Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов

МИНИСТЕРСТВО  ОБРАЗОВАНИЯ  И  НАУКИ 

РОССИЙСКОЙ  ФЕДЕРАЦИИ

Федеральное агентство по образованию

ГОУ ВПО “РОСТОВСКИЙ  ГОСУДАРСТВЕННИЙ 

ЭКОНОМИЧЕСКИЙ УНИВЕРСИТЕТ”  «РИНХ» 

Дисциплина: Комплексный экономический анализ

хозяйственной деятельности 
 

                                            

                 Курсовая работа

По  теме:    «Анализ платежеспособности предприятия и ликвидности активов»  
 
 

                                                                                     Выполнила студентка:

                                                                                                        Факультета УЭФ

группы  444

номер зачетной

книжки 05142

Галхуу  Одонтуяа

(ф.и.о.)

Научный руководитель:

проф. Губанов  А.Г.

(ф.и.о.) 
 
 
 

Ростов-на-Дону

2009г.

 

Содержание 

   стр.

   Введение …………………………………………………………………3-5 

1. Понятие ликвидности и платежеспособности баланса…………….6-11
2. Методика анализа, значение ликвидности баланса в оценке  платежеспособности ………………………………………………12-15
3. Анализ ликвидности и платежеспособности предприятия с помощью абсолютных показателей ………………..………………………...16-21
4. Анализ относительных показателей ликвидности активов

  предприятия  ……………………………………………….………22-27

Заключение  …………………………………………………………….....28-30

   Список  использованной литературы …………………………………....31

   Приложение ………………………………………………………………

 

      Введение 

      Рыночная  экономика обусловливает необходимость  развития финансового анализа в  первую очередь на микроуровне - то есть на уровне отдельных предприятий, так как именно предприятия (при любой форме собственности) составляют основу рыночной экономики.

      Анализ  на микроуровне наполняется совершенно конкретным содержанием, связанным  с повседневной финансовой деятельностью  предприятий, их коллективов, менеджеров, владельцев-собственников.

      В настоящее время необходимо проводить анализы обоснования и выполнения бизнес-планов, маркетинговых исследований, возможностей производства и сбыта, изучения внутренних и внешнеэкономических ситуаций, влияющих на производство и сбыт, соотношения спроса и предложения, конкретных потребителей и  оценки последними качества выпускаемых изделий, затрат живого и овеществленного труда с необходимой их детализацией.

      Оценка  финансового положения предприятия  необходима не только руководителю предприятия  для оценки финансового состояния  предприятия, но и следующим лицам, которые принимают непосредственное участие в хозяйственной деятельности предприятия :

1. инвесторам, которым необходимо принять решение о формировании портфеля ценных бумаг предприятия;
2. кредиторам, которые должны выдать при необходимости кредиты предприятию и быть уверенными, что их кредиты вернут вместе с процентами, раньше чем предприятие обанкротится;
3. аудиторам, которым необходимо проверить отчетность и хозяйственную деятельность предприятия и дать соответствующие рекомендации по ведению бухгалтерского учета;
4. финансовым руководителям, которые хотят реально оценивать деятельность и финансовое состояние своей фирмы;
5. руководителям маркетинговых и рекламных отделов, которые на основе этой информации создают стратегию продвижения товара на рынки.

     В настоящее время в связи с  развитием акционерных обществ  финансовый анализ получил новую  форму представления - форму рекламного характера. Публикация результатов  финансового анализа в виде  отчетов показывает инвесторам и  акционерам результаты работы предприятия за отчетный период времени и тенденции роста прибыли и развития предприятия на следующий год, и служат хорошим рекламным материалом для привлечения новых инвестиций.

     Чтобы выжить в условиях рыночной экономики  и не допустить банкротства предприятия, нужно хорошо знать, как управлять финансами, какой должна быть структура капитала по составу и источникам образования, какую долю должны занимать собственные средства, а какую – заемные.

     Платежеспособность направлена на обеспечение планомерного поступления и расходования денежных средств, достижение рациональных пропорций собственного и заемного капитала и наиболее эффективного его использования.

     Оценка  платежеспособности осуществляется на основе характеристики ликвидности текущих активов, т.е. времени, необходимого для превращения их в денежную наличность. Понятия платежеспособности и ликвидности очень близки, но второе более емкое. От степени ликвидности баланса зависит платежеспособность. В тоже время ликвидность характеризует не только текущее состояние расчетов, но и перспективу.

     Ликвидность баланса – это возможность предприятия обратить активы в наличность и погасить свои платежные обязательства.

     Целью данной курсовой работы является изучение методики анализа ликвидности баланса, установление его роли в оценке платежеспособности.

     В соответствии с поставленной целью  были сформулированы следующие задачи выполнения курсовой работы:

1. Рассмотреть методику анализа платежеспособности и ликвидности баланса;
2. Изучить показатели платежеспособности и ликвидности баланса;
3. Сделать анализ платежеспособности и ликвидности баланса ОАО «Всероссийского научно-исследовательского и проектно-конструкторского института электровозостроения» за 2007 год.

     Теоретической и методологической основой написания  курсовой работы явились: Законодательные и нормативные акта по бухгалтерскому учету, а также работы ведущих ученых в области методологии анализа хозяйственной деятельности, таких как: Абрютина М.С., Баканов М.И., Ковалев В.В., Любушин Н.П., Маркарьян Э.А, Савицкая Г.В., ШереметА.Д., Шишкин А.К. и др.

     Практической  основой написания курсовой работы явились материалы ОАО «Всероссийский научно-исследовательский и проектно-конструкторский институт электровозостроения» за период его деятельности: с 01.01.07 года по 31.12.07 года. Анализ проводился на основании финансовой отчетности предприятия за 2007 года (Форма №1, 2, 3, 4 и 5).

 

1. Понятие ликвидности и

платежеспособности баланса 

     Финансовое  состояние предприятия с позиции  краткосрочной перспективы оценивается  показателями ликвидности и платежеспособности, в наиболее общем виде характеризующими, может ли оно своевременно и в полном объеме произвести расчеты по краткосрочным обязательствам перед контрагентами. Краткосрочная задолженность предприятия, обособленная в отдельном разделе пассива баланса, погашается различными способами, в частности, обеспечением такой задолженности могут, в принципе, выступать любые активы предприятия, в том числе и внеоборотные. Вместе с тем очевидно, что ситуация, когда, к примеру, часть основных средств продается для того, чтобы расплатиться по краткосрочным обязательствам, является ненормальной. Именно поэтому, говоря о ликвидности и платежеспособности предприятия как о характеристиках его текущего финансового состояния и оценивая, в частности, его потенциальные возможности расплатиться с кредиторами по текущим операциям, вполне логично сопоставлять оборотные активы и краткосрочные пассивы.

     Под ликвидностью какого-либо актива понимают способность его трансформироваться в денежные средства, а степень ликвидности определяется продолжительностью временного периода, в течение которого эта трансформация может быть осуществлена. Чем короче период, тем выше ликвидность данного вида активов. В таком понимании любые активы, которые можно обратить в деньги, являются ликвидными. Тем не менее в учетно-аналитической литературе часто понятие ликвидных активов сужается до активов, потребляемых в течение одного производственного цикла (года).

     Важно подчеркнуть, что здесь речь идет о естественной трансформации средств в ходе повторяющегося производственного цикла:

     … => ДС => ПЗ => НП => ГП => ДЗ => ДС => …

     где ДС – денежные средства;

            ПЗ – производственные запасы;

            НП – незавершенное производство;

            ГП – готовая продукция;

            ДЗ – дебиторская задолженность.

     Каждый  вид оборотных активов в приведенной  схеме рассматривается как элемент  технологического процесса, то есть, например, запасы сырья – это именно сырье, которое в дальнейшем поступит в  производство, а не товар, который  при необходимости или желании можно продать. Иными словами, предполагается, что прежде чем средства, иммобилизованные в запасах, будут вновь трансформированы в денежные средства, они могут последовательно пройти через незавершенное производство, готовую продукцию, дебиторскую задолженность. Только в этом смысле характеризуется ликвидность некоторого актива: он рассматривается не как товар, а как элемент цепочки:

     «поставка сырья => производство продукции => реализация продукции»

     Говоря  о ликвидности предприятия, имеют  в виду наличие у него оборотных средств в размере, теоретически достаточном для погашения краткосрочных обязательств, хотя бы и с нарушением сроков погашения, предусмотренных контрактами. Смысл определения состоит в том, что если процессы производства и реализации продукции идут в нормальном режиме, то денежных сумм, поступающих от покупателей в оплату полученной ими продукции, будет достаточно для расчетов с кредиторами, то есть расчетов по текущим обязательствам. Оговорка о нарушении сроков погашения означает, что в принципе не исключены сбои в поступлении денежных средств от дебиторов, однако в любом случае эти деньги не поступят и их будет достаточно для расчетов с кредиторами.

       Основным признаком ликвидности,  следовательно, служит формальное превышение (в стоимостной оценке) оборотных активов над краткосрочными пассивами. Чем больше это превышение, тем благоприятнее финансовое состояние предприятия с позиции ликвидности. Если величина оборотных активов недостаточно велика по сравнению с краткосрочными пассивами, текущее положение предприятия неустойчиво - вполне может возникнуть ситуация, когда оно не будет иметь достаточно денежных средств для расчета по своим обязательствам.

     Платежеспособность  означает наличие у предприятия денежных средств и их эквивалентов, достаточных для расчетов по кредиторской задолженности, требующей немедленного погашения. Таким образом,  основными признаками платежеспособности являются: а) наличие в достаточном объеме средств на расчетном счете; б) отсутствие просроченной кредиторской задолженности.

          Очевидно, что ликвидность и платежеспособность  не тождественны друг другу.  Так, коэффициенты ликвидности  могут характеризовать финансовое  положение как удовлетворительное, однако, по существу, эта  оценка  может быть ошибочной, если в оборотных активах значительный удельный вес приходится на неликвиды и просроченную дебиторскую  задолженность. Неликвиды, т.е. активы, которые нельзя реализовать на рынке вообще или без существенной финансовой потери, а иногда и неоправданная дебиторская задолженность не выделяются в балансе, т.е.  качественная характеристика оборотных средств недоступна внешнему аналитику, поэтому с формальных позиций даже такие активы, фактическая ценность которых сомнительна, используются для оценки ликвидности.