Финансовое планирование

       1.3. Этапы процесса финансового планирования

       Финансовое  планирование на предприятии представляет собой сложный процесс и включает такие этапы (рис. 1).

       На  первом этапе анализируют финансовые показатели деятельности предприятия за предшествующий период. Используют данные финансовой документации: бухгалтерского баланса, отчета о финансовых результатах, отчете о движении денежных средств[13]. Основное внимание отводится таким показателям, как объем реализации, затраты, прибыль. Проведенный анализ позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия и определить проблемы, которые стоят перед ним.

Рисунок 1.Основные этапы финансового планирования на предприятии[13]. 

       На  втором этапе проводят разработку финансовой стратегии и финансовой политики по основным направлениям финансовой деятельности предприятия, составляют основные прогнозные документы, которые касаются перспективных финансовых планов[13].

       На  третьем этапе уточняют и конкретизируют основные показатели прогнозных финансовых документов с помощью составления текущих финансовых планов[16].

       Четвертый этап предусматривает увязывание показателей финансовых планов с производственными, коммерческими, инвестиционными и другими планами и программами, которые разрабатываются предприятием[13].

       На  пятом этапе осуществляют оперативное финансовое планирование, которое определяет разработку текущей, производственной, коммерческой и финансовой деятельности предприятия и влияет на конечные финансовые результаты его деятельности в целом[16].

       Процесс финансового планирования на предприятии  завершается анализом и контролем  за выполнением финансовых планов[10]. То есть шестой этап состоит в определении фактических конечных финансовых результатов деятельности предприятия, сравнении их с запланированными показателями, выявлении причин отклонений от плановых показателей, в разработке мероприятий по устранению отрицательных явлений[13]. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

       ГЛАВА 2. МЕТОДЫ ФИНАНСОВОГО  ПЛАНИРОВАНИЯ 

       2.1. Обоснованность создания  системы финансового  планирования на  предприятии

       С точки зрения системного подхода  на предприятии должна быть сформирована система финансового планирования[5,c.562].

       Для этого необходимо определить цель данной системы и результат ее функционирования, участников процесса планирования, характер распределения функций финансового  планирования между различными подразделениями предприятия, состав необходимой информации, методы, инструменты и технические средства финансового планирования[14].

       Система финансового планирования на предприятии  должна регламентироваться внутрифирменным  документом «Положение о финансовом планировании», в котором должны найти отражение цели, задачи, процедуры, формы, методы и регламент планирования[14].  В настоящее время при формировании системы финансового планирования необходимо отдавать предпочтение интерактивному, скользящему, круговому планированию[10].

       Финансовые  планы достаточно сложны как по структуре, так и по содержанию. Поэтому для  их разработки требуются усилия различных  подразделений предприятия (финансового  отдела, планово-экономического отдела, отдела маркетинга, бухгалтерии, отдела материально-технического снабжения, сбытового отдела, отдела главного механика, отдела главного энергетика, отдела капитального строительства, производственных подразделений и т.д.)[8]. Стратегические финансовые решения должны приниматься  на уровне собственника предприятия.

       Ответственность за разработку финансовых планов возлагается  на финансово-экономические службы предприятия. Анализ опыта отечественных  промышленных предприятий показал, что планирование денежных поступлений  и выплат традиционно возлагается на финансовый отдел, в котором выделяется бюро финансового планирования и анализа, разработка кассового плана закрепляется за бухгалтерией, а планирование себестоимости, прибыли, капитальных вложений, оборотных средств входит в состав функций планово-экономического отдела[5,c.563].

       К информационному обеспечению финансового  планирования относятся:

• требования к результатам деятельности предприятия, предъявляемые собственником и другими заинтересованными группами;
• информация о  стратегических планах предприятия;
• данные внутреннего управленческого учета, статистической и  бухгалтерской отчетности, система разработанных на предприятии норм и нормативов;
• информация о выполнении финансовых планов в отчетных периодах;
• законодательные и нормативные акты, регулирующие финансово-хозяйственную деятельность предприятия;
• денежно-кредитная политика Банка России;
• информация, отражаемая в  Послании президента к Федеральному Собранию, в Законе «О федеральном бюджете РФ», параметры региональных и местных бюджетов на плановый период;
• данные Госкомстата;
• информация учреждений банковской системы, информация о товарных, фондовых и валютных бирж, финансовые прогнозы ведущих специалистов,  и другая информация[14].

       Создание  единой оперативной финансовой информационной базы - ключевая проблема организации финансовой работы фирмы. Данная проблема  не может быть решена без соответствующего технического обеспечения: сетей ЭВМ, персональных компьютеров, функциональных пакетов прикладных программ[5,c.563]. Поскольку ряд исходных предпосылок разработки финансовых планов носят вероятностный характер и разброс их параметров в условиях современной экономической нестабильности страны довольно высок, финансовые планы предприятия желательно разрабатывать в нескольких вариантах – «оптимистическом», «пессимистическом», «реалистическом». Для повышения оперативности финансовых расчетов в настоящее время разработано множество прикладных программных продуктов как общего, так и специального назначения (EXCEL, COMFAR, пакеты "Альт-Инвест", "Альт-Прогноз", "Project expert", EDIP, «БЭСТ-ПЛАН», «Бизнес-Микро», «Галактика», «1-С Предприятие», «Система R/3» и т.д.)[10]. 
 

       2.1. Методы проведения  финансового планирования  на предприятии

       Планирование  финансовых показателей осуществляется посредством определенных методов, т. е. конкретных способов и приемов расчетов показателей. Среди известных методов планирования можно выделить следующие: экономического анализа, коэффициентный, нормативный,        балансовый, дисконтированных денежных потоков, многовариантности   (сценариев),  экономико-математическое моделирование[10].

       Исходным  в финансовом планировании является экономический   анализ использования финансовых ресурсов за истекший период.

         Для выявления тенденций развития  предприятия анализируют: 

• изменения в объеме продаж в целом  и по основным видам продукции;
• изменения в величине прибыли, рентабельности;
• объемы и эффективность инвестиций;
• политику цен на реализуемые товары;
•   условия расчета с потребителями и поставщиками продукции;
• денежные операции;
• состав и структуру основных и оборотных активов;
• оборачиваемость активов;
• состав и соотношение собственного и заемного капиталов; уровень дивиденда и др.[14]

       Чтобы собрать такие данные, необходимы хорошо налаженный управленческий и  бухгалтерский учет, непосредственное участие  работников  бухгалтерии  и  руководителей  планово-финансовых  служб,  знание динамики показателей бухгалтерского баланса и отчета  о  прибылях  и  убытках[10]. При адекватном состоянии бухгалтерского учета провести экономический анализ несложно.

       Для  проведения  такого  анализа  необходимо  собрать  и  обработать  обширную информацию,  обеспечивающую  достоверность,  сопоставимость  плановых  и  отчетных материалов   (особенно   за   длительный   период),   при  помощи  современных   пакетов прикладных   программ.   Продукты,   предназначенные   для   комплексного   анализа и диагностики финансового состояния предприятия:  отечественные Audit Expert, «Альт-Финансы», «БЭСТ-Ф», «Олимп: ФинЭксперт», «Инфо-Бухгалтер: Финансовый анализ» и др.[10].

       Не  менее  важен для проведения обоснованных финансовых    расчетов коэффициентный метод определения величины доходов и  расходов[13]. При помощи коэффициентов, базирующихся на достижениях    прошлого  периода, несколько уточненных,  рассчитывают  предполагаемые  доходы  и  затраты,  платежи  в  бюджет  и внебюджетные  фонды. 

       Однако  такой  порядок  имеет  существенные  недостатки: во-первых, при недостаточно обоснованной  базе  дальнейшее уточнение  показателей усугубит имеющиеся недостатки; во-вторых, при несовершенстве  действующей на предприятии методики планирования применение коэффициентного метода отрицательно скажется на эффективности  использования  материальных и финансовых ресурсов, а в некоторых случаях ухудшит финансовое положение предприятия[13].

       Нормативный метод – базируется на расчете  финансовых показателей на основе установленных  норм и нормативов (норматив создания фондов, амортизационных отчислений, норматив распределения прибыли  и др.)[12]. Нормативный метод планирования является самым простым и доступным. Поэтому актуальной проблемой является разработка экономически обоснованных норм и нормативов с целью формирования и использования денежных ресурсов и организации контроля над их соблюдением каждым структурным подразделением предприятия[12].

       Содержание балансового метода планирования финансовых показателей состоит в достижении увязки имеющихся в наличии финансовых ресурсов и фактической потребности в них[11]. Метод применяется при прогнозировании поступлений и выплат из денежных фондов на нужды потребления и накопления, квартального плана доходов и расходов, платежного календаря.

       Метод дисконтированных денежных потоков  используют при   составлении финансовых планов для прогнозирования совокупности  распределенных во времени поступлений и выплат денежных средств[6,c.87].  Концепция дисконтированных денежных потоков основана на расчете современной (приведенной) стоимости ожидаемых притоков и оттоков денежных средств. Метод дисконтированных  денежных потоков  выявляет результат финансовых  решений без ссылок  на  традиционные  допущения бухгалтерского учета. Оценка прогнозных изменений  финансовых  потоков  за определенный период работы предприятия на основе временного фактора может отличаться от традиционного экономического анализа[6,c.88].

       Метод многовариантности   (сценариев)   заключается   в   разработке   нескольких вариантов финансовых   планов   (например,   оптимистического,   пессимистического и наиболее вероятного)[10]. Каждому варианту  приписывают его вероятностную оценку. Для каждого варианта рассчитывают вероятное значение критерия выбора, а также оценки его отклонений от среднего значения. Критерием выбора могут быть суммы прибыли, дохода и  пр. Далее  анализируют  вероятностные распределения    полученных  результатов[10].

       Финансовый план  с наименьшим  стандартным  отклонением (σ ) критерия выбора и коэффициентом вариации (CV) считают менее рисковым.

       Однако  финансовое планирование не должно минимизировать риски. Напротив, оно  решает,  какие  риски  следует  принимать,  а  какие  не  стоит[10].  Для этого финансовый менеджер использует анализ «что будет, если».

       В современных  условиях данный метод  используют на основе ЭВМ и пакетов прикладных  программ  (ППП) для табличных  вычислений:  Excel,  Lotus, Quattro Pro и др.  Например, при оценке  инвестиционных  проектов  со  специальными  ППП (Project Expert, Альт-Инвест и др.) результаты анализа чувствительности формируют в автоматическом режиме при заданных пользователем входных параметрах.

       Метод экономико-математического моделирования – построение модели процесса и перенос ее в финансовую область[1,c.529]. Данный метод в финансовом планировании позволяет определить количественное выражение взаимосвязей между финансовыми показателями и факторами, влияющими на их величину. Данная взаимосвязь выявляется в экономико-математической модели, которая представляет собой точное описание экономических процессов с помощью математических символов и приемов (уравнений, неравенств, графиков, таблиц и др.)[1,c.530]. В модель включают только основные (определяющие) факторы. Она может базироваться на функциональной или корреляционной связи.

       В литературе о планировании на предприятиях обычно различают две схемы организации  работ по составлению бюджетов (планов): по методу break-down (сверху-вниз) и по методу build-up (снизу-вверх)[12]. По методу break-down работа по составлению бюджетов начинается “сверху”, т.е. руководство предприятия определяет цели и задачи, в частности плановые показатели по прибыли. Затем эти показатели во все более детализированной, по мере продвижения на более низкие уровни структуры предприятия, форме включаются в планы подразделений. По методу build-up поступают наоборот. Например, расчет показателей реализации начинают отдельные сбытовые подразделения, и затем уже руководитель отдела реализации предприятия сводит эти показатели в единый бюджет (план), который в последствии может войти составной частью в общий бюджет (план) предприятия[12].