Анализ финансовых результатов ПСК РА «Стрежень»

     Анализируя  влияние факторов на формирование прибыли (убытка) до налогообложения предприятия ПСК РА «Стрежень» за 2006-2008гг., можно сделать следующие выводы:

     - наибольшее влияние на формирование  убытка в анализируемом периоде  оказала прибыль от продаж, при  этом значение данного фактора  в формировании прибыли до  налогообложения в 2008 г. по сравнению с предыдущими периодами увеличилось.

     - следующий по значимости фактор, влияющий на увеличение прибыли  – прочие доходы. В 2008 г. по  сравнению с предыдущими положительное  влияние этого фактора уменьшилось.

     -следующий  фактор - прочие расходы отрицательно повлиял на прибыль до налогообложения. Причем с каждым годом его доля в данном показателе возрастает. На исследуемом предприятии необходимо провести детальный анализ прочих расходов и принять меры к их снижению.

     Отношение прибыли до налогообложения к выручке отражает влияние на рентабельность продаж всей совокупности доходов и расходов.

     Результаты  анализа представлены в таблице 10.

     Таблица 10

 

     Из  таблицы видно, что в 2008 году по сравнению  с 2007 годом отношение всех факторов, влияющих на прибыль до налогообложения, имеет отрицательное отклонение. Отношение прибыли от продаж к выручке не испытывает влияния элементов, не относящихся к продажам, поэтому можно сделать вывод, что отрицательное значение отклонения говорит о том, что не эффективно управление продажами в процессе основной деятельности организации ПСК РА «Стрежень».

     Отношение прибыли до налогообложения к  выручке так же имеет отрицательное  отклонение. Такое влияние сказывается  на нестабильности полученного конечного  финансового показателя.

     Таким образом, мы можем увидеть вклад  отдельных составляющих отчета о  прибылях и убытках в формирование рентабельности продаж и таким образом  оценить причины его изменения.

     В завершении анализа прибыли предприятия  ПСК РА «Стрежень» проведем анализ чистой прибыли. Для этого необходимо составить таблицу 11.

     Таблица 11

     Определение суммы чистой прибыли

 

     Общая сумма брутто-прибыли складывается из прибыли от реализации продукции, процентные доходы от инвестиционной деятельности и сальдо прочих доходов и расходов. На предприятии ПСК РА «Стрежень» процентные доходы от инвестиционной деятельности отсутствуют.

     Чтобы определить изменение суммы чистой прибыли за счет факторов первой группы, необходимо изменение брутто-прибыли  за счет каждого фактора умножить на плановый (базовый) удельный вес чистой прибыли в сумме общей брутто-прибыли:

     ΔЧП=ΔБПxί*УДчп0

     Прирост чистой прибыли за счет второй группы факторов рассчитывается умножением прироста удельного веса ί-го фактора (налогов, санкций, отчислений) в общей сумме брутто-прибыли на фактическую ее величину в отчетном периоде:

     ΔЧП=БП1*(-ΔУДxί)

     Таблица 12

     Расчет  влияния факторов на изменение суммы  чистой прибыли

 

     Из  таблицы 12 следует, что сумма чистой прибыли уменьшилась на 2700 тыс.руб.в основном за счет уменьшения прибыли от реализации, уменьшения прочих доходов и увеличения прочих расходов. Лишь небольшое увеличение чистой прибыли произошло за счет уменьшения налога на прибыль, и на конец отчетного периода текущий налог на прибыль составил 0 руб. 

     3.2.Анализ рентабельности ПСК РА «Стрежень» 

     В ходе изучения рентабельности необходимо провести факторный анализ или моделирование  показателей рентабельности по факторным  зависимостям. Это позволит достаточно подробно изучить влияние различных факторов на финансовые результаты, определить конкретные зависимости и тенденции их развития (таблица 13)

Таблица 13

Основные  виды рентабельности организации ПСК РА «Стрежень»

(тыс.руб.)

 

     Рассмотрим изменение рентабельности активов и влияние на нее рентабельности продаж по чистой прибыли и оборачиваемости активов на примере предприятия ПСК РА «Стрежень».

В 2007 году рентабельность активов составила:

Ра07=3168/0,5(12565+15129)=22,88%.

В 2008 году:

Ра08=468/0,5(15129+17108)=2,90%

Изменение рентабельности -19,98=2,920-22,88%.

     В 2007 году рентабельность продаж  и оборачиваемость активов составили:

Рп= Чистая прибыль/Выручка = 3168/20613=0,1537

Оа= Выручка/Среднегодовая стоимость активов = 20613/13847=1,4886

     В 2008 году:

Рп=468/25797=0,0181

Оа=25797/16118,5=1,6005.

     В 2008 году рентабельность активов уменьшилась на 19,98%.

Это произошло  за счет:

     изменения рентабельности продаж:

(0,0181-0,1537)*1,4886=-0,1356*1,4886=-0,2018=-20,18%

Уменьшение рентабельности продаж на 13,56 % привело к снижению рентабельности активов на 20,19 %.

     изменение оборачиваемости активов:

0,0181*(1,6005-1,4886)=0,1018*0,1119=0,0020=0,20%

Рост отдачи активов на 0,1119 позволил повысить рентабельность активов на 0,20 %.

Совокупное влияние факторов: -20,18% + 0,20%=-19,98%.

     Данный  расчет позволяет сделать вывод о том, что положительное влияние на рентабельность активов обеспечено повышением эффективности использования имущества (активов), которое не позволило перекрыть снижение рентабельности активов, вызванное снижением рентабельности продаж по чистой прибыли.

     Рентабельность  активов, представленная через показатели интенсивности использования ресурсов, позволяет оценить влияние эффективности  использования каждого вида ресурса  на прибыльность капитала в целом. Данные для анализа рентабельности активов, сформированную через показатели интенсивности использования ресурсов, представлены в таблице 14.

     Таблица 14   

Показатели, формирующие рентабельность активов  организации ПСК РА «Стрежень»

(тыс.руб.)

 

     Методом цепной подстановки рассчитаем влияние  каждого фактора на рентабельность активов на предприятии ПСК РА «Стрежень»:

     Ра07=(1-0,2779-0,3604-0,2037/0,2501+0,4216)=0,158/0,6717=0,2352=23,52%

     Ра08=(1-0,2465-0,4883-0,2320/0,2904+0,3344)=0,0332/0,6248=0,0531=5,31%

     Рентабельность  активов по прибыли от основной деятельности за отчетный период уменьшилась на 18,21% (5,31%-23,52%). Такое снижение рентабельности активов определено влиянием следующих факторов:

     изменение материалоемкости:

(1-0,2465-0,3604-0,2037/0,2501+0,4216)- 0,2352=(0,1899/0,6717)-0,2352=0,2820-0,2352= =0,0468=4,68%

Уменьшение материалоемкости привело к увеличению рентабельности активов на 4,68%;

     изменение зарплатоемкости:

(1-0,2465-0,4883-0,2037/0,2501+0,4216)-0,2820=(0,0615/0,6717)-0,2820=0,0916-0,2820=

=-0,1904=-19,04%

Увеличение  показателя зарплатоемкости привело к снижению рентабельности активов на 19,04%;

     изменение амортизациеемкости:

(1-0,2465-0,4883-0,2320/0,2501+0,4216)-0,0916=(0,0332/0,6717)-0,0916=0,0494-0,0916=

=-0,0422=-4,22%

Увеличение амортизациеемкости позволило понизить рентабельность активов на 4,22%;

     изменение фондоемкости:

(1-0,2465-0,4883-0,2320/0,2904+0,4216)-0,0494=(0,0332/0,712)-0,0494=0,0466-0,0494=

=-0,0028=-0,28%

Увеличение фондоемкости привело к спаду рентабельности активов на 0,28%;

     изменение загрузки средств в обороте:

0,0531-0,0466=0,0065=0,65%

Уменьшение  загрузки средств в обороте обеспечило повышение рентабельности активов  на 0,65%.

Совокупное  влияние факторов

-19,04%-4,22%-0,28%+0,65%+4,68%=-18,21%.

     Приведенные расчеты позволяют сделать вывод о том, что такие качественные показатели использования ресурсов как материалоемкость и загрузка средств в обороте положительно повлияли на рентабельность активов, а такие как зарплатоемкость, амортизациеемкость и фондоемкость – отрицательно.

     Анализ  различных видов рентабельности предполагает расчет влияния определенных факторов на изменение конкретного  вида рентабельности. Так, при анализе  рентабельности собственного капитала большое внимание уделяется оценке влияния привлечения заемных средств на рентабельность собственного капитала.