Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

                             0,50

      Рост  значения коэффициента финансовой зависимости  показывает, что за рассматриваемый  период увеличилась доля заемных  средств  в финансировании предприятия. В начале года в каждом 1,54 руб., вложенном  в активы, 54 копеек были заемными. К  концу года зависимость от заемных  средств возросла и составила 2. Полученные показатели  подтверждают это.

      Коэффициент соотношения заемных и собственных  средств характеризует уровень  покрытия заемных средств за счет собственных источников. Он показывает, каких средств у предприятия  больше – земных или собственных. Чем больше коэффициент превышает  единицу, тем больше зависимость  предприятия от заемных средств. Нормальное ограничение для коэффициента К12< 1.

                         О

            К12 = -------------,       (3.17.)

                       ИССр

     где О – сумма обязательств предприятия.

                        6345

            К12₁ = ---------------- = 0,57; 

                           11195 

      7209

            К12₂ = ---------------- = 0,53; 

                           13672 

                        16172

            К12₃ = ----------------- = 0,98; 

                        16474

      Коэффициенты  соотношения заемных и собственных  средств на конец каждого из периодов соответствуют  норме. Но доля заемных  средств возросла с 0,57 до 0,98, что  свидетельствует о увеличении зависимости  ОАО «СРЗ -Холдинг» от внешних кредиторов.

      Очень важным показателем финансовой устойчивости является коэффициент реальной стоимости  имущества (он называется еще коэффициентом  реальной стоимости основных и материальных оборотных средств в имуществе  предприятия). Он определяет, какую  долю в стоимости 

имущества составляют средства производства. Рассчитывается по формуле:

                          ОСр + ПЗ + НП 

            Кр.с.и. = -----------------------------,    (3.18.)

                              ВБ

где  ОСр -  сумма основных средств;

       ПЗ – сумма производственных  запасов;

       НП – сумма затрат в незавершенном  производстве. 

                        10240 + 1516 + 1217       12973

            Кр.с.и.1 = ------------------------ = ------------- = 0,74; 

                              17540                 17540

                                                            

                                     10272 + 954 + 2490         13716

            Кр.с.и.2 = ------------------------ = ------------- = 0,66 

                              20881                 20881  

                                10179 + 252 + 1584         12015

            Кр.с.и.3 = ------------------------ = ------------ = 0,37

                              32646                 32646            

      Нормальное  ограничение для коэффициента >0,5. По существу, этот коэффициент определяет уровень производственного потенциала предприятия, обеспеченность производственного процесса средствами производства. Он очень важен, если данное предприятие предполагает установить договорные отношения с новыми партнерами – поставщиками или покупателями. Коэффициент реальной стоимости имущества у таких поставщиков или покупателей поможет создать представление об их производственном потенциале и целесообразности заключения договоров с ними с этой точки зрения.

      Коэффициент реальной стоимости имущества за анализируемый период снизился с 0,74 до 0,66 и до 0,37 и соответствует  ниже нормы.

      Следует отметить, что коэффициент реальной стоимости имущества относится  к группе показателей, определяющих состояние основных средств предприятия.

      Коэффициент маневренности собственного  капитала показывает, какая часть собственных  средств предприятия находится  в мобильной форме, позволяющей  относительно свободно маневрировать  этими средствами. Обеспечение собственных  текущих активов собственным  капиталом является гарантией устойчивости финансового состояния при неустойчивости кредитной политики. Высокое значение коэффициента маневренности характеризует  финансовое состояние положительно. Нормальное ограничение коэффициента маневренности К12 > 0,3.

Рассчитывается  по формуле:

                    ИССр - ОСрВ

            К13 = -------------------,      (3.19.)

                        ИССр 

                           11195 – 10256             936               

            К13₁ = -------------------- = ----------- = 0,0839;

                        11195               11195 

                           13672 – 10288            3384               

            К13₂ = -------------------- = ----------- = 0,2475;

                        13672               13672 

                    16474 – 10310       6164

            К13₃ = ------------------- = ---------- = 0,3742;

                        16474            16474      

      Коэффициент маневренности, на начало анализируемого периода (0,083) ниже нормального, а на конец его (0,3742), что соответствует  нормальному ограничению маневренности ,следовательно, собственный капитал  стал использоваться для финансирования текущей деятельности и формирования оборотных средств. 

8. Анализ деловой активности предприятия.

     Коэффициенты  деловой активности позволяют проанализировать, на сколько эффективно предприятие  использует свои средства. Как правило, к этой группе относятся различные  показатели оборачиваемости.

           Показатели оборачиваемости  имеют большое значение для оценки финансового положения предприятия, поскольку скорость оборота средств, то есть скорость превращения их в  денежную форму, оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того,  увеличение скорости оборота средств при прочих равных условиях отражает повышение производственно-технического потенциала  предприятия.

      Наиболее  распространенным является коэффициент  оборачиваемости активов (или коэффициент  трансформации) – отношение выручки  от  реализации продукции ко всему  итогу актива баланса, - характеризует  эффективность использования предприятием всех имеющих ресурсов, независимо  от источников их привлечения, то есть показывает, сколько раз за год (или  другой отчетный период) совершается  полный цикл производства и обращения, приносящий соответствующий эффект в виде прибыли, или сколько денежных единиц реализованной продукции  принесла каждая денежная единица активов. Рассчитывается по формуле:

             ВР        

            К14 = ----------,                   (3.20.)

            ВБср 

           

где ВР – выручка (нетто) от реализации продукции, товаров, работ, услуг (за минусом налога на добавленную стоимость, акцизов  и аналогичных обязательных платежей);

      ВБср – сумма средней величины  валюты баланса.

                            14202   

      К14₁ =  ---------------------- = 0,6;

                  23689 

                  31623   

      К14₂ =  ---------------------- = 1,33;

                  23689 

                  38912   

      К14₃ = --------------------- =  1,64;

              23689

     Оборачиваемость может считаться эффективной  при получении значения больше единицы.

     В данном случае это условие  выполняется, у предприятия оборачиваемость  капитала выросла с 0,6 до 1,64.

           Коэффициент оборачиваемости  оборотных средств показывает скорость оборота всех оборотных средств  организации (как материальных, так  и денежных). Рассчитывается по формуле:

                            ВР   

                  К15 = -------------,      (3.21.)

                           ОСср  

     где ОС ср. – сумма средней величины оборотных средств в виде затрат, денежных средств, дебиторской задолженности  и прочих оборотных средств предприятия.

                                                 14202                    

                  К15₁ = -------------------------- = 1,06;

                              13404,3 

                                                 31623     

                  К15₂ = -------------------------- = 2,36;

                                13404,3 

                                 38912

К15₃ = ------------------------- = 2,9;                         

                   13404,3

           Оборачиваемость оборотного капитала может считаться эффективной  при получении значения не менее  трех оборотов в год. У анализируемого предприятия оборачиваемость оборотных  средств низкая. За данный  период оборачиваемость повысилась с 1,06 до 2,9 оборотов, но все равно  ниже нормы.

           Следующий показатель – коэффициент оборачиваемости  собственного капитала, рассчитывается как частное деление объема реализованной  продукции на среднегодовую стоимость  собственного капитала. Этот показатель характеризует различные аспекты  деятельности: с финансовой точки  зрения он отражает скорость оборота  собственного капитала; с экономической  – активность денежных средств, которыми рискует акционер. Если он слишком  высок (что означает значительное превышение уровня реализации над вложенным  капиталом), это влечет за собой увеличение кредитных ресурсов и возможность  достижения того предела, за которым  кредиторы начинают больше участвовать  в деле, чем собственники предприятия. В этом случае отношение обязательств к собственному капиталу увеличивается, увеличивается также риск кредиторов, и предприятие может иметь  серьезные затруднения, обусловленные  уменьшением доходов или общей  тенденции снижения цен. Низкий показатель означает бездействие части собственных  средств. в этом случае коэффициент  оборачиваемости собственного капитала указывает на  необходимость вложения собственных средств в более  подходящий в сложившихся условиях источник доходов. Рассчитывается по формуле:

                           ВР    

                  К16 = --------------,      (3.22.)

                   ИССр ср.   

где ИССр ср. – сумма средней величины источников собственных средств  предприятия.   

                                       14202        

            К16₁ = -------------------------- = 1,03;

                        13780,3 

                        31623

            К16₂ = -------------------------- = 2,29;