Анализ финансовой деятельности предприятия

Автор работы: Пользователь скрыл имя, 07 Апреля 2011 в 15:46, курсовая работа

Описание работы

Результаты финансового анализа позволяют выявить уязвимые места, требующие особого внимания, и разработать мероприятия по их ликвидации. Не секрет, что процесс принятия управленческих решений в большей степени искусство, чем наука. Результат выполненных формализованных аналитических процедур не является или, по крайней мере, не должен являться единственным критерием для принятия того или иного управленческого решения.

Содержание работы

Введение ................................................................................................................3
1. Методические основы методики оценки финансовой деятельности предприятия ..........................................................................................................6
1.1 Значение и сущность оценки финансового состояния предприятия в современных российских условиях ...............................................................6
1.1.1 Анализ финансового состояния предприятия и его специфика ...6
1.1.2. Основополагающие принципы финансового анализа
и его виды .................................................................................................10
1.2 Информационная база проведения финансовой оценки ....................15
1.2.1 Состав и содержание бухгалтерской отчетности,
порядок ее составления ...........................................................................15
1.2.2 Бухгалтерский баланс как источник аналитической
информации ...............................................................................................19
1.2.3 Отчет о прибылях и убытках и его использование в анализе ......24
1.3 Методика проведения оценки финансовой деятельности
предприятия ....................................................................................................27
2. Анализ финансово-хозяйственной деятельности ........................................42
2.1 Краткая характеристика объекта исследования ...................................42
2.2 Оценка ликвидности и платежеспособности ........................................53
2.3 Анализ деловой активности предприятия .............................................55
2.4 Анализ рентабельности ...........................................................................60
2.5 Пути повышения эффективности финансово-хозяйственной деятельности предприятия ............................................................................64
Заключение ..........................................................................................................76
Список литературы .............................................................................................81

Файлы: 1 файл

анализ фин сост.doc

— 596.00 Кб (Скачать файл)
 

      В соответствии с методикой Сбербанка  заемщики делятся в зависимости  от полученной суммы баллов на три  класса:

  • первоклассные – кредитование которых не вызывает сомнений (сумма баллов от 1 до 1,05);
  • второго класса – кредитование требует взвешенного подхода (свыше 1,05 но меньше 2,42);
  • третьего класса – кредитование связано с повышенным риском (2,42 и выше).

      В данном случае сумма баллов равна 1.

      Одним из показателей  вероятности скорого банкротства  организации является Z-счет Альтмана, который рассчитывается по следующей формуле:

      Z-счет = 1,2К1 + 1,4К2 + 3,3К3 + 0,6К4 + К5 , см. таблицу 2.8

       
 Таблица 2.8

Прогноз банкротства

Коэф-т  Расчет  Значение  Множитель  Произведение  
(гр. 3 х гр. 4)
1 2 3 4 5
К1 Отношение оборотного капитала к величине всех активов  0,98 1,2 1,17
К2 Отношение нераспределенной прибыли и фондов спец. назначения к величине всех активов  0,57 1,4 0,8
К3 Отношение фин. результата от продаж к величине всех активов  0,81 3,3 2,69
К4 Отношение собственного капитала к заемному 1,34 0,6 0,8
К5 Отношение выручки  от продаж к величине всех активов  3,26 1 3,26
Z-счет  Альтмана: 8,72
 

      Предполагаемая  вероятность банкротства в зависимости  от значения Z-счета Альтмана составляет:

  • 1,8 и менее – очень высокая;
  • от 1,81 до 2,7 – высокая;
  • от 2,71 до 2,9 – существует возможность;
  • от 3,0 и выше – очень низкая.

      По  результатам расчетов на базе данных отчетности Заря значение Z-счета по итогам  2005 г. составило 8,72. Это свидетельствует о низкой вероятности скорого банкротства Заря. Однако следует обратить внимание, что полученные на основе Z-счета Альтмана выводы нельзя признать безоговорочно достоверными ввиду ограничений на использования данного показателя в условиях российской экономики.

      Итоговая оценка финансового положения и результатов  деятельности предприятия получена как средневзвешенное значение качества ключевых показателей. Каждый из показателей  в ходе анализа оценивался по пятибалльной шкале от -2 (очень плохо) до +2 (идеально). Далее определялось произведение каждого показателя на его вес в итоговой оценке (показатели, участвующие в расчете и их вес приведены ниже в таблице), после чего полученные данные суммировались.

      Таблица 2.9
Расчета приведенных в отчете показателей
 
Показатель Удельный вес  в общей оценке Качественная  оценка Уд.вес х Оценка 
(2 х 3)
1 2 3 4
Показатели  финансового положения организации
Динамика  изменения собственного капитала относительно общего изменения валюты баланса 0.1 +2 +0,2
Соотношение чистых активов и уставного капитала (с учетом динамики чистых активов) 0.1 +2 +0,2
Структура баланса с точки зрения платежеспособности 0.08 +2 +0,16
Финансовая  устойчивость по величине собственных  оборотных средств 0.08 +2 +0,16
Коэффициент автономии (отношение собственного капитала к общей сумме капитала) 0.08 +1 +0,08
Коэффициент покрытия инвестиций 0.07 -2 -0,14
Коэффициент маневренности собственного капитала 0.07 0 0
Коэффициент обеспеченности материально-производственных запасов собственными оборотными средствами 0.08 +2 +0,16
Соотношение активов по степени ликвидности  и обязательств по сроку погашения 0.08 +2 +0,16

