Формирование бюджета капиталовложений

Итак, краткосрочные  планы составить легче, и они более точны. Поэтому краткосрочные и долгосрочные планы составляются несколько по-разному.

Различие в  составлении краткосрочных и  долгосрочных финансовых планов может  также проявляться и в степени  их детализации. Обычно краткосрочные  финансовые планы более подробны. Ведь на относительно короткий период времени более реально учесть значение и достаточно мелких показателей, чем при составлении долгосрочного финансового плана. 

2.2. Финансовое прогнозирование

Отличие финансового прогнозирования от финансового планирования заключается в том, что при прогнозировании оцениваются возможные будущие финансовые последствия принимаемых решений и внешних факторов, а при планировании фиксируются финансовые показатели, которых компания стремится достичь в будущем.

Финансовое  прогнозирование представляет собой основу для финансового планирования на предприятии (т.е. составления стратегических, текущих и оперативных планов) и для финансового бюджетирования (т.е. составления общего, финансового и оперативного бюджетов). Отправной точкой финансового прогнозирования является прогноз продаж и соответствующих им расходов; конечной точкой и целью - расчет потребностей во внешнем финансировании.

Основные  этапы прогнозирования  потребностей финансирования: 

• Составление прогноза продаж статистическими и другими доступными методами.
• Составление прогноза переменных затрат.
• Составление прогноза инвестиций в основные и оборотные активы, необходимые для достижения необходимого объема продаж.
• Расчет потребностей во внешнем финансировании и изыскание соответствующих источников. Первый этап осуществляется на основе маркетинговых исследований. Остальными занимаются финансисты.

Существует  два главных метода финансового прогнозирования.

1. Основан на концепции денежных потоков и сводится, по существу, к расчету финансовой части бизнес-плана.
2. По втором методу все вычисления делаются на основе следующих предположений:

• Переменные затраты, текущие активы и текущие обязательства при наращивании объема продаж на определенное количество процентов увеличиваются в среднем на столько же процентов.
• Процент увеличения стоимости основных средств рассчитывается под заданный процент наращивания оборота в соответствии с технологическими условиями бизнеса и с учетом наличных недогруженных основных средств на начало периода прогнозирования, степенью материального и морального износа наличных средств производства и т.п.
• Долгосрочные обязательства и акционерный капитал берутся в прогноз неизменными. Нераспределенная прибыль прогнозируется с учетом нормы распределения чистой прибыли на дивиденды и чистой рентабельности реализованной продукции: к нераспределенной прибыли базового периода прибавляется прогнозируемая чистая прибыль и вычитаются дивиденды.

Просчитав все  это, выясняют, сколько пассивов не хватает, чтобы покрыть необходимые активы - это и будет необходимая сумма дополнительного внешнего финансирования.

Таким образом, потребность во внешнем финансировании будет тем больше, чем больше нынешние активы, темп прироста выручки и  норма распределения чистой прибыли на дивиденды, и тем меньше, чем больше нынешние пассивы и чистая рентабельность реализованной продукции.

2.3.  Бизнес-план.

Одним из плановых документов, составляемых на предприятии, является бизнес-план. Его составление преследует две основные цели: он предназначен для внутрифирменного планирования и для обоснования получения денежных средств из внешнего источника, т.е. получения денег под конкретный проект в виде банковских ссуд, бюджетных ассигнований, долевого участия других предприятий в осуществлении проекта.

В этом документе  отражаются все стороны производственной и коммерческой деятельности предприятия, его финансовые результаты. Этим предопределяется структура бизнес-плана.

В его состав входят следующие разделы:

1. РЕЗЮМЕ.

Резюме (обзорный раздел) следует писать после завершения работы над всеми остальными разделами, поскольку по сути это предельно сокращенная версия бизнес-плана. Объем резюме - не более 2-3 страниц. Главная его функция - привлечь внимание рецензента.

Резюме  должно содержать:

-  цель проекта;

-  предельно краткое описание компании;

-  краткое изложение наиболее привлекательных моментов из всех остальных разделов с акцентом на положительных аспектах предлагаемой бизнес-идеи;

-  объем привлекаемых инвестиций и/или кредитных ресурсов;

-  предполагаемый срок и порядок возврата заемных средств.

2. ОБЩЕЕ ОПИСАНИЕ КОМПАНИИ

Собственно бизнес-план начинается с раздела "Общее описание компании", в котором необходимо отразить:

-  основные виды деятельности и характер компании (не вдаваясь при этом в детали, которые будут изложены в последующих разделах); профиль компании (производство, торговля или сфера услуг);

-  стадия развития данного бизнеса;

-  цели данного бизнеса;

-  что и как компания намерена предлагать своим клиентам;

-  нынешние и перспективные географические рамки деятельности компании;

-  отличия данного предприятия от других компаний.

3. ПРОДУКТЫ И УСЛУГИ

Основной задачей  раздела "Продукты и услуги" является описание в сжатой форме характеристик товаров и услуг, предлагаемых данным бизнесом.

Он  должен включать:

-  физическое описание продукции или услуг;

-  описание возможностей их использования;

-  привлекательные стороны предлагаемой продукции или услуг;

-  степень готовности продукции или услуг к выходу на рынок;

-  список экспертов или потребителей, которые знакомы с товаром или услугами и могут дать о них благоприятный отзыв (при наличии такой информации).

4. МАРКЕТИНГ-ПЛАН

Раздел, посвященный маркетингу, является одной из важнейших частей бизнес-плана. Цель данного раздела - разъяснить, как предполагаемый бизнес намеревается воздействовать на рынок и реагировать на складывающуюся на нем обстановку, чтобы обеспечить сбыт товара.

Маркетинг-план может быть представлен по-разному в зависимости от вида бизнеса и сложности рынка. Однако в любом бизнес-плане в том или ином виде должны быть отражены следующие аспекты маркетинг-плана:

-  определение спроса и емкости рынка;

-  анализ конкуренции и других факторов воздействия на развитие данного бизнеса;

-  описание стратегии маркетинга данной компании (стратегии сбыта, рекламы и продвижения товара, ценообразования, стимулирования продаж и т.д.);

-  результаты исследования рынка;

-  прогнозы объемов продаж.

5.        ПРОИЗВОДСТВЕННЫЙ ПЛАН

В разделе "Производственный план" описывается, как предприятие будет создавать свою продукцию и/или услуги:

-  общий подход к организации производства;

-  необходимое сырье и материалы, их источники и условия поставки;

-  технологические процессы на производстве;

-  необходимое оборудование и его мощность;

-  требования в отношении трудовых ресурсов (производственный, инженерно-технический и административный персонал, условия труда, структура и состав подразделений, обучение персонала, предполагаемые изменения в структуре персонала по мере развития предприятия);

-  желательно также составить схему производственных потоков.

6. ГРАФИК ВЫПОЛНЕНИЯ РАБОТ

График  выполнения (календарный  план) работ в рамках проекта должен включать перечень основных этапов реализации проекта и потребности в финансовых ресурсах для их реализации, а также отражать планируемые временные рамки работ на каждом из этапов.

7. УПРАВЛЕНИЕ И ОРГАНИЗАЦИЯ

В разделе "Управление и организация" нужно:

-  коротко описать основных участников предприятия (предприниматель и его партнеры, инвесторы, члены совета директоров, занимающие ключевые посты сотрудники и т.д.);

-  привести организационную схему компании, показывающую внутренние связи и разделение ответственности в рамках организации;

-  объяснить, каким образом будет проводиться подбор, подготовка и оплата труда сотрудников.

8. КАПИТАЛ И ЮРИДИЧЕСКАЯ ФОРМА КОМПАНИИ

В разделе "Капитал и юридическая форма компании" необходимо указать форму собственности и правовой статус предприятия, а также описать потребности компании в отношении капитала и указать источники средств, имеющихся в настоящее время, и тех, к которым предполагается прибегнуть в будущем.

9. ОЦЕНКА РИСКОВ

В разделе "Оценка рисков" требуется оценить, какие риски наиболее вероятны для проекта и во что они в случае их реализации могут обойтись. Ответ на вопрос "как минимизировать риски и возможные потери от них?" должен состоять из двух частей: описание организационных мер профилактики рисков и изложение программы самострахования или внешнего страхования.

10. ФИНАНСОВЫЙ РАЗДЕЛ

Цель финансового раздела бизнес-плана - сформулировать и представить детальную систему проектировок, отражающих ожидаемые финансовые результаты деятельности компании. Финансовый план должен быть согласован с материалами, представленными в остальных частях бизнес-плана, поскольку в нем обобщаются и представляются в стоимостном выражении все разделы бизнес-плана.

Для уже существующего  бизнеса, имеющего намерение расширить  свою деятельность, целесообразно показать финансовые данные за предыдущие годы. Необходимо также в ясной и сжатой форме изложить все предположения, которые стали основой представляемых проектировок. Можно рассмотреть в финансовом плане несколько возможных сценариев развития компании. Также необходимо проведение анализа чувствительности проекта и расчет точки безубыточности.

В финансовый план включается несколько документов, а  именно: прогноз объемов реализации, баланс денежных расходов и поступлений (т.е. проектировка потоков денежных средств), таблицу доходов и затрат (этот документ показывает, как будет формироваться и изменяться прибыль), прогнозируемый баланс активов и пассивов предприятия (структура этого документа соответствует структуре общепринятого отчетного баланса предприятия). Могут быть подготовлены также дополнительные финансовые данные, отражающие вклад отдельных видов продукции и услуг в общие итоги деятельности компании.

В целом, бизнес-план представляет собой документ, описывающий  все основные аспекты коммерческого предприятия, где анализируются все проблемы, с которыми может столкнуться компания, а также определяются способы решения этих проблем. Правильно составленный бизнес-план в конечном счете отвечает на вопрос, стоит ли вообще вкладывать силы и средства в данный проект. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

3.  Общий бюджет предприятия: структура и принципы составления (Вопрос №49)

Бюджет  представляет собой план, сформулированный в стоимостных и количественных величинах, он служит инструментом для решения задач планирования и контроля в процессе управления деятельностью компании.

• Бюджет составляется на определенный период времени (чаще всего год).
• Бюджет включает в себя не только доходы и расходы, но и ряд целевых и нормативных показателей, за выполнение которых менеджеры компании несут ответственность.
• Бюджет предприятия составляется на основе долгосрочных (на несколько лет вперед) планов компании с учетом тенденций в окружающем мире и целевых установок, выработанных собственниками компании.
• Бюджеты составляются на предприятии на различных уровнях управления.
• Бюджеты должны быть согласованы с планами деятельности подразделений, под реализацию которых выделяются необходимые ресурсы. На этапе контроля, необходимо одновременно проводить анализ исполнения бюджета и соответствующих планов деятельности.