Финансы предприятия

    Различаются два  основных показателя рентабельности реализации: из расчета по валовой  прибыли от реализации (а) и из расчета  по чистой прибыли (б).

    А.  Рентабельность реализации _{по валовой прибыли} = Прибыль _{валовая} от продаж / Выручку от реализации = 28184,83//93441,73  х 100 =  30,16%

    Этот  показатель отражает изменения в  политике ценообразования и способность  предприятия контролировать себестоимость  реализованной продукции, т.е. ту часть средств, которая необходима для оплаты текущих расходов, возникающих в ходе производственно-хозяйственной деятельности, выплаты налогов и т.д.

    Б. Рентабельность реализации _{по чистой прибыли} = Прибыль _чистая от продаж / Выручку от реализации =  17295,88/93441,73 х 100 = 18,51%

    Этот  показатель является более значимым в анализе. Он показывает сколько  денежных единиц чистой прибыли принесла каждая денежная единица реализованной  продукции. В нашем случае – каждая денежная единица реализованной  продукции принесла 18,51 рублей чистой прибыли.

    Рост  этого показателя может отражать рост цен на продукцию при постоянных затратах или увеличения спроса и  соответственно снижение затрат на единицу  продукции. Уменьшение этого показателя отражает обратные тенденции. Кроме того, этот показатель показывает долю прибыли в выручке от продаж, следовательно, соотношение в ней прибыли и полной себестоимости реализуемой продукции. Именно с помощью этого показателя предприятие может принять решение по поводу выбора пути увеличения прибыли или снижать себестоимость, или увеличивать объем производства. 

      Рентабельность предприятия – как отношение прибыли от реализации к себестоимости реализованной продукции

    Рентабельность  продукции = Прибыль от продаж (валовая/чистая) / себестоимости реализованной продукции

    Рентабельность  продукции _{по валовой прибыли} = 28184,83/65256,90 х 100 = 4,19%

    Рентабельность  продукции _{по чистой прибыли} = 17295,88/65256,90 х 100 = 26,50%

    Роль  этого показателя состоит в том, что с его помощью дается оценка затрат предприятия на единицу выпускаемой продукции.  

    Рентабельность  капитала – как отношение прибыли до налогообложения к стоимости активов предприятия (основных средств + оборотных + нематериальных активов)

    Рентабельность  активов = чистая прибыль / стоимость активов предприятия =

    = чистая прибыль / (основные средства + оборотные + нематериальные активы)

    Рентабельность  активов = 17295,88 / (5862,85+40809,15+17631,0+10600,00) х 100 =  23,09%

    Рентабельность  активов показывает сколько денежных единиц потребовалось фирме для получения одной единицы прибыли, независимо от источника привлечения этих средств.  Предприятие на 1 рубль вложенных средств получило 0,23 рубля прибыли.

    Этот  показатель является одним из наиболее важных индикаторов конкурентоспособности предприятия. Уровень конкурентоспособности определяется посредством сравнения рентабельности всех активов анализируемого  предприятия со среднеотраслевым коэффициентом. 

    Ликвидность предприятия – характеризуется  наличием излишка денежных средств  на конец года и отражает покрытие всех долгов (расходов) предприятия.

    Расходы предприятия в планируемом году равны 8957,64 тыс.руб., что на 31474,86 тыс.руб меньше доходов предприятия (120532,50 тыс.руб).

    Ликвидность предприятия проявляется через  ликвидность его активов и баланса в целом. Прежде всего ликвидность предприятия – это ликвидность его активов, т.е. их способность быть превращенными в деньги, как правило, по рыночной цене или с небольшой уступкой в цене.

    Предприятие  является ликвидным, так как может  в любой момент оплатить свои текущие обязательства. 

      Финансовая устойчивость – коэффициент  финансовой зависимости предприятия

    Финансовая  устойчивость предприятия зависит  от того, используются им заемные средства для финансирования своих затрат или нет; определяется отношением суммы заемных средств к сумме собственных.

    В нашем случае у предприятия отсутствуют  заемные средства. Таким образом  предприятие является финансово  устойчивым. 
 

3.8 Выводы и рекомендации по улучшению финансовой деятельности предприятия 

    Финансовая  отчетность, составление которой  отвечает принципу полезности для принятия решений внутренними и внешними пользователями, является важным инструментом финансового менеджера. Некоторые  данные, необходимые для финансового  менеджмента, в финансовой отчетности российских предприятий отсутствуют, в связи с этим необходимо пользоваться также данными бухгалтерского учета.

    Основными формами финансовой отчетности служат: Баланс, Отчет о прибылях и убытках  и Отчет о движении денежных средств, а также примечания к отчетности.

      Эффективное управление финансами организации возможно лишь при планировании всех финансовых ресурсов, и источников отношений хозяйствующего субъекта.

          Планирование –  это процесс разработки и принятия целевых установок в количественном и качественном выражении, а также определения путей их наиболее эффективного достижения.

    Финансовый  план призван обеспечить финансовыми  ресурсами предпринимательский  план хозяйствующего субъекта.

          Процесс текущего финансового  планирования включает несколько этапов.

          На первом этапе  анализируются финансовые показатели за предыдущий период. Для этого  используют основные финансовые документы  предприятий – бухгалтерский  баланс, отчеты о прибылях и убытках, отчет о движении денежных средств.

          Второй этап предусматривает составление основных прогнозных документов – бюджетов, таких, как бюджет объема продаж на год, бюджет себестоимости реализованной продукции, бюджет коммерческих и управленческих расходов, бюджет денежных поступлений и расходов, бюджет прибылей и затрат на год.

          На третьем этапе  происходит уточнение и конкретизация  показателей прогнозных финансовых документов посредством сопоставления  текущих финансовых планов.

          На четвертом этапе  осуществляется оперативное финансовое планирование. Завершается процесс финансового планирования практическим внедрением планов и контролем за их выполнением.

    Разработку  финансового плана целесообразно  начать с плана прибылей и убытков, так как, имея данные по прогнозу объёма продаж и годового бюджета затрат на производство и реализацию продукции, можно рассчитать необходимое количество финансовых ресурсов. Этот документ показывает обобщенные результаты текущей деятельности. Анализ соотношения доходов с расходами позволяет оценить резервы увеличения собственного капитала предприятия. Еще одна функция, выполняемая эти документом – расчет плановых  величин различных налоговых выплат и дивидендов.

          На нашем предприятии  доходы (120532,70 тыс.руб.) превышают расходы (89057,64 тыс.руб.) и у предприятия остается в распоряжении чистая прибыль в размере 31474,86тыс.руб.

          При рассмотрении трех ситуаций изменения выручки, переменных и постоянных затрат выбираем оптимальную, обеспечивающую наибольший прирост  прибыли. Это ситуация №1 – увеличение выручки и переменных затрат на 10%, а постоянные затраты остаются неизменными. Эта ситуация предполагает доиспользование производственных мощностей предприятия и рост спроса на продукцию, что способствует увеличению выручки от реализации. Выручка от реализации за минусом НДС равняется 93441,73тыс.руб, а чистая прибыль становится  - 17295,88тыс.руб.

           Для планирования  максимально возможного объема  прибыли используем силу воздействия  операционного рычага. Действие  операционного (производственного,  хозяйственного) рычага проявляется  в том, что любое изменение выручки от реализации всегда порождает более сильное изменение прибыли. Изменяется выручка от реализации – изменяется и сила воздействия операционного рычага, а следовательно изменяется прибыль. Изменение прибыли равно произведению изменения выручки от реализации продукции на силу воздействия операционного рычага.

          Сила воздействия  операционного рычага в значительной степени зависит от среднеотраслевого  уровня фондоемкости: чем больше стоимость  основных средств, тем больше постоянные затраты – это, как говорится, объективный фактор. Вместе с тем, эффект операционного рычага поддается контролю именно на основе учета зависимости силы воздействия рычага от величины постоянных затрат: чем больше постоянные затраты и чем меньше прибыль, тем сильнее действует операционный рычаг, и наоборот.

    При увеличении выручки от реализации продукции  и переменных затратах на 10% при неизменных постоянных издержках прибыль увеличивается  на 40,36%.

    В процессе планирования прибыли важно  определить, за счет каких факторов она растет или снижается. В нашем случае прибыль увеличилась за счет увеличения объема реализации. При высоком удельном весе  постоянных расходов в себестоимости продукции рост объёма реализации приведет к еще большему росту прибыли за счет снижения доли постоянных расходов, приходящихся на единицу продукции.

    Поскольку прибыль исчисляется как разница  между ценой и себестоимостью, то очевидно, что на размер прибыли  оказывают влияние рост цен и  снижение себестоимости. Эти факторы  будут дополнительными резервами  для увеличения прибыли предприятия.

    На  предприятии распределению подлежит прибыль после уплаты налогов  и выплаты дивидендов. Из этой прибыли  также уплачиваются некоторые налоги в местные бюджеты и взыскиваются экономические санкции.

    Распределение этой части прибыли (чистой прибыли) отражает процесс формирования фондов и резервов предприятия для финансирования потребностей производственного и социального характера.

    В нашем случае предприятие создает  из чистой прибыли фонд для целей социального развития 1098тыс.руб., резервный фонд 864,789тыс.руб., отчисления на техническое развитие 10600тыс.руб, а также другие направления .

    Важную  роль в обеспечении финансовой устойчивости играет  размер резервного капитала. В рыночном хозяйстве отчисления в резервный капитал носят первоочередной характер. Наличие и прирост (о приросте мы не можем судить, так как не имеем данных за предыдущий год) резервного капитала обеспечивает увеличение акционерной собственности, характеризует готовность предприятия к риску, с которым связана вся предпринимательская деятельность, обеспечивает возможность выплаты дивидендов по привилегированным акциям даже при отсутствии прибыли текущего года, покрытия непредвиденных расходов и убытков без риска потери финансовой устойчивости. 

    При расчете потребности предприятия в оборотных средствах получили снижение норматива ОБС на конец года на 12877,6 тыс.руб. Высвобождение оборотных средств происходит в тех случаях, когда оборачиваемость оборотных средств ускоряется с ростом объема производства на предприятии. Высвобожденные при этом средства не могут быть изъяты из оборота, поскольку они находятся в запасах товарно-материальных ценностей, обеспечивающих рост производства. Высвобождение оборотных средств означает для предприятия дополнительную экономию средств.

    Ускорение оборачиваемости оборотных средств  позволяет предприятию направить  средства на развитие предпринимательской  деятельности, не привлекая дополнительных финансовых ресурсов.

    Высвобожденные  оборотные средства могут быть направлены на дальнейшее расширение производства, освоение новых видов изделий, улучшение снабжения и сбыта и другие меры совершенствования предпринимательской деятельности.

    Прирост устойчивых пассивов предприятия в  планируемом году на 534,54тысруб. увеличивает  доходную часть финансового плана. Также он, наряду с чистой прибылью, является источником финансирования прироста оборотных средств предприятия.