Финансовый анализ деятельности предприятия

     Дебиторская задолженность ОАО «Комбинат Североникель» на конец 1999 года уменьшилась на 31296 тыс. руб. или на 1%, на конец 2000 года - на 480678 тыс. руб. или 22%. Снижение дебиторской задолженности в 2000 году произошло в основном из-за снижения объема продаж.

     Дебиторская задолженность в основном состоит  из краткосрочной. На начало 1999 года долгосрочная задолженность составляла 5,7% в общей сумме задолженности и на конец 1999 года была полностью погашена.

     В составе краткосрочной дебиторской  задолженности просроченная занимает 55,6% на начало 1999 года. За год предприятию удалось добиться погашения части просроченной задолженности на сумму 9250182 тыс. руб. На конец 1999 года удельный вес просроченной горской задолженности снизился до 26,6%. Возможно покупатели справились с проблемой неплатежей 1998 года, это благоприятно сказалось на финансовом состоянии анализируемого предприятия. В течение 2000 года возникло просроченной задолженности больше, чем погашено и ее доля в краткосрочной дебиторской задолженности составляет 45,4%, т.е. рост на 33%. Можно сделать вывод, что предприятие меньше внимания стало уделять решению этой проблемы. Рост просроченной дебиторской задолженности означает рост риска непогашения долгов, не внесения налогов в бюджет и уменьшение прибыли. По действующему   законодательству предприятие - покупатель должно рассчитаться с предприятием поставщиком в течение трех месяцев. Вся сумма просроченной дебиторской задолженности ОАО «Комбинат Североникель» просрочена свыше 3 месяцев, чем больше срок дебиторской задолженности, тем ниже вероятность ее получения. Часть дебиторской задолженности составляют сомнительные долги, т.е. долги разорившихся предприятий.

     Анализируя  «Структуру активов предприятия» (Приложение 2) наблюдаем, что в составе краткосрочной дебиторской задолженности основную долю занимает задолженность прочих дебиторов (47,9; 73,2; 64,7 %), т.е. не связанная с производством, и только после этого задолженность покупателей и заказчиков (35,4; 21,0; 16,7%). Задолженность, обеспеченная векселями имеет тенденцию к росту: на начало 1999 года составляла 4,0% в общей сумме краткосрочной дебиторской задолженности, на конец 1999 года - 0,4%, на конец 2000 года - 11,8%. Что можно характеризовать как благоприятное изменение, так как повышается надежность и ликвидность дебиторской задолженности.

     Вывод: качество и ликвидность дебиторской  задолженности анализируемого предприятия низкие. Предприятию необходимо принять меры по улучшению этих показателей:

     - постоянно контролировать состояние расчетов с дебиторами, особенно по просроченным;

     - ужесточить условия кредитования дебиторов.

     Как показывают данные таблицы «Расчет данных для анализа дебиторской и кредиторской задолженности» (Приложение 5) кредиторская задолженность в целом по предприятию на конец 1999 года уменьшилась на сумму 1 169 133 тыс. руб. или на 34 %, на 2000 года - на 863 318 тыс. руб. или 38 %. Основная доля в общей сумме кредиторской задолженности принадлежит краткосрочной задолженности:

     - на начало 1999 года 87,9%;

     - на конец 1999 года 97,1%;

     - на конец 2000 года 72,6%.

     На  конец 2000 года доля долгосрочной кредиторской задолженности в общей сумме кредиторской задолженности соответственно повышается. Просроченная кредиторская задолженность в составе краткосрочной кредиторской задолженности резко возрастает на конец 2000 года с 2,6% до 52,1%, что может привести к уплате штрафных санкций за просрочку платежей. Задолженность покупателей данному предприятию провоцирует рост кредиторской задолженности.

     Данные таблицы «Структура пассивов предприятия» (Приложение 3) показывают, что в составе краткосрочной дебиторской задолженности основную часть составляет задолженность перед прочими кредиторами (50,8; 50,9; 45,7 %), затем векселя к уплате ( 18,5; 31,1; 28,3 %). Предприятие меньше стало получать авансов, что может быть связано с уменьшением объема производства. Задолженность по «больным» статьям имеет тенденцию к снижению, что свидетельствует об улучшении платежеспособности предприятия.

     Анализируя кредиторскую задолженность необходимо учитывать, что она является одновременно источником покрытия дебиторской задолженности. Дебиторская задолженность представляет собой средства временно отвлеченные из оборота, а кредиторская задолженность как средства временно привлеченные в оборот.

     На начало и конец 1999 года сумма кредиторской задолженности превышает сумму дебиторской задолженности. На конец 2000 года сумма дебиторской задолженности превышает сумму кредиторской задолженности на 272 830 тыс. руб., что свидетельствует об иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность и считается отрицательным явлением.

     Вывод: темпы роста дебиторской задолженности превышают темпы роста кредиторской задолженности, что привело на конец анализируемого периода к иммобилизации собственного капитала в дебиторскую задолженность. Финансовое состояние предприятия на конец 2000 года становиться менее стабильным. 

     2.2.6. Анализ платежеспособности и оценка потенциального банкротства 

     2.2.6.1. Анализ ликвидности баланса 

     Одним из показателей, характеризующих финансовую устойчивость предприятия, является его платежеспособность, т.е. возможность наличными денежными ресурсами своевременно погашать свои платежные обязательства. Оценка платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, которая определяется временем, необходимым для превращения их в денежные средства./8, С.249/

     Для оценки платежеспособности используются показатели ликвидности, а также свои специфические показатели, среди которых величина собственного оборотного капитала (средств) и краткосрочных обязательств и коэффициент долгосрочной платежеспособности. Для целей экономических выводов необходимо проводить следующие сравнительные сопоставления рассчитанных показателей: фактические коэффициенты с нормативными; фактические коэффициенты текущего года с соответствующими коэффициентами предыдущего года, а также за ряд лет; расчетные показатели с показателями удачливых конкурентов. Проведем анализ платежеспособности предприятия на основе показателей ликвидности баланса. Для анализа используются данные формы №1 «Бухгалтерский баланс». Сгруппируем активы предприятия по степени убывающей ликвидности (таблица 2.2) 

Таблица 2.2

Группировка активов по степени ликвидности

    Продолжение таблицы 2.2

     Сгруппируем соответственно на четыре группы обязательства предприятия. Данные представлены в таблице 2.3 «Группировка пассивов по степени срочности»

                                                                                                             Таблица 2.3

Группировка пассивов по степени срочности 

                                                                                             Продолжение таблицы 2.3