Пути улучшения финансовых показателей ОАО «Страховая компания «Ингосстрах»

ign="justify">      Нормальным  следует считать значение Кф.у., когда оно превышает единицу, т.е. когда сумма доходов за тарифный период с учетом остатка средств в запасных фондах превышает все расходы страховщика за этот же период.В нашем случае Кф.у. = 2,3, что больше 1.

      Приведенная формула показывает, что для превышения доходов над расходами за тарифный период на основе оптимальных тарифов необходима:

- достаточная  концентрация средств страхового  фонда,

- наличие  системы запасных фондов, которая  позволит в неблагоприятные годы  возмещать чрезвычайный ущерб  и тем самым обеспечивать раскладку ущерба во времени.

      Проблема  укрепления финансовой устойчивости страховых  операций тесно связана с выравниванием  размеров страховых сумм, на которые  застрахованы различные объекты. Стремление страховщиков к выравниванию страховых  сумм породило потребность в перестраховании, т.е. в передаче другому страховщику отдельных объектов или части их стоимости. Главная задача, которую решает перестрахователь, состоит в том, какую часть стоимости крупных рисков передать в перестрахование и какую оставить в своем страховом портфеле [29].

      4. Коэффициент достаточности страховых резервов и коэффициент надежности показывают, насколько мощный запас прочности у компании. Коэффициент достаточности страховых резервов рассчитывается как отношение страховых резервов к нетто-премии: 

            Кдост.=СР/НП      (4) 

Кдост.н.г.= (45 122 089 - 2 212 478) / (9 753 203 – 2 212 478) = 5,73

Кдост.к.г.= (45 243 682 – 2 465 699) / (10 199 840 – 2 465 699) = 5,53

      По  оценке данный показатель должен быть не менее 100%. Минимально допустимое значение составляет 50% для крупных компаний и 70% для средних. В оптимальном значении данного показателя прежде всего заинтересованы страхователи. У компании «Ингосстрах» коэффициент достаточности страховых резервов составляет – 573%, что говорит о прочном запасе страховых резервов и большой привлекательности для страхователей.

      Коэффициент надежности (Кнад.) равен отношению собственных средств страховой организации к сумме страховых резервов.

      В состав собственных средств СО включены – уставной капитал, добавочный капитал, резервный капитал, и также нераспределенная прибыль.

Страховые резервы – это формируемые  СО денежные средства для обеспечения  своих обязательств по договорам  страхования, перестрахования, которые  зависят от объема собранных страховых премий, сроков действия договоров страхования и размера страховых выплат. 

Кнад. = СС/СР                                    (5) 

Кнад.н.г. = 16 052 448 / (45 122 089 – 2 212 478) = 0,37

Кнад.к.г. = 17 280 695 / (45 243 682 – 2 465 699) = 0,4. 

Так как Кнад. = 0,4, является нормой, соответственно «Ингосстрах» можно считать надежной компанией по отношению к обеспечению своих обязательств по договорам страхования.

      5. Коэффициент финансового потенциала (Кф.п.) представляет собой отношение суммы страховых резервов и собственных средств СС к нетто премии, которая определяется как разность брутто – премии и нагрузки в структуре тарифной ставки:

Кф.п. н.г. = (16 052 448 + (45 122 089 – 2 021 173)) / (9 753 203 – 39 456 – 2 212 478) = 7,9

Кф.п. к.г. = (17 280 695+  (45 243 682 – 2 188 748)) / (10 199 840-41 754 2 465 699)

= 7,84

Из расчетов можно сделать вывод – потенциал высокий, что также свидетельствует о надежности компании.

      6. Коэффициент сбалансированности страхового портфеля (Ксб.), который исчисляется как отношение нетто – премии к поступлениям и изменениям резервов. Коэффициент показывает долю превышения поступлений в страховую организацию в виде премий над выплатами, другими словами обеспеченность выплат средствами страховщика, которые у него имеются в данный момент при обычных условиях без наступления непредвиденных событий и обстоятельств. Коэффициент сбалансированности страхового портфеля позволяет оперативно определить правильность построения тарифных ставок по различным видам страхования, правильно ли осуществляется политика оценки  страховых рисков по уже заключенным договорам, является ли портфель страховщика высокорискованным или сбалансированным. 

Ксб.н.г. = (Нетто - премия) / (Страховые взносы + изменения резервов)  

К сб.н.г. = (9 753 203 – 39 456 – 2 212 478) / (9 753 203 + 480 561 + 52 959 + 255 895) = 0,7

К сб.к.г. = (10 199 840 – 41 754 – 2 465 699) / (10 199 840 – 472 991 + 905 166) = 0,7

      Следует пояснить, что страховая компания складывается из нетто-премии и нагрузки к премии. Считается, что брать всю сумму страховых премий некорректно. Нетто – премия – именно она является источником для выплаты страхового возмещения. Остающаяся сумма нагрузки к тарифной ставке участвует в покрытии затрат страховой компании, на выплату комиссионных вознаграждений, на формирование резерва по предупредительным мероприятиям.

      Ликвидность - легкость реализации, продажи, превращения  материальных или иных ценностей  в денежные средства для покрытия текущих финансовых обязательств. Анализ ликвидности – анализ возможности для компании покрыть все его финансовые обязательства.

      Коэффициенты  ликвидности - финансовые показатели, рассчитываемые на основании отчётности предприятия (бухгалтерский баланс компании - форма №1) для определения  способности компании погашать текущую задолженность за счёт имеющихся текущих (оборотных) активов. Смысл этих показателей состоит в сравнении величины текущих задолженностей предприятия и его оборотных средств, которые должны обеспечить погашение этих задолженностей [10].

Рассмотрим основные коэффициенты ликвидности и формулы их расчета:

      7. Коэффициент текущей ликвидности. Коэффициент текущей ликвидности или коэффициент покрытия  – финансовый коэффициент, равный отношению текущих (оборотных) активов к краткосрочным обязательствам (текущим пассивам). Он характеризует общую обеспеченность страховой компании оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года. Чем показатель больше, тем лучше платежеспособность предприятия. Коэффициенты ликвидности характеризуют платежеспособность предприятия не только на данный момент, но и в случае чрезвычайных обстоятельств. Нормальным считается значение коэффициента от 1,5 до 3. Значение ниже 1 говорит о высоком финансовом риске, связанном с тем, что предприятие не в состоянии стабильно оплачивать текущие счета. Значение более 3 может свидетельствовать о нерациональной структуре капитала. Данный коэффициент рассчитывается по формуле: 

Кт.л. = ОА / КО     (6)  

где ОА – оборотные активы страховой компании,

КО - сумма краткосрочных (до 1 года) обязательств страховой организации:

- страховых резервов  по договорам рисковых видов  страхования, сроком до 1 года (включительно),

- страховых резервов  по договорам страхования жизни  на 1 год и по договорам, действующим  более 1 года, срок страховых выплат по которым наступает в текущем году,

- краткосрочных  кредитов и займов,

- прочих видов  краткосрочной задолженности.

Кт.л.н.г. = 9 769 923 / 3 898 803 = 2,5

Кт.л.к.г. = 8 810 307 / 3 871 208 = 2,28

      В нашем случае коэффициент текущей ликвидности находится в допустимых границах. Это означает что страховая компания обеспечена оборотными средствами для погашения краткосрочных обязательств в течение текущего года

      8. Коэффициент срочной ликвидности (Кс.л.) - характеризует способность компании погашать текущие (краткосрочные) обязательства за счёт оборотных активов. Он сходен с коэффициентом текущей ликвидности, но отличается от него тем, что в состав используемых для его расчета оборотных средств включаются только высоко - и средне ликвидные текущие активы. Рассчитывается по формуле: 

Кс.л. = Ав / Ос     (7)

где Ав – высоколиквидные активы страховщика (денежные средства, государственные  ценные бумаги, депозитные банковские вклады и другие активы, быстро трансформируемые в денежные средства и обеспечивающие осуществление квартальных, месячных платежей (расчетов) страховой организации),

Ос –  срочные обязательства страховой  компании по данному текущему кварталу, месяцу – текущие страховые выплаты, погашение кредитов и займов, расчеты  с перестраховщиками и участниками совместного страхования (в том числе по соглашению о страховом пуле), бюджетом и внебюджетными фондами, прочими кредиторами:  

Кс.л. = ликвидные активы / обязательства    (8) 

Кс.л.н.г. = 44 212 369 / 49 020 892 = 0,9

Кс.л.к.г. = 43 575 157 / 49 114 890 = 0,88

      Это один из важных финансовых коэффициентов. Чем выше показатель, тем лучше  платежеспособность предприятия. Нормальным считается значение коэффициента более 0,8. В данном случае – 0,88 на конец года. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности должны покрывать текущие долги организации. Для повышения уровня критической ликвидности организации следует принимать меры, направленные на рост собственных оборотных средств и привлечение долгосрочных кредитов и займов.

      С другой стороны, значение более 3 может  свидетельствовать о нерациональной структуре капитала, это может  быть связано с медленной оборачиваемостью средств, вложенных в запасы, ростом дебиторской задолженности.

      Выводы: все условия ликвидности выполняются, баланс страховой компании можно считать ликвидным. Это говорит о том, что в ближайшее время и в перспективе страховая компания платежеспособна.

      К показателям, характеризующим финансовые результаты деятельности страховщика  относят коэффициент рентабельности собственного капитала (Крен.), который равен отношению прибыли до налогообложения к величине собственных средств (СС).

      Рентабельность  собственного капитала позволяет определить эффективность использования капитала, инвестированного собственниками, и сравнить этот показатель с возможным получением дохода от другого вложения этих средств. Этот коэффициент может рассчитываться посредством деления чистой прибыли (после уплаты налогов) на среднегодовую сумму собственного капитала. С позиции собственников рентабельность наилучшим образом отображается в виде рентабельности на собственный капитал и является наиболее важным для акционеров компании, так как показывает, сколько денежных единиц чистой прибыли заработала каждая денежная единица, вложенная собственниками компании. 

Крен. = прибыль до налогообложения / собственные средства   (9) 

Крен. н.г.= 847 818/ 16 052 448=0,05

Крен. к.г.= 1 478 127 / 17 280 695 = 0,08