Финансовый анализ деятельности ОАО «Ковдорский ГОК»

2

Федеральное агентство по образованию

Государственное образовательное учреждение высшего профессионального образования

«Петрозаводский государственный университет»

Кольский филиал

                                                            Кафедра экономической теории и финансов

                Дисциплина «Экономический анализ»

Финансовый анализ деятельности ОАО «Ковдорский ГОК»                         

                                                                                      Курсовая работа

                                                                     студентки IV курса

очного отделения

экономического факультета

специальности 060400

«Финансы и кредит»

Дзудзило Ксении Ивановны

                                                                       Научный руководитель – ст.пр.

Жаров Даниил Владимирович

Апатиты

2010
СОДЕРЖАНИЕ

ВВЕДЕНИЕ              3

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ              5

1.1. Анализ абсолютных финансовых результатов              5

1.1.1. Анализ доходов организации.              5

1.1.1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов              5

1.1.1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ расходов              5

1.1.1.3. Анализ соотношения всех доходов и расходов              6

1.1.2. Анализ прибыли.              7

1.1.2.1. Анализ основных факторов чистой прибыли              7

1.1.2.2. Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж              7

1.1.2.3. Факторный анализ прибыли от продаж.              8

1.1.3. Анализ прочих доходов и расходов организации.              9

1.2. Анализ относительных финансовых результатов              10

1.2.1. Анализ показателей рентабельности.              10

1.2.2. Оценка деловой активности              10

1.2.3. Факторный анализ рентабельности активов              13

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ              15

2.1. Анализ поступлений денежных средств              15

2.2. Анализ расходов денежных средств              16

2.3. Анализ изменения остатка денежных средств              16

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ              18

3.1. Трансформация бухгалтерского баланса              18

3.2. Анализ имущественного положения организации              20

3.2.1. Анализ динамики и структуры общей суммы активов              20

3.2.2. Анализ внеоборотных активов              20

3.2.3. Анализ оборотных активов              21

3.3. Анализ источников формирования капитала организации              22

3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала              22

3.3.2. Анализ реального собственного капитала организации              23

3.3.3. Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации              24

3.4. Анализ эффективности использования ресурсов и капитала организации              25

3.5. Анализ финансовой устойчивости организации              26

3.5.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала              26

3.5.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования              26

3.5.3. Анализ платежеспособности организации              28

3.6. Комплексная оценка эффективности деятельности организации              28

4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА              30

ЗАКЛЮЧЕНИЕ              33

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ              35

ПРИЛОЖЕНИЯ              37

ВВЕДЕНИЕ

В настоящее время финансовый анализ любого хозяйствующего субъекта является важнейшей характеристикой его деятельности и финансово-экономического благополучия, характеризует результат его текущего, инвестиционного и финансового развития, содержит необходимую информацию для инвестора, а также отражает способность предприятия отвечать по своим долгам и обязательствам и наращивать свой экономический потенциал в интересах акционера.

Под финансовой устойчивостью предприятия следует понимать платежеспособность предприятия во времени с соблюдением условия финансового равновесия между собственными и заемными  финансовыми средствами.

Финансовое равновесие представляет собой такое соотношение собственных и заемных средств предприятия, при котором за счет собственных средств полностью погашаются как прежни, так и новые долги. Анализ финансовой устойчивости рассматривается как оценка стабильности функционирования предприятия как в настоящее время, так и в перспективе.

Финансовая устойчивость предприятия отражает финансовое состояние предприятия, при  котором оно способно за счет рационального управления материальными, трудовыми и финансовыми ресурсами создать такое превышение доходов над расходами, при котором достигается стабильный приток денежных средств, позволяющий предприятию обеспечить его текущую и долгосрочную платежеспособность, а также удовлетворить инвестиционные ожидания собственников.

Целью курсовой работы является проведение финансового анализа деятельности ОАО «Ковдорский ГОК» за период 2007-2008 гг. Для достижения поставленной цели необходимо решить следующие задачи:

1.      Провести анализ финансовых результатов

2.      Провести анализ движения денежных средств

3.      Провести анализ финансового состояния и разработать рекомендации по улучшению финансового положения предприятия.

