Финансовый анализ ОАО «Транснефть – Приволга»

 

 

Министерство транспорта Российской Федерации

Федеральное агентство железнодорожного транспорта

 

Федеральное государственное бюджетное образовательное учреждение высшего профессионального образования

САМАРСКИЙ ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ ПУТЕЙ СООБЩЕНИЯ

(СамГУПС)

 

 

 

 

 

 

Кафедра «Экономика и финансы»

 

Финансовый анализ ОАО «Транснефть – Приволга»

 

 

 

 

 

Выполнили студентки

гр.Э-11

Рожнова Н.М., 

Аникина Я.А.,

Фирулина А.В.,

Данилин Д.С.,

 

Проверила: М.Н. Харитонова

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Самара 2015

 

 

Содержание

 

 

 

1. Оценка имущественного состояния предприятия

 

Показатели	2012		2013		2014		∆ по сравнению
	млн. руб.	доля,%	млн. руб.	доля,%	млн. руб.	доля,%	2012			2013
							млн. руб.	% выполнения плана	в структуре	млн. руб.	% выполнения плана	в структуре
АКТИВ
I.Внеоборотные активы
Нематериальные активы	3999	0,004	15147	0,014	4545	0,003	546	113,65	-0,001	-10602	30,01	-0,011
Результаты исследований и разработок	-	-	-	-	61960	0,04	61960	-	0,04	61960	-	0,04
Основные средства	55875384	55,08	64196936	59,40	97174620	68,35	41299236	173,91	13,27	32977684	151,37	8,95
Доходные вложения в материальные ценности	127791	0,13	170862	0,16	146035	0,10	18244	114,28	-0,03	-24827	85,47	-0,06
Финансовые вложения	34552386	34,06	34604920	32,02	34565512	24,31	13126	100,04	-9,75	-39408	99,89	-7,71
Отложенные налоговые активы	101640	0,10	183094	0,17	542862	0,38	441222	534,10	0,28	359768	296,49	0,21
Прочие внеоборотные активы	268154	0,26	949545	0,88	1267458	0,89	999304	472,66	0,63	317913	133,48	0,01
Итого по разделу I	90929354	89,63	100120504	92,64	133762992	94,09	42833638	147,11	4,46	33642488	133,60	1,45
II. Оборотные активы
Запасы	1653663	1,63	2115876	1,96	2329003	1,64	675340	140,84	0,01	213127	110,07	-0,32
Налог на добавленную стоимость по приобретенным ценностям	7806	0,008	25543	0,02	187286	0,13	179480	2399,26	0,122	161743	733,22	0,11
Дебиторская задоженность в том числе:	8809178	8,68	5588095	5,17	5569209	3,92	-3239969	63,22	-4,76	-18886	99,66	-1,25
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются более чем через 12 месяцев после отчетной даты	61498	0,70	76426	1,37	84329	1,51	22831	137,12	0,81	7903	110,34	0,14
дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты	8747680	99,30	5511669	98,63	5484880	98,49	-3262800	62,70	-0,81	-26789	99,51	-0,14
Финансовые вложения (за исключением денежных эквивалентов)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
ДС и денежные эквиваленты	28039	0,03	35804	0,03	119658	0,08	91619	426,76	0,05	83854	334,20	0,05
Прочие оборотные активы	21398	0,02	183231	0,17	203661	0,14	182263	951,78	0,12	20430	111,15	-0,03
Итого по разделу II	10520084	10,37	7948549	7,36	8408817	5,91	-2111267	79,93	-4,46	460268	105,79	-1,45
Баланс	101449438	100	108069053	100	142171809	100	40722371	140,14	0	34102756	131,56	0

 

