Анализ платежеспособности и ликвидности предприятия

     Таблица 1

Показатели  ликвидности 

    

     Анализируя  рассчитанные коэффициенты текущей, критической  и абсолютной ликвидности, можно  сделать следующий вывод. В целом  коэффициенты ликвидности свидетельствуют  о достаточно плохой платежеспособности предприятия. Оно не имеет в достаточном  размере оборотных средств. 
 
 

2.Расчет показателей финансовой устойчивости

     Финансовая устойчивость характеризуется соотношением собственных и заемных средств. Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала во многом зависит финансовое положение предприятия. Выработка правильной финансовой стратегии помогает многим предприятиям повысить эффективность своей деятельности.

    1.Коэффициент капитализации (Ккап),показывает,сколько заемных средств приходится на 1 рубль собственных средств:

          Сдо+Скро

Ккап = ------------------ ;

Сск

где: Сдо – сумма долгосрочных обязательств;

       Скро- сумма краткосрочных обязательств;

       Сск-сумма собственного капитала

Рекомендуемый критерий К кап ≤ 1,5.

                          0+6345

                    Ккап₁ = ---------------- =  0,65;

               9837  

                       7209+0

                    Ккап₂ = ---------------- =  0,50;

         14452 

    Полученные значения коэффициента уменьшились с 0,65 до 0,50,что свидетельствует о снижении заемных средств, приходящихся на 1 рубль собственных средств.

      2. Коэффициент обеспеченности собственными источниками формирования(Коб),показывает какая часть оборотных активов финансируется за счет собственных средств или сколько собственных оборотных активов приходится на 1 рубль всех оборотных активов.

Коб=( Сск-Сос)/Дса, 

Коб₁ =(9837-19657)/19477=-0,5

Коб₂=(14452-17407)/20281=-0,8

  Чем выше показатель Коб>0,1, тем лучше финансовое состояние предприятия. За отчетный период коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами снизился, он имеет отрицательное значение. Это говорит о отсутствие финансовой устойчивости.

           3. Коэффициент обеспеченности запасов и затрат собственными оборотными средствами (Кфн) показывает, в какой мере материальные запасы покрыты собственными источниками и не нуждаются в привлечении заемных. Рассчитывается по формуле :

                              Сск 

              Кфн = ------------------ ;         (3.12)

                               СП 

где : СП – сумма пассивов по балансу;

Сдо.

                       9837

                    Кфн₁ = ---------------- =  0,25;

         39104 

                       3384

                    Кфн₂ = ---------------- =  0,09;

         37688  

    Рекомендуемый критерий Кфн(0,4-0,6).

Полученные  значения коэффициента обеспеченности запасов и затрат собственными средствами свидетельствуют о том, что запасы на предприятии не финансируются не за счет кредиторской задолженности так и не за счет собственных источников, т.е.вообще не финансируются.

            4.Коэффициент финансовой устойчивости (Кфу),показывает,какая часть актива финансируется за счет «устойчивых источников финансирования» или какая сумма «устойчивых источников» может приходиться на 1 рубль актива баланса

Кфу=( Сск + Сдо)/СА,

Где СА-сумма  активов по балансу

Кфу₁= (9837+425)/39104=0,26

Кфу₂=(14452+791)/37688=0,4

Рекомендуемый критерий К фу ≥0,6

Полученные  коэффициенты за отчетный период повысился  с 0,26 до 0,4,но является меньше введенного критерия, что свидетельствует о  неустойчивом финансовом положении  предприятия. 
 

3.6.2. Анализ запасов и затрат

     Анализ  показателей финансовой устойчивости непосредственно связан исследованию запасов и затрат, которое является одним из самых существенных факторов устойчивости финансового состояния. Углубленный анализ состояния запасов  и затрат выступает в качестве составной части внутреннего  анализа финансового состояния  и в известной мере относится  к области коммерческой тайны. состояние  запасов и затрат представлено в  таблице 13. , построенной на основе баланса.

           Общая величина запасов  и затрат за отчетный период уменьшилась  на 39,76 % , что составило –1693 тыс. руб. В основном это было вызвано уменьшением  затрат в незавершенном производстве. Готовая продукция и товары для  продажи возросли на 39 тыс. руб., это  говорит о том, что она находится  на складе и не находит сбыт на 5,65 % . 

Таблица 13   

      Анализ  состояния запасов и затрат

 
 
 
 

7.   Анализ рыночной  устойчивости ОАО  «СРЗ - Холдинг»

    Финансовое  состояние предприятия во многом зависит от того, какие средства оно имеет в своем распоряжении и куда они вложены.

    Насколько оптимально соотношение собственного и заемного капитала, во многом зависит  финансовое положение предприятия.

Выработка правильной финансовой стратегии поможет  предприятию повысить эффективность  своей деятельности.

      В связи с этим выделяют показатели, которые характеризуют рыночную устойчивость предприятия.

      Индекс  постоянного актива характеризует  уровень формирования оборотных  активов за счет заемных средств. Чем ближе к единице величина этого показателя, тем большая  величина оборотных активов создается  за счет заемных средств. Исчисляется  по формуле:

                        ОСрВ

                  К10 = -------------,      (3.14.)

                        ИССр

где ОСрВ – сумма основных средств и  внеоборотных активов

      ИССр – источники собственных  средств предприятия

                            10256 

                  К10₁ = ------------- = 0,9161;

                            11195 

        10288 

                  К10₂ = ------------- = 0,7525;

                           13672 

                           10310

                  К10₃ = -------------- = 0,6258;

                           16474

      Полученные  значения индекса свидетельствуют  о том, что оборотные активы предприятия  создаются в основном за счет заемных  средств.

      Одним из важнейших показателей является коэффициент автономии, который  характеризует независимо от заемных  средств, и показывает долю собственного капитала во всем капитале. Желательно, чтобы коэффициент автономии  по своей величине превышал значение 0,5, при этом все обязательства  предприятия могут быть покрыты  собственными средствами. Рост коэффициента автономии свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия. Рассчитывается по формуле:

                          ИССр

                  К 1 1 = -------------,     (3.15.)

                            ВБ

где  ИССр – источники собственных  средств предприятия;

       ВБ – сумма валюты баланса.

                               11195

                  К11₁ = --------------- =  0,64;

                               17540  

                                            13672

                  К11₂ = --------------- =  0,65

                               20881 

                              16474

                  К11₃ = --------------- =  0,5

                               32646

      За  отчетный период коэффициент автономии  поднялся с 0,64до 0,65 и снизился до 0,5 это рассматривается как отрицательный  факт. И вызывает беспокойство т.к. приближается к норме ниже которой обязательства  предприятия не смогут быть покрыты  собственными средствами.

      Следующий показатель – коэффициент финансовой зависимости, является обратным к коэффициенту автономии. Рост этого показателя в  динамике означает увеличение доли заемных  средств в финансировании предприятия. Если его значение снижается до единицы, то значит, предприятие полностью  финансируется за счет собственных  средств. Рассчитывается по формуле:

                        ВБ   1

            Кф.з. = -------------------- = -------------   (3.16.)

                        ИССр        К10 

                                          1 

            Кф.з.1 = ---------- = 1,56;

                            0,64 
 

                             1 

            Кф.з.2 = ---------- = 1,54

                            0,65

                              1 

            Кф.з.3 =       ------------ = 2