Анализ кредитоспособности заёмщика

     Коэффициент помогает оценить возможность погашения  Заемщиком краткосрочных обязательств в случае его критического положения, когда не будет возможности продать запасы. 

     Необходимо  отметить, что данный показатель ликвидности  адекватно не отражает российскую действительность, при которой ликвидность товарно-материальных ценностей оказывается выше дебиторской  задолженности. Данный коэффициент  являетcя индикативным, указывающим влияние объема дебиторской задолженности на способность компании исполнять краткосрочные обязательства.

     Рассчитывается  коэффициент как отношение суммы  ликвидных активов и быстрореализуемых  активов (дебиторская задолженность, платежи по которой ожидаются в течение 12 месяцев) к сумме краткосрочных заемных средств, кредиторской задолженности и прочим краткосрочным обязательствам. 

     Согласно  общепризнанному подходу оптимальными считаются значения указанного коэффициента в диапазоне от 0,6–1,0.

     С учетом сложившихся экономических  условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с  разбивкой по видам Заемщиков:

 

     Расчет:

     К5= (стр.240 +стр.250 + стр.260)/(стр.690 -стр.640- стр.650)

 

     где:

     стр. 240 – дебиторская  задолженность со сроком погашения  менее 12 месяцев;

     стр. 250 – краткосрочные  финансовые вложения;

     стр. 260 – денежные средства;

     стр. 690 – краткосрочные  обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

     стр. 640 -  доходы будущих  периодов;

     стр. 650 – резервы предстоящих  расходов и платежей.

     К5 на начало периода = (109700+170088)/2847359=0,10

 

     К5 на конец периода = (967208+350700+8850)/2783481=0,48

 

     Увеличение  указанного коэффициента в пределах диапазонов оптимальных значений является благоприятным фактором для финансового положения предприятий, уменьшение – неблагоприятным.

     Показатели  деловой активности

     Данная  группа показателей характеризует  эффективность использования Заемщиком имеющихся ресурсов.

     Показатели  деловой активности:

• показатели оборачиваемости;
• показатели прибыльности (рентабельности).

     Показатели  оборачиваемости:

• оборачиваемость запасов;
• оборачиваемость дебиторской задолженности;
• оборачиваемость кредиторской задолженности.

     Данная  группа показателей характеризует  скорость оборота всех либо разных элементов оборотных активов, обязательств (кредиторской задолженности) и рассчитывается в днях, исходя из объема однодневных  продаж (выручки от реализации).

     Следует иметь в виду, что на показатели оборачиваемости большое влияние  оказывает отраслевая принадлежность Заемщика, а также сфера его  деятельности.

     Показатели  оборачиваемости показывают, сколько  раз в год или в анализируемый  период оборачиваются те или иные активы предприятия или сколько денежных единиц реализованной продукции принесла каждая денежная единица активов.

     Скорость  превращения активов в денежную форму оказывает непосредственное влияние на платежеспособность предприятия. Кроме того, увеличение скорости оборота средств отражает повышение производственно-технического потенциала предприятия. 

     Показатели  оборачиваемости рассчитываются в  дополнение к коэффициентам ликвидности. Например, увеличение ликвидности предприятия  может произойти за счет увеличения краткосрочной дебиторской задолженности. Если при этом снижается оборачиваемость, это свидетельствует о негативных тенденциях в работе предприятия.

     Оборачиваемость товарно-материальных запасов (в днях) (К6)

     Отношение величины запасов, умноженной на длительность периода в днях, к себестоимости проданных товаров, продукции, услуг.

     Расчет:

К6 = (стр.210 – расходы будущих периодов) * длительность периода в днях

     себестоимость  проданных товаров, продукции, работ, услуг

 

     Источниками для расчета является форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» и бухгалтерский баланс,

     где:

     Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках» - себестоимость  проданных товаров,   продукции, работ,     услуг;

     стр. 210 -  запасы;

     В разделе  П баланса  «Оборотные активы» -  расходы будущих  периодов. 

 

     К6 на начало периода = (1976611- 1901) *90  =  61,73

                                 2878888

 

     К6 на конец периода = (2226253 –1535) *90  = 86,80

                              2306605

 

     Исходя  из сложившейся практики кредитования, средние показатели оборачиваемости ТМЗ следующие:

 
 

     Показатель  характеризует время, в течение  которого материальные ценности находятся  в запасах прежде, чем будут  проданы или «совершать оборот».

     Чем меньше показатель оборачиваемости  запасов в днях, тем меньше затоваривание, быстрее можно реализовать товарно-материальные ценности и, в случае необходимости, погасить долги.

     При росте товарно-материальных запасов у Заемщика выявляются:

       • причины роста (рост цен, замедление реализации и др.);

       • состав запасов, их ликвидность;

       • оборачиваемость запасов: связано  ли это с ростом объема производства  или другими причинами (указать  какими).

     Анализ  дебиторской и  кредиторской задолженности

     Для детальной оценки платежеспособности анализируется дебиторская и кредиторская задолженность с учетом сроков ее возникновения и погашения.

     При помощи метода горизонтального и  вертикального анализа кредитный  работник анализирует изменения  абсолютных и относительных показателей дебиторской и кредиторской задолженности и устанавливает причины этих изменений.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности (в  днях) (К7)

     Отношение краткосрочной дебиторской задолженности  умноженной на длительность периода (в  днях) к выручке от реализации.

     Расчет:

     К7 = стр.  240* длительность анализируемого периода (в днях)

     выручка от продажи  товаров, продукции, работ,  услуг

 

     где:

     стр. 240 -  дебиторская  задолженность со сроком погашения  менее 12 месяцев (баланс);

     Форма № 2 «Отчет о прибылях и убытках»  - выручка от продажи товаров, продукции, работ, услуг

 

     К7 на начало периода =____90______= 0,00

                              4128039

 

     К7 на конец периода  = 967208*90          =   30,68

                          2837606

     Срок  оборота дебиторской задолженности в днях характеризует средний срок погашения дебиторской задолженности и показывает, за сколько дней в среднем осуществляется один цикл сбыта продукции.

     Указанный средний показатель срока оборота  дебиторской задолженности в  днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:

 

     Увеличение  дебиторской задолженности возможно по следующим причинам:

• проведение неосмотрительной политики предприятия по отношению к покупателям;
• неразборчивый выбор партнеров;
• неплатежеспособность контрагентов;
• наращивание объема продаж;
• трудности в реализации продукции.

     Проводится  анализ дебиторской задолженности  по срокам образования и погашения, делается акцент на продолжительных неплатежах, сомнительной и безнадежной к взысканию задолженности.

     Выясняются  следующие вопросы по дебиторской  задолженности:

• сосредоточена ли дебиторская задолженность у одного покупателя;
• является ли она безнадежно просроченной;
• растет ли дебиторская задолженность опережающими темпами по сравнению с объемом продаж и в чем причины этого роста.

     Оборачиваемость дебиторской задолженности (ее длительность), как правило оценивают совместно  с оборачиваемостью кредиторской задолженности. Превышение оборачиваемости дебиторской задолженности над кредиторской характеризует не только иммобилизацию и неэффективное использование оборотных средств, но и просчеты в выборе своих контрагентов.

     Оборачиваемость кредиторской задолженности (в  днях) (К8)

     Оборачиваемость кредиторской задолженности прежде всего характеризует платежную дисциплину Заемщика в отношении поставщиков, бюджета, персонала.

     При увеличении данного показателя можно  сделать вывод о том, что предприятие  недостаточно эффективно использует полученные от поставщика материалы. Это может происходить как в случае, если у предприятия сложности с расчетами, так и в случае, когда технологический процесс не обеспечивает оперативную обработку полученных материалов.

     Показатель  оборачиваемости кредиторской задолженности  рассчитывается как отношение кредиторской задолженности, умноженной на длительность периода (в днях), к себестоимости продукции.

     Указанный средний показатель срока оборота  кредиторской задолженности в днях учитывает отраслевую принадлежность и на текущий момент равен:

 
 
 
 
 

     Расчет:

     К8 = стр.  620* длительность анализируемого периода (в днях)