Анализ финансовых результатов ПСК РА «Стрежень»

     

     Согласно  пункту 6 ПБУ 9/99 выручка от реализации продукции (товаров, работ, услуг) – это сумма денежных средств и стоимости иного имущества, поступивших в оплату за продукцию, а также сумма дебиторской задолженности по данной операции.

     Себестоимость проданных товаров, продукции, работ, услуг - это учтенные затраты на производство продукции, работ, услуг в доле, относящейся к проданным в отчетном периоде продукции, работам, услугам.

     Для количественной оценки зависимости  величины валовой прибыли от объема продаж и маржи валовой прибыли используется следующая формула:

ВП=В*ВП/В                                                                         (2)

где ВП – величина валовой прибыли, В  – объем продаж (выручка);

ВП/В  – коэффициент, характеризующий  отношение валовой прибыли к  выручке (маржа валовой прибыли или рентабельность продаж по валовой прибыли).

     Изменение величины валовой прибыли под  влиянием изменения объема продаж определяется следующим образом:

ΔВП=(В1-В0)*ВП0/ВП0                                                              (3)

где В1, В0 – выручка отчетного и прошедшего периода.

Расчет  изменения валовой прибыли за счет снижения маржи валовой прибыли  имеет вид:

ΔВП=(ВП1/В1-ВП0/В0)*В1                                                          (4)

     Как видим, рентабельность продаж может иметь весьма существенное влияние на показатели прибыли. Однако, общая рентабельность продаж по компании является усредненной величиной, которая не позволяет оценить причины ее изменения, риски падения рентабельности и возможности воздействия. Для решения этих проблем необходимо провести детальный анализ влияния рентабельности отдельных сегментов бизнеса на общую рентабельность продаж.[8,с.43-45]

     Суть  анализа сводится к следующему. Общая  рентабельность компании зависит от рентабельности ее отдельных сегментов. Если наблюдается тенденция роста доли более рентабельного сегмента, то очевидно предположить рост общей рентабельности продаж компании. И наоборот, увеличение доли менее рентабельной продукции (сегментов бизнеса) приведет к падению общей рентабельности продаж.

Анализ  проводится в следующей последовательности:

• исчисляют удельный вес каждого сегмента бизнеса (вида продукции) в общем объеме продаж;
• рассчитывают значения рентабельности для отдельных сегментов бизнеса (видов продукции);
• определяют влияние рентабельности отдельных сегментов бизнеса (видов продукции) на ее общую величину для всего объема продаж. Для этого значение рентабельности отдельного сегмента умножают на долю сегмента в общем объеме продаж. При этом рентабельность продаж определяется по формуле:

                                                              n

Рентабельность  продаж = ∑РίQί,                                                         (5)

                                                             ί=1

где Рί – рентабельность ί-го сегмента (вида продукции);

      Qί – доля ί-го сегмента (вида  продукции) в общем объеме продаж;

      n – количество сегментов (видов  продукции).[8,с.43-45] 

     1.4.Методика анализа прибыли от продаж 

     Анализ  прибыли от продаж (прибыли от основной деятельности) включает в себя уже рассмотренный блок анализа валовой прибыли, а также анализ коммерческих и управленческих расходов.

     Прибыль от продаж есть показатель экономической эффективности основной деятельности предприятия, т.е. производства и реализации продукции (работ, услуг), торговой деятельности.

     

     Коммерческими являются расходы, которые непосредственно  связаны со сбытом продукции. К их числу относятся расходы на рекламу, хранение, упаковку и перевозку готовой  продукции и др.

     Управленческие  расходы характеризуют величину общехозяйственных расходов фирмы. В состав таких расходов включают зарплату администрации, расходы на командировки, амортизацию офисного оборудования и др.

     Особый  интерес представляет отношение  коммерческих и управленческих расходов к выручке. Анализ их динамики может позволить своевременно выявить проблемы управления данными расходами.

     Одновременно, результаты такого анализа являются составной частью анализа рентабельности продаж, рассчитанного как отношение  прибыли от продаж к выручке.

