финансовое планирование на предприяти

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 28 Октября 2009 в 17:17, Не определен

Описание работы

теоретические основы планирования,расчет финансового плана

Файлы: 1 файл

финансовое планирование на предприятии.doc

— 1.01 Мб (Скачать файл)
 

 

Таблица 12.

Кассовый  план на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года. 

  январь февраль март апрель май июнь июль август сентябрь октябрь ноябрь декабрь итого
Кассовый  остаток на начало периода 30000 6020 10231 22981 36540 49496 56928 64416 72931 82872 93842 105721 30000
Поступления от покупателей 33250 42445 42739 43033 41077 35331 37011 39657 42303 43149 43443 41487 484925
Итого денежных средств в наличии 63250 48465 52970 66014 77617 84827 93939 104073 115234 126021 137285 147208 514925
                           
Выплаты:                          
основные  производственные материалы 7886 6203 6105 5946 5689 5627 5911 6289 6558 6555 6396 6139 75305
труд  производственных рабочих 12360 12160 11960 11648 10984 10912 11672 12432 13000 12800 12488 11824 144240
общезаводские накладные расходы 9084 9004 8924 8780 8428 8380 8780 9180 9484 9404 9260 8908 107616
торговые  и административные расходы 3000 3000 3000 3100 3020 2980 3160 3240 3320 3420 3420 3340 38000
закупка оборудования 27000                       27000
налог 5600                       5600
Итого выплат 64930 30367 29989 29474 28121 27899 29523 31141 32362 32179 31564 30211 397761
                           
Излишки (дефицит) денежных средств (1680) 18098 22981 36540 49496 56928 64416 72931 82872 93842 105721 116997 117164
                           
Финансирование:                          
кредитование 7 700                       7 700
погашение долгов   (7 700)                     (7 700)
проценты   (167)                     (167)
Итого финансирование 7700 (7867)                     (167)
                           
Кассовый  остаток на конец периода 6020 10231 22981 36540 49496 56928 64416 72931 82872 93842 105721 116997 116997
 
 

 

     

Таблица 13.

Прогнозный  отчет о прибылях и убытках на 31.12.Х2 года. 

Продажи   484200
Переменные  расходы:   308020
переменная  стоимость продаж 293420  
переменные  торговые и административные расходы 14600  
Маржинальная  прибыль   176180
Постоянные  расходы:   77400
общезаводские накладные расходы 54000  
общие торговые и административные расходы 23400  
Чистая  производственная прибыль   98780
Проценты   167
Прибыль до налогов   98613
Налог на прибыль   23667
Чистая  прибыль   74946
 

Таблица 14.

Балансовый  отчет компании от 31.12.Х2 года. 

Активы Пассивы и акционерный  капитал
1. Оборотные средства   3. Краткосрочные  обязательства:  
1.1. Денежные средства 116997 3.1. Счета к  оплате 1815,0
1.2. Дебиторская задолженность 19275 3.2. Налог, подлежащий  оплате 23667
1.3. Материальные запасы 1083    
1.4. Товарные запасы 4724    
Итого оборотные средства 142079 Итого краткосрочные  обязательства 25482
2. Основные средства:   4. Собственный  капитал:  
2.1 Земля 50000 4.1. Обыкновенные  акции 92251
2.2. Здания и оборудование 127000 4.2. Нераспределенная  прибыль 107746
2.3. Накопленный износ (93600)    
Итого основные средства 83400 Итого собственный  капитал 199997
Итого активы 225479 Итого пассивы 225479

 

3. Анализ финансовой  устойчивости

3.1. Анализ структуры и динамики финансовых отчетов

3.1.1. Горизонтальный анализ

 

     Горизонтальный  анализ изучает изменения тех  или иных статей отчетности текущего периода в сравнении с предшествующим, принимаемым за базовый период.

     Проведем  горизонтальный анализ на основе балансового отчета компании от 31.12.Х2 года, за базу сравнения принимаем Х1 год. Горизонтальный анализ представлен в Таблице 15.

Горизонтальный  анализ.                      Таблица 15.

Показатели Х1 год Х2 год Отклонение
Руб. % Руб. % Руб. %
Активы            
1. Оборотные средства            
1.1. Денежные средства 30 000 22,36 116 997 51,89 86 997 389,99
1.2. Дебиторская задолженность 20 000 14,91 19 275 8,55 (725) 96,38
1.3. Материальные запасы 1 131 0,84 1 083 0,48 (48) 95,76
1.4. Товарные запасы 5 020 3,74 4 724 2,09 (296) 94,1
Итого оборотные средства 56 151 41,86 142 079 63,01 (85 928) 253,03
2. Основные средства            
2.1. Земля 50 000 37,27 50 000 22,18 0 100
2.2. Здания и оборудование 100 000 74,54 127 000 56,32 27 000 127
2.3. Накопленный износ (72 000) (53,67) (93 600) 41,51 (21 600) 76,92
Итого основные средства 78 000 58,14 83 400 36,99 5 400 106,92
Итого активы 134 151 100,00 225 479 100,00 91 328 168,08
Пассивы и акционерный капитал            
3. Краткосрочные обязательства:            
3.1. Счета к оплате 3 500 2,61 1 815 0,8 (1 685) 51,86
3.2. Налог, подлежащий оплате 5 600 4,17 23 667 10,5 18 067 422,63
Итого краткосрочные обязательства 9 100 6,78 25 482 11,3 16 386 280,02
4. Собственный капитал:            
4.1. Обыкновенные акции 92 251 68,77 92 251 40,91 0 100
4.2. Нераспределенная прибыль 32 800 24,45 107 746 47,79 74 946 328,49
Итого собственный капитал 125 051 93,22 199 997 88,7 74 946 159,93
Итого пассивы 134 151 100,00 225 479 100,00 91 328 168,08
 

     В балансе Х1 года большая доля активов приходилась на основные средства - 60,52 %, в том числе 74,54 % - это доля стоимости зданий и оборудования, 37,27 % - стоимость земли. Доля оборотных средств в активе баланса в Х1 году составляла 41,86 %. В течение деятельности предприятия в Х2 году картина кардинально изменилась. По данным актива баланса на Х2 год доля оборотных средств составила уже 63,01 %, а доля основных средств уменьшилась до 36,99 % в Х2 году). Значительное увеличение доли оборотных средств произошло за счет: увеличения денежных средств на предприятии  - от 22,36 % до 51,89 % от общих активов. В абсолютном значении стоимость основных средств также увеличилась на 91 328 руб. В составе основных средств не изменилась лишь стоимость земли, так как в Х2 году предприятие не планировало приобретение нового земельного участка.

     Рассматривая  изменение структуры пассивов баланса, следует отметить значительное увеличение доли краткосрочных средств (на 280,02 %). Увеличение краткосрочных обязательств в денежном выражении произошло за счет увеличения величины налога, подлежащего к уплате, от 5 600 руб до 23 667 руб. Доля собственного капитала в балансе компании уменьшилась с 93,22 % до 88,7 %. Однако абсолютная величина собственного капитала возросла на 159,93 %. Данное увеличение произошло за счет значительного увеличения нераспределенной прибыли – на 328,49 %. Статья «Обыкновенные акции» не изменила своего значения, так как предприятие не планировало выпуск новых акций.

     В целом баланс предприятия увеличился более чем в 1,5 раза (на 168,08 %). Такое значительное увеличение в большей степени обусловлено стремительным ростом объемов продаж.

3.1.2. Вертикальный анализ.

     Вертикальный  анализ дополняет горизонтальный анализ и показывает зависимость каждой позиции финансового отчета от специфической базы, принимаемой за 100%. В отчете о прибылях и убытках такой базой является чистая выручка, а в балансе – валюта баланса.

     Проведем  вертикальный анализ на основе прогнозного  отчета о прибылях и убытках на год, заканчивающийся 31.12.Х2 года. Базой, принимаемой за 100%, являются продажи. Вертикальный анализ представлен в Таблице 16.

     Таблица 16.

Вертикальный  анализ.

Показатели Руб. %
Продажи   484 200 100,00
Переменные  расходы:   308 020 63,62
переменная  стоимость продаж 293 420   60,6
переменные торговые и административные расходы 14 600   3,02
Маржинальная  прибыль   176 180 36,39
Постоянные  расходы:   77 400 15,98
общезаводские накладные расходы 54 000   11,15
общие торговые и административные расходы 23 400   4,83
Чистая  производственная прибыль   98 780 20,4
Проценты   167 0,03
Прибыль до налогов   98 613 20,37
Налог на прибыль   23 667 4,89
Чистая  прибыль   74 946 15,48
 

     Основная  доля в продажах принадлежит переменным расходам (63,62 %). В абсолютном значении переменные расходы в Х2 году составили 308 020 руб., из них 293 420 руб. – переменная стоимость продаж, а 14 600 руб. – переменные торговые и административные расходы. Доля постоянных расходов в продажах составляет 15,98 %. Проценты и налог на прибыль составляют соответственно 0,03 % и 4,83 %. Чистая прибыль предприятия составляет 98 780 руб., что составляет 20,4 % от продаж.

3.2. Оценка ликвидности.

3.2.1. Коэффициенты ликвидности.

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности ее обеспечением могут выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем понятно, что вынужденная распродажа основных средств для погашения текущей кредиторской задолженности нередко является свидетельством предбанкротного состояния и потому не может рассматриваться как нормальная операция.

     Следовательно, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как характеристиках  его текущего финансового состояния, вполне логично сопоставлять краткосрочные обязательства с оборотными активами как реальным и экономически оправданным их обеспечением.

     Следует также отметить, что ликвидность  и платежеспособность – это различные, хотя и взаимосвязанные характеристики.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства в ходе предусмотренного производственно-технологического процесса, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов.

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных  средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных  обязательств, хоты бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Иными словами, ликвидность означает формальное превышение оборотных активов над краткосрочными обязательствами.

Информация о работе финансовое планирование на предприяти