Пути укрепления финансового состояния предприятия

I. Повышение управляемости и адаптированности предприятия к изменениям на товарных и финансовых рынках.

II. Обеспечение оперативного получения информации о необходимости корректировки стратегии и тактики управления предприятием.

С переходом на качественно иной уровень текущего планирования предприятие расширяет внутренние возможности накоплений для модернизации производства, становится более привлекательным для сторонних инвесторов. Внедрение системы сквозного финансового планирования делает предприятие информационно - "прозрачным" для коммерческих банков и инвестиционных компаний, что способно расширить возможности предприятия в предоставлении долгосрочных кредитов.

15. Совершенствование системы бухгалтерского учета:

- проведение переоценки имущества в связи с изменением рыночных условий;

- финансовое планирование налогового календаря;

- внедрение информационных программ по обработке бухгалтерских документов и предоставлению информации для руководителя;

- внедрение системы учета в  формате МСФО, как источника более  полной и точной информации для проведения финансового анализа. Финансовая отчетность, составленная по российским стандартам, ограничивает получение адекватной объективной информации для принятия управленческих решений и может искажать реальное финансовое положение и результаты деятельности предприятия, тогда как система учета в формате МСФО предоставляет более полную и точную информацию руководству для: финансового анализа, оценки рентабельности бизнеса компании, стабильности ее состояния и оценки эффективности действующей системы управления, в частности, системы внутреннего контроля.

Из выше перечисленного, можно сделать вывод, что для оздоровления и стабилизации финансового состояния предприятия, ЗАО «ИнСтрой» необходимо предпринять ряд управленческих воздействий на отдельные элементы бизнес-процессов, в частности мероприятия по: повышению эффективности оборудования и качества использования административных, производственных и складских помещений, сокращению капитальных вложений, рационализации производственных запасов и производства, ускорению оборота денежных средств, снижению затрат в производственной и коммерческой деятельности, уменьшению оттока денежных средств, реструктуризации кредиторской и дебиторской задолженности, а также банковских кредитов, увеличению объемов продаж и совершенствование организации маркетинга, реорганизации иерархической структуры и совершенствованию управления организацией, совершенствованию системы бухгалтерского учета, реорганизации системы производства и управления и т.д.

3.3. Возможные этапы восстановления и укрепления финансового состояния ЗАО «ИнСтрой».

 

Для разработки конкретных мер на разных этапах оздоровления можно воспользоваться различными вариантами управленческих действий, наиболее характерными для большинства российских организаций.

Восстановление и укрепление финансового состояния ЗАО «ИнСтрой» должны осуществляется поэтапно [47, c.200-208]:

1. Устранение неплатежеспособности. Самой неотложной задачей в системе мер его финансовой стабилизации служит восстановление способности к осуществлению платежей по своим неотложным финансовым обязательствам с тем, чтобы предупредить возникновение процедуры банкротства, наладить поставку материально-технических ресурсов для нормализации процесса производства.

Устранение неплатежеспособности организации обеспечивается двумя путями:

- уменьшением размера  текущих внешних и внутренних  финансовых обязательств организации в краткосрочном периоде, принятием 
на себя меньших по объему новых обязательств;

- увеличением суммы  денежных средств, обеспечивающих погашение просроченных и исполнение срочных обязательств.

Здесь применяется принцип «отсечения лишнего», который требует сокращения размеров текущих потребностей в материально-технических, трудовых ресурсах и т.д. (вызывающих соответствующие долги), при этом отдельные виды ликвидных активов переводятся в денежные средства без значительного ущерба для производства.

Сокращение размера краткосрочных финансовых обязательств, обеспечивающее снижение объема отрицательного денежного потока в краткосрочном периоде, достигается за счет следующих основных мероприятий:

- пролонгации краткосрочных финансовых кредитов;

- реструктуризации портфеля краткосрочных финансовых кредитов с переводом отдельных из них в долгосрочные;

- увеличения периода предоставляемого поставщиками товарного (коммерческого) кредита;

- отсрочки расчетов по отдельным формам внутренней кредиторской задолженности организации и др.;

- сокращения затрат на приобретение материалов, инвентаря и оборудования;

- сокращения расходов на командировки, рекламу;

- реструктуризации кредиторской задолженности;

- сокращения готовой продукции на складе.

В этом случае важна не угроза банкротства, а создание условий для нормального производственного процесса, позволяющих увеличить качество продукции и снизить ее себестоимость.

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если устранена текущая неплатежеспособность организации, т.е. объем поступления денежных средств превысил объем неотложных финансовых обязательств в краткосрочном периоде. Это означает, что угроза банкротства организации в текущем отрезке времени ликвидирована или носит, как правило, отложенный характер.

Увеличение денежного потока организации в краткосрочном периоде для погашения просроченных и срочных обязательств достигается переводом части ликвидных оборотных активов и части внеоборотных активов в денежные средства.

Превращение ликвидных оборотных активов в денежные средства может осуществляться, например, за счет следующих мер:

-  ликвидации портфеля краткосрочных финансовых вложений;

-  ускорения инкассации дебиторской задолженности;

-  снижения размера страховых запасов товарно-материальных ценностей;

-  уценки трудноликвидных видов запасов товарно-материальных ценностей до уровня цены спроса с обеспечением последующей их реализации;

-  распродажи готовой продукции и товаров на складе и др.

Превращение ликвидных внеоборотных активов в денежные средства может осуществляться с помощью:

-  реализации высоколиквидной части долгосрочных финансовых инструментов инвестиционного портфеля;

- ускоренной продажи или сдачи в аренду неиспользуемого оборудования по ценам спроса на соответствующем рынке;

- аренды оборудования, ранее намечаемого к приобретению в процессе обновления основных средств;

- сдачи в аренду излишков производственной и административной площади и др.

