ФЕДЕРАЛЬНОЕ АГЕНТСТВО ПО ОБРАЗОВАНИЮ

  ГОСУДАРСТВЕННОЕ ОБРАЗОВАТЕЛЬНОЕ УЧРЕЖДЕНИЕ

  ВЫСШЕГО ПРОФЕССИОНАЛЬНОГО ОБРАЗОВАНИЯ

  ПЕТРОЗАВОДСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННЫЙ УНИВЕРСИТЕТ 

  КОЛЬСКИЙ  ФИЛИАЛ 

                                      Факультет       Экономический

  Кафедра      Экономической теории и финансов

                                    Специальность      Финансы  и кредит 
 

  ДИПЛОМНАЯ РАБОТА

  Финансовый  анализ деятельности предприятия

  (на  примере ОАО «Комбинат Североникель») 

  Студент-дипломник        ___________    Сиухина Светлана Петровна  
 

  Научный руководитель  ___________    Островская Ольга Михайловна 

  «Допустить  к защите»

  Зав. Кафедрой

  __________________

  «__» _______ 2005 г.

  Апатиты

  2005

 

   СОДЕРЖАНИЕ

  стр.

 

   ВВЕДЕНИЕ

     В условиях рыночной экономики и новых  форм хозяйствования предприятия постоянно  сталкиваются со многими ранее не возникавшими проблемами. Для большинства предприятий принятие управленческих решений является реакцией на текущие проблемы. Такая форма управления порождает ряд противоречий между: интересами предприятия и фискальными интересами государства, интересами производства и финансовой службы и др.

     Одной из задач реформы предприятия является переход к управлению финансово-хозяйственной деятельностью на основе анализа финансового состояния с учетом постановки стратегических целей деятельности предприятия, адекватных рыночным условиям, и поиска путей их достижения. Результаты финансово-хозяйственной деятельности интересуют как внешних рыночных агентов (потребителей и производителей, кредиторов, акционеров, инвесторов), так и внутренних (работников административно-управленческих подразделений, руководителей предприятий и др.)

     Финансовый  анализ деятельности предприятия помогает сделать квалифицированный выбор партнера на внутреннем и внешнем рынке, от которого во многом зависит эффективность будущего сотрудничества, поэтому тема дипломной работы, на мой взгляд, является крайне актуальной. Основным источником информации об устойчивости финансового положения партнера оказывается бухгалтерская отчетность. В рыночной экономике отчетность предприятия базируется на обогащении данных бухгалтерского учета и является информационным звеном, связующим предприятия с государством и их партнерами-пользователями информации о деятельности предприятия. Но чтобы отчетная финансовая информация выполняла эту функцию, ее надо проанализировать.

     В данной работе я буду использовать минимальный набор форм бухгалтерской отчетности: форма № 1 «Бухгалтерский баланс», форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках», форма № 3 «Отчет об изменениях капитала», форма № 4 «Отчет о движении денежных средств», форма № 5 Приложение к бухгалтерскому балансу в связи с конфиденциальностью информации и невозможностью предоставления предприятием более полного перечня форм бухгалтерской отчетности. В работе будет проведен ретроспективный анализ, т.е. анализ произведенный после совершения хозяйственной деятельности предприятия.

     В данной работе я буду пользоваться следующими методами финансового анализа:

     Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом.

     Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом.

     Трендовый анализ - анализ показателя за ряд лет.

     Расчет  аналитических коэффициентов.

     Рыночная  экономика требует от предприятий  повышения эффективности производства, конкурентоспособности продукции и услуг на основе достижений научно-технического прогресса, эффективных форм хозяйствования и управления производством, преодоления бесхозяйственности, активизации предпринимательства, инициативы и т.д.

     Важная  роль в реализации этой задачи отводится финансовому анализу предприятия.

     Получение небольшого числа ключевых информативных  показателей, дающих объективную оценку финансового состояния предприятия, является основной целью финансового  анализа. В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйствующего субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

 

   1. ТЕОРЕТИЧЕСКИЕ  АСПЕКТЫ ФИНАНСОВОГО  АНАЛИЗА

  1.1. Предмет и содержание финансового анализа

 

     Финансовый  анализ является существенным элементом  финансового менеджмента и аудита. Практически все пользователи финансовых отчетов предприятий используют методы финансового анализа для  принятия решений по оптимизации своих интересов.

     Объектом  финансового анализа является исследуемое  предприятие.

     Субъектами  анализа выступают, как непосредственно, так и опосредовано, заинтересованные в деятельности предприятия пользователи информации. К первой группе пользователей  относятся собственники средств предприятия, заимодавцы, поставщики, покупатели, налоговые органы, персонал предприятия и администрация (руководство). Каждый субъект анализа изучает информацию исходя из своих интересов. Следует отметить, что только руководство предприятия (администрация) может углубить анализ. Вторая группа пользователей финансовой отчетности – это субъекты анализа, которые хотя непосредственно и не заинтересованы в результатах деятельности предприятия, но должны по договору защищать интересы первой группы потребителей информации. Это, прежде всего аудиторские фирмы, а также консультационные фирмы, биржи, юристы, пресса, ассоциации, профсоюзы и др. Палитра субъектов внешнего финансового анализа весьма разнообразна. Но все эти субъекты анализа могут использовать, как правило, только данные публичной финансовой отчетности о деятельности предприятия. Стандартизация финансового учета и публичной финансовой отчетности призвана оберегать интересы всех партнеров (корреспондентов) предприятия, в тоже время, сохраняя коммерческую тайну предприятия.

     Финансовый  анализ является частью общего, полного  анализа хозяйственной деятельности. В свою очередь финансовый анализ подразделяется на внешний и внутрихозяйственный. Общая схема содержания финансового анализа представлена на рис. 1.1

        

      

        

      

      

        
 
 

      

        

       ААААААААААААААААНА

        

      

        

      

       А

      

      

      

      

      

         

      Рис. 1.1. Примерная схема финансового анализа

 

       Качество принимаемых управленческих решений на уровне хозяйствующего субъекта зависит от качества их аналитического обоснования.

      В ходе финансового анализа выявляются изменения в составе имущества хозяйственного субъекта и в источниках его формирования, в финансовых результатах деятельности (его прибылей и убытков), в расчетах с дебиторами и кредиторами.

      Исходной  базой финансового анализа являются данные бухгалтерского учета и отчетности.

      Одним из важнейших приемов является чтение финансовой отчетности и изучение абсолютных величин, представленных в отчетности. Однако данная информация, несмотря на ее значимость, для принятия управленческих решений недостаточна, так как не позволяет оценить динамику основных показателей, место хозяйствующего субъекта среди аналогичных предприятий, что актуально в условиях конкурентной борьбы. Это достигается с помощью сравнения:

      - составление сравнительных таблиц, выявление абсолютного и относительного  отклонения;

      - исчисление показателей за ряд  лет в процентах к итоговому  показателю (к итогу баланса);

      - исчисление относительных отклонений  в процентах по отношению к  базисному году./7, С.3/

      Наряду  с абсолютными показателями, характеризующими различные аспекты финансового  состояния, используются и финансовые коэффициенты. Финансовый коэффициент представляет собой относительные показатели финансового состояния. Они подразделяются на коэффициенты распределения и координации. Коэффициенты распределения применяются в тех случаях, когда необходимо определить, какую часть тот или иной абсолютный показатель составляет от итога включающей его группы абсолютных показателей. Данные коэффициенты используются в основном в предварительном анализе.

      Коэффициенты координации используются для выражения отношений разных по существу абсолютных показателей финансового состояния.

      Анализ  финансовых коэффициентов заключается  в сравнении их значения по периодам (в динамике). В качестве базисных величин могут использоваться показатели базисного периода данного хозяйствующего субъекта; среднеотраслевые значения показателей; значения конкурирующих фирм; а также показатели, характеризующие оптимальные или критические значения относительных показателей финансового состояния, которые выполняют роль общепринятого стандарта и называются оценочными.

      Специальные финансовые коэффициенты, расчет которых  основан на существовании определенных соотношений между статьями отчетности, называются финансово-оперативными показателями. Они позволяют реально оценить положение данного хозяйствующего субъекта.

      Помимо  финансовых коэффициентов в анализе  финансового состояния важную роль играют абсолютные показатели, которые  рассчитываются на основе отчетности (чистые активы – реальный собственный капитал, собственные оборотные средства, показатели оборачиваемости запасов собственными оборотными средствами). С помощью данных показателей формулируются критерии, позволяющие оценить качество финансового состояния. /8, С.349/

  1.2. Принципы финансового анализа

 

      Финансовый  анализ должен быть оперативным, конкретным, систематическим, объективным, действенным, экономичным, сопоставимым, научным.

      Оперативность финансового анализа выражается в незамедлительном использовании полученных аналитических данных и выводов для улучшения финансовой деятельности хозяйствующего субъекта.

      Конкретность  финансового анализа заключается во всестороннем изучении отчетных данных финансовой деятельности хозяйствующего субъекта. Анализ основывается на реальных данных, результаты его получают конкретное количественное выражение.

      Систематичность финансового анализа предполагает, что он должен производиться не от случая к случаю, а постоянно, систематически, по определенному плану и формам.

      Объективность финансового анализа обеспечивается подбором необходимого аналитического материала, его сопоставимостью, критическим и беспристрастным его изучением.