Финансовый анализ на примере ОАО "Спасскцемент"

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2010 в 05:05, курсовая работа

Описание работы

Анализ финансово-хозяйственной деятлельности предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ, определение показателей ликивдности, платежеспособности , рентабеьности, выводы и предпложения

Файлы: 1 файл

Курсовая работа.doc

— 411.50 Кб (Скачать файл)
 

     Производство  цемента из года в год увеличивается: к 2002 году на 62,1%, к предыдущему 2005 году на 2,5%, среднегодовые темпы прироста выше, чем в целом по РФ (2005 г. к 2002 г. – 29,2%).

     Материалы, товары (сырье) и поставщики эмитента

     Общество  «Спасскцемент» располагает собственным  карьерным сырьем для производства цемента – это известняк и глина. Обеспечение сырьем производилось с карьеров, прилегающих к промплощадке действующего Новоспасского цементного завода.

     Поставщиком технологического топлива в 2006 году на 65,5% являлось ООО «ДВ-Цемент», г.Владивосток, грузоотправителем – филиал погрузочно-транспортного управления ОАО ХК «Якутуголь», однако во второй половине года на 100% поставку «вышло» ОАО ХК «Якутуголь», что позволило снизить цену приобретения на 20%. В плане 2007 года приняты цены прямого поставщика, доля поставок должна будет от ОАО ХК «Якутуголь» составить 100%.

     По  основному покупному сырью –  добавкам:

     - по железосодержащим на 42,5% поставщик ДВ-Цемент, на 53,4% - компания Добро Интернейшнл Инк Сеул, Корея (грузоотправитель – Марубени Корпорейшнл, Япония);

     - по гипсосодержащей добавке на 37,8% поставщик ООО ДВ-Цемент и на 62,7% ОАО «Нукутский гипсовый карьер.

     Уголь энергетический на 91% поставляет компания «СУЭК» - Сибирская угольно-энергетическая компания.

     По  жидкому топливу – мазуту поставщиком на 42% является ООО «Спассктеплоэнерго» от грузоотправителя Ангарский НПЗ, весь остальной объем поставок осуществлялся разовыми поставками от разных поставщиков – наиболее весомая из них поставка в 15,5% от ООО «Бриг».

     Дизтопливо для технологического назначения ввиду незначительных объемов потребления поставлено во втором и четвертом кварталах года от разных поставщиков: ООО Регионторг – 54%, Т.Д. Транзит-ДВ – 18,0% и ООО Тандем – 28%.

Таблица 1.6.

Рынки сбыта продукции (работ, услуг) эмитента

в %% к  итогу 

  2002 год 2003 год 2004 год 2005 год 2006г. I кв. 2007г.
Приморский  край 63,5 61,9 52,7 51,5 54,2 38,5
Хабаровский край 21,0 22,6 22,7 24,0 22,6 23,6
Сахалинская область 6,2 9,3 12,2 9,4 8,3 8,8
Амурская  область 7,7 5,4 9,0 14,3 11,9 8,3
Саха-Якутия 0,2 0,2 0,2 0,5 0,6 0,8
Магаданская область 0,1 - - - - -
Камчатская  область 0,3 - - - - -
Иркутская область - - 0,1 - - -
Читинская область - 0,4 3,1 0,3 0,3 -
Свердловская  область 0,1 - - - - 0,4
Ханты-Мансийск АО - - - - - 2,4
Тверская  область - - - - - 0,1
На  экспорт + прочие 0,9 0,1 - - - 0,3
Московская  область  - 0,1 - - 2,1 16,8
Всего, %% 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0 100,0
           т.тн. 465,17 548,36 702,6 738,6 793,2 109,4
 

     Наиболее  значительные рынки для ОАО «Спасскцемент» - это Приморье, Хабаровский край, Сахалинская и Амурская области. На них приходится 98,0% всей поставки цемента – это в сумме за последние пять лет.

     Совместной  деятельности эмитент не ведет.

     Для ОАО «Спасскцемент» добыча полезных ископаемых не является основным видом  деятельности, но выполняется в производственном процессе для обеспечения собственным сырьем для производства основного вида продукции.

   2. Анализ и оценка  имущественного потенциала  предприятия

 

     По  данным бухгалтерского баланса за 2006 год построим агрегированный баланс и выявим основные тенденции изменения стоимости и структуры активов и пассивов.

     Таблица 2.1.

     Динамика  и структура активов и пассивов предприятия

Статьи  баланса Абсолютное  значение, тыс.р. Относительное значение, % к валюте баланса Изменение
На  начало года На конец  года На начало года На конец  года Тыс.р. %
Активы
Внеоборотные 400774 1663995 39,4 72,9 1263221 33,5
Оборотные 617629 618935 60,6 27,1 1306 -33,5
      Пассивы
Капитал и резервы 381084 670684 37,4 29,4 289600 -8,0
Долгосрочные  обязательства 444398 996665 43,6 43,7 552267 0,02
Краткосрочные обязательства 192921 615581 18,9 27,0 422660 8,0
Валюта  баланса 1018403 2282930 100 100 1264527 0,0
 

     Уменьшение  имущества свидетельствует о  сокращении предприятием хозяйственного оборота, что может повлечь за собой его неплатежеспособность.

