Финансовый анализ ОАО «Транснефть – Приволга»

А1≥П1,    А2≥П2,        АЗ≥ПЗ,       А4 ≤  П4

Если выполняются первые три неравенства в данной системе, то это влечет выполнение и четвертого неравенства, поэтому важно сопоставить итоги первых трех групп по активу и пассиву. Выполнение четвертого неравенства свидетельствует о соблюдении одного из условий финансовой устойчивости – наличия у предприятия оборотных средств

Табл.2 - Распределение средств предприятия

Актив	2012г	2013г	2014г	Пассив	2012г	2013г	2014г
А1	28039	35804	119658	П1	-	-	-
А2	8747680	5511669	5484880	П2	4823297	6015920	9370125
А3	1682867	2324650	2719950	П3	1560694	3199063	32028426
А4	90929354	100120504	133762992	П4	95065447	98854070	100773258

 

Анализ ликвидности баланса показывает, что в 2012 году баланс являлся абсолютно ликвидным, т.к были выполнены все равенства:

А1≥П1,                       А2≥П2,      

          АЗ≥ПЗ,                       А4 ≤  П4,

это свидетельствует о соблюдении минимального условия финансовой устойчивости и наличия у нее собственных средств.

В 2013 и 2014 годах баланс нельзя считать абсолютно ликвидным , т.к выполнены только 1 и 4 неравенство:

 

А1≥П1,                       А2≥П2,      

          АЗ≥ПЗ,                       А4 ≤  П4,

Т.к  неравенство А2 > П2 не выполняется это значит, что быстро реализуемые активы намного меньше краткосрочных пассивов и организация не может быть платежеспособной в недалеком будущем с учетом не своевременных расчетов с кредиторами, получения средств от продажи продукции в кредит.

Т.к не выполняется неравенство А3 > П3 , то в будущем при своевременном поступлении денежных средств от продаж и платежей организация не может быть платежеспособной на период, равный средней продолжительности одного оборота оборотных средств после даты составления баланса.

Проводимый по изложенной схеме анализ ликвидности баланса является приближенным, более детальным считается анализ платежеспособности при помощи финансовых коэффициентов.

1) Коэффициент абсолютной ликвидности  показывает, какую часть кредиторской  задолженности предприятие может  погасить немедленно. Он рассчитывается  по формуле:

КАЛ = (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения)/(краткосрочные обязательства – доходы будущих периодов).

2) Коэффициент промежуточной ликвидности, показывает, насколько ликвидные  средства предприятия покрывают  его краткосрочную задолженность, показывает, какая часть краткосрочных  обязательств предприятия может  быть немедленно погашена за  счет средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных  бумагах, а также поступлений  по расчетам и определяется  по формуле:

 КПЛ= (денежные средства + краткосрочные финансовые вложения + дебиторская задолженность) /(краткосрочные обязательства).

3) Коэффициент текущей ликвидности  — основополагающий показатель  для оценки финансовой состоятельности  организации, достаточности имеющихся  у нее оборотных средств, которые  при необходимости могут быть  использованы для погашения ее  краткосрочных обязательств.

КТЛ = оборотные активы/краткосрочные обязательства .

 

Табл.3 - Показатели платежеспособности предприятия

Показатели	Норматив	2012г	2013г	2014г
Коэффициент абсолютной ликвидности	0,2-0,5	0,0058	0,0059	0,0127
Коэффициент промежуточной ликвидности	>=0,2	1,83	0,93	0,61
Коэффициент текущей ликвидности	>=1	2,18	0,93	0,61

 

Коэффициент абсолютной ликвидности, рассчитанный за исследуемый период намного ниже установленной нормы, значит, анализируемое предприятие неспособно покрывать часть краткосрочной задолженности за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, сократилась гарантия погашения долгов. Коэффициент показывает неплохую динамику роста, что говорит о том, что предприятие с каждым годом наращивает свои возможности по погашению своих задолженностей в краткосрочной перспективе.

 Коэффициента промежуточной ликвидности соответствует норме. И  можно с уверенностью сказать, что предприятие в состоянии рассчитаться по большей части своих обязательств, однако, тенденция снижения этого коэффициента должна заставить руководство предприятия возможно задуматься о пересмотре своих планов на ближайшие несколько лет, поскольку в противном случае оно может потерять свою инвестиционную привлекательность. 

В 2012 году коэффициент соответствовал норме, это говорит о том, что на два рубля текущих активов приходится 1 рубль текущих обязательств. Коэффициент текущей в 2013-2014 годах ликвидности ниже нормы, значит относительно мала сумма текущих активов предприятия, приходящихся на 1 рубль текущих обязательств, то есть низка степень покрытии оборотными активами оборотных пассивов.