Предметом исследования  данной курсовой работы являются результаты финансовой деятельности предприятия ОАО «Ковдорский ГОК»

Объектом исследования в работе выступает ОАО «Ковдорский ГОК»

Информационной базой при написании курсовой работы послужили данные бухгалтерской (финансовой) отчетности частности:

      форма №1 «Бухгалтерский баланс» (приложение1);

      форма №2 «Отчет о прибылях и убытках» (приложение2);

      форма №3 «Отчет об изменениях капитала» (приложение3);

      форма №4 «Отчет о движении денежных средств» (приложение4);

      форма №5 «Приложение к бухгалтерскому балансу» (приложение5);

1. АНАЛИЗ ФИНАНСОВЫХ РЕЗУЛЬТАТОВ

1.1. Анализ абсолютных финансовых результатов

1.1.1. Анализ доходов организации

1.1.1.1. Горизонтальный и вертикальный анализ доходов

Таблица 1

Результаты горизонтального и вертикального анализа доходов организации

Анализируя данные таблицы, источником которых является отчетность предприятия (форма №2), можно сказать, что как доходы по обычной деятельности, так и прочие доходы снизились. Также можно увидеть, что удельный вес прочих доходов увеличился в 2008 г по сравнению с 2007г. Дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны с увеличением доходов и, в первую очередь, по обычной деятельности.

1.1.1.2. Горизонтальный и вертикальный анализ расходов

Таблица 2

Результаты горизонтального и вертикального анализа расходов организации

Расходы организации снизились на 12,8%. Это связано со снижением операционных и внереализационных расходов. При этом себестоимость продукции увеличилась. Удельный вес расходов по обычной деятельности увеличился, это связано как раз с увеличением себестоимости продукции. Поэтому, дальнейшие резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть, главным образом, связаны со снижением себестоимости продукции.

1.1.1.3. Анализ соотношения всех доходов и расходов

Таблица 3

Результаты анализа соотношения доходов и расходов организации

Предприятие по результатам своей деятельности получило чистую прибыль, но она оказалась ниже аналогичного показателя в предыдущий год. Это связано с тем, что темпы снижения доходов больше темпов снижения расходов. Резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть направлены на повышение уровня доходов и дальнейшее снижение расходов, а именно себестоимости продукции.

1.1.2. Анализ прибыли

1.1.2.1. Анализ основных факторов чистой прибыли

Таблица 4

Результаты горизонтального и вертикального анализа основных факторов чистой прибыли

Из таблицы видно, что сальдо доходов и расходов по обычным видам деятельности положительное, т.е доходы покрывают расходы. Что же касается сальдо прочих доходов и расходов, то оно отрицательно, т.е не смотря на то, что прочие расходы снизились по сравнению с 2007 г, прочие доходы все равно их не покрывают.

1.1.2.2. Анализ укрупненных факторов прибыли от продаж

Таблица 5

Результаты горизонтального и вертикального анализа укрупненных факторов прибыли от продаж

Прибыль от продаж в 2008 г снизилась по сравнению с предыдущим больше, чем на половину, этому способствовало снижение прибыли и увеличение себестоимости продукции и управленческих расходов. Следовательно, нужно предпринимать меры по снижению себестоимости и увеличению выручки от продаж.

1.1.2.3. Факторный анализ прибыли от продаж

Таблица 6

Результаты факторного анализа прибыли от продаж

Прибыль от продаж = Выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг - Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - Коммерческие расходы - Управленческие расходы

П = В – с/с –Кр-Ур

Пн = ВН – С/СН – КРН – УРН = 2943586

ПУСЛ1 = ВК – С/СН – КРН – УРН = 1198580

ПУСЛ2 = ВК – С/СК – КРН – УРН = 934618

ПУСЛ3 = ВК – С/СК – КРК – УРН =1415614

ПК = ВК – С/СК – КРК – УРК = 1374216

П (В) = ПУСЛ1 – ПН = -1745006  (-59,3%)

П (С/С) = ПУСЛ2 – ПУСЛ2 = -263962 (-9%)

П (КР) = ПУСЛ3 – ПУСЛ2 = 480996 (16,3%)

П (УР) = ПК – ПУСЛ3 = -41398 (-1,4%)

По результатам факторного анализа прибыли от продаж можно сделать вывод, что  на снижение прибыли от продаж, в первую очередь, повлияло  снижение выручки на 59,3% и увеличение коммерческих расходов на 16,3%..

