Коэффициент оборачиваемости активов составляет 2,147428. Это говорит о том, что активы предприятия успевают обернуться 2 раз в год. Длительность оборачиваемости активов составляет около 170 дней.

     Коэффициент оборачиваемости заемного капитала составляет 19,001648, то есть заемный каптал совершает 19 полных оборотов за год. Длительность оборачиваемости заемного капитала составляет около 19 дней.

     Коэффициент оборачиваемости собственного капитала составляет 2,421036, а длительность оборачиваемости собственного капитала – около 150 дней.

     В сумме длительность оборачиваемости собственного капитала и длительность оборачиваемости заемного капитала составляют 169 дней, что и является длительность оборачиваемости активов компании. Длительность оборачиваемости собственного капитала почти в 8 раз больше длительности оборачиваемости заемного капитала. Из этого можно сделать вывод, что доля собственного капитала в активах компании почти в 2 раза больше доли заемного капитала.

     В условиях рыночной экономики коэффициент  оборачиваемости дебиторской задолженности мало меняется от отрасли к отрасли и составляет 7 - 10. Для данного предприятия этот коэффициент значительно выше и составляет 24,656906. Чем выше оборачиваемость, тем лучше. Однако слишком высокая оборачиваемость может говорить о жесткости условий кредитования, если только это не является традиционным для данной отрасли. Руководству предприятия необходимо обратить внимание на значительную величину этого показателя, чтобы вовремя выявить угрозу потери хороших потребителей.

     Оборачиваемость дебиторов (в днях) целесообразнее рассматривать в динамике. Увеличение данного показателя свидетельствует о спаде сбора денег с дебиторов, что может вызвать недостаток наличности в последующие годы. Если нет возможности отследить данный коэффициент в динамике, то можно сделать вывод лишь исходя из абсолютной величины  этого показателя. Оборачиваемость дебиторов (в днях), равная около 15 дней, говорит о том, что продажи предприятия фигурируют в счетах дебиторов около 15 дней.

     Один  из принципов финансовой политики состоит  в том, что длительность оборачиваемости кредиторской задолженности должна быть не меньше длительности оборачиваемости дебиторской задолженности. Для данного предприятия это условие выполнено: 19 > 15.

     Коэффициент оборачиваемости запасов очень  высок и составляет 80,983442, и длительность оборачиваемости запасов составляет 4,5 дней. Значения данных показателей говорят о жесткой политике менеджмента по управлению запасами.

     Длительность  финансового цикла составляет около 0,101389 дня. Небольшое значение коэффициента говорит о том, что операционный цикл предприятия, составляющий 19 дня, примерно равен длительности оборачиваемости заемного капитала.

3.6. Оценка безубыточности бизнеса.

     Показатели  для оценки безубыточности представлены в таблице 112.

     Таблица 112.

     Показатели  операционной деятельности предприятия.

 

     Безубыточный  уровень продаж – это такой  уровень продаж, при котором предприятие  имеет затраты, равные выручке:

Выручка = Затраты, Прибыль = 0

Цена  ∙ Критический  объем = Постоянные расходы + Переменные расходы

Цена  ∙ Критический  объем = Постоянные расходы  + Переменные расходы на единицу ∙ Критический объем

Критический объем = Постоянные расходы / (Цена – Переменные расходы  на единицу)

     Если  объем производства продукции меньше критического объема, то предприятие  находится в зоне операционных убытков, а если объем производства продукции больше критического объема, то компания находится в зоне операционной прибыли.

     Данные  для построения графиков безубыточности для всех видов товаров представлены в Таблице 22.

     Постоянные  расходы отнесены на конкретный вид  продукции пропорционально доли переменных расходов на выпуск данного вида продукции в общих переменных расходах

Таблица 22.

Анализ  безубыточности.

 

     График  безубыточности для изделия № 1 представлен на Диаграмме 1, а для изделия № 2 - на Диаграмме 2.

 

Диаграмма 1.

 

     Критический объем производств по изделию  № 1 составляет 280 шт. Следовательно, именно при выпуске 280 единиц предприятие получит выручку, равную общим расходам (121 394 руб.). В этом случае прибыль равно нулю. Поэтому область на диаграмме, заключенная между прямыми выручки и переменных издержек и находящаяся выше точки безубыточности (280; 121 394), является прибыльной. А область, находящаяся ниже этой точки – убыточной. Имеем объем продаж по изделию № 1, равный 1 540 шт. Следовательно, предприятие получает прибыль в результате производства и реализации изделия.  
 
 
 
 
 
 

Диаграмма 2

 

     Критический объем производств по изделию  № 2 составляет 2 651 шт. Следовательно, именно при выпуске 2 651 единиц предприятие получит выручку, равную общим расходам (264 021 руб.). В этом случае прибыль равно нулю. Поэтому область на диаграмме, заключенная между прямыми выручки и переменных издержек и находящаяся выше точки безубыточности (2 651; 264 021), является прибыльной. А область, находящаяся ниже этой точки – убыточной. Имеем объем продаж по изделию № 2, равный 2 110 шт. Следовательно, предприятие получает убыток в результате производства и реализации изделия.

 

Заключение.

       Перевод экономики на рыночные отношения, расширение хозяйственной самостоятельности  предприятий, обуславливает необходимость  дальнейшего совершенствования  процессов финансового планирования и прогнозирования, в том числе, бюджетирования.

       Целью курсовой работы был анализ процессов финансового планирования и прогнозирования на предприятии. . В соответствии с данной целью в работе были поставлены и решены следующие задачи:

     1) анализ теоретической базы финансового планирования: его сущности, методов, задач, объектов и видов;

     2) более детальное рассмотрение  процесса бюджетирования на предприятия. 

     3) проанализировать баланс предприятия  на Х1 год;

     4) составить план его операционной  деятельности на следующий год;

     5) рассчитать коэффициенты эффективности  работы предприятия (коэффициенты  ликвидности, оборачиваемости, рентабельности, финансовой устойчивости);

     6) провести анализ безубыточности  выпуска продукции;

     7) сделать выводы о целесообразности  и прибыльность операционной деятельности предприятия.

       В ходе анализа теоретической части  было установлено, что процесс финансового планирования бюджетирования включает в себя ряд важных операций: планирование издержек, планирование производства, планирование сбыта и финансовое планирование (планирование прибыли). Это подтверждено и во время составления плана работы предприятия на Х2 год операционной деятельности.

     Основными итогами анализа показателей  работы предприятия являются следующие:

• отмечен положительный эффект финансового рычага;
• значительна доходность долгосрочного капитала;
• операционный цикл предприятия, составляющий 19 дня, примерно равен длительности оборачиваемости заемного капитала;
• проводится жесткая политика менеджмента по управлению запасами.

     Из  графиков безубыточности видно, что по изделию № 1 предприятие получает прибыль, а по изделию № 2 – убыток.

 

Список  литературы

1. Брейли  Р., Майерс С. Принципы корпоративных финансов / Пер. с англ. М.: Олимп-Бизнес, 1997.
2. Бухалков М.И. Внутрифирменное планирование: Учебник. – М.: ИНФРА-М, 2001.
3. Волкова О.Н. Бюджетирование и финансовый контроль в коммерческих организациях. - М.: Финансы и статистика, 2005.
4. Дранко О.И. Финансовый менеджмент: технология управления финансами предприятия. – М.: ЮНИТИ-ДАНА, 2004.
5. Егоров Ю.Н., Варакута С.А. Планирование на прежприятии. – М.: Инфра-М, 2001.
6. Заяц Н.Е., Фисенко М.К., Сорокина Т.В. Теория финансов: учебное пособие.- Мн:БГЭУ, 2005.
7. Консультант. Информационно-правовая база. 2006.
8. Кукукина И.Г. Методические указания для подготовки к занятиям, текущего и промежуточного контроля по дисциплине «Финансовый менеджмент», Часть 1. – Ивановский государственный энергетический университет.
9. Кукукина И.Г. Финансовый менеджмент: Учебное пособие. – М.: Юристъ, 2000.
10. Сергеев И.В., Шипицын А.В. Оперативное финансовое планирование на предприятии . – М.: Финансы и статистика, 2002.
11. Управление организацией. Учебник / под ред. А.Г. Поршнева, З.П. Румянцевой, Н.А. Саломатина – Москва, Инфра – М, 2003.