продолжение таблицы 2.9

 
Коэффициент текущей (общей) ликвидности 0.09 +2 +0,18
Коэффициент быстрой (промежуточной) ликвидности 0.09 +2 +0,18
Коэффициент абсолютной ликвидности 0.08 +2 +0,16
Итого: 1 x +1,5
Справочно: Итоговая оценка финансового положения  соответствует следующим значениям  суммарной оценки: 
 от -2 до -1,5 – критическое; 
 от -1,5 до -0,5 – неудовлетворительное; 
 от -0,5 до -0,1 – удовлетворительное; 
 от -0,1 до 0,3 – нормальное; 
 от 0,3 до 1,2 – хорошее; 
 от 1,2 до 2 – отличное.
Показатели  эффективности (финансовые результаты) деятельности организации
Прибыль от продаж (с учетом динамики) 0.2 +2 +0,4
Чистая  прибыль (убыток) отчетного периода (с учетом динамики) 0.3 +2 +0,6
Изменение рентабельности продаж 0.1 +2 +0,2
Изменение прибыли до налогообложения на рубль  всех расходов организации 0.1 +2 +0,2
Рентабельность  активов 0.3 +2 +0,6
Итого: 1 x +2
Справочно: Итоговая оценка финансовых результатов  соответствует следующим значениям  суммарной оценки: 
 от -2 до -1,5 – неудовлетворительные; 
 от -1,5 до -0,3 – плохие; 
 от -0,3 до 0,3 – нормальные; 
 от 0,3 до 1,2 – хорошие; 
 от 1,2 до 2 – отличные.
 

      В целом финансовое положение и  результаты деятельности характеризуется  как близкое к идеальному.

2.2 Оценка  ликвидности и платежеспособности
Таблица 2.10
Анализ  соотношения активов по степени  ликвидности и обязательств по сроку  погашения
Активы  по степени ликвидности На конец  отчетного периода, тыс. руб. Прирост с нач. года, % Норм. соотно-шение  Пассивы по сроку  погашения  На конец  отчетного периода, тыс. руб. Прирост c нач. года, % Излишек/ 
недостаток 
платеж. средств 
тыс. руб., 
(гр.6 - гр.2)
1 2 3 4 5 6 7 8
А1. Высоколиквидные  активы (ден. ср-ва + краткосрочные фин. вложения) 6409 +120,9 раза  >= П1. Наиболее срочные  обязательства (привлеченные средства) (текущ. кред. задолж.) 5164 +3,1 раза  +1245
А2. Быстрореализуемые  активы (краткосрочная деб. задолженность) 5001 +3,2 раза  >= П2. Среднесрочные  обязательства (краткосроч. кредиты  и займы) 0 +5001
А3. Медленнореализуемые  активы (долгосроч. деб. задол. + прочие оборот. активы – РБП – НДС  к зачету) 414 +3,6 раза  >= П3. Долгосрочные обязательства 0 +414
А4. Труднореализуемые  активы (внеоборотные активы) 249 <= П4. Постоянные пассивы (собственный капитал– РБП  – НДС к зачету) 6909 +119,1 раза  -6660
 

      Высоколиквидные активы, т.е. денежные средства и краткосрочные финансовые вложения  выросли за анализируемый период в 120,9 раза и составили 6409 тыс. руб. В то время как наиболее срочные обязательства (привлеченные средства) выросли в 3,1 раза и достигли значения в 5164 тыс.руб. В итоге переизбыток высоколиквидных активов составил 1 245 тыс. руб. В итоге можно сделать вывод, что у предприятия есть большой запас для своевременного погашения текущих обязательств.

      Быстрореализуемые активы, а именно  краткосрочная  дебиторская  задолженность выросли  с начала года на 3,2 раза до 5 001 тыс. руб. При этом у предприятия нет среднесрочных обязательств, а именно краткосрочных кредитов и займов. В результате переизбыток быстрореализуемых активов составил 5 001 тыс.руб. 

      Медленнореализуемые активы выросли за 2005 год до 414 тыс.руб., а точнее в 3,6 раза. Долгосрочных обязательств, как и краткосрочных у предприятия не имеется.

      Труднореализуемые активы за исследуемый период не выросли, в то время как постоянные пассивы  выросли весьма значительно в 119,1 раза  достигнув значения в 6 909 раза. По данному пункту можно сделать вывод, что у предприятия нет основных средств, которые были бы профинансированы за счет постоянных пассивов. Состояние дел указывает на то, что предприятие за счет нераспределенной прибыли профинансировало оборот, а именно денежные фонды и дебиторскую задолженность.

      Все четыре неравенства, приведенные в  таблице, выполняются, что свидетельствует  об идеальном соотношении активов  по степени ликвидности и обязательств по сроку погашения.

      Таблица 2.11
Расчет  коэффициентов ликвидности
Показатель  ликвидности  Значение  показателя Изменение показателя 
(гр.3 - гр.2)
Расчет, рекомендованное значение
на  начало отчетного периода, тыс. руб. на конец  отчетного периода, тыс. руб.
1 2 3 4 5
1. Коэффициент  текущей (общей) ликвидности 1,04 2,29 +1,25 Отношение текущих  активов к краткосрочным обязательствам. Рекомендуемое значение: >2,0

Информация о работе Анализ финансовой деятельности предприятия