Анализ кредитоспособности заёмщика

 

     2.4. Оценка финансового состояния ООО «МИР+»

     В качестве критериев оценки финансового состояния Заемщика  используются  следующие показатели: 

• финансовая устойчивость;
• ликвидность (платежеспособность);
• финансовые результаты (прибыль, убыток);

     Данный  перечень не является исчерпывающим  и может быть дополнен кредитным экспертом.

     В качестве оценочных показателей текущего финансового состояния используются следующие три группы показателей:

     а) показатели финансовой устойчивости (независимости), в том числе:

• коэффициент финансовой независимости;
• коэффициент обеспеченности собственными средствами;

     б) показатели ликвидности, в том числе:

• коэффициент текущей ликвидности;
• коэффициент абсолютной ликвидности;
• коэффициент срочной ликвидности (или критической оценки);

     в) показатели деловой  активности, в том числе:

• показатели оборачиваемости;
• показатели рентабельности (прибыльности).

     В соответствии с настоящей Методикой  коэффициенты делятся на:

• обязательные - коэффициент финансовой независимости, коэффициент обеспеченности собственными средствами, коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности (критической оценки), коэффициенты рентабельности (прибыльности);
• рекомендательные (которые принимаются для оценки при необходимости)- коэффициент абсолютной ликвидности, коэффициенты оборачиваемости товарно-материальных запасов, краткосрочной дебиторской и кредиторской задолженности; достаточности оборотов в банке.

     На  основе совокупности этих показателей  делаются выводы о состоянии и  изменении отдельных статей баланса  активов и пассивов, соответствии оптимальным соотношениям, тенденциях и перспективах развития Заемщика. Ни один из частных показателей не является абсолютным и единственным критерием платежеспособности Заемщика.

     Показатели  финансовой устойчивости

     Коэффициенты  финансовой устойчивости характеризуют соотношение собственного и заемного капитала Клиента, чем выше доля заемного капитала в общем капитале Клиента, тем ниже кредитоспособность Клиента.

     Коэффициент финансовой независимости (К1) рассчитывается как отношение капитала и резервов организации к итогу баланса и характеризует независимость предприятия от заемного капитала.

     Этот  коэффициент показывает долю собственных  средств в общем объеме ресурсов предприятия. Чем выше значение этого  коэффициента, тем выше финансовая независимость предприятия от внешних  источников финансирования.

     Согласно  общепризнанному подходу к оценке финансовой независимости предприятия значение указанного коэффициента должно быть больше 0,5. Увеличение указанного коэффициента в динамике является благоприятным фактором для повышения финансовой независимости предприятия, уменьшение - неблагоприятным.

     С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

 

     Расчет:

     К1   =  (стр.  490)  /  (стр.700)

 

     где:

     стр 490 – капитал и  резервы (раздел  3 пассива баланса);

     стр. 700 – валюта баланса.

 

     К1 на начало периода  =  510310/3491965=0,15

 

     К1   на конец периода =  866168/3649767=0,24

 

     Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами (К2) – отношение разности по статьям: капиталы и резервы организации и внеоборотные активы к оборотным активам. Указанный коэффициент характеризует наличие собственных средств у предприятия, необходимых для его финансовой устойчивости.

     Согласно  общепризнанному подходу значение коэффициента обеспеченности собственными средствами должно превышать 0,2; установлен нижний предел значения данного коэффициента, равный 0,1.

     Следует помнить, что снижение коэффициента обеспеченности собственными средствами до значения, меньшего 0, свидетельствует об исчезновении у предприятия собственного оборотного капитала. В этом случае оборотный капитал предприятия в полном объеме финансируется за счет заемных средств.

     С учетом сложившихся экономических условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

     Расчет:

     К2 =   (стр.490  –  стр.190 )  /  (стр.290 )

     где:

     стр. 490 – капитал и  резервы (раздел 3 пассива  баланса);

     стр.190 – внеоборотные активы (раздел 1 актива баланса);

     стр. 290 – оборотные  активы ( раздел 2 актива баланса).

 

     К2 на начало периода = (510310-6233)/3485732= 0,14

 

     К2 на конец периода  = (866168-5564)/3644203= 0,24

 

     Увеличение  коэффициента обеспеченности собственными оборотными средствами в динамике является благоприятным  фактором для финансового  положения предприятия, уменьшение – неблагоприятным.

     Показатели  ликвидности

     Данная группа показателей дополняет характеристики финансовой устойчивости Заемщика и позволяет оценить обеспеченность оборотными средствами для ведения Заемщиком хозяйственной деятельности и ликвидность Заемщика.

     Ликвидность означает способность Заемщика своевременно и в полном объеме произвести расчеты по своим обязательствам. Заемщик способен своевременно оплачивать свои обязательства при условии, что обязательства покрываются активами с аналогичными или меньшими сроками погашения.

     Наиболее  значимые показатели ликвидности: коэффициент текущей ликвидности, коэффициент срочной ликвидности.

       Коэффициент  текущей ликвидности (К3)

     Коэффициент текущей ликвидности рассчитывается как отношение оборотных активов  к краткосрочным обязательствам.

     Показатель  дает возможность оценить, насколько Заемщик способен мобилизовать свои ресурсы для погашения своих первоочередных обязательств.

     Коэффициент показывает, в какой мере текущие  обязательства обеспечиваются оборотными текущими активами, и характеризует  способность предприятия рассчитаться с задолженностью в перспективе.

     Высокое значение коэффициента текущей ликвидности  может быть связано с замедлением  оборачиваемости средств, вложенных  в запасы, с неоправданным ростом дебиторской задолженности. Постоянное снижение коэффициента означает возрастающий риск неплатежеспособности.

     Коэффициент текущей ликвидности предприятия, значение которого составляет 1, характеризует  операционную деятельность как полностью  зависимую от привлеченных ресурсов (предприятие не имеет собственного оборотного капитала). Если значение коэффициента меньше 1.3, то текущие обязательства превышают текущие активы, что означает потерю ликвидности.

     С учетом сложившихся экономических  условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с разбивкой по видам Заемщиков:

     Расчет:

     К3 =(стр.290 ) / (стр.690 - стр.640 – стр. 650)

 
 

     где:

     стр. 290 – оборотные  активы ( раздел 2 актива баланса);

     стр. 690 – краткосрочные  обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

     стр. 640 - доходы будущих  периодов;

     стр 650 – резервы предстоящих  расходов и платежей.

 

     К3  на начало периода =3485732/2847359=1,22

 

     К3 на конец периода =3644203/2783481=1,31

 
 

     Коэффициент абсолютной ликвидности (К4)

     Коэффициент абсолютной ликвидности определяет возможности Заемщика по погашению  своих краткосрочных обязательств мгновенно.

     Показатель  рассчитывается как отношение наиболее ликвидной части активов –  денежных средств к наиболее срочным обязательствам. При этом сумму краткосрочных обязательств рекомендуется корректировать на доходы будущих периодов и резервы предстоящих расходов.

     Согласно  общепризнанному подходу оптимальным  считается значение коэффициента абсолютной ликвидности в диапазоне 0,2-0,5.

     С учетом сложившихся экономических  условий и практики кредитования Банком в качестве оптимальных признаются следующие значения коэффициента с  разбивкой по видам Заемщиков:

 

     Расчет:

     К4 = стр. 260 / (стр.690 - cтр.640 - cтр.650)

 

     где:

     стр. 260 – денежные средства;

     стр. 690 – краткосрочные  обязательства  (раздел 5 пассива баланса);

     стр. 640 -  доходы будущих  периодов;

     стр. 650 – резервы предстоящих расходов и платежей.

 

     К4 на начало периода =170088/2847359=0,06

 

     К4 на конец периода = 8850/2783481=0,00

 

     Этот  коэффициент является наиболее жестким  критерием платежеспособности и  показывает, какую часть краткосрочной  задолженности предприятие может  погасить за счет высоколиквидных активов.

     Коэффициент срочной ликвидности (или  «критической оценки») (К5)

     Данный  коэффициент показывает, какая часть  краткосрочных обязательств предприятия  может быть немедленно погашена за счет денежных средств на различных  счетах, в краткосрочных ценных бумагах, а также поступлениями по расчетам (дебиторской задолженности).