Формирование двухуровневой финансовой конструкции реализации инвестиционного проекта развития ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ М

Министерство образования и науки РФ

 

Федеральное государственное автономное образовательное учреждение

высшего профессионального образования

«СИБИРСКИЙ ФЕДЕРАЛЬНЫЙ УНИВЕРСИТЕТ»

 

Институт управление бизнес-процессами и экономики

Кафедра Экономики и управление в строительном комплексе

 

 

 

 

 

 

 

КУРСОВАЯ РАБОТА

 

по предмету

“Финансовое и инвестиционное прогнозирование”

На тему

Формирование двухуровневой финансовой конструкции реализации инвестиционного проекта развития ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР»

 

 

 

Выполнил:

студент гр. ЭА 14-02М

Калинникова В.В.

Проверил:

кандидат экономических наук,

доцент по кафедре бухгалтерского учета и аудита

Чудновец А.Ю.

 

 

 

 

 

 

 

 

Красноярск 2014

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

 

1	Анализ финансового состояния ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР»….……………………………………………...	3
1.1	Краткая характеристика предприятия…………………………………..	3
1.2	Оценка финансового состояния предприятия…………………….........	5
2	Технико-экономическое обоснование инвестиционного проекта…….	8
2.1.	Расчет параметров инвестиционного проекта …………………………	8
2.2.	Расчет критериев эффективности инвестиционного проекта ………...	13
3	Формирование двухуровневой финансовой конструкции…………….	15
3.1.	Расчет параметров выпуска облигаций …...……………………………	15
3.2.	Анализ стратегий по накопительно-кредитным счетам…….…………	18
3.3.	Расчет параметров выбранной накопительно-кредитной стратегии …	29
	Список использованных источников…………………………………..	34
	Бухгалтерский баланс……………………………………………………	36
	Отчет о прибылях и убытках…………………………………………...	38

 

 

АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР»

1. Краткая характеристика предприятия

 

Общество с ограниченной ответственностью  «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР». Сокращенное фирменное наименование: ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР». Общество является юридическим лицом и строит свою деятельность на основании Устава, Гражданского Кодекса РФ и Федерального закона «Об обществах с ограниченной ответственностью» и действующего законодательства Российской Федерации.

ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР» создано для организации коммерческой деятельности с целью получения прибыли.

Владение. Единственным учредителем Общества является Телегина Дарья Константиновна, она же выступает генеральным директором компании.

Местоположение: 660077, Красноярский край, г. Красноярск, ул. Молокова, д. 64, офис 265.

Общество обладает правами юридического лица с момента его государственной регистрации в установленном законодательством РФ порядке.

Общество имеет расчетный и иные счета в учреждениях банков, печать, штамп со своим наименованием и указанием места нахождения Общества, бланки установленного образца.

Общество имеет в собственности обособленное имущество, учитываемое на самостоятельном балансе, может от своего имени приобретать и  осуществлять имущественные и личные неимущественные права, нести обязанности, быть истцом и ответчиком в суде.

Общество осуществляет следующие виды деятельности:

• 63.3 Основной – Деятельность туристических агентств
• 52.43.2, 52.43.1, 52.43, 52.42.8, 52.42.7, 52.42.6, 52.42.4, 52.42.3, 52.42.2, 52.42.1, 52.42 – Дополнительные – Розничная торговля
• 63.30.4 – Дополнительный – Предоставление туристических экскурсионных услуг
• 63.30.3 – Дополнительный – Предоставление туристических информационных услуг
• 63.30.1 – Дополнительный – Организаия комплексного туристического обслуживания
• иные виды деятельности, не запрещенные законодательством Российской Федерации.

 

Бухгалтерский учет в Обществе компьютеризован, используется программа 1-С Бухгалтерия (лицензионная). Отсталости в учете нет, бумажные носители по счетам распечатаны и подшиты в папки.

 

Таблица 1 - Основные технико-экономические показатели деятельности

Наименование	2013 год	2012 год	Отклонение абсолютное	Темп прироста, %
Выручка от реализации, тыс. руб.	18 600	15 000	3 600	24
Себестоимость, тыс. руб.	13 020	10 500	2 520	24
Сумма чистой прибыли, тыс. руб.	1 360	496	864	174,19
Средняя величина дебиторской задолженности, тыс. руб.	2 418	6 200	- 3 782	- 61
Средняя величина кредиторской задолженности, тыс. руб.	558	2 500	- 1 942	- 77,68
Общая численность работников, чел.	6	3	3	100

 

В общем, работу предприятия можно считать эффективной - об этом свидетельствует увеличение показателей:

• выручка от реализации возросла на 3 600 тыс. руб.;
• чистая прибыль на 864  тыс. руб.

Доля кредиторской задолженности в общем объеме активов предприятия уменьшилась по сравнению с 2014 годом. Это, безусловно, положительный момент.

Уменьшение  доли кредиторской задолженности в краткосрочных пассивах говорит о повышении источников формирования оборотных активов, а также о повышении текущей ликвидности предприятия. Дальнейшее уменьшение доли кредиторской задолженности будет увеличивать текущую ликвидность предприятия.

 

2. Оценка финансового состояния предприятия

Анализ образования и использования прибыли на основе данных формы №2 представлен в табл.2.

