Анализ финансовой деятельности предприятия

      Таким образом, бухгалтерский баланс является основным источником информации, с помощью которого широкий круг пользователей может оценить финансовое положение предприятия.

      1.2.3 Отчет о прибылях  и убытках и его использование  в анализе

      Отчет о прибылях и убытках содержит сравнение суммы всех доходов предприятия от продажи товаров и услуг или других статей доходов и поступлений с суммой всех расходов, понесенных предприятием для поддержания его деятельности за период с начала года. Результатом данного сравнения является балансовая прибыль или убытки за период.

      Для внешних пользователей, например, для  инвесторов отчет о прибылях и  убытках во многих отношениях документ более важный, чем баланс предприятия, так как в нем содержится динамическая информация о том, каких успехов  достигло предприятие в течение года и за счет каких факторов, каковы масштабы его деятельности. Отчет о прибылях и убытках дает представление о тенденциях развития предприятия, его финансовых и производственных возможностях не только в прошлом и настоящем, но и в будущем.

      По  статье «Выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг (за минусом НДС, акцизов и аналогичных обязательных платежей)» указывается поступившая на счета предприятия в банках либо в кассу выручка.

      Показатель  «Себестоимость реализации товаров, продукции, работ, услуг» содержит информацию о сумме расходов, понесенных предприятием на производство продукции (работ, услуг). Эти расходы включают в себя стоимость сырья и материалов, рабочей силы, топлива, энергии и т.д.

      Показатель  «Валовая прибыль» определяется как разница между выручкой от реализации и себестоимостью (затратами на производство). Валовая прибыль характеризует результат производственной деятельности.

      По  статье «Коммерческие расходы» отражается затраты по сбыту, относящиеся к  реализованной продукции (работам, услугам).

      По  статье «Управленческие расходы» отражаются затраты на содержание органов управления, административных зданий и оборудования.

      Показатель  «Прибыль (убыток) от продаж» определяется как разница между валовой  прибылью и торгово-административными  расходами. Прибыль (убыток) от продаж позволяет оценить эффективность  расходов по управлению и сбыту продукции.

      По  статьям «Проценты к получению» и «Проценты к уплате» отражаются суммы, причитающиеся в соответствии с договорами к получению дивидендов, процентов по облигациям; суммы, подлежащих к уплате процентов по кредитам и т.д.

      По  статьям «Прочие операционные доходы»  и «Прочие операционные расходы» отражаются данные по операциям, связанным с движением имущества предприятия. К ним относятся: реализация основных средств и прочего имущества, списание основных средств с баланса по причине морального износа, сдача имущества в аренду. Кроме того, в составе операционных доходов и расходов отражаются результаты переоценки имущества и обязательств, стоимость которых выражена в иностранной валюте (курсовые разницы).

      По  статье «Внереализационные доходы»  отражается кредиторская задолженность, по которой срок исковой давности истек; присужденные или признанные должником штрафы, пени, неустойки и другие виды санкций за нарушение договоров; прибыль прошлых лет, выявленная в отчетном году и др.

      По  статье «Внереализационные расходы» показываются суммы уценки производственных запасов, готовой продукции и товаров; убытки от списания дебиторской задолженности, по которой срок исковой давности истек; присужденные или признанные предприятием штрафы, пени, неустойки и другие.

      Показатель  «Прибыль (убыток) до налогообложения» определяется как разница между прибылью от продаж и результатом по операционным и внереализационным операциям.

      По  статье «Налог на прибыль» показывается сумма налога на прибыль, исчисленная  предприятием и подлежащая перечислению в бюджет.

      Показатель «Чистая прибыль» отражает остающуюся у предприятия после уплаты налогов прибыль. Часть прибыли идет на выплату дивидендов, а часть остается на предприятии (нераспределенная прибыль) и может быть реинвестирована в производство. Чистая прибыль является важнейшим показателем деятельности предприятия и его стабильности.

      Таким образом, отчет о прибылях и убытках  позволяет оценить финансовые результаты деятельности предприятия, то есть как  формируется прибыль, какие факторы  на нее влияют. Эта информация важна  не только для руководства предприятия, но и внешним пользователям (инвесторам, кредиторам и др.) для принятия соответствующих решений.

      1.3 Методика проведения оценки финансовой  деятельности предприятия

      Большинство существующих в настоящее время  методик анализа деятельности предприятия, его финансового состояния повторяют и дополняют друг друга, они могут быть использованы комплексно или раздельно в зависимости от конкретных целей и задач анализа, информационной базы, имеющейся в распоряжении аналитика.

      Так, согласно методике анализа А. Д. Шеремета и А. И. Бужинского⁴ финансовое положение предприятий характеризуется размещением его средств и состоянием источников их формирования.

      Основными показателями для оценки финансового  состояния являются:

• уровень обеспеченности собственными оборотными средствами;
• степень соответствия фактических запасов активов нормативным и величине, предназначенной для их формирования;
• величина иммобилизации оборотных средств;
• оборачиваемость оборотных средств и платежеспособность.

      По мнению авторов данной методики, важнейшим этапом анализа финансового состояния является определение наличия собственных и приравненных к ним средств, выявление факторов, повлиявших на их изменение в изучаемом периоде. Для расчета наличия собственных и приравненных к ним оборотных средств применяются следующие показатели:

      а) источники собственных средств;

      б) источники средств, приравненных к  собственным;

      в) вложение средств в основные фонды  и внеоборотные активы

      На  их основе рассчитывается наличие собственных и приравненных к ним средств (а + б – в).