 

Рис. 3 Коэффициенты платежеспособности ОАО «Транснефть – Приволга»

 

3. Оценка финансовой  устойчивости предприятия

 

Основной из задач анализа финансового состояния является исследование показателей финансовой устойчивости предприятия.

Финансовая устойчивость характеризуется стабильным превышением доходов над расходами, свободным маневрированием денежных средств и эффективным их использованием в текущей деятельности.

Финансово устойчивым считается такое предприятие, которое за счет собственных средств покрывает вложения в активы. Не допускает неоправданной дебиторской и кредиторской задолженности, расплачивается в срок по своим обязательствам.

Задачей анализа финансовой устойчивости является оценка величины и структуры активов и пассивов. Это необходимо для того, чтобы ответить на следующие вопросы: на сколько предприятие независимо с финансовой точки зрения, увеличивается или уменьшается уровень этой независимости, соответствуют ли активы и пассивы условиям финансово хозяйственной деятельности предприятия.

Одним из критериев оценки финансовой устойчивости является определение излишка (недостатка) источников формирования запасов и затрат, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов и затрат. Для полного отражения разных видов источников в формировании запасов и затрат используются следующие показатели:

1. Наличие собственных оборотных  средств на конец расчётного  периода:

СОС = СК – ВА,

где СОС – собственные оборотные средства (чистый оборотный капитал) на конец расчётного периода;

СК – собственный капитала (раздел III баланса);

ВА – внеоборотные активы (раздел I баланса).

2. Наличие собственных и долгосрочных  заемных источников финансирования  запасов:

СДИ = СК – ВА + ДП или СДИ = СОС + ДП,

где СДИ – собственные и долгосрочные заемные источники финансирования;

ДП – долгосрочные кредиты и займы (раздел IV баланса «Долгосрочные обязательства»).

3. Общая величина основных источников  формирования запасов:

ОИЗ = СДИ + КП,

где ОИЗ – общая величина основных источников формирования запасов;

КП – краткосрочные кредиты и займы (раздел V баланса «Краткосрочные обязательства»).

В результате можно определить три показателя обеспеченности запасов источниками их финансирования.

1. Излишек (+), недостаток (-) собственных оборотных  средств

ФС = СОС – З,

где ΔСОС – прирост (излишек) собственных оборотных средств;

З – запасы (данные в разделе II баланса).

2. Излишек (+), недостаток (-) собственных и долгосрочных  источников финансирования запасов (ΔСДИ):

ФД = СДИ – З,

3. Излишек (+), недостаток (-) общей величины  основных источников покрытия  запасов (ΔОИЗ):

ФО = ОИЗ – З.

В зависимости от соотношения рассматриваемых показателей условно выделяют 4 типа финансовой устойчивости:

1. Абсолютная финансовая устойчивость: S1 = {1;1;1}, т.е.  

ФС ≥ 0;

ФД ≥ 0;

ФО ≥ 0.

2. Нормальная финансовая устойчивость: S2 = {0;1;1}, т.е. 

ФС ˂ 0;

ФД ≥ 0;

ФО ≥ 0.

3. Неустойчивое финансовое положение: S3 = {0;0;1}, т.е.  

ФС ˂ 0;

ФД ˂ 0;

ФО ≥ 0.

4. Кризисное финансовое состояние: S4 = {0;0;0}, т.е.  

ФС ˂ 0;

ФД ˂ 0;

ФО ˂ 0.

 

Табл.4 - Показатели обеспеченности запасами и затратами, и источниками их формирования

Показатели	Условное обозначение	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1. Собственный капитал	СК	95065447	98854070	100773258
2. Внеоборотные активы	ВА	90929354	100120504	133762992
3. Собственные оборотные средства	СОС	4136093	-1266434	-32989734
4. Долгосрочные пассивы	ДП	1560694	3199063	32028426
5. Собственные и долгосрочные  источники формирования запасов  и затрат	СДИ	5696787	1932629	-961308
6. Краткосрочные пассивы	КП	4823297	6015920	9370125
7. Общие источники формирования  запасов	ОИЗ	10520084	7948549	8408817
8. Запасы	З	1653663	2115876	2329003
9. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств для формирования запасов и затрат	ФС	2482430	-3382310	-35318737
10. Излишек (недостаток) собственных  оборотных средств и долгосрочных заемных средств для формирования запасов и затрат	ФД	4043123	-183247	-3290311
11. Излишек (недостаток) общей величины  основных источников формирования запасов и затрат	ФО	8866421	5832673	6079814
12. Трехмерный показатель типа  финансовой устойчивости	S	S1{1;1;1}	S3{0;0;1}	S3{0;0;1}