ПАССИВ
II. Капитал и резервы
Уставный капитал (складочный капитал, уставный фонд, вклады товрищей)	765	0,001	765	0,001	765	0,001	0	100	0	0	100	0
Собственные акции, выкупленные у акционеров	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Переоценка внеоборотных активов	32413527	31,95	32588568	30,15	33628020	23,65	1214493	103,75	-8,3	1039452	103,19	-6,5
Добавочный капитал (без переоценки)	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Резервный капитал	115	0,0001	115	0,0001	115	0,0001	0	100	0	0	100	0
Нераспределенная прибыль (непокрытый убыток)	62651040	61,76	66264622	61,32	67144358	47,23	4493318	107,17	-14,53	879736	101,33	-14,09
Итого по разделу III	95065447	93,71	98854070	91,47	100773258	70,88	5707811	106,00	-22,83	1919188	101,94	-20,59
IV. Долгосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	1345407	1,24	29626789	20,84	29626789	-	20,84	28281382	2202,07	19,6
Отложенные налоговые обязательства	1560602	1,54	1853576	1,72	2401560	1,69	840958	153,89	0,15	547984	129,56	-0,03
Оценочные обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Прочие обязательства	92	0,0001	80	0,0001	77	0,0001	-15	83,70	0	-3	96,25	0
Итого по разделу IV	1560694	1,54	3199063	2,96	32028426	22,53	30467732	2052,19	20,99	28829363	1001,18	19,57
V. Краткосрочные обязательства
Заемные средства	-	-	3676	0,003	222007	0,16	222007	-	0,16	218331	6039,36	0,157
Кредиторская задолженность	3222117	3,18	4304884	3,98	7649391	5,38	4427274	237,40	2,2	3344507	177,69	1,4
Доходы будущих периодов	504917	0,49	535862	0,50	507988	0,36	3071	100,61	-0,13	-27874	94,80	-0,14
Оценочные обязательства	1096263	1,08	1171498	1,08	990739	0,69	-105524	90,37	-0,39	-180759	84,57	-0,39
Прочие обязательства	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-	-
Итого по разделу V	4823297	4,75	6015920	5,57	9370125	6,59	4546828	194,27	1,84	3354205	155,76	1,02
Баланс	101449438	100	108069053	100	142171809	100	40722371	140,14	0	34102756	131,56	0

 

 

 

Горизонтальный анализ активов показывает, что их абсолютная сумма за 2014 год по сравнению с 2012 годом возросла на 40722371 рубль или на 40,14%. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло произошло в основном за счет роста внеоборотных активов - на 42833638 рублей. В то же время снижение оборотных активов за аналогичный период составило - 2111267 рублей.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств предприятия на 41299236 рублей.

Следует отметить, что за рассматриваемый период в АО "Транснефть -Приволга" была как долгосрочная, так и краткосрочная задолженность. Однако наблюдается снижение краткосрочной задолженности на 3262800 рублей, что улучшает ликвидность текущих активов.

Увеличение пассивов АО "Транснефть - Приволга" произошло на 4072237 рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения долговых обязательств на 30467732 рубля. На конец анализируемого периода обязательства АО "Транснефть - Приволга" наибольшую часть составляют заемные средства. Уставный капитал и резервный капитал остались неизменными.

Таким образом на основании горизонтального анализа можно сделать вывод о том, что финансово-хозяйственная деятельность АО "Транснефть -Приволга" не способствовала увеличению его уставного капитала.

Рост кредиторской задолженности говорит о том, что предприятие испытывает недостаток в собственных оборотных средствах и ее текущая деятельность финансируется в основном за счет привлеченных средств.

Горизонтальный анализ активов показывает, что их абсолютная сумма за 2014 год по сравнению с 2013 годом возросла на 34102756 рублей или на 31,56%. Можно сделать вывод, что организация повышает свой экономический потенциал.

С точки зрения структуры активов наблюдаемое увеличение произошло в основном за счет роста внеоборотных активов. В то же время увеличение оборотных активов составило - 460268 рублей.

Увеличение внеоборотных активов произошло за счет увеличения основных средств предприятия на 32977684 рубля.

Следует отметить, что за рассматриваемый период в АО "Транснефть -Приволга" была как долгосрочная, так и краткосрочная дебиторская задолженность. Однако наблюдается снижение краткосрочной задолженности на 26789 рублей, что улучшает ликвидность текущих активов.

Увеличение пассивов АО "Транснефть - Приволга" произошло на 34102756 рублей. Увеличение произошло в основном за счет увеличения долгосрочных обязательств - на 28829363 рубля. На конец анализируемого периода обязательства предприятия в основном состоят из заемных средств.

Уставный капитал и резервный капитал остались неизменными.

Таким образом на основании горизонтального анализа можно сделать вывод о то, что финансово-хозяйственная деятельность предприятия не способствовала увеличению его уставного капитала.

Рост кредиторской задолженности говорит о том, что АО "Транснефть-Приволга" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

В структуре активов баланса АО "Транснефть - Приволга" значительная доля принадлежит внеоборотным активам. На 2012 год величина внеоборотных активов составила 89,63%, на 2013 г - 92,64%, на 2014 г - 94,09%. Прослеживается тенденция увеличения доли этого вида активов.

В структуре внеоборотных активов в АО "Транснефть-Приволга" преобладают основные средства, доля которых по состоянию на 2012 год составила 55,08%, на 2013 г - 59,40%, на 2014 г - 68,35%. Происходит увеличение основных средств, что может привести к увеличению объема производства.

Значительный удельный вес в внеоборотных активах имели финансовые вложения. В 2012 году их доля составила 34,06%, в 2013 г - 32,02, в 2014 г - 24,31%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого вида актива.

Следующим видом оборотных активов со значительным удельным весом были прочие внеоборотные активы. Их доля в 2012 году составила - 0,26%, в 2013 г - 0,88%, в 2014 г - 0,89%.

Таким образом внеоборотные активы предприятия АО "Транснефть-Приволга" характеризуется большой долей основных средств, незначительной долей финансовых вложений.

Доля оборотных активов АО "Транснефть-Приволга" на 2012 год составила 10,37%, на 2013 г - 7,36%, на 2014 г - 5,91%. Прослеживается тенденция уменьшения доли этого актива. Основное снижение удельного веса этого вида активов произошло в части уменьшения удельного веса запасов на 1,63%.

 За анализируемый период  в АО "Транснефть - Приволга" доля уставного капитала оставалась неизменной. следует отметить, что содержание доли уставного капитала ниже 50% является нежелательным, так как организация будет в большей степени зависеть от лиц, предоставивших ему займы, ссуды и кредиты.

Доля краткосрочных обязательств больше доли долгосрочных. Преобладание краткосрочных источников в структуре заемных средств является негативным фактом, который характеризует ухудшение структуры баланса и повышение риска утраты финансовой устойчивости.

Удельный вес краткосрочных обязательств в 2012 году - 4,75%, в 2013 г - 5,57%, в 2014 г - 6,59%.

Таким образом на основании горизонтального и вертикального анализа можно сказать, что финансово-хозяйственная деятельность АО "Транснефть -Приволга" не способствовала увеличению уставного капитала. Однако рост краткосрочной задолженности говорит о том, что АО "Транснефть - Приволга" испытывает недостаток в собственных оборотных средствах и ее текущая деятельность финансировалась в основном за счет привлеченных средств.

 

Рис.1 Структура имущества предприятия ОАО «Транснефть – Приволга»

 

Рис.2 Источники формирования капитала ОАО «Транснефть – Приволга» 

2. Оценка платежеспособности  и ликвидности

 

Одним из показателей, характеризующих финансовое состояние предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными средствами своевременно погашать свои обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов.

Ликвидность означает способность ценностей легко превращаться в ликвидные средства или деньги, при этом идеальным является условие, когда процесс превращения ценностей в ликвидные средства происходит быстро и без потери их стоимости.

Анализ ликвидности баланса заключается в сравнении средств по активу, сгруппированных по степени их ликвидности и расположенных в порядке убывания ликвидности, с обязательствами по пассиву, сгруппированными по срокам их погашения и расположенными в порядке возрастания сроков.

В зависимости от степени ликвидности, то есть скорости превращения в денежные средства, активы предприятия разделяются на следующие группы:

А1 наиболее ликвидные активы - все виды денежных средств и краткосрочные финансовые вложения (ценные бумаги);

А2 быстрореализуемые активы - в эту группу активов включаются дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев после отчетной даты, прочие оборотные активы;

A3 медленно реализуемые активы - запасы сырья, материалов, НДС, незавершенное  производство, дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются  более чем через 12 месяцев после  отчетной даты;

А4 труднореализуемые, или неликвидные, активы - имущество, предназначенное для текущей хозяйственной деятельности (нематериальные активы, основные средства);

Источники средств предприятия (пассив баланса) по степени возрастания сроков обязательств также подразделяются на четыре группы:

П1 наиболее срочные обязательства - кредиторская задолженность;

П2 краткосрочные пассивы - краткосрочные кредиты банков, расчеты по дивидендам, прочие краткосрочные обязательства;

П3 долгосрочные пассивы - долгосрочные кредиты и заемные средства, доходы будущих периодов, резервы предстоящих расходов и платежей;

П4 постоянные пассивы - статьи раздела IV баланса.

Для определения ликвидности баланса следует сопоставить итоги приведенных групп по активу и пассиву. Баланс считается абсолютно ликвидным, если имеют место следующие соотношения: