволяет выявить особенности функционирования финансовых активов предприятия с различных сторон.

По    степени      ликвидности      финансовые    активы           предприятия подразделяются на следующие виды:

1. Активы в абсолютно ликвидной  форме, характеризующие имущественные  ценности предприятия, не требующие реализации и представляющие собой готовые средства платежа. В состав активов такого вида входят денежные активы предприятия.

2. Высоколиквидные активы, характеризующие  группу имущественных ценностей  предприятия, которая быстро может  быть конверсирована в денежную форму (как правило, в срок до одного месяца) без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости с целью своевременного обеспечения платежей по текущим финансовым обязательствам.

К высоколиквидным активам предприятия относятся:

  • краткосрочные финансовые вложения;
  • краткосрочная дебиторская задолженность.

3. Среднеликвидные активы, характеризующие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без ощутимых потерь своей текущей рыночной стоимости в срок от одного до шести месяцев. К среднеликвидным активам предприятия обычно относят все формы дебиторской задолженности, кроме краткосрочной и безнадежной;

4. Низколиквидные активы, представляющие группу имущественных ценностей предприятия, которые могут быть конверсированы в денежную форму без потерь своей текущей рыночной стоимости лишь по истечении значительного периода времени (от полугода и выше).

К ним относят:

- долгосрочные финансовые вложения;

- просроченная дебиторская задолженность.

5. Неликвидные активы, характеризующие отражаемые в балансе отдельные виды имущественных ценностей предприятия, которые самостоятельно реализованы быть не могут.

Классификация    финансовых   активов  по   степени    их   ликвидности характеризует качество средств компании. Задача такой классификации - выявление тех финансовых активов, возможность реализации которых представляется маловероятной.

 

1.3 Современные проблемы  управления финансовыми активами

 

Развитие современных предприятий не может быть достаточно эффективным без качественного управления финансовыми активами. Наличные средства современного предприятия можно разделить на три группы – это материальные активы, нематериальные активы и финансовые активы.

В настоящее время развивается большое количество предприятий не занимающихся производством продукции. Торговые предприятия, риэлтерские конторы, различного рода посредники, управляющие компании (в варианте, например, холдингов) и многие другие виды компаний. Все эти предприятия не имеют производственной базы, следовательно, имеют малую долю материальных активов; необходимость же вести большое количество расчетов с разными контрагентами увеличивает удельный вес  финансовых активов8.

И если промышленные предприятия в составе финансовых активов имеют в основном дебиторские задолженности и денежные средства, то управляющие компании имеют уже другие виды финансовых активов и обязательств, и чем более активно предприятие в финансовых операциях или в операциях фондовых рынков, тем большую долю в финансовых активах будут занимать ценные бумаги и девизы.

Информация о работе Совершенствование управления финансовыми активами