 

Таблица 2 - Анализ образования и использования прибыли

Показатели	Текущий год, тыс. руб.	Предшествующий год, тыс.руб.	Отклонения	Отклонения, %
Выручка от реализации продукции без НДС (стр.2110)	18 600	15 000	3 600	24
Себестоимость (стр.2120+2210+2220)	13 020	10 500	2 520	24
Результат от продаж (стр.2200)	1 806	1 200	606	50,5
Прочие доходы	0	0	0	0
Прочие расходы	100	100	0	0
Прибыль до налогообложения	1 700	620	1 080	174,19
Платежи в бюджет	340	124	116	93,5
Чистая прибыль (стр.2400)	1 360	496	864	174,19

 

Рис. 1.2 Динамика образования и использования прибыли

Выручка от реализации увеличилась на 3 600 тыс. руб., затраты на производство реализуемой продукции снизились на 24 %, прибыль от продаж увеличилась на 606 тыс. руб., балансовая прибыль на 1 080 тыс. руб. Чистая прибыль предприятия увеличилась более чем в 3 раза, на 179,14%, что, безусловно, является положительным фактором.

Обобщая результаты можно сделать вывод о том, что предприятие находится в стабильном финансовом состоянии, при котором предприятие  зависит от заемных источников финансирования в допустимых пределах:

• выручка по сравнению с предыдущим годом увеличилась на 3 600 тыс. руб.;

• прибыль от реализации увеличилась на 606 тыс. руб.

• у компании существует наличие  положительного капитала. Организация характеризуется как финансово устойчивая.

 

Рассмотрим структуру кредиторской и дебиторской задолженности.

Превышение дебиторской задолженности над кредиторской означает отвлечение средств из хозяйственного оборота и в дальнейшем может привести к необходимости привлечения дорогостоящих кредитов банка и займов для обеспечения текущей производственно-хозяйственной деятельности предприятия. Значительное превышение кредиторской задолженности над дебиторской создает угрозу финансовой устойчивости предприятия.

Сравнительная оценка дебиторской и кредиторской задолженности по состоянию на конец отчетного периода приведена в таблице 3

 

Таблица 3 - Сравнительный анализ кредиторской и дебиторской задолженности предприятия на конец отчетного периода

	Дебиторская задолженность, тыс.руб	Кредиторская задолженность, тыс.руб	Превышение задолженности
			Дебиторской	Кредиторс-кой, тыс.руб.
Итого	2 418	558		1 860

 

Данные таблицы свидетельствуют, о превышении кредиторской задолженности над дебиторской по состоянию на конец отчетного года на сумму 1 860 тыс. руб.

 

 

2. Технико-экономическое обоснование Инвестиционного проекта

 

2.1. Расчет параметров инвестиционного  проекта

Руководству  ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР» предлагается разработать инвестиционный проект открытия второго офиса компании для увеличения проникновения услуг агентства в Железнодорожном и Октябрьском районах города Красноярска, для привлечения новых клиентов и работы с уже имеющимися.

Компания рассматривает проект открытия офиса площадью 70 м2.

Рассчитаем инвестиции  на открытие офиса в начальный (нулевой) момент времени.

ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР» предлагается приобрести помещение на пр-те Свободном, в районе остановки «Красномосковская», на первой линии. Площадь помещения составит 70 м2.

Из проведенного маркетингового анализа рынка, предполагается, что выручка второго офиса ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР» в первый год его работы составит 80% от аналогичного показателя уже работающего офиса, начиная со второго года работы – 100%, т.е. будет равна выручке первого офиса. В бизнес-проект закладывается плановый рост выручки 10% в год начиная с третьего года работы офиса на Свободном.

Выручка ООО «Агентство морских путешествий ЭЛЬ МАР» за 2014 г. составит (по прогнозным данным) 18 600 000 руб., соответственно выручка от запуска данного проекта в первый год составит 15 000 000 руб, во второй – 18 000 000 руб, в последующие 3 года – 20 460 000, 22 506 000, 24 756 600 руб. соответственно.

Обобщим данные по необходимому объему инвестиций, исходя из анализа действующих цен на рынке г. Красноярска.

 

 

Таблица 4 – Общие данные инвестиционного проекта

Показатели	Количество, шт.	Цена за ед., руб.	Сумма, руб.
1	2	3	4
Капитальные вложения (руб.)
Покупка офисного помещения (70 м2)	1	7000000	7 000 000
Затраты на оборудование:
- компьютер + монитор	4	20000	80 000
- МФУ	1	3000	3 000
- телефон	4	2000	8 000
Затраты на мебель:
- комплект стол + тумба	4	15000	60 000
- стул	10	2500	25 000
- стол для посетителей	1	10000	10 000
Рекламная кампания	1	50000	50 000
Рекламная продукция	1	200000	200 000
Итого инвестиций			7 436 000
Затраты (руб./год)
ФОТ	4	420000	1 680 000
Страховые взносы	4	126000	504 000
Электроэнергия	1	12000	12 000
Коммунальные платежи	1	54000	54 000
Связь (телефония, интернет)	1	30000	30 000
Прочие расходы	1	100000	100 000
Итого затрат			2 380 000
Выручка (руб./год)
Итого выручка			15 000 000