Анализ финансовой устойчивости предприятия

Из расчетных данных можно сделать вывод, что в 2010г. и в 2012г. предприятие за ближайшие 6 месяцев не сможет восстановить свою платежеспособность. В 2013 году у предприятие был шанс восстановить платежеспособность, так как коэффициент восстановления >1.

Согласно данной методике может быть принято решение о признании предприятия ЗАО П/Х «Нерехтское» банкротом.

2. Методика основанная на проведение арбитражными управляющими финансового анализа.

Таблица 17

Методика основанная на проведение арбитражными управляющими финансового анализа предприятия

Коэффициенты, характеризующие платежеспособность должника.

Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какая доля краткосрочных долговых обязательств может быть покрыта за счет денежных средств. Данный коэффициент в 2010 году составил 0,028, это означает, что 2,8% краткосрочных обязательств можно покрыть за счет денежных средств. В 2014 году коэффициент абсолютной ликвидности равен 0,0093, это показывает, что 0,93% краткосрочных обязательств можно покрыть за счет денежных средств.

Коэффициент текущей ликвидности показывает, сколько рублей оборотных активов предприятия приходится на один рубль краткосрочных обязательств. За весь период коэффициент не достигает нормативного значения, но показатели достаточно приближены к норме. Так в 2010 году он составил 1,49, это означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1,49 рубля оборотных активов. В 2014 году данный коэффициент составил 1,89 это означает, что на 1 рубль краткосрочных обязательств приходится 1,89 рубля оборотных активов. В динамике за 5 лет наблюдается повышение коэффициента, в 2014 году данный коэффициент увеличился на 0,39 по сравнению с 2010 годом.

Показатель обеспеченности обязательств должника его активами характеризует величину активов должника, приходящихся на единицу долга. Значение данного коэффициента характеризуется возрастающим трендом на весь анализируемый период (значения изменяются с 0,723 до 0,1,55). За весь анализируемый период активы предприятия покрывают обязательства предприятия более чем на 50%, что говорит предприятие, имеет возможность расплатиться по основному объему обязательств при реализации активов предприятия.

Вторая группа показателей характеризует финансовую устойчивость должника.  Удельный вес собственного капитала в 2014 году 50%, что соответствует нормативному значению. В динамике за 5 лет собственный капитал соответствует нормативному значению и с 2010 года по 2013 имеет тенденцию к увеличению. В 2014 идет снижение доли собственного капитала.

Коэффициент обеспеченности активов собственными средствами показывает долю собственных оборотных средств компании в её оборотных активах. Данный коэффициент используется для определения степени обеспеченности фирмы собственными оборотными средствами, обеспечивающими ее финансовую устойчивость. В 2010 году в ЗАО ПХ «Нерехтское» 23% занимают собственные средства организации. В 2014 году данный коэффициент принимает отрицательное значение, это показывает что, отсутствие у фирмы собственного оборотного капитала, что означает формирование всей суммы оборотных средств, а в некоторых случаях даже части внеоборотных активов за счет заемных источников.

Доля просроченной кредиторской задолженности в пассивах  характеризует наличие просроченной кредиторской задолженности и ее удельный вес в совокупных пассивах организации. Так в 2010 году доля просроченной кредиторской задолженности составила 10%. В 2014 году данный показатель снизился на 0,049 по сравнению с 2010 годом и составил 0,0540, это означает, что доля просроченной кредиторской задолженности составляет 5%. В динамике за 5 лет данный показатель снижается, что говорит о снижении риска вероятности наступления банкротства.

Этот показатель характеризует, какая величина денежных и иных финансовых средств Общества отвлечена из оборота в пользу третьих лиц. Отношение дебиторской задолженности к совокупным затратам в 2010 году составила 0,19 это означает, что 19% денежных средств отвлечено из оборота в пользу третьих лиц. В динамике за 5 лет данный показатель снижается, это говорит об улучшении финансового состояния. Так как в мировой  практике принято считать нормальное значение коэффициента менее 0,4. К 2014 году доля денежных средств отвлеченных из оборота составила 6%.

Рентабельность активов показывает, сколько приходится прибыли на каждый рубль, вложенный в имущество организации. В 2010 году рентабельность активов имеет отрицательное значение, это говорит о том, что предприятия неэффективно применяет свои активы и упускает выгоду или недополучает ее. В 2014 году рентабельность активов имеет положительное значение, это означает, что на каждый рубль, вложенный в имущество организации приходится 1,49 рубля прибыли.

Норма чистой прибыли показывает, получает ли компания прибыль от своей операционной деятельности. Проанализировав норму прибыли за 5 лет можно сделать вывод, что только в 2010 году предприятие не получает прибыли, данный показатель составил -11,3. К 2014 году данный показатель составил 1,36 это говорит о том, что за 2014 год предприятие получило прибыль от своей деятельности.

Среднегодовая выручка в 2014 году составила 7733,6 тысяч рублей. В 2010 году она составила 6783,8 тысяч рублей, что на 649,75 тысяч рублей меньше чем в 2014 году. Наибольшее значение среднемесячной выручки достигается в 2013 году – 7462,7 тысяч рублей.

Таким образом, по результатам данной методики наибольшее благополучное состояние отмечено в 2011 году. В 2014 году предприятие имеет неудовлетворительные показатели финансового состояния, из чего можно сделать вывод, что вероятность банкротства существует.

3. Методика анализа финансового состояния федеральной службы России по финансовому оздоровлению и банкротству. Используя данную методику проведем анализ к ЗАО П-Х «Нерехтское».

Расчетные данные представлены в Приложении Г.

