Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

 3.10. Прогнозирование возможного банкротства предприятия

        Для предсказания банкротства  используют метод расчета индекса  кредитоспособности, предложенный  в 1968 году известным западным  экономистом Альтманом ( Edward Altman ). Индекс кредитоспособности      ( или Z – счет Альтмана ) построен с помощью аппарата мультипликативного дискриминантного анализа и позволяет в первом приближении разделить  хозяйствующие субъекты на потенциальных банкротов и небанкротов.

    Индекс  Альтмана представляет собой функцию  от некоторых показателей, характеризующих  экономический потенциал предприятия  и результат его работы за истекший период. В общем виде индекс предприятия (Z) имеет вид: 

      Z = 1,2*К1 + 1,4*К2 + 3,3*К3 + 0,6*К4 + 1,0*К5                       (3.28.)

где показатели К1, К2, К3, К4, К5 рассчитываются по следующим  алгоритмам :   

      

                           Оборотный капитал        

                  К1 =  ------------------------ ;                                                       (3.29.)

                             Всего активов                    

                           Резервы + фонды спецназначения  целевые

                           финансирования + нераспределенная  прибыль

                  К2 = ------------------------------------------------------ ;                 (3.30)

                                        Всего активов   

                           Результат от реализации              

                 К3 = --------------------------------------- ;                                      (3.31)

                                  Всего активов          

                           Уставной капитал  

                  К4 = --------------------------------- ;                                            (3.32 )

                              Обязательства    

                            Выручка от  реализации

                  К5 = -------------------------------- ;                                              (3.33)

                             Всего активов 

     Для определения степени вероятности  банкротства используется следующая  таблица17. 

     Таблица 17.

Степень вероятности банкротства

 

  Рассчитаем  показатели К1 …. К5.

                              22336

                   К1 = -------------- = 0,68 ;

                              32646 

                              6049

                   К2 = -------------- = 0,185;

                              32646 

                               4154

                   К3 = -------------- = 0,127;

                               32646 

                              10938

                   К4 = -------------- = 0,676;

                              16172 

                              38912

                   К5 = ------------- = 1,19;

                              32646 

                   Z = 2,9.

   В соответствии с критериями, представленными в таблице  3.9., существует вероятность банкротства ОАО « СРЗ – Холдинг» по состоянию на 1 января 2003 года, но эта вероятность не очень высока.

      Таким образом, согласно данной  методике, структура баланса ОАО  «СРЗ – Холдинг» считается  не достаточно удовлетворительной, а само предприятие не достаточно  неплатежеспособно.

      Заключение

      Эффективное производство - основной аспект достижения предприятием поставленных перед ним  целей, реализации комплекса социально-экономических  задач. Основа эффективного производства - рациональное использование всех, находящихся в распоряжении предприятия, ресурсов, главные из которых - материальные, трудовые ресурсы, основные производственные фонды и оборотные средства.

      Цель  курсовой работы заключается в проведении анализа финансово – хозяйственной деятельности ОАО «СРЗ - Холдинг» и рекомендованы мероприятия по улучшению деятельности.

      В первом разделе курсовой работы рассмотрены основные и оборотные фонды предприятия. Наблюдается тенденция уменьшения доли оборотных производственных фондов в оборотных средствах, что является негативным фактором в деятельности предприятия.

      Причиной  этому явилось увеличение остатков готовой продукции и резкое сокращение доли затрат в незавершенном производстве (16,42 %). Активная работа по стимулированию средств в сферу производства является одним из направлений совершенствования  деятельности предприятия.

      Также в первом разделе рассмотрена  структура объема продукции. В 2002 году по сравнению с 2000 годом значительно  сократился удельный вес продажи  товаров и услуг, за счет увеличения удельного веса готовой продукции (до 84,55 %).

     Чтобы «выжить» предприятию необходимо перепрофилироваться  на другие изделия, рынок в которых  не насыщен.

      Анализ  финансового состояния ОАО «СРЗ - Холдинг» проведенный в третьем разделе курсовой работы показал, что:

-предприятие  находится в состоянии абсолютной  финансовой неустойчивости;

- кредиторская  задолженность используется не  по назначению – как источник  формирования запасов. В случае  одновременного востребования запасов  может и не быть вовсе.

      Нет денежных средств как на начало, так и на конец года.

      Также снизилась прибыль и это отрицательно сказывается на деятельности предприятия, это можно предположить о сокращении спроса на продукцию.

      Предприятие ОАО «СРЗ - Холдинг» является неплатежеспособным, так как соблюдается одно из условий  неплатежеспособности предприятия  – коэффициент текущей ликвидности  на конец 2002 года составил 1,38.    Предприятие оказалось неплатежеспособным в связи с задолженностью сторонних  организаций за поставленную продукцию.

      С целью улучшения финансового  состояния предприятия предлагается следующее:

- расширенное  действие службы бюро внешних  связей, поиск рынков сбыта.

     - следить за соотношением дебиторской  и кредиторской задолженности.

- освоение  новых видов продукции, как  можно больше затрагивать рынки  народного потребления.

      Результатом проведения этих мероприятий будет  пополнении оборотного капитала, повышение  ликвидности баланса.

      На  сегодняшний день основой выживания  ОАО «СРЗ - Холдинг» в условиях рыночной экономики должны стать высокий  уровень подготовки специалистов, организации  производства и жестокий спрос за результаты производственно-хозяйственной  деятельности со всех исполнителей. 

                                                            Литература

1. Гражданский  кодекс Российской Федерации. (Часть  1, 2, 3, с изменениями и дополнениями  от 20. 02.,  12. 08. 96 г., 24. 10. 97г., 8. 07., 17. 12. 99 г.,  16. 04., 15. 05., 26. 11. 01 г.,).

2. Конституция Российской Федерации, 1993 г.

3. Налоговый кодекс РФ. Часть первая от 31 июля 1998 г. №146-ФЗ и часть вторая от 5 августа 2000 г. № 117-ФЗ (с изменениями и дополнениями от 30 марта, 30 мая, 6, 7, 8 августа, 27, 29  ноября, 28, 29, 30, 31 декабря 2001 г.)  

4.  О бухгалтерском учете: Федеральный закон от 21 ноября  1996 г. №129 – ФЗ (с изменениями и дополнениями от 23.07.98г.)

5. Об акционерных обществах: Федеральный закон от 26.12.95г. №208-ФЗ (в ред. 7.08. 2001г. №120 – ФЗ)

6. О несостоятельности (банкротстве) предприятий: Федеральный закон от 08 января 1998 г. №6-ФЗ 

7. Об утверждении Плана счетов бухгалтерского учета финансово – хозяйственной деятельности и инструкция по его применению: Приказ Минфина РФ от 31.10.2000 №94Н

8. Об утверждении Положения по ведению бухгалтерского учета и бухгалтерской отчетности в Российской Федерации: Приказ Минфина РФ № 34Н от 29. 07. 98 г. (с изменениями и дополнениями от 30.12.99, от 24.03.00.).         

9.  Абрютина М.С. Анализ финансово - экономической деятельности предприятия: Учебное пособие. - М.: Дело и Сервис, 2001, 232с.

10.  Методические рекомендации о порядке формирования показателей бухгалтерской отчетности: Приказ Минфина РФ от 28 июня 2000 г. № 60н.

11.   Баканов М.И., Шеремет А.Д. Экономический  анализ: ситуации, тесты, примеры,  задачи, выбор оптимальных решений,  финансовое прогнозирование. М.: Финансы и статистика, 2000, 276с.

12.      Баканов М.И., Шеремет А.Д. Теория  экономического анализа. - М: Финансы  и статистика, 2001, 293с.

13.   Богатко А.Н. Основы экономического  анализа хозяйствующего субъекта. -М: Финансы и статистика, 1999, 121с.

14.       Вакуленко Т.Г., Фомина Л.Ф. Анализ  бухгалтерской (финансовой) отчетности  для принятия управленческих  решений. – СПб.: Издательский  дом Герда», 2002, 288с.   

15.      Волков И.М. Проектный анализ. - М.: Проспект, 2000, 174с.

16.     Ветрова Н.В. Расчет прибыли  на предприятии // Финансы - 1997 - №12. – 3 84с.

17.      Герчикова И.Н. Анализ основных  показателей фирмы // Маркетинг. - 1996. - №6.-С. 82-93.

18.   Зайцев Н.Л. Экономика промышленного  предприятия: Учебник.-3-е изд., перераб.  и доп.- М. : ИНФРА-М,2001.-358с. 

19.  Ковалев В.В. Волкова О.Н. Анализ  хозяйственной деятельности предприятия. - М: Проспект, 2000, 365с.

20.  Ковалев  И.П. Управление издержками фирмы  // Менеджмент в России и за  рубежом. —2000. - № 15.-С.12-15.

21. Любушин  Н.Г. Анализ финансово- экономической  деятельности предприятия. - М.: ЮНИТ - ДАНА, 2000, 451с.

22.  Намезадиев  Г.И. Экономический анализ хозяйственной  деятельности в материально-техническом  обеспечении. -М.: Финансы и статистика, 1990, 324с.

23.  Негашев  Е.В., Шеремет А.Д. Методика финансового  анализа: Учебное пособие. - М.: ИНФРА-М, 1999, 378с.

24.  Поршнева  А.Г., Румянцева З.П. Управление  организацией. - М.: Инфра-М,1999, 243с.

25. Разумов  И.М. Организация, планирование  и управление предприятием машиностроения. - М. "Машиностроение", 1992, 389с.

26.  Савицкая  Г.В. Анализ хозяйственной деятельности  предприятия. - Минск: 000 Новое знание, 1998, 498с.

27. Сергеев  И.В. Экономика предприятия: Учебное  пособие - М.: Финансы и статистика, 1997, 336с.

28. Хеддервик  К. Финансово - экономический анализ  деятельности предприятий. - М.: Финансы  и статистика,1999.-247с.