Финансовый анализ ОАО «Транснефть – Приволга»

 

Значение показателя оборачиваемости активов в 2012-2014 гг. меньше единицы, что говорит о том, полный цикл производства и обращения совершается более чем за 1 год. Динамика этого показателя показывает, что полный цикл производства и обращения увеличился в 2013 г. по сравнению с 2012 г., но в 2013 г. произошло уменьшение полного цикла производства и обращения. То есть в целом оборачиваемость за 2014 год замедлилась по сравнению с 2013 годом.

Оборачиваемость оборотного капитала в 2012 г. составила 2,43 оборота, в 2013 г. она выросла и достигла значения 2,90, а в 2014г.соответственно 3,76. Т.к. коэффициент превышает значение 1,36, организация является уже сверхрентабельной – значит, экономическая политика здесь организована максимально рационально. Причиной роста данного показателя могут быть следующие явления:

• увеличение объемов продаж;
• рост прибыли;
• повышение эффективности использования ресурсов;
• общее повышение уровня работы организации;
• понижение уровня оборотных фондов;
• внедрение инноваций и освоение прогрессивных методов и технологий.      

       Значение коэффициента оборачиваемости  запасов в 2012 г. составила 12,42 оборота. Рассматривая коэффициент в динамике  за 3 года, можно сделать вывод  о том, что его значение снижается и в 2014 г. составило 11,31. Снижение коэффициента свидетельствует о  накопление избыточных запасов, неэффективное складское управление, накопление непригодных к использованию материалов. 

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности за 2012-2014 г.  показывает положительную динамику роста и его значения равны 3,72, 3,73 и 5,50 соответственно. Рост коэффициента означает сокращение продаж в кредит (снижение коммерческого кредита, предоставляемого покупателям) и снижении числа неплатежеспособных клиентов.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности в 2012 г. составил 8,53 оборота, что свидетельствует о финансировании текущей производственной деятельность за счет непосредственных участников производственного процесса (за счет использования отсрочки оплаты по счетам, нормативной отсрочки по уплате налогов и т.д.).В 2013 – 2014 г. показатель показывает динамику снижения и его значения равны 7,12, 5,14 соответственно. Снижение оборачиваемости может означать что у предприятия имеются проблемы с оплатой счетов, что приводит к расширению покупок в кредит.

В 2012 г. фондоотдача основных средств составила 0,068 , это означает что на каждый рубль, вложенный предприятием в основные фонды, оно получило отдачу в размере 0,068 рубля реализованной продукции. Если рассматривать показатель фондоотдачи в динамике за 2013 – 2014 г., то наблюдается рост коэффициента и уже в 2014 году на каждый рубль, вложенный предприятием в основные фонды ,оно получило 0,105, что говорит о повышении интенсивности (эффективности) использования оборудования.

Коэффициент устойчивости экономического роста в 2012 году был равен 0,023. В 2014 году его значение резко упало и составило 0,006. Повышение коэффициента устойчивости экономического роста организации возможно за счет повышения коэффициента реинвестирования, за счет улучшения уровня управления производством и сбытом продукции, управления финансовыми ресурсами, улучшения использования своих фондов, повышения уровня финансовой независимости организации. 

 

Рис.5 Показатели деловой активности ОАО «Транснефть – Приволга»

5. Анализ рентабельности

 

Рентабельность – один из основных качественных показателей эффективности производства на предприятии, характеризующий уровень отдачи затрат и степень использования средств в процессе производства и реализации продукции (работ, услуг). Рентабельность показывает степень прибыльности деятельности предприятия.

В хозяйственной деятельности предприятия могут происходить изменения, требующие крупных инвестиций и затрат. Но планируемый долгосрочный эффект показатели рентабельности не отражают. Поэтому снижение уровня рентабельности в рассматриваемом периоде не всегда следует расценивать как негативную тенденцию.

Числитель и знаменатель показателя рентабельности выражаются в денежной форме, но в разной покупательной способности и ликвидности. Числитель показателя – всегда прибыль. Она динамична: в ней отражается уровень цен, количество произведенной продукции, результаты деятельности за истекший период. Знаменателем показателя в некоторых формулах может быть выручка (нетто) от продаж, полная себестоимость продаж, средняя стоимость активов (имущества) предприятия и др.

Характеристика рентабельности базируется на расчете показателей, представленных в табл. 6.

Табл. – 6 Расчет показателей рентабельности

 

Показатели	Расчет показателей	2012 г.	2013 г.	2014 г.
1.Рентабельность активов	Чистая прибыль / Средняя стоимость активов	0,02	0,03	0,004
2.Рентабельность собственного капитала	Чистая прибыль / Средняя стоимость собственного капитала	0,02	0,03	0,006
3. Рентабельность реализации	Прибыль от продаж / Выручка (нетто) от продаж	0,1	0,09	0,1
4. Рентабельность текущих затрат	Прибыль от продаж / Себестоимость реализованной продукции	0,13	0,11	0,12

 

Показатель рентабельности активов в 2012 году составил 2%, в 2013 – 3%, наблюдается его снижение и к 2014 году значение его составляет 0,4%. Результаты данного показателя свидетельствуют о том, что на каждый затраченный рубль организация получает 0,4% прибыли.

Рентабельность собственного капитала в 2012 году равна 2%, в 2013 - 3%, а в 2012 - 0,6%. Наблюдается снижение доходности от использования собственного капитала.

Рентабельность реализации в 2012 году равна 10%, в 2013 – 9%, и в 2014 году составила вновь 10%. Данное значение говорит о том, что в 2014 году в каждом заработанном рубле ОАО «Транснефть - Приволга» содержится 10% прибыли.

Рентабельность текущих затрат в 2012 году составила 13%, в 2013 – 11%, в 2014 году равна 12%. Значение данного показателя свидетельствует о том, что с каждого рубля понесенных прямых затрат компания в 2014 году получает 12% прибыли.

Более наглядно изменения в оценке коэффициентов рентабельности ОАО «Транснефть – Приволга» представлены на рис.5

Рис.5 Анализ показателей рентабельности ОАО «Транснефть – Приволга»