Пути укрепления финансового состояния предприятия

ТП – темп роста прибыли, %;

Тв – темп роста выручки от продажи товаров (продукции, работ, услуг), %;

ТА – темп роста активов, %.

Приведенное соотношение получило название «золотого правила экономики предприятия»: прибыль должна увеличиваться более высокими темпами, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства должны снижаться, а активы (имущество) предприятия использоваться более рационально. Однако на практике даже у стабильно работающих предприятий возможны отклонения от указанного соотношения показателей. Причины могут быть самые разнообразные: освоение новых видов продукции и технологий, большие капиталовложения на обновление и модернизацию основных средств, реорганизация структуры управления и производства. Эти факторы часто вызваны внешним экономическим окружением и требуют значительных капитальных затрат, которые окупятся в отдаленной перспективе.

Применим данное «Золотое правило экономики предприятия» к исследуемой организации ЗАО «ИнСтрой»:

На начало 2008 года:

-34,7< 88,4 < 155,4 > 100%

На начало 2009 года:

610 > 208,5 > 188,4 > 100%

Из данного соотношения видно, что на начало 2008 года прибыль значительно ниже, чем остальные параметры. Это означает, что издержки производства увеличиваются, однако активы (имущество) предприятия используются рационально. На начало 2009 года прибыль выше остальных параметров. Это означает, что и издержки производства снижаются и активы предприятия используются рационально. 

Относительные показатели деловой активности характеризуют эффективность использования ресурсов (имущества) предприятия. Их можно представить в виде системы финансовых коэффициентов - показателей оборачиваемости. Показатель оборачиваемости активов отражает, сколько раз за период оборачивается капитал, вложенный в активы предприятия. От скорости оборота оборотных активов напрямую зависит прибыльность предприятия – чем выше оборачиваемость активов, тем она выше и наоборот. Поэтому любому предприятию необходимо стремиться к повышению скорости оборота оборотных средств. [45, с.8]

Показатели оборачиваемости  имеют важное значение для любого предприятия.

Во-первых, от скорости оборота авансированных средств зависит объем выручки от реализации товаров.

Во-вторых, с размерами выручки от реализации, а следовательно, и с оборачиваемостью активов связана относительная величина коммерческих и управленческих расходов: чем быстрее оборот, тем меньше на каждый оборот  приходится этих расходов.

В-третьих, ускорение оборота на определенной стадии индивидуального кругооборота фонда предприятия приводит к ускорению оборота и на других стадиях производственного цикла (на стадиях снабжения, производства, сбыта и расчетов за готовую продукцию).

Для определения динамичности развития предприятия ЗАО «ИнСтрой» были посчитаны коэффициенты оборачиваемости, которые позволяют оценить, на сколько быстро средства, вложенные в активы, превращаются в реальные деньги. Расчет системы показателей представлен в таблице в Приложении 22.

На основании данных приведенных в Приложении 22 можно сделать следующие выводы:

- После расчетов с бюджетом по налогу на прибыль ЗАО «ИнСтрой» в 2008 году получило убыток в размере 4389 тыс. рублей, а в 2007 и 2009 годах прибыль – 4148 и 3342 тыс. рублей соответственно. Полученная на начало 2009 года прибыль является положительным моментом в работе предприятия.

- На начало 2007, 2008 и 2009 гг. производительность труда  составила 1286,52, 1137,58 и 2371,81 тыс. рублей соответственно. На начало 2008 года производительность труда снизилась на 148,94 (0,12%) тысяч рублей. Это произошло за счет уменьшения выручки от реализации на 4617 тысяч рублей. Однако на начало 2009 года благодаря увеличению выручки от реализации на 38261 тысячу рублей (1,08%) повысилась и производительность труда на 1234,23 тысяч рублей (1,08%).

- Фондоотдача производственных фондов показывает, что на один рубль стоимости внеоборотных активов приходится 6,86, 6,48 и 14,38 тысяч рублей полученных от реализации продукции на начало 2007, 2008 и 2009 гг. соответственно.

- Скорость оборота всех средств предприятия на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 1,66, 1,54 и 2,38 соответственно.  На начало 2008 года скорость общей оборачиваемости капитала снизилась на 0,12 (0,07%), однако на начало 2009 года она возросла на 0,83 (0,54%). Увеличение коэффициента общей оборачиваемости на начало 2009 года является положительной тенденцией, т.к. скорость оборота всех средств предприятия увеличилась.

- Скорость оборота оборотных  средств предприятия на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 2,21, 2,04 и 2,86 соответственно, т.е. на каждый рубль оборотных активов предприятия приходится 2,21, 2,04 и 2,86 рублей соответственно.

- Скорость оборота запасов и затрат предприятия на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 2,94, 3,42 и 5,84 соответственно. На начало 2008 года данный коэффициент увеличился на 0,49 (0,17 %), а на начало 2009 года он возрос еще на 2,42 (0,71%), что говорит об увеличении количества оборотов, за которые материальные средства превращаются в денежную форму, что не является положительным моментом в работе предприятия. В целях нормального хода производства и сбыта продукции запасы должны быть оптимальными. На предприятии ЗАО «ИнСтрой» наблюдается накопление запасов, что является  свидетельством замедления роста активности предприятия по производству продукции и, как следствие, спада активности предприятия по реализации продукции.

- Продолжительность одного оборота дебиторской задолженности в днях на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 27,07, 71,23 и 61,49 соответственно. На начало 2008 года  средний срок оборота дебиторской задолженности увеличился на 44,16 (1,63%) и составил 71,23. Увеличение коэффициента оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Благоприятной тенденцией для ЗАО «ИнСтрой» стало снижение показателя на начало 2009 года на 9,74 (0,14%).

- Коэффициент оборачиваемости  дебиторской задолженности на  начало 2007, 2008 и 2009 гг. составил 13,48, 5,12  и 5,94. На начало 2008 года коэффициент резко снизился на 8,36 (0,62%), что является очень положительным моментом  работе предприятия, т.к. это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и улучшении расчетов с дебиторами. Однако на начало 2009 года коэффициент увеличился на 0,81 (0,16%), но увеличение незначительно.

- Продолжительность оборота материальных средств на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 124,31, 106,63 и 62,48. Это значит, что за год материальные средства затратили 124,31, 106,63 и 62,48 дней на один оборот начало 2007, 2008 и 2009 соответственно. Продолжительность оборота материальных средств имеет тенденцию к снижению, так на начало 2008 года она снизилась на 17,68 дней (0,14%), а на начало 2009 года на 44,14 (0,41%) дней, что является положительной тенденцией в работе предприятия.

- Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности на начало 2008 и 2009 года выше коэффициента оборачиваемости коэффициента дебиторской задолженности, что может говорить об отсутствии остатка денежных средств предприятия.

- Продолжительность оборота кредиторской  задолженности на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 51,18, 53,89 и 46,32 соответственно. Положительным моментом для предприятия является то, что продолжительность оборота кредиторской задолженности имеет тенденцию к снижению и на начало 2009 года она снизилась на 7,58 (0,14%).

- Коэффициент оборачиваемости собственного капитала на начало 2007, 2008 и 2009 гг. 18,58, -15,35 и 315,56. На начало 2009 года коэффициент значительно вырос – на 330,91 (21,55%), что свидетельствует о повышении эффективности использования собственного капитала, задействованности большинства собственных средств, то есть о рациональности их структуры.

- Коэффициент оборачиваемости денежных средств показывает скорость оборота денежных средств. На начало 2007, 2008 и 2009 гг. он составил 27,79, 2938,75 и 108,61 соответственно, что является положительным моментом, так как скорость движения денежных средств имеет особое значение для стабильности деятельности предприятия, а одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств. 

- Продолжительность операционного цикла на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила 0,22, 0,67 и 0,98 соответственно. Данный коэффициент характеризует общее время, в течение которого финансовые ресурсы находятся в материальных средствах и дебиторской задолженности. На предприятии ЗАО «ИнСтрой» продолжительность операционного цикла очень низкая, что является положительным моментом в работе предприятия.

- Продолжительность финансового цикла на начало 2007, 2008 и 2009 гг. составила -50,96, -53,23 и -45,33 соответственно. Это является положительным фактором в деятельности, так как на предприятии с 2007 по 2009 гг. не было времени, когда финансовые ресурсы были отвлечены из оборота.

Цель управления оборотными средствами - сокращение финансового цикла, то есть сокращение операционного цикла и замедление срока оборота кредиторской задолженности до приемлемого уровня

Итак, проанализировав коэффициенты деловой активности можно сделать обобщающий вывод - капитал в ЗАО «ИнСтрой» оборачивается достаточно быстро, следовательно, деловая активность предприятия находится на достаточно высоком уровне. Полученная на начало 2009 года прибыль является положительным моментом в работе предприятия. ЗАО «ИнСтрой» необходимо оптимизировать покупку и расход запасов, чтобы не было их переизбытка. Долгий срок оборачиваемости кредиторской задолженности неблагоприятно сказывается на ликвидности предприятия. Срок оборачиваемости дебиторской задолженности на начало 2008 года резко снизился, что является очень положительным моментом работе предприятия, т.к. это свидетельствует об ускорении оборачиваемости и улучшении расчетов с дебиторами. Предприятие эффективно использует собственный капитал и задействует большинство собственных средств. Положительным моментом является высокий коэффициент оборота денежных средств, так как скорость движения денежных средств имеет особое значение для стабильности деятельности предприятия, а одним из основных условий финансового благополучия предприятия является приток денежных средств, обеспечивающий покрытие его текущих обязательств.  На предприятии ЗАО «ИнСтрой» продолжительность операционного и финансового цикла очень низкая, что положительно характеризует работу предприятия.

 

3. ПУТИ УКРЕПЛЕНИЯ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

 

 

3.1. Основные  направления  совершенствования  финансовой политики ЗАО «ИнСтрой» на основе анализа финансового состояния организации

 

Для улучшения финансового состояния предприятия требуется пересмотр его финансовой стратегии. Финансовая стратегия - это генеральный план действий по обеспечению предприятия денежными средствами. [94, с.196]

Предложения к формированию финансовой стратегии разрабатываются на основе выводов финансового анализа. Итогом анализа финансового состояния предприятия может является план мероприятий по реформированию данного экономического субъекта с целью улучшения его финансового состояния и обеспечения успешной работы предприятия в условиях рыночной экономики.

Эта цель может быть достигнута путем реструктуризации предприятия, заключающейся в осуществлении комплекса мероприятий по приведению условий функционирования в соответствие с выработанной стратегией его развития: улучшение управления, повышение эффективности производства, конкурентоспособности выпускаемой продукции, рост производительности труда, снижение издержек производства, грамотное налоговое планирование, улучшение финансово - экономических результатов деятельности.

Задачами реформы предприятия являются:

- защита прав участников (учредителей);

          - четкое разграничение ответственности участников (учредителей) и руководителей, развитие механизмов корпоративного управления;

- обеспечение инвестиционной привлекательности  предприятия;

- создание системы хозяйственно - договорной деятельности предприятия, обеспечивающей четкое соблюдение контрактных обязательств;

- достижение прозрачности финансово - экономического состояния предприятий для менеджмента и участников (учредителей), инвесторов, кредиторов;

- создание эффективного механизма  управления предприятием на основе международных стандартов качества ISO 9000;

-использование предприятием рыночных механизмов привлечения финансовых средств;

- повышение квалификации работников  предприятия как один из факторов  повышения устойчивости развития  предприятия.

План мероприятий  по улучшению финансового состояния предприятия можно представить как разработку финансовой политики организации.

Целью разработки финансовой политики предприятия является построение эффективной системы управления финансами, направленной на достижение стратегических и текущих целей его деятельности.[61, с.5]

Указанные цели индивидуальны для каждого хозяйствующего субъекта. Организация в условиях, достаточно, высокой инфляции и существующей налоговой политики государства может иметь различные интересы в вопросах формирования и использования прибыли, выплаты дивидендов, регулирования издержек производства, увеличения имущества и объемов продаж.