2. Восстановление финансовой устойчивости. Неплатежеспособность организации может быть устранена в течение короткого периода за счет осуществления ряда аварийных финансовых операций, но если сами причины, генерирующие неплатежеспособность, будут оставаться неизменными, то вскоре организация снова может оказаться неплатежеспособной. Поэтому важно одновременно устранить негативные причины или резко ограничить их влияние на финансовую устойчивость организации. Это позволит устранить угрозу банкротства не только в коротком, но и в относительно более продолжительном промежутке времени.

Восстановление финансовой устойчивости организации в среднесрочном периоде происходит как продолжение реализации принимаемых мер по сокращению потребления финансовых ресурсов и увеличению собственных финансовых ресурсов.

Сокращение потребления финансовых ресурсов связано с применением принципа «сжатие организации»: чем больше будет положительный разрыв между притоком денежных средств и их оттоком, тем быстрее организация достигнет финансовой устойчивости.

Сокращения необходимого объема потребления финансовых ресурсов можно достигнуть следующими мерами:

- сокращением подразделений аппарата управления;

- сокращением части вспомогательных и подсобных подразделений;

- обеспечением обновления операционных внеоборотных активов преимущественно за счет их аренды (лизинга);

Цель этого этапа финансовой стабилизации считается достигнутой, если организация вышла на рубеж финансового равновесия, предусматриваемый целевыми показателями финансовой структуры капитала и обеспечивающий достаточную ее финансовую устойчивость, т.е. когда потребность и наличие денежных средств в обороте сбалансированы.

Увеличение собственных финансовых ресурсов может быть достигнуто за счет реализации, например, следующих мер:

- увеличения объема выпуска рентабельной продукции;

- снижения себестоимости выпускаемой продукции путем снижения (сокращения) различного рода потерь;

- оптимизации ценовой политики организации;

- увеличения доли предоплаты за отгружаемую продукцию;

- осуществления рациональной  налоговой политики, обеспечивающей минимизацию налоговых платежей в пределах законодательства;

- проведения ускоренной амортизации оборудования с целью быстрого списания амортизационных отчислений;

- осуществления эмиссионной  политики по выпуску дополнительных пакетов ценных бумаг (акций, облигаций) и др.

3. Обеспечение финансового равновесия в длительном периоде. Полная финансовая стабилизация достигается только тогда, когда организация обеспечила длительное финансовое равновесие в процессе своего функционирования, создала условия для своего самофинансирования,  развития производства и устранения старых и возникающих новых угроз улучшению финансовых результатов деятельности организации.

Финансовая стабильность (равновесие) в длительном периоде обеспечивается целым рядом мер:

- внедрением новых видов рентабельной продукции, обладающей конкурентными преимуществами на рынке;

- использованием эффективных видов материальных ресурсов для снижения себестоимости выпускаемой продукции;

- повышением качества продукции и улучшением потребительских свойств выпускаемой продукции;

- ускорением оборачиваемости оборотных активов;

- увеличением объема выпуска за счет обновления оборудования и использования новых технологий;

- сокращением сроков расчетов за поставляемую продукцию;

- использованием фондовых инструментов для повышения дохода от внереализационной деятельности и др.

Таким образом, можно сделать вывод, что основными мерами финансового оздоровления ЗАО «ИнСтрой» является реконструкция процедур управления с целью поиска путей и возможностей использования в первую очередь внутрихозяйственных резервов. Это связано с тем, что их успешное применение позволяет не только снять финансовую угрозу банкротства, но и в значительной мере избавить организацию от зависимости использования заемного капитала, ускорить ее восстановление с меньшими издержками. Восстановление и укрепление финансового состояния ЗАО «ИнСтрой» должны осуществляется поэтапно: устранение неплатежеспособности, затем восстановление финансовой устойчивости, а в заключении обеспечение финансового равновесия в длительном периоде за счет увеличения прибыли, что создаст хорошие условия для самофинансирования экономического роста организации и сокращения привлечения кредитных ресурсов.

 

 

 

 

 

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

 

Финансовое состояние является комплексным понятием, которое зависит от многих факторов и характеризуется системой показателей, отражающих наличие и размещение средств, реальные и потенциальные финансовые возможности. Анализ финансового состояния организации представляет собой глубокое, научно обоснованное исследование финансовых ресурсов в едином производственно-торговом процессе.  Оценка финансового состояния может быть выполнена с различной степенью детализации в зависимости от цели анализа, имеющейся информации, программного, технического и кадрового обеспечения. Основной целью проведения анализа финансового состояния организаций является получение объективной оценки их платежеспособности, финансовой устойчивости, деловой и инвестиционной активности, эффективности деятельности.

Информационная база, которая может быть использована, при анализе финансового состояния предприятия, весьма обширна. Объем ее использования зависит, прежде всего от вида самого анализа, а также от субъектов его использования. Основным источником информации при проведении анализа является бухгалтерская отчетность. Преобразования, происходящие в отечественной учетной практике, способствующие гармонизации учета, имеют позитивное значение как для информационного обеспечения анализа финансового состояния организации, так и для российской экономики в целом.

В финансовом анализе могут применяться различные виды, модели и методы, разработанные изначально в рамках той или иной экономической науки. Вид и метод анализа предопределяются поставленной целью, временем проведения анализа и ожидаемым результатом анализа. Выделяют текущий, оперативный, перспективный виды и формализованный и неформализованный методы анализа. Можно выделить три основных типа моделей финансового анализа: дескриптивные, предикативные и нормативные.