Аналіз неплатоспроможності підприємства та рекомендації щодо фінансової санації

    МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ

    ДОНБАСЬКА ДЕРЖАВНА МАШИНОБУДІВНА АКАДЕМІЯ 
 
 
 

    Кафедра «Фінанси» 
 
 
 
 
 
 

    Курсова робота

    з дисципліни «Фінансовий аналіз» 
 

    за  темою «Аналіз неплатоспроможності підприємства та рекомендації щодо фінансової санації» 
 
 
 
 
 
 

    Виконав        ст. гр. Ф 06-1

                                                                Гераніна Я.В. 
 
 

    Керівник  роботи                Гридасов В.М. 
 
 

    Робота  захищена   2010   р. з оцінкою_________________ 
 
 
 
 
 

    Краматорськ 2010

    МІНІСТЕРСТВО  ОСВІТИ І НАУКИ УКРАЇНИ 

    ДОНБАСЬКА ДЕРЖАВНА МАШИНОБУДІВНА АКАДЕМІЯ 

    КАФЕДРА «ФІНАНСИ» 

    ЗАВДАННЯ  НА КУРСОВУ РОБОТУ

    студенту ____________________________________групи ___________ 

    Дисципліна __________________________________________________

    ____________________________________________________________ 

    Тема  курсової роботи: _________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________ 

    Керівник  курсової роботи ______________________________________ 

    Зміст завдання на курсову роботу:

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________

    ____________________________________________________________ 
 

    Виконавець ____________________ Керівник _____________________ 
 
 
 
 
 
 

    ЗМІСТ 
 

    ВСТУП                  4

  1 АНАЛІЗ НЕПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА                    6

    1.1 Економічна суть ліквідності і платоспроможності підприємства         6

    1.2 Аналіз показників ліквідності та платоспроможності                   13

    1.3 Аналіз фінансового стану неплатоспроможних підприємств та запобігання їх банкрутству                16

  2 АНАЛІЗ НЕПЛАТОСПРОМОЖНІСТІ ПІДПРИЄМСТВА          25

    2.1 Аналіз коефіцієнтів ліквідності              25

    2.2 Аналіз коефіцієнтів платоспроможності                    34

    2.3 Аналіз ліквідності балансу                      39

  3 РЕКОМЕНДАЦІЇ ЩОДО ФІНАНСОВОЇ САНАЦІЇ ПІДПРИЄМСТВА 46

  ВИСНОВКИ                  50

  ПЕРЕЛІК ПОСИЛАНЬ                52       
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

    ВСТУП 

     Актуальність обраної теми випливає з того, що до недавнього часу для більшості суб’єктів господарювання процеси банкрутства та санації були мало відомі. Лише в період реформування економіки (після ліквідації планового розподілу використання грошових ресурсів) відчутними стали такі економічні явища як нерентабельність, неплатоспроможність підприємств. Характерними ознаками фінансової кризи підприємства є скорочення попиту на його продукцію, і, як наслідок, зниження обсягів виробництва; зростання заборгованості постачальникам, держбюджету та банкам; затримки з виплатою заробітної плати працівникам.  Кількість таких підприємств в економіці України неухильно зростає. Причому тенденції банкрутства поширюються не лише на окремих суб’єктів господарювання, а й на цілі галузі економіки (наприклад, сільське господарство, яке вже впродовж багатьох років перебуває в глибокій фінансовій кризі і де понад 85% господарюючих суб’єктів закінчують свою діяльність щорічно із збитками; в промисловості збитковим є кожне друге підприємство).   

     На  сьогоднішній день для більшості  українських підприємств характерним  є більш або менш однакове коло проблем:

• зміна економічного середовища, в якому вони існують;
• втрата традиційних ринків збуту власної продукції;
• зміна системи планування і, як результат – порушення ритмічності виробничої діяльності;
• нестабільність правового поля.

     Крім  того, процес приватизації також призвів  до корінної зміни принципів управління підприємством, зачепив основи його існування.  В ході приватизації держава втратила роль адміністратора, передав її акціонерам (новим господарям) та виконавчому органу управління – правлінню на чолі з головою.  Саме ж підприємство опинилося в агресивному ринковому середовищі. З одного боку, вчорашні дружні колеги по галузі перетворилися на підступних конкурентів, з іншого – на утворений ринок хлинула більш якісна та часто більш дешева продукції іноземних виробників.  По суті, у багатьох підприємств, в наслідок приватизації, так і не з’явився реальний господар, зацікавлений в розвитку підприємства і в стабільній його роботі.  Це далеко не повний перелік проблем, які для багатьох українських підприємств стали причиною банкрутства і ліквідації. 

     Щоб процеси банкрутства господарюючих  суб’єктів завдавали найменшої шкоди економіці держава повинна активно виконувати свою регулюючу роль у формуванні відносин власності. А для цього необхідно мати відповідну зважену законодавчу базу. 

     В даній курсовій роботі я ставлю перед  собою мету дослідити поняття банкрутства та санації, його підстави та наслідки, проблеми механізму банкрутства та санації, провести аналіз фінансового стану базового підприємства, розробити проект фінансового оздоровлення підприємства. 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 
 

     1 АНАЛІЗ НЕПЛАТОСПРОМОЖНОСТІ ПІДПРИЄМСТВА 
 

    1.1 Економічна суть ліквідності і платоспроможності підприємства 

    З позиції фінансової діяльності будь-якому  підприємству доводиться вирішувати такі завдання:

    - підтримання спроможності своєчасно відповідати за своїми поточними фінансовими зобов’язаннями;

    - забезпечення фінансування в необхідних обсягах.

    Ці  завдання формуються з позиції коротко- та довгострокової перспектив.

    Фінансовий  стан підприємства з позиції короткострокової перспективи оцінюється показниками ліквідності та платоспроможності, які в загальному виді характеризують його спроможність своєчасно і в повному обсязі здійснювати розрахунки за короткостроковими зобов’язаннями перед контрагентами. Короткострокова заборгованість підприємства, що відокремлена у відповідному розділі пасиву балансу, погашається різними способами, зокрема забезпеченням такої заборгованості можуть виступати будь-які активи підприємства, в тому числі необоротні. Разом з тим очевидно, що ситуація, коли, наприклад, частина основних засобів продається для того, щоб розрахуватися за короткостроковими зобов’язаннями, є небажаною. Саме тому, говорячи про ліквідність та платоспроможність підприємства як характеристиках його поточного фінансового стану і оцінюючи, зокрема, його потенційні можливості розрахуватися із кредиторами за поточними операціями, цілком логічно зіставляти оборотні активи та короткострокові пасиви.

    Незважаючи  на те, що на практиці поняття ліквідності  та платоспроможності тісно взаємозв’язані, вони не є тотожними. Ліквідність у загальному розумінні означає здатність цінностей перетворюватися в грошові кошти. Вона характеризується наявністю в підприємства ліквідних засобів у формі залишку грошей у касі, грошових коштів на рахунках в банку та їх елементів оборотних активів, що легко реалізуються.

    Ступінь ліквідності визначається тривалістю часового періоду, протягом якого ця трансформація може бути здійснена. Чим коротший період, тим вища ліквідність цього виду активів.

    Слід  зауважити, що в складі поточних активів  є такі їх елементи, які можна швидко продати, але із значною знижкою в ціні. До таких елементів відносять виробничі запаси, при реалізації яких підприємство отримує 40 і менше відсотків від їх облікової вартості.

    У зв’язку з цим ліквідність  необхідно розглядати:

    а)як час, необхідний для продажу активів;

    б)як суму, одержану від продажу активу.

    Платоспроможність підприємства характеризується його можливістю і здатністю своєчасно й повністю виконувати свої фінансові зобов’язання перед внутрішніми та зовнішніми партнерами, а також державою.

    Основними ознаками платоспроможності є:

      а) наявність у достатньому обсязі коштів на поточному рахунку;

      б) відсутність простроченої кредиторської заборгованості .

    Оцінка  платоспроможності необхідна не тільки для самої організації з метою аналізу й прогнозування її подальшої фінансової діяльності, а й для її зовнішніх партнерів і потенційних інвесторів. Як правило, досліджують поточну і перспективну платоспроможність.

    Поточна платоспроможність характеризує поточний стан розрахунків на підприємстві та аналізується на основі даних про його фінансові потоки: приток грошових коштів має забезпечити покриття поточних зобов’язань господарюючого суб’єкта.

    Перспективна  платоспроможність визначає можливість підприємства у майбутньому розрахуватися  за своїми короткостроковими боргами і досліджується переважно за допомогою показників ліквідності. Саме від рівня ліквідності залежить як перспективна, так і поточна платоспроможність. Отже, ліквідність і платоспроможність не тотожні, хоча й дуже близькі поняття, причому ліквідність є більш місткою категорією, ніж платоспроможність.

    Взаємозв’язок між платоспроможністю та ліквідністю  підприємства, ліквідністю балансу і ліквідністю активів показано на рисунок 1.1.

    Ліквідність балансу виражається в ступені  покриття боргових зобов’язань підприємства його активами, строк перетворення яких у грошову готівку відповідає строку погашення платіжних зобов’язань. Ліквідність балансу досягається установленням рівності між зобов’язаннями підприємства та його активами.

    Ліквідність підприємства характеризує наявність у нього оборотних коштів у розмірі, теоретично достатньому для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням строків погашення, які передбачені контрактом. Зміст визначення полягає в тому, що якщо процес виробництва і реалізації продукції відбуваються в нормальному режимі, то грошових коштів, які надходять від покупців продукції, буде достатньою для погашення короткострокових зобов’язань навіть з порушенням термінів погашення, які передбачені контрагентом. Зміст визначення полягає в тому, що якщо процеси виробництва і реалізації продукції відбуваються в нормальному режимі, то грошових коштів, які надходять від покупців продукції, буде достатньо для розрахунків з кредиторами, тобто, розрахунків за поточними зобов’язаннями. Застереження про порушення строків погашення означає, що в принципі не є винятком збої в надходженні грошових коштів від дебіторів, однак в будь-якому разі ці кошти надійдуть і їх буде достатньо для розрахунків з кредиторами.