Анализ финансовой деятельности предприятия

      Первый  аспект деятельности находит отражение  в Бухгалтерском балансе: активная сторона баланса дает представление  об имуществе предприятия, пассивная  – о структуре источников его  средств.

      Второй  аспект представлен в Отчете о  прибылях и убытках –все доходы и расходы (затраты) предприятия за отчетный период в определенных группировках приведены в этой форме. Рассматривая форму в динамике, можно понять, насколько эффективно в среднем работает данная компания.

      Третий  аспект отражается в Отчете о движении капитала, где показано движение всех компонентов собственного капитала: уставного и добавочного капиталов, резервного фонда, других фондов, прибыли и другие.

      Четвертый аспект отражается в Отчете о движении денежных средств. Для ритмичности расчетов с кредиторами важна не прибыль, а наличие денежных средств в требуемых объемах и в нужное время.

      Последняя форма наиболее сложна для составления, наряду с балансом и отчетом о  прибылях и убытках, она как раз  и образует минимальный набор  отчетных форм, рекомендуемый к публикации международными стандартами бухгалтерского учета. Все другие формы отчетности формируются компанией по ее усмотрению, рассматриваются как приложения к основной отчетности и составляются в произвольной форме — в виде таблиц, пояснительной записки, аналитического раздела годового отчета или пояснений к основным отчетным формам.

      Бухгалтерская отчетность предприятия должна включать показатели деятельности всех филиалов, представительств и других подразделений (включая выделенные на отдельные балансы). По каждому числовому показателю бухгалтерской отчетности, кроме отчета, составленного за первый отчетный период, должны быть приведены данные минимум за два года — отчетный и предшествующий отчетному.

      Для обеспечения достоверности данных бухгалтерского учета и отчетности предприятия обязаны проводить инвентаризацию имущества и обязательств, в ходе которой проверяются и документально подтверждаются их наличие, состояние и оценка.

      Бухгалтерский баланс включает числовые показатели в нетто –оценке, то есть за вычетом регулирующих величин, которые должны раскрываться в пояснениях к бухгалтерскому балансу и отчету о прибылях и убытках. Поэтому в бухгалтерском балансе данные о нематериальных активах, основных средствах показываются по остаточной стоимости.

      В пояснительной записке к бухгалтерской  отчетности приводится дополнительная информация: об изменениях в основных средствах, материально –производственных  запасах, о доходах и расходах, о событиях после отчетной даты и  условных фактах хозяйственной деятельности и т.д.

      Информацию  о соответствующих данных рекомендуется  включать в пояснительную записку  в виде отдельных разделов. В данной записке подлежат раскрытию показатели статей, по которым в бухгалтерском  балансе и отчете о прибылях и убытках показываются прочие активы, прочие дебиторы и кредиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности. В пояснительной записке следует привести краткую характеристику деятельности предприятия по ее видам (текущий, инвестиционной и финансовой).

      Целесообразно включение в пояснительную записку  данных о динамике финансово-экономических  показателей работы предприятия  за ряд лет, описаний будущих капитальных  вложений, инновационных и экономических  мероприятий и другой информации, интересующей возможных пользователей бухгалтерской отчетности.

      Для составления бухгалтерской отчетности отчетной датой считается последний  календарный день отчетного периода. При составлении бухгалтерской  отчетности за отчетный год отчетным годом является календарный год с 1 января по 31 декабря включительно.

      Каждая  составляющая часть бухгалтерской  отчетности должна содержать следующие  данные: наименование; указание отчетной даты или отчетного периода, за который  составлена бухгалтерская отчетность; наименование организации с указанием ее организационно-правовой формы; формат представления числовых показаний бухгалтерской отчетности.

      Бухгалтерская отчетность составляется в тысячах  рублей. Организации, имеющие большие  объемы оборотов товаров, обязательств, могут составлять отчетность в миллионах рублей.

      В бухгалтерской отчