Анализ финансовых результатов ПСК РА «Стрежень»

     Если  воспользоваться методами расширения и удлинения факторной модели, то рентабельность собственного капитала может быть представлена через рентабельность продаж, оборачиваемость (отдачу) активов  и коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных средств):

     Рс=Рп*Оа*(1+Кк),                                                                           (30)

     где Кк – коэффициент капитализации (соотношение заемных и собственных 

                      источников).

Анализ  рентабельности собственного капитала и расчет влияния на ее изменение  перечисленных факторов рассмотрим на примере организации ПСК РА «Стрежень» (табл.15).

Таблица 15 

Показатели, формирующие рентабельность собственного капитала ПСК РА «Стрежень»

(тыс.руб.)

 

     Рентабельность  собственного капитала в отчетном году снизилась на 87,63%. Это объясняется тем, что чистая прибыль уменьшалась более высокими темпами, чем среднегодовая стоимость собственных источников – соответственно 85,23% и 119,35%.

Далее рассмотрим влияние других факторов на рентабельность собственного капитала. Для этого воспользуемся выше приведенной формулой рентабельности собственного капитала (через показатели рентабельности продаж, оборачиваемости активов, коэффициент капитализации).

Рс07=0,1537*1,4886*(1+0,4739)=0,3372=33,72%.

Рс08=0,0181*1,6005*(1+0,4375)=0,0417=4,17%.

ДР=4,17-33,72=-0,2955=-29,55%.

Методом цепных подстановок рассчитаем влияние  факторов на рентабельность собственного капитала:

• влияние изменения рентабельности продаж по чистой прибыли:

0,0181*1,4886*(1+0,4739)-0,3372=0,0397-0,3372=-0,2974 или -29,74.

Уменьшение рентабельности продаж привело к уменьшению рентабельности капитала на 29,74%.

• влияние изменения оборачиваемости (отдачи) капитала:

0,0181*1,6005*(1+0,4739)-0,0397=0,0427-0,0397=0,003=0,3%

Рост  отдачи капитала обеспечил рост рентабельности собственного капитала на 0,3%.

• влияние изменения коэффициента капитализации (соотношения заемных и собственных средств):

0,0181*1,6005*(1+0,4375)-0,0427=0,0416-0,0427=-0,0011=-0,11%.

Уменьшение  коэффициента капитализации (или величины заемных средств в расчете на 1 руб. собственных) снизило рентабельность собственных средств на 0,11%.

Совокупное  влияние факторов:

-29,74+0,3-0,11=-29,55%

Таким образом, рентабельность собственного капитала снизилась за счет уменьшения коэффициента капитализации и рентабельности продаж по чистой прибыли.

     Далее проанализируем рентабельность продаж по данным рассматриваемой организации ПСК РА «Стрежень».

Р07=(В07-С07-КР07-УР07)/В07=(20613-15216-2140)/20613= 0,1580;

Р08=(В08-С08-КР08-УР08)/В08=(25797-23169-1772)/25797=0,0332;

ДР=0,0332-0,1580=-0,1248.

Этот  рост является следствием:

изменения выручки:

ΔВ=((В08-С07-КР07-УР07)/В08)-Р07=((25797-15216-2140)/25797)-0,1580=0,3272-0,1580=0,1692

Рост  выручки на 5184 тыс.руб. (25797-20613) обеспечил повышение рентабельности продаж на 16,92%;

изменение себестоимости:

ΔС=((В08-С08-КР07-УР07)/В08)-((В08-С07-КР07-УР07)/В08)=((25797-23169-2140)/25797)-0,3272=0,0189-0,3272=-0,3083

Рост  себестоимости на 7953 тыс.руб. (23169-15216) привел к снижению рентабельности продаж на 30,83%;

изменение коммерческие расходы:

ΔКР=((В08-С08-КР08-УР07)/В08)-(В08-С08-КР07-УР07)/В08)=((25797-23169-1772)/25797)-0,0189=0,0332-0,0189=0,0143

Снижение  коммерческих расходов на 368 тыс.руб. (1772-2140) увеличило рентабельность продаж на 1,43%;

изменение управленческих расходов:

ΔУР=Р08-((В08-С08-КР08-УР07)/В08)=0,0332-0,0332=0

В 2008 и 2007 годах управленческие расходы на предприятии ПСК РА «Стрежень» отсутствовали.

Совокупное влияние факторов:

ΔР=ΔВ+ΔС+ΔКР+ΔУР=0,1692-0,3083+0,0143+0=-0,1248

Таким образом, снижение рентабельности продаж в отчетном периоде вызван увеличением себестоимости реализованной продукции. Даже увеличение выручки и снижение управленческих и коммерческих расходов не достаточно для покрытия увеличения себестоимости.

В результате снижения рентабельности утрачена прибыль в сумме 32,19 тыс.руб. 

(-0,1248*25797)/100%=-32,19тыс.руб. 
Что же касается использования прибыли можно сделать вывод о том, что предприятие ПСК РА «Стрежень» чистую прибыль накапливает и учитывается она как нераспределенная прибыль. Если учитывать сегодняшний рост инфляции, то накапливать прибыль – это значит нерационально ее использовать. Прибыль можно использовать на покрытие кредиторской задолженности или на расширение производства. 

3.3.Резервы  роста прибыли  и рентабельности 

     Для определения резервов роста прибыли  за счет увеличения объема реализации продукции необходимо выявленный ранее  резерв роста объема реализации (Р↑VPП) умножить на фактическую прибыль (П΄ί1) в расчете на единицу продукции  соответствующего вида:

     Р↑Пvpп=∑(Р↑VPПί*П΄ί1)                                                                              (31)

Определим резерв роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции (табл.16).

Таблица 16

Резервы роста прибыли за счет увеличения объема реализации продукции ПСК РА «Стрежень»

 

     Исследуемое предприятие ПСК РА «Стрежень» является рыболовецкой артелью, поэтому сумма  прибыли во многом зависит от объема выловленной рыбы, а это в свою очередь зависит от количества квот, которые выдает администрация. Из данной таблицы видно, что при увеличении объема продаж охлажденной рыбы на 180000 кг. при нулевой фактической прибыли на единицу продукции, резерв увеличения суммы прибыли будет равен 0 руб. При увеличении объема продаж мороженой рыбы на 70000 кг. при фактической прибыли на единицу продукции равной -0,008, резерв увеличения суммы прибыли будет равен -560 руб. При увеличении объема продаж охлажденной рыбы на 300000 кг. при фактической прибыли на единицу продукции равной -0,011 руб., резерв увеличения суммы прибыли будет равен -3300 руб. Отсюда можно сделать вывод, что при увеличении объема продаж всей продукции резерв увеличения суммы прибыли отрицательный из-за отрицательной фактической прибыли на единицу продукции. Предприятию ПСК РА «Стрежень» необходимо снижать себестоимость для достижения положительной фактической прибыли на единицу продукции.

     Подсчет резервов роста прибыли за счет снижения себестоимости товарной продукции  и услуг (Р↑Пс) осуществляется следующим  образом: предварительно выявленный резерв снижения себестоимости (Р↓С) каждого вида продукции, умножается на возможный объем ее продаж с учетом резервов его роста:

     Р↑Пс=∑Р↓С ί(VPПί1+Р ↑VPПί)                                                                     (32)

Определим резерв роста прибыли за счет снижения себестоимости продукции (табл.17) 

Таблица 17

Резервы увеличения суммы прибыли за счет снижения себестоимости продукции  ПСК РА «Стрежень»

 

При снижении себестоимости по охлажденной рыбе на 0,01 руб. и планируемый объем  реализации составит 645732 кг., резерв увеличения прибыли равен 6457,32 руб. Что касается мороженой рыбы, то резерв снижения себестоимости равен 0, то и соответственно резерв увеличения прибыли будет равен 0. При снижении себестоимости единицы продукции по вяленой рыбе на 0,01 руб. и планируемый объем реализации продукции составит 300900 кг., резерв увеличения прибыли равен 3009 руб. В целом по предприятию можно сделать вывод, что за счет снижения себестоимости продукции ПСК РА «Стрежень» может увеличить прибыль на 9466,32 руб.

     Подсчет резервов роста прибыли за счет повышения  качества продукции производится следующим  образом: планируемое изменение  удельного веса каждого сорта (ΔУдί) умножается на отпускную цену соответствующего сорта (Цί), результаты суммируются и полученное изменение средней цены умножается на планируемый объем реализации продукции с учетом резервов его роста (табл.18 ):

     Р↑П=∑(ΔУдί*Цί)*(VPПί1+Р ↑VPПί)                                                (25) 
 
 

     Таблица 18

     Резервы роста прибыли за счет улучшения  сортового состава продукции