      Отдельно  проводится анализ основных составляющих собственных и приравненных к  ним средств – оборотной части  уставного фонда и средств, являющихся непосредственной собственностью предприятия. Прибыль, находящаяся в обороте, исчисляется как разница между балансовой прибылью и суммой использованной и отвлеченной прибыли.

      Далее проводится анализ обеспеченности предприятия  собственными оборотными средствами. При этом сопоставляется фактическое  их наличие с нормативом, который также утратил свое значение в настоящее время. Предприятие частной собственности само решает вопрос об объеме денежных средств и имущества в обороте. Единственным регулятором государства в данном вопросе является соблюдение условия – выплаты пайщикам не должны влиять на величину Уставного фонда, то есть, Уставный фонд не может быть источником платежей участникам, выплата производятся непосредственно из прибыли.

      Авторы  данной методики также включают в  анализ финансового состояния понятие  иммобилизации (отвлечения) оборотных средств. Иммобилизацией считается:

• превышение средств и затрат на капитальное строительство над источниками финансирования;
• задолженности;
• расходы, не перекрытые средствами специальных фондов и целевого финансирования.

      Приведенное понятие иммобилизации в рыночной экономике утрачивает свое значение. Предприятие должно использовать точные расчеты для финансирования своих стратегических программ, а также самостоятельно решать строить или модернизироваться. Это касается капитального ремонта, капитальных вложений. К тому же в настоящее время предприятие с негосударственной формой собственности практически не использует специальные ссуды банка. Учитывая все это, задолженность практически отсутствует, и понятие иммобилизации сводится к узкому кругу хозяйственных просчетов.

      Анализ  состояния нормированных оборотных  средств применим в условиях планового  ведения хозяйства. В связи с  переходом к рынку он преобразуется  в анализ сырья, полуфабрикатов, материалов, готовой продукции и имеет  иное экономическое значение: запасы сырья должны сохраняться для обеспечения необходимого технологического процесса, а остатки готовой продукции должны быть сведены к минимуму.

      Поскольку понятия нормируемые оборотные, средства и ненормированные оборотные  средства утратили смысл, то целесообразно оборотные средства подразделить на запасы и затраты, денежные средства и прочие активы. Авторы рассматриваемой методики предлагают также проводить анализ  заемных средств по видам кредитов и ссуд.

      Анализ  платежеспособности рассматривается в данной методике очень узко. Определяется только сальдо дебиторской и кредиторской задолженности. Положительным считается превышение дебиторской задолженности над кредиторской (активное сальдо). Оптимальным вариантом считается формула: отсутствие задолженности, как самому предприятию, так и другим.

      Обобщение результатов анализа финансового  состояния проводится с помощью  сальдового приема. Составляется расчет внеплановых вложений оборотных  средств и источников их покрытия. В этом расчете отражается влияние двух групп взаимосвязанных финансовых показателей.

      Предлагается  также рассматривать показатель оборачиваемости оборотных средств. Его составляющие полностью отвечают требованиям плановой экономики: твердое  материально-техническое снабжение, заданные сверху покупатели и заказчики. В современных условиях понятие оборачиваемости оборотных средств сохраняется, но используются иные, диктуемые рыночной экономикой подходы к его формированию.

      Таким образом, указанная методика анализа  финансового состояния предприятия основана на принципах планового ведения хозяйства. В настоящее время она может быть применена лишь на ограниченном круге предприятий государственной формы собственности и в бюджетных организациях, но не в полном объеме. Это связано с тем, что существенно изменилась информационная база анализа, которая не обеспечит аналитика-исследователя необходимыми исходными данными (например, в современной бухгалтерской отчетности отсутствуют нормативы устойчивых пассивов). Ряд ключевых моментов анализа потеряли значение в условиях перехода к рыночным отношениям (иммобилизация, оборачиваемость оборотных средств), методика не адаптирована к высоким темпам инфляции.

      В методике анализа финансового состояния  под редакцией С.Б.Барнгольц и  Б.И. Майданчика⁵ подход к анализу несколько глубже. Во главе исследования ставится непосредственное изучение баланса предприятия. Этому предшествует установление степени достоверности информации, содержащейся в балансе, путем ее сопоставления с другими источниками информации.

      Основными критериями устойчивости финансового  состояния являются:

• платежеспособность хозяйствующего субъекта,
• соблюдение финансовой дисциплины,
• обеспечение собственными оборотными средствами.

      По  мнению авторов, основными признаками неплатежеспособности и неудовлетворительного финансового состояния являются: просроченная задолженность и длительное непрерывное пользование платежными кредитами. Конечно, эти факторы можно отнести и к показателям неудовлетворительного финансового состояния предприятия, но их недостаточно для такого однозначного вывода.

      Особенностью  данной методики является изучение причин, вызвавших изменение суммы собственных  оборотных средств. Причины изменений  изучаются по каждому источнику (Уставный фонд в части оборотных  средств, остаток нераспределенной прибыли и другие). Анализ всех оборотных, средств предприятия проводится во взаимосвязи с их источниками. Интересен также подход к способу выявления излишних у предприятия материалов: сопоставление их остатков на несколько месячных дат с расходом за эти же месяцы. Отсутствие расходов остатков материалов как незначительное его изменение свидетельствует о наличии ненужных материалов.