     Оборотные активы значительно меньше внеоборотных активов, что способствует замедлению оборачиваемости средств предприятия.

     Проведем  более конкретный анализ основных групп  актив предприятия. 
 

Таблица 2.2.

     Динамика  и структура активов предприятия

Статьи  баланса Абсолютное  значение, тыс.р. Относительное значение, % к валюте баланса Изменение
На  начало года На конец  года На начало года На конец  года Тыс.р. %
Внеоборотные  активы, в т.ч.: 400774 1663995 100 100 1263221  
НМА 1 1 0,0 0,0 0 0,0
ОС 274276 410189 68,4 24,7 135913 -43,8
Незавершенное

строительство

75150 31258 68,4 1,9 -43892 -66,6
Долгосрочные  фин.вложения 51347 1222546 12,8 73,5 1171199 60,7
Оборотные активы, в т.ч.: 617629 618935 100 100 1306  
Запасы 326556 297159 52,9 48,0 -29397 -4,9
НДС 13040 6975 2,1 1,1 -6065 -1,0
Дебиторская задолженность 235469 259358 38,1 41,9 23889 3,8
Краткосрочные фин.вложения 39140 48293 6,3 7,8 9153 1,5
Денежные  средства 3424 7151 0,6 1,2 3727 0,6
 

     Уменьшение  незавершенного строительства положительно сказывается на результатах финансово-хозяйственной деятельности предприятия. Увеличение долгосрочных финансовых вложений указывает на отвлечение средств из основной производственной деятельности, что ухудшает финансовое состояние предприятия.

     Так как в структуре баланса высокая  доля задолженности и низкая доля денежных средств, у предприятия  существуют проблемы, связанные с  оплатой услуг предприятия, а  также это связано с ненадежным характером расчетов.

     Небольшой рост дебиторской задолженности свидетельствует о проблемах, связанных с оплатой продукции (работ, услуг) предприятия либо активным предоставлением потребительского кредита покупателям, т.е. отвлечением части текущих активов и иммобилизации части оборотных средств из производственного процесса.

     Анализ  имущественного потенциала предприятия  продолжим расчетом специальных  коэффициентов и показателей.

    • на начало года

      ;

    • на конец года

   

     Коэффициент показывает, сколько рублей, вложенных  в долгосрочные активы, приходится на один рубль, вложенный в оборотные средства. Чем выше данный показатель, тем более ресурсоемко предприятие, выше производственный риск, так как долгосрочные вложения должны окупаться за счет будущих поступлений.

     Для анализа движения основных средств будет использована таблица 2.3., построенная на основе данных формы №5.

     Таблица 2.3.

     Анализ  движения основных средств

Показатели Остаток на начало года Поступило Выбыло Остаток на конец  года
Здания 287279 3517 454 290342
Сооружения  и передаточные устройства 141001 9052 13370 136683
Машины  и оборудования 526788 167335 34282 659841
Транспортные  средства 27838 15487 7700 35625
Производственный  и хозяйственный инвентарь 2297 344 253 2388
Земельные участки и объекты природопользования 577                           577
       Итого 985780 195735 56059 1125456
 

     Для анализа характеристики движения основных средств используются следующие  показатели:

     

     

     

     

     Для анализа состояния и степени  изношенности основных средств используются два основных коэффициента, рассчитываемых на основе данных формы №5.

    • на начало года

     

     

    • на конец  года

      

      

     Показатель  изношенности основных средств достаточен условен, так как его значение зависит от принятой на предприятии  учетной политики. Однако по некоторым  оценкам при использовании метода равномерной амортизации значение коэффициента износа более чем 50% считается нежелательным.

     Анализ  структуры пассивов проведем в таблице 2.4.

     Таблица 2.4.

     Динамика  и структура пассивов предприятия

Статьи  баланса Абсолютное  значение, тыс.р. Относительное значение, % к валюте баланса Изменение
На  начало года На конец  года На начало года На конец  года Тыс.р. %
Капитал и резервы 381084 670684 100 100 289600  
Уставный  капитал 232686 232686 61,1 34,7 0 -26,4
Собственные акции (579) (682) 0,2 0,1 -103 0,1
Добавочный  капитал 30663 30064 8,0 4,5 -599 -3,6
Резервный капитал 6320 7866 1,7 1,2 1546 -0,5
Нераспределенная  прибыль 111994 400750 29,4 59,8 288756 30,4
Долгосрочные  обязательства 444398 996665 100,0 100,0 552267  
Займы и кредиты 435382 994760 98,0 99,8 559378 1,8
Отложенное  налоговое обязательство 9016 1905 2,0 0,2 -7111 -1,8
Краткосрочные обязательства 192921 615581 100 100 422660  
Займы и кредиты 45297 257320 23,5 41,8 212023 18,3
Кредиторская  задолженность 147624 358261 76,5 58,2 210637 -18,3

Информация о работе Финансовый анализ на примере ОАО "Спасскцемент"