1.1.3. Анализ прочих доходов и расходов организации

Таблица 7

Результаты горизонтального и вертикального анализа прочих доходов и расходов

Сальдо прочих доходов и расходов положительно. Это связано с увеличением дивидендных доходов 4 раза, а также со снижение сумм налога на прибыль, а также прочих операционных и внереализационных расходов. Не смотря на то, что сальдо положительно, все же превышение доходов над расходами снизилось на 78,5%. Резервы повышения эффективности деятельности организации должны быть связаны со снижением прочих расходов в форме процентов к уплате и возможно стоит принять участие в других организациях с целью получения дополнительного дохода. Также стоит принять меры по повышению прочих операционных и внереализационных доходов.

1.2. Анализ относительных финансовых результатов

1.2.1. Анализ показателей рентабельности

Таблица 8

Результаты анализа показателей рентабельности

Показатели рентабельности занимают особое место в экономическом анализе деятельности предприятия. Рентабельность активов, рассчитанная по чистой прибыли, показывает, какую чистую прибыль получает предприятие с каждого рубля, вложенного в активы. Данный показатель служит характеристикой эффективности управления. Рентабельность собственного капитала показывает, какую прибыль получает предприятие с каждого рубля собственных средств. Данный показатель позволяет оценить эффективность управления авансированным на этапе организации предприятия капиталом. Рост такого показателя свидетельствует, что финансовые менеджеры умело используют привлеченные финансовые ресурсы. Однако сделав расчеты по данному предприятию, можно сделать обратный вывод, т.к показатель снизился. Рентабельность продукции является также очень важным показателем, положительное значение этого показателя свидетельствует об эффективности основной деятельности предприятия и о необходимости сохранения производства данной продукции.

1.2.2. Оценка деловой активности

Анализ деловой активности позволяет охарактеризовать результаты и эффективность текущей основной производственной деятельности. Деловая активность выражает эффективность использования материальных, трудовых, финансовых и других ресурсов по всем бизнес-линиям деятельности и характеризует качество управления, возможности экономического роста и достаточность капитала организации.

Основополагающее влияние на деловую активность хозяйствующих субъектов оказывают макроэкономические факторы, под воздействием которых может формироваться либо благоприятный «предпринимательский климат», стимулирующий условия для активного поведения хозяйствующего субъекта, либо наоборот – предпосылки к свертыванию и затуханию деловой активности. Достаточно высокую значимость имеют также и факторы внутреннего характера, в принципе подконтрольные руководству организаций: совершенствование договорной работы, улучшения образования в области менеджмента, бизнеса и планирования, расширение возможностей получения информации в области маркетинга и др.

Значение анализа деловой активности заключается в формировании экономически обоснованной оценки эффективности и интенсивности использования ресурсов организации и в выявлении резервов их повышения.

В ходе анализа решаются следующие задачи:

1) изучение и оценка тенденции изменения показателей деловой активности;

2) исследование влияния основных факторов, обусловивших изменение показателей деловой активности и расчет величины их конкретного влияния;

3) обобщение результатов анализа, разработка конкретных мероприятий по вовлечению в оборот выявленных резервов.

Деловая активность характеризуется качественными и количественными показателями. Качественными критериями являются: широта рынков сбыта (как внутренних, так и внешних), деловая репутация организации и ее клиентов, конкурентоспособность товара, и т.д.

Количественная оценка даётся по двум направлениям:

1) исследование динамики и соотношения темпов роста абсолютных показателей: основных оценочных показателей деятельности организации (выручка и прибыль) и средняя величина активов;

2) изучение значений и динамики относительных показателей, характеризующих уровень эффективности использования авансированных и потребленных ресурсов организации.

Таблица 9

Результаты анализа деловой активности

1.2.3. Факторный анализ рентабельности активов

а) Анализ на основе двухфакторной модели: оценка влияния рентабельности продаж и оборачиваемость всех активов.

Анализ базируется на исследовании факторной модели (1) с помощью метода цепных подстановок.