     Основную  часть прибыли предприятия получают от реализации продукции и услуг. В процессе анализа изучаются динамика, выполнение плана прибыли от реализации продукции и определяются факторы изменения ее суммы (рис.2).

     Прибыль от реализации продукции в целом по предприятию зависит от четырех факторов первого уровня соподчиненности: объема реализации продукции (VРП); ее структуры (Удί); себестоимости (Сί) и уровня среднереализационных цен (Цί). 

     П=∑[VPПобщ * Удί (Цί-Сί)].                                                                          (7) 

     

     Рис. 2. Структурно-логическая модель факторного анализа прибыли от основной деятельности

     Объем реализации продукции может оказывать  положительное и отрицательное  влияние на сумму прибыли. Увеличение объема продаж рентабельной продукции приводит к увеличению прибыли. Если же продукция является убыточной, то при увеличении объема реализации происходит уменьшение суммы прибыли.

     Структура товарной продукции может оказывать  как положительное, так и отрицательное влияние на сумму прибыли. Если увеличится доля более рентабельных видов продукции в общем объеме ее реализации, то сумма прибыли возрастет. Напротив, при увеличении удельного веса низкорентабельной или убыточной продукции общая сумма прибыли уменьшится.

     Себестоимость продукции обычно пропорциональна  прибыли: снижение себестоимости приводит к соответствующему росту суммы  прибыли, и наоборот.

     Изменение уровня среднереализационных цен прямо  пропорционально прибыли: при увеличении уровня цен сумма прибыли возрастает, и наоборот. 
 

     1.5.Методика  анализа прибыли  до налогообложения  и чистой прибыли 

     Размер  прибыли в значительной степени  зависит от финансовых результатов  деятельности, не связанных с реализацией  продукции.

     Анализ  прибыли до налогообложения включает ранее рассмотренные вопросы анализа прибыли от продаж, а также анализ состава и структуры прочих доходов и расходов. Основной состав прочих доходов и расходов представлен в табл.2.

     Таблица 2

     Состав  прочих доходов и расходов

 

     Важно понимать, что основным критерием отнесения доходов и расходов к прочим определяется их разовым и нестабильным характером возникновения.

     Наличие существенных сумм данных доходов и  расходов делает необходимым выяснение  причин их возникновения, стабильность и прогнозируемость их наличия в будущем.[8, с.26-27]

     Прибыль до налогообложения – это показатель экономической эффективности всей хозяйственной деятельности.

     

     Отношение прибыли до налогообложения к  выручке отражает влияние на рентабельность продаж всей совокупности доходов и  расходов.

                          Прибыль до                    Прибыль          Прочие           Прочие

     налогообложения          от продаж         доходы           расходы

     --------------------------       =    --------------  +    -----------   -   --------------    (9)

     Выручка                           Выручка            Выручка       Выручка

     Обобщенную  характеристику хозяйственной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики дают величина чистой прибыли  и показатели финансового положения.

     ЧП = БП +/- ОНА -/+ ОНО – ТНП                                                               (10)

     Где:

     ЧП  – чистая прибыль организации

     БП  – прибыль до налогообложения  по данным бухгалтерского учета

     ОНА – отложенные налоговые активы (дебетовое  сальдо по счету 09)

     ОНО – отложенные налоговые обязательства (кредитовое сальдо по счету 77)

     ТНП – текущий налог на прибыль (налог  на прибыль

     Важно не только получать возможно большую  прибыль, но и правильно использовать ту ее часть, которая остается в распоряжении предприятия, т.е. обеспечить оптимальное соотношение темпов научно-технического, производственного и социального расширенного воспроизводства. В динамике темпов роста собственных средств за счет прибыли предприятия проявляются, в конечном счете, успехи или недостатки развития предприятия.

     Анализ  прибыли после налогообложения  помимо рассмотренных блоков анализа  прибыли от продаж, прочих доходов  и расходов предполагает оценку влияния  факторов налогообложения на конечный финансовый результат. При проведении внешнего анализа он, как правило, сводится к изучению динамики суммы уплаченного налога, оценке эффективной ставки налога и характеристике влияния налогового фактора на чистую прибыль и рентабельность продаж, рассчитанную по чистой прибыли.