Анализ кредитоспособности заёмщика

     Тбп>Тр>Тк>100%.

     Более высокие темпы роста прибыли  по сравнению с темпами роста  объема реализации свидетельствуют  об относительном снижении издержек производства, что отражает повышение  экономической эффективности предприятия.

     Более высокие темпы роста объема реализации по сравнению с темпами роста  активов предприятия (основного  и оборотного капитала) свидетельствуют  о повышении эффективности использования  ресурсов предприятия.

     Соблюдение "золотого правила" означает, что  экономический потенциал предприятия возрастает по сравнению с предыдущим периодом.

     Рейтинговая оценка предприятия-заемщика рассчитывается на основе полученных значений финансовых коэффициентов и является заключительным обобщающим выводом анализа кредитоспособности клиента.

     Для рейтинговой оценки используются полученные на этапе общего анализа три группы коэффициентов, а именно: финансового  левереджа, ликвидности, рентабельности, а также данные анализа деловой  активности предприятия. Коэффициенты финансового левереджа и ликвидности используются в рейтинге в связи с тем, что они имеют обусловленный экономически критериальный уровень, тогда как остальные группы финансовых коэффициентов — коэффициент эффективности, прибыльности, обслуживания долга, такого критериального значения иметь не могут из-за особенностей функционирования каждого отдельного предприятия. Коэффициенты эффективности, прибыльности, обслуживания долга дают скорее качественную оценку работы предприятия, тогда как коэффициенты финансового левереджа и ликвидности содержат в себе и качественный, и количественный аспект.

     Рейтинговая оценка вычисляется следующим образом. Для рассмотрения берутся данные трех таблиц: коэффициенты финансового левереджа, коэффициенты ликвидности, коэффициенты прибыльности, а также анализа деловой активности ("золотое правило экономики предприятия").

     Соблюдение  критериального уровня каждого из коэффициентов  финансового левереджа дает 10% для рейтинговой оценки, несоблюдение коэффициента — 0%. То же правило и в отношении коэффициентов ликвидности.

     Если  каждый из коэффициентов прибыльности имеет положительное значение (то есть предприятие имеет прибыль), это дает 5% для рейтинговой оценки. Если значение коэффициентов отрицательное (у предприятия убыток) — 0%.

     Выполнение "золотого правила экономики предприятия" дает 5%,невыполнение - 0%.

     Набранное количество процентов суммируются. Наибольшее возможное значение рейтинговой  оценки —100%.

     Кроме того, следует принять во внимание, что бухгалтерский баланс и показатели, рассчитанные на его основе, являются моментными данными, то есть характеризуют положение заемщика на дату составления отчетности, и в связи с этим анализ ликвидности баланса заемщика и финансового левереджа должен дополняться анализом рентабельности в целом и оборачиваемостью ресурсов. Данные показатели более полно характеризуют тенденции, сложившиеся в хозяйственной деятельности заемщика. Также для получения более объективной картины необходимо рассчитать названные коэффициенты по состоянию на различные даты, что позволит проследить динамику изменения финансового состояния предприятия. 
 
 

     Методика  определения класса кредитоспособности заемщика

       На практике для коммерческих  банков существует перечень обязательных  коэффициентов, рассчитываемых при  анализе кредитоспособности заемщика:

     1. Коэффициент абсолютной ликвидности Кал представляет собой отношение быстрореализуемых активов к сумме краткосрочных пассивов и пассивов средней срочности: 

     Кал=А1/(П1+П2)

     Этот  коэффициент показывает какую часть  краткосрочной задолженности предприятие может погасить в ближайшее время. Значение Кал достаточное, если оно превышает 0,25.

     2. Коэффициент общей ликвидности (промежуточный коэффициент покрытия) Кпл определяется отношением суммы быстрореализуемых активов и активов средней реализуемости к сумме краткосрочных пассивов и пассивов средней срочности:

     Кпл=(А1+А2)/ (П1+П2)

     При расчете ликвидности суммы дебиторской  задолженности необходимо уменьшить  сумму резерва по сомнительным долгам. Кпл показывает сможет ли предприятие  в установленные сроки рассчитываться по своим краткосрочным долговым обязательствам. Значение Кпл считается оптимальным, если оно равно 1. Достаточный критерий Кпл находится в диапазоне 0,7-0,8,

     3. Коэффициент покрытия Кп является обобщающим    показателем ликвидности баланса и определяется отношением суммы денежных средств, средств в расчетах и прочих оборотных активов к сумме краткосрочных обязательств и средств в расчетах: 

     Кп=(А1+А2+АЗ)/(П1+П2) 

     Он  позволяет оценить достаточно ли ликвидных активов для погашения  краткосрочных обязательств, то есть сколько всех ликвидных средств приходится на один рубль краткосрочных обязательств. В зависимости от форм расчетов (чеки, аккредитивы, векселя), оборачиваемости оборотных средств и производственных особенностей предприятия платежеспособность его считается обеспеченной   при уровне коэффициента от 1 до 2,5. Если значение Кп меньше 1, то это свидетельствует о том, что заемщик утрачивает способность к погашению краткосрочных обязательств из текущих активов.

     4. Одной из важнейших характеристик устойчивости финансового состояния предприятия, его независимости от заемных источников средств является коэффициент автономии Ка равный отношению суммы источников собственных средств к валюте баланса:

     Ка= П4/ В

     Нормальное  значение Ка оценивается на уровне 0,5-0,6. Этот коэффициент означает, что все обязательства предприятия могут быть покрыты его собственнными средствами.

     Соблюдение  выше указанного ограничения для  Ка важно не только для самого предприятия, но и для его кредиторов: рост Ка свидетельствует об увеличении финансовой независимости предприятия,    снижение риска финансовых затруднений в будущем.

     Где:

     А1- быстрореализуемые активы:

     1. Касса

     2. Расчетный счет

     3. Валютный счет

     4. Прочие денежные средства

     5. Краткосрочные финансовые вложения

     А2- активы средней реализуемости:

     1. Товары отгруженные

     2. Расчеты с дебиторами

               из них:

     - за товары, работы, услуги

     - по векселям полученным

     - с дочерними предприятиями

     - с бюджетом

     - с внебюджетными фондами

     - с персоналом по прочим операциям

     - с прочими дебиторами

     3. Авансы, выданные поставщикам и подрядчикам

     4. Прочие оборотные средства

 
     АЗ- медленнореализуемые активы ( оборотные средства):

     1. Производственные запасы

     2. Животные на выращивании и откорме

     3. МБП (остаточная стоимость)

     4. Незавершенное производство

     5. Готовая продукция

     6. Товары

     7. Прочие запасы и затраты

     А4- труднореализуемые активы (ОС и внеоборотные активы):

     1. Нематериальные активы (остаточная стоимость)

     2. Основные средства (остаточная стоимость)

     3. Оборудование к установке

     4. Незавершенные капитальные вложения

     5. Долгосрочные капитальные вложения

     6. Расчеты с учредителями

     7. Прочие внеоборотные активы

     П1- пассивы краткосрочные:

     1. Краткосрочные кредиты банков

     2. Краткосрочные займы

     3. Кредиты банков для работников

     4. Долгосрочные кредиты банков, подлежащие погашению в текущем году

     П2- пассивы средней срочности:

      1. Расчеты с кредиторами:

     — за товары, работы, услуги

     — по векселям выданным

     — по оплате труда

     — по социальному страхованию и обеспечению

     — по имущественному и личному страхованию

     — с дочерними предприятиями

     — по внебюджетным платежам

     — с бюджетом

     — с прочими кредиторами

     2. Авансы, полученные от покупателей и заказчиков

     3. Расчеты с учредителями

     4. Расчеты по сомнительным долгам

     5. Резервы предстоящих расходов и платежей

     6. Доходы будущих периодов

     7. Фонды потребления

     8. Прочие краткосрочные пассивы

     П3 -долгосрочные обязательства:

     1. Долгосрочные кредиты банков

     2. Долгосрочные займы

     П4- постоянные пассивы

     1. Уставный капитал

     2. Добавочный капитал

     3. Резервный капитал

     4. Фонды накопления

     5. Фонды социальной сферы

     6. Целевые финансирования и поступления

     7. Арендные обязательства

     8. Нераспределенная прибыль прошлых лет

     9. Нераспределенная прибыль отчетного года.

     В зависимости от величины коэффициентов  ликвидности и коэффициента независимости предприятия , как правило, распределяются на 3 класса кредитоспособности. Условная разбивка заемщиков по классности может быть осуществлена   на  основании следующих значений коэффициентов, используемых для определения их платежеспособности.

     Определение классности ссудозаемщика