Рентабельность активов = рентабельность продаж * оборачиваемость активов         (1)

Таблица 10

Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе двухфакторной модели

Rакт = Rпродаж * коб

Rакт (Н) = Rпродаж (Н) * коб (н) =32,3

Rакт (УСЛ1) = Rпродаж (К) * коб (н) = 13,8

Rакт (К) = Rпродаж (К) * коб (к) = 9,5

 Rакт (Rпр) = Rакт (УСЛ1) - Rакт (Н) = -18,5

 Rакт (Коб) = Rакт (К) - Rакт (усл1) = -4,3

б) Анализ на основе трехфакторной модели (2): оценка влияния рентабельности продаж, оборачиваемости внеоборотных и оборотных активов:

Таблица 11

Результаты факторного анализа рентабельности активов на основе трехфакторной модели

Rпродад (Н) = 32,3                              Rпродад (К) = 18,6

Коб ВнА(н) = В/ВнА = 3,9                  Коб ВнА(к) = В/ВнА = 0,86

Коб ОА(н) = В/ОА = 0,92                    Коб ОА(к) = В/ОА = 1,3

Rакт (Н) = 24,1                                   Rакт (К) = 9,6

Rакт (Н) = 24,1                                   

Rакт (УСЛ1) = Rпродад (К) / (1/ Коб ВнА(н) + 1/ Коб ОА(н) ) = 13,9

Rакт (УСЛ2) = Rпродад (К) / (1/ Коб ВнА(к) + 1/ Коб ОА(н) ) = 8,3

Rакт (К) = 9,6

 Rакт (Rпр) = Rакт (УСЛ1) - Rакт (Н) = -10,4

 Rакт (КобВнА) = Rакт (УСЛ2) - Rакт (УСЛ1) = -5,6

 Rакт (КобОА) = 1,3

Коэффициент оборачиваемости активов выражает скорость оборота всех средств предприятия. Данный показатель снизился, также как и рентабельность продаж. Оба эти показатели оказали отрицательное влияние на рентабельность активов, которая по сравнению с 2007г снизилась.

2. АНАЛИЗ ДВИЖЕНИЯ ДЕНЕЖНЫХ СРЕДСТВ

2.1. Анализ поступлений денежных средств

Таблица 12

Результаты горизонтального и вертикального анализа поступлений денежных средств

В целом, по предприятию поступление денежных средств снизилось. Это связано со снижением поступлений по текущей деятельности, хотя удельный вес этих поступления возрос. Также снизились поступления по  финансовой деятельности, но ее доля по в общих поступлениях также снизилась.  Поэтому стоит направить усилия на увеличение поступлений денежных средств по текущей и финансовой деятельности.

2.2. Анализ расходов денежных средств

Таблица 13

Результаты горизонтального и вертикального анализа выплат денежных средств

Выплаты денежных средств за рассматриваемый период снизились на 27,4 %. Этому способствовало серьезное снижение выплат денежных средств по финансовой деятельности, а также по инвестиционной. Также небольшое снижение наблюдалось по текущей деятельности.

2.3. Анализ изменения остатка денежных средств

Таблица 14

Результаты горизонтального и вертикального анализа остатка денежных средств

В целом, общее изменение денежных средств составило -244,8%. На это повлияло отрицательное изменение остатка денежных средств по текущей и финансовой деятельности.

3. АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ

3.1. Трансформация бухгалтерского баланса

Таблица 15

Активы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

Таблица 16

Пассивы трансформированного аналитического бухгалтерского баланса

3.2. Анализ имущественного положения организации

3.2.1. Анализ динамики и структуры общей суммы активов

Таблица 17

Результаты горизонтального и вертикального анализа активов организации

Из таблицы видно, что оборотные активы снизились, при этом внеобортные активы серьезно увеличились по сравнению с предыдущим периодом. Это также отражает коэффициент соотношения оборотных и внеоборотных активов.

3.2.2. Анализ внеоборотных активов

Таблица 18

Результаты горизонтального и вертикального анализа внеоборотных активов

Анализируя структуру внеоборотных активов, можно сказать, что наибольший удельный вес занимают долгосрочные финансовые вложения. Причем доля основных средств достаточно сильно снизилась – с 74,5% до 26,4%. В целом, внеоборотные активы увеличились, это произошло за счет увеличения основных средств, долгосрочных финансовых вложений и незавершенного строительства. Уменьшений долгосрочной дебиторской задолженности прочих внеоборотных активов в абсолютных значениях незначительно.

3.2.3. Анализ оборотных активов

Таблица 19

Результаты горизонтального и вертикального анализа оборотных активов организации

3.3. Анализ источников формирования капитала организации

3.3.1. Анализ динамики и структуры капитала

Таблица 20

Результаты горизонтального и вертикального анализа капитала организации

Как видно, реальный собственный и заемный капиталы увеличились за анализируемый период. Структура капитала изменилась незначительно.

Коэффициент  автономии - удельный вес собственного капитала в общей валюте баланса. Значение данного показателя показывает, какая часть имущества сформирована за счет собственного капитала организации, т.е. принадлежит владельцам. Рост показателя в динамики является положительным фактором. Нормальное минимальное значение показателя оценивается на уровне 0,5. Таким образом, можно сказать, что коэффициент выше нормы – это хороший показатель, но он снижается, что является негативной тенденцией.

Коэффициент соотношения собственных и заемных средств также называется коэффициентом покрытия долгов собственным капиталом. Он также уменьшился за анализируемый период.

3.3.2. Анализ реального собственного капитала организации

Таблица 21

Результаты горизонтального и вертикального анализа реального собственного капитала организации*

*Расчет ведется по данным бухгалтерского баланса

Реальный собственный капитал увеличился на 12,5%. Этому способствовало увеличение нераспределенной прибыли. Хотя отложенные налоговые активы и расходы будущих периодов существенно увеличились, но у них очень маленький удельный вес, поэтому сильного влияния это не оказало.

3.3.3. Анализ состава и структуры скорректированных заемных средств организации

Таблица 22

Результаты горизонтального и вертикального анализа скорректированных заемных средств организации

Сумма заемных средств увеличилась по сравнению с прошлым годом. Наибольший удельный вес занимают краткосрочные кредиты и займы, а их величина значительно увеличилась, поэтому это оказало положительное влияние на общую сумму заемных средств. Все составляющие кредиторской задолженности, кроме задолженности перед персоналом,  уменьшились.

3.4. Анализ эффективности использования ресурсов и капитала организации

Таблица 23

Результаты оценки показателей эффективности использования ресурсов и капитала организации

Т=365 дн.

3.5. Анализ финансовой устойчивости организации

3.5.1. Анализ наличия и достаточности реального собственного капитала

Таблица 24

Результаты анализа разницы реального собственного капитала и уставного капитала

Так как разница собственного и уставного капитала положительна, то значит, что организация работает эффективно.

3.5.2. Анализ обеспеченности запасов источниками их формирования

Степень обеспеченности запасов источниками формирования выступает в качестве причины той или иной степени текущей ликвидности (неликвидности) предприятия. Данные представлены в таблице 25

Таблица 25

Результаты анализа обеспеченности организации собственными оборотными средствами

По всем показателям предприятие попадает в поле «абсолютная финансовая устойчивость», которое характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, а также отсутствием внутренних и внешних причин нарушения финансовой дисциплины.

3.5.3. Анализ платежеспособности организации

Таблица 26

Результаты анализа относительных показателей платежеспособности

Коэффициент абсолютной ликвидности - отношение наиболее ликвидных активов компании к текущим обязательствам. Этот коэффициент показывает, какую часть краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Чем выше его величина, тем больше гарантия погашения долгов. За анализируемый период этот коэффициент увеличился.

3.6. Комплексная оценка эффективности деятельности организации

Таблица 27

Базовые показатели деятельности организации

Таблица 28

Расчет показателей комплексной оценки эффективности  деятельности организации

По результатам анализа видно, что по  трудовым ресурсам, материальным затратам, амортизации и внеоборотным активам и, в целом, по совокупному ресурсу произошла экономия ресурсов, что  связано с большим интенсивным влиянием изменения ресурсов на результат. Поэтому, можно сказать, что, в целом, организация разумно распоряжается имеющимися ресурсами и рост результатов опережает рост вложений. По оборотным активам произошел перерасход ресурсов, т.к. степень экстенсивного влияния превышает интенсивное.

4. ВЫВОДЫ И РЕКОМЕНДАЦИИ ПО РЕЗУЛЬТАТАМ АНАЛИЗА

Доходы ОАО  «Ковдорский ГОК» от обычной деятельности составили большую часть общих доходов как в 2007г., так и в 2008 г. При этом выручка снизилась на 20%, так же как  в целом снизились доходы предприятия.

В целом, расходы снизились, но это не сказалось на увеличении прибыли.

Рост доходов от обычной деятельности превышает рост расходов.

В течении рассматриваемого периода сальдо прочих доходов и расходов является отрицательным. Для снижения затрат необходимо определить основной фактор их роста и резерва дальнейшего снижения.

В сравнении с 2007 года прибыль снизилась. Это произошло из-за снижения выручки и увеличения коммерческих расходов, на которые стоит обратить особое внимание при дальнейшем планировании деятельности организации.

Показатель рентабельности активов предприятия называют самым обобщающим показателем эффективности хозяйственной деятельности. Он вбирает в себя результаты всей интенсификации использования производственных и финансовых ресурсов. Это главный регулятор конкуренции в рыночной экономике.

Наибольшая рентабельность - рентабельность продукции. Этот показатель стоит также увеличивать. Если оценивать показатели рентабельности активов, то наибольшая – у оборотных активов. Рентабельность активов можно повышать в дальнейшем за счет наиболее перспективного показателя для данного предприятия -рентабельности продаж.

Коэффициент оборачиваемости внеоборотных активов снизился гораздо сильнее коэффициента оборачиваемости оборотных активов предприятия, что соответственно негативно сказалось на рентабельности активов за 2008 год. Соответственно, необходимо проводить политику, направленную на повышение оборачиваемости внеоборотных активов.

           Динамика предприятия по балансу положительна, т.к. к концу года он увеличился на 16,6%. Но на фоне данного увеличения имеет место повышение доли заемного капитала в 2008г. Что оказывает негативное влияние на ликвидность предприятия.    

          Падение коэффициента автономии указывает на снижение финансовой независимости предприятия, но этот коэффициент все еще выше нормативного.

Кредиторская задолженность, в целом, снизилась.

Это означает, что предприятие взяло меньше новых кредитов в течении года. Из всех составляющих кредиторской задолженности увеличение произошло только по задолженности перед персоналом.

Из расчетов в таблице видно, что в 2007 и 2008гг. предприятие находилось в абсолютно устойчивом финансовом положении, которое характеризуется отсутствием неплатежей и причин их возникновения, а также отсутствием внутренних и внешних причин нарушения финансовой дисциплины.

Коэффициент маневренности <1. Это означает, что денежные средства и предстоящие поступления от текущей деятельности не могут покрывать текущие долги. К 2008 г. и этот показатель резко упал.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть краткосрочной задолженности может покрыть предприятие за счет имеющихся денежных средств и краткосрочных финансовых вложений, быстро реализуемых в случае надобности.

Коэффициент покрытия отражает прогнозируемые платежные возможности предприятия при условии погашения краткосрочной дебиторской задолженности и реализации имеющихся запасов (с учетом компенсации осуществленных затрат). Этот коэффициент увеличился почти в 3 раза за анализируемый период.

Уменьшение оборачиваемости дебиторской задолженностей может явиться причиной увеличения срока одного оборота всех обязательств в днях к концу года, поэтому предприятию следует проводить политику, направленную на увеличение оборачиваемости, что приведет к росту прибыли.

В системе комплексного финансового анализа но данным отчетности важное место занимает комплексная оценка экономической эффективности деятельности предприятия и его финансового состояния. Судя по данным представленной таблицы, экстенсивная доля влияния на 100% прироста продукции больше интенсивной только по одному показателю – оборотные активы. Это означает, что темп роста использования оборотных активов превышает темп роста выручки, что указывает на неэффективное использование материальных ресурсов.

ЗАКЛЮЧЕНИЕ

Подводя итог, следует отметить, что финансово-экономическое положение ОАО  «Ковдорский ГОК» к 2008 года ухудшилось по сравнению с 2007. Это произошло за счет изменения ряда факторов.

Так, например, падали показатели оборачиваемости, особенно оборачиваемость дебиторской задолженности, активов, запасов. Это свидетельствует о нерациональной организации работы предприятия, допускающего замедление использования высоколиквидных активов, чье основное предназначение — обслуживание производственно-хозяйственного оборота предприятия. Снижение оборачиваемости дебиторской задолженности свидетельствует о снижении платежной дисциплины покупателей и об увеличении продаж с отсрочкой платежа. Соответственно, для увеличения оборачиваемости этих показателей необходимо принятие грамотной кредитной политики предприятия, устанавливающей принципы расчетов с покупателями, и налаживание системы кредитного контроля, обеспечивающей своевременность поступления оплаты от покупателей за отгруженные товары, выполненные работы, предоставленные услуги.

По результатам анализа можно сказать, что по  трудовым ресурсам, материальным затратам, амортизации и внеоборотным активам и, в целом, по совокупному ресурсу произошла экономия ресурсов, что  связано с большим интенсивным влиянием изменения ресурсов на результат. Поэтому, можно сказать, что, в целом, организация разумно распоряжается имеющимися ресурсами и рост результатов опережает рост вложений. По оборотным активам произошел перерасход ресурсов, т.к. степень экстенсивного влияния превышает интенсивное.

Предприятие характеризуется преимущественно интенсивным развитием. Комплексный экономический эффект (экономия) отi интенсификации использования всех производственных ресурсов составил 223762320,93 тыс. рублей.

Некоторое отклонение от показателей предыдущего года скорее всего может быть связано с мировым финансовым кризисом, т.к предприятие специализированно, продает партии продукции достаточно крупных размеров, а в связи с кризисом способность приобретать такие партии снизилась. Поэтому предприятию стоит проводить адаптационные меры, чтобы держаться «на плаву», но серьезных изменений не требуется.

СПИСОК ИСПОЛЬЗОВАННЫХ ИСТОЧНИКОВ

1.        Абрютина М.С. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. – М.: Дело и сервис, 2000. - 256с.

2.        Абрютина М.С., Грачев А.В. Анализ финансово-экономической деятельности предприятия. Учебно-практическое пособие. – М.: Дело и сервис, 1998. - 256с.

3.        Анализ финансового состояния и инвестиционной привлекательности предприятия. Учебное пособие. /Под ред. Э.И. Крылова, В.М. Власовой, М.Г. Егоровой, – М.: Финансы и статистика, 2003. – 192с.

4.        Анализ финансово-хозяйственной деятельности. (3-е изд.) /Чечевицина Л.Н., Чуев Л.Н., - М.: Дашков и К, 2003. – 352с.

5.        Барнгольц С.Б. Методология экономического анализа деятельности хозяйствующего субъекта. Учебное пособие. / С.Б Барнгольц, М.В. Мельник, - М.: Финансы и статистика, 2003. – 192с.

6.        Бороненкова С.А. Управленческий анализ. Учебное пособие – М.: Финансы и статистика, 2003. – 384с.

7.        Ковалев В.В. Финансовый анализ: методы и процедуры. – М.: Финансы и статистика, 2002. – 560с.

8.        Коробейников Д.А. Сборник тестов по курсу "Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности" : учеб. пособие / Д.А. Коробейников, О.М. Коробейникова; под ред. проф. С.Б. Коваленко. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 176 с.

9.        Крылов Э.И. Анализ финансовых результатов, рентабельности и себестоимости продукции. Учебное пособие. – М.: Финансы и статистика, 2005. – 720с.

10.   Любушкин Н.П. Анализ финансово-экономической деятельности предприятий. Учебное пособие. – М.: ЮНИТИ, 2001. - 471с.

11.   Савицкая Г.В. Анализ хозяйственной деятельности предприятий. Учебное пособие. Рекомендовано УМО. – М.: Инфра-М, 2002. – 256с.

12.   Теория экономического анализа: учебник / М.И. Баканов, М.В. Мельник, А.Д. Шеремет. - 5-е изд., перераб. и доп. - М.: Финансы и статистика, 2007. - 536 с.

13.   Чуев, И. Н. Комплексный экономический анализ хозяйственной деятельности : учебник / И. Н. Чуев, Л. Н. Чуева. - М.: Дашков и К, 2006. - 368с.

14.   Шеремет, А.Д., Негашев Е.В. Методика финансового анализа деятельности коммерческой организации. – М.: ИНФРА – М, 1999.

15.   Шеремет А.Д., Сайфулин Р.С. Методика финансового анализа. – М.: Инфра-М, 1995. - 176с.

16.   Шумпетер И.А. История экономического анализа. В 3-х томах. /Пер. с англ. Под ред. В.С. Автономова, - СП б: Экономическая школа, 2001. - 494с.

17.   Экономический анализ: Ситуации, тесты, примеры, задачи, выбор оптимальных решений, финансовое прогнозирование. Учебное пособие. /Под ред. М.И. Бакакнова, А.Д. Шеремета. – М.: Финансы и статистика,  2001. - 656с.

ПРИЛОЖЕНИЕ 1

Форма № 1 БУХГАЛТЕРСКИЙ БАЛАНС на 1 января 2008 г. ОАО «Ковдорский ГОК» (тыс. руб.)