Проанализировав финансовое состояние предприятия по данной методике можно сделать выводы, что:

- Среднегодовая выручка в 2014 году составила 7733,6 тысяч рублей. В 2010 году она составила 6783,8 тысяч рублей, что на 649,75 тысяч рублей меньше чем в 2014 году. Наибольшее значение среднемесячной выручки достигается в 2013 году – 7462,7 тысяч рублей.

- Удельный вес денежных средств в выручке от продаж имеет четкую тенденцию к снижению. В 2010 году доля денежных средств составила 1% от денежной выручки от продаж. В 2014 году доля денежных средств составила 0,13% от денежной выручки от продаж.

- Среднесписочная численность работников в динамике за 5 лет имеет тенденцию к снижению. Так в 2010 году численность работников составила 111 человек, а в 2014 – 64 человека, что на 47 человек меньше, чем в 2010 году.

- Степень платежеспособности характеризует общую ситуацию с платежеспособностью предприятия, она показывает, сколько заемных средств приходится на 1 рубль среднемесячной выручки. В 2010 году данный показатель составил 4,92 это означает, что на 1 рубль среднемесячной выручки приходится 4,9 рубля заемных средств. В 2014 году данный показатель составил 7,46 , следовательно, на 1 рубль среднемесячной выручки приходится 7,5 рубля заемных средств.

- В 2010 году коэффициент задолженности по кредитам и банков и займам составил 3,9. Это говорит о том, что на 1 рубль среднемесячной выручки приходится 3,9 рубля долгосрочных пассивов и краткосрочных кредитов банков и займов. В динамике за 5 лет данный показатель имеет тенденцию к увеличению и к 2014 году составил 6,19, что на 2,3 меньше, чем в 2010 году.

- Коэффициент задолженности другим организациям в 2010 году составил 0,66, следовательно на 1 рубль среднемесячной выручки приходится 0,66 рубля задолженности перед другими организациями. Четкой тенденции к увеличению не просматривается. К 2014 году данный показатель увеличился и составил 0,94, что на 0,28 больше чем в 2010 году. Это означает, что задолженность увеличилась.

- В 2014 году задолженность перед государственными внебюджетными фондами и задолженность перед бюджетом составила 0,302. Это говорит о том, что на 1 рубль среднемесячной выручки приходится 30,2 рубля задолженности перед фискальной системой. Это больше, чем в 2010 году на 0,051.

- Коэффициент внутреннего долга в 2010 году составил 0,098. На 1 рубль среднемесячной выручки приходится 9,8 рубля по внутренней задолженности. В данный год коэффициент наивысшее значение. В 2014 году он составил 0,041, что меньше на 0,057, чем в 2010 году.

- Степень платежеспособности по текущим обязательствам за 5 лет не имеет четкой тенденции. В 2010 году степень платежеспособности по текущим обязательствам составила 4,3%, а в 2014 году 3,1%, что на 1,2% меньше, чем в 2010 году.

- Коэффициент покрытия краткосрочных обязательств оборотными активами показывает, насколько краткосрочные обязательства покрываются оборотными активами организации. В 2010 текущие обязательства покрываются оборотными активами на 1,5. Данный коэффициент в период за 5 лет увеличивается, это говорит о повышении уровня ликвидности активов и о росте прибыли предприятия. В 2014 год он составил 1,785, что на 0,286 больше, чем в 2010 году.

- Наличие собственного капитала в обороте является одним из важных показателей финансовой устойчивости организации. В 2014 году составил -14799 тысяч рублей. Следовательно, оборотные и часть внеоборотных активов сформирована за счет заемных средств. В остальной период данный показатель имеет положительное значение.

- Величина коэффициента обеспеченности собственными средствами в 2011 и в 2014 году ниже нормы (>=0,1) и составил 0,06 и -0,35 соответственно. Это означает, что доля оборотных активов предприятия, финансируемых за счет собственных средств равна 6% и -3,5% соответственно.

- Удельный вес собственного капитала в 2014 году 50%, что соответствует нормативному значению. В динамике за 5 лет собственный капитал соответствует нормативному значению и с 2010 года по 2013 имеет тенденцию к увеличению. В 2014 идет снижение доли собственного капитала.

- Коэффициент обеспеченности оборотными средствами в 2010 году составил 6,394. Это говорит о том, что на 1 рубль выручки требуется 6,4 рубля оборотных средств. В 2014 году на 1 рубль выручки приходится 5,5 рубля оборотных средств, это говорит о наилучшем использовании оборотных средств.

- Наличие оборотных средств в производстве в период с 2010 года по 2011 год имеет тенденцию к снижению. С 2012 года данный показатель увеличивается. Удельный вес оборотных средств в производстве в 2010 году составил 4,3%. В 2014 году данный показатель составил 5,04%, что на 0,74% больше, чем в 2010 году.

- Соотношение оборотных средств в расчетах за 5 лет снижается. В 2010 году на 1 рубль средств в расчетах приходится 2,08 рубля оборотных средств. В 2014 году на 1 рубль средств в расчетах приходится 0,49 рубля оборотных средств.

- На 1 рубль, вложенный в оборотные активы приходится в 2010 году -21,1. Это говорит об убыточности предприятия в данный период. Но в 2014 году данный показатель имеет положительное значение и составляет 4,036. Наибольшая рентабельность оборотного капитала прослеживается в 2012 году, так на 1 рубль вложенный в оборотные активы приходится 15,2 рубля.

- В 2010 году на 1 рубль выручки, полученной в результате реализации продукции приходится 6,8 рубля прибыли. Данный показатель в 2014 году составил 6,147. Это меньше, чем в 2010 году на 0,66. Наивысшее значении достигается в 2013 году и составило 10,354.