Автор работы: Пользователь скрыл имя, 10 Декабря 2010 в 05:05, курсовая работа
Анализ финансово-хозяйственной деятлельности предприятия: горизонтальный и вертикальный анализ, определение показателей ликивдности, платежеспособности , рентабеьности, выводы и предпложения
Увеличение нераспределенной прибыли говорит о росте продаж, снижении издержек, расходов.
Финансовый потенциал определяется достигнутым за отчетный период финансовыми результатами (форма №2), и. кроме того, описывается некоторыми активными и пассивными статьями баланса, а также соотношениями между ними. Характеристика финансового потенциала может быть выполнена как с позиции краткосрочной, так и с позиции долгосрочной перспективы. В перовом случае говорят о ликвидности и платежеспособности предприятия, а во втором случае – о ее финансовой устойчивости.
Коэффициенты ликвидности и платежеспособности
Под ликвидностью актива понимается его способность трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.
Уровень
ликвидности предприятия
Платежеспособность означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения.
Основными признаками платежеспособности являются:
С позиции мобильности оборотные (текущие) активы могут быть разделены на три группы.
Первая группа. Денежные средства в кассе и на расчетном счете – наиболее мобильные средства, которые могут быть использованы для выполнения текущих расчетов немедленно.
Вторая группа. Прочие мобильные активы (денежные эквиваленты, краткосрочные финансовые вложения, дебиторы), для обращения которых в денежную наличность требуется определенное время.
Третья группа. Наименее ликвидные активы – материально-производственные запасы. Затраты в незавершенном производстве, готовая продукция и др.
На основе выделенных групп активов рассчитываются основные коэффициенты ликвидности (текущей ликвидности, быстрой ликвидности, абсолютной ликвидности).
Коэффициент текущей ликвидности дает общую оценку ликвидности предприятия, показывая. Сколько рублей оборотных средств (текущих активов) приходится на один рубль текущей краткосрочной задолженности (текущих обязательств):
Если
оборотные активы превышают по величине
краткосрочные пассивы, то предприятие
может рассматриваться как
Коэффициент быстрой ликвидности исчисляется по ограниченному кругу оборотных активов, когда из расчетов исключаются запасы:
Рост
этого коэффициента за счет роста
дебиторской задолженности
Коэффициент абсолютной ликвидности (платежеспособности) показывает, какая часть краткосрочных заемных обязательств может быть при необходимости погашена немедленно за счет имеющихся денежных средств:
Значение коэффициента сильно зависит от числителя (остаток денежных средств на определенную дату, который может очень сильно изменяться).
Представим результаты расчета коэффициентов в табличной форме.
Таблица 3.1.
Анализ коэффициентов ликвидности
Показатель | Критериальное значение | Значение показателя | Изменение, % | |
На начало года | На конец года | |||
kтек.ликв. | 2 | 2,93 | 0,92 | -2,01 |
kбыстр.ликв. | 1 | 1,24 | 0,43 | -0,81 |
kабс.ликв. | 0,05-0,1 | 0,02 | 0,01 | -0,01 |
Анализ
показал, что к концу года коэффициент
текущей ликвидности снизился, что
говорит о ухудшении
Коэффициенты финансовой устойчивости
Суть анализа финансовой устойчивости заключается в оценке способности предприятия отвечать по своим долгосрочным финансовым обязательствам. В основе методики лежит расчет показателей, характеризующих структуру капитала (долгосрочных источников) и возможности поддерживать данную структуру.
Коэффициент концентрации собственного капитала (независимости) характеризует долю собственности владельцев предприятия в общей сумме средств, авансированных в его деятельность:
Чем выше значение этого коэффициента, тем более финансово устойчиво и независимо от внешних кредиторов предприятие.
Коэффициент финансовой зависимости капитализированных источников (коэффициент зависимости от долгосрочных обязательств):
Рост коэффициента в динамике имеет негативную тенденцию, так как означает все большую зависимость от внешних инвесторов.
Уровень финансового левериджа показывает сколько рублей заемного капитал приходится на один рубль собственных средств:
Чем выше уровень финансового левериджа, тем выше риск, ассоциируемый с данной компанией, и ниже ее резервный заемный потенциал.
Результаты расчета финансовой устойчивости представлены в табличной форме.
Таблица 3.2.
Показатель | Критериальное значение | Значение показателя | Изменение, % | |
На начало года | На конец года | |||
Kск | 0,5 | 0,37 | 0,29 | -0,08 |
Kдо | 0,4 | 0,54 | 0,60 | 0,06 |
Kфл | 1,17 | 1,49 | 0,32 |
Снижение коэффициента финансовой устойчивости говорит о высокой зависимости предприятия от внешних кредиторов.
Снижение коэффициента зависимости от долгосрочных обязательств говорит об уменьшении зависимости от внешних инвесторов.
Снижение уровня финансового левериджа говорит о уменьшении риска, ассоциируемого с данной компанией, и увеличении ее резервного заемного потенциала.
Результативность функционирования коммерческой фирмы чаще всего оценивается показателями рентабельности и прибыльности.
Коэффициенты деловой активности
Коэффициенты деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие использует свои средства. Эффективность использования ресурсов оценивается с помощью натуральных и стоимостных показателей и статистических коэффициентов. Расчеты приведены в таблице 4.1.
Таблица 4.1.
Анализ оборачиваемости активов
Показатель | Значение показателя | Изменение | |
На начало года | На конец года | ||
Выручка | 1 435 219 | 1702829,8 | 267610,8 |
Активы | 1018403 | 2282930 | 1264527 |
Среднегодовая величина активов | 999289,5 | 1650666,5 | 651377 |
Оборотные активы | 617629 | 618935 | 1306 |
Среднегодовая величина оборотных активов | 618616,5 | 618282 | -334,5 |
Основные средства | 274276 | 410189 | 135913 |
Среднегодовая величина основных средств | 274951 | 342232,5 | 67281,5 |
Фондоотдача | 5,22 | 4,98 | -0,24 |
Коэффициент оборачиваемости активов | 1,44 | 1,03 | -0,41 |
Период оборота активов | 253,47 | 354,37 | 100,9 |
Коэффициент
оборачиваемости оборотных |
2,32 | 2,75 | 0,43 |
Период оборота оборотных активов | 157,33 | 132,73 | -24,6 |
Дебиторская задолженность | 235469 | 259358 | 23889 |
Среднегодовая величина дебиторской задолженности | 257538,5 | 247413,5 | -10125 |
Коэффициент
оборачиваемости дебиторской |
5,57 | 6,88 | 1,31 |
Период оборота дебиторской задолженности | 65,53 | 53,05 | -12,48 |
Запасы | 326556 | 297159 | -29397 |
Среднегодовая величина запасов | 316753 | 311857,5 | -4895,5 |
Коэффициент оборачиваемости запасов | 4,53 | 5,46 | 0,93 |
Период оборота запасов | 80,57 | 66,85 | -13,72 |
Фондоотдача показывает, сколько рублей выручки от продаж товаров, продукции и услуг приходится на один рубль вложений в основные средства.
Рост этого коэффициента в динамике рассматривается как положительная тенденция.
Коэффициент оборачиваемости активов показывает скорость их оборота, измеряемую количеством оборотов в анализируемом периоде. Рост показателя в отчетном году означает ускорение оборотов активов, снижение – замедление оборотов активов.
Период оборота активов в днях также характеризует оборачиваемость (в днях). Оборачиваемость активов и период оборота в равной степени отражают деловую активность предприятия и поэтому могут быть использованы по усмотрению:
Анализ и оценка результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия продолжим горизонтальным и вертикальным анализом отчета о прибылях и убытках (форма№2). Результаты расчетов представлены в табличной форме.
Таблица 4.2.
Динамика и структура доходов и расходов предприятия
Показатель | Абсолютное значение, тыс.р. | Относительное значение, % к валюте баланса | Изменение | |||
На начало года | На конец года | На начало года | На конец года | Тыс.р. | % | |
Доходы, всего | 1512269 | 1774218 | 100 | 100 | 261949 | |
Доходы от обычных видов деятельности (выручка) | 1 435 219 | 1702829,8 | 94,9 | 96,0 | 267610,8 | 1,1 |
Операционные доходы | 64684 | 40376,1 | 4,3 | 2,3 | -24307,9 | -2,0 |
Внереализационные доходы | 12366 | 31012,1 | 0,8 | 1,7 | 18646,1 | 0,9 |
Чрезвычайные доходы | - | - | - | - | - | - |
Расходы, всего | 1252890 | 1166224,1 | 100 | 100 | -86665,9 | |
Расходы по обычным видам деятельности | 982529 | 1024748,2 | 78,4 | 87,9 | 42219,2 | 9,5 |
Операционные расходы | 106785 | 92844,1 | 8,5 | 8,0 | -13940,9 | -0,5 |
Внереализационные расходы | 163576 | 48631,8 | 13,1 | 4,2 | -114944,2 | -8,9 |
Чрезвычайные расходы | - | - | - | - | - | - |
Отношение общей суммы доходов к общей сумме расходов | 1,21 | 1,52 | - | - | - | - |
Отношение доходов от обычных видов деятельности к соответствующей сумме расходов | 1,46 | 1,66 | - | - | - | - |
Информация о работе Финансовый анализ на примере ОАО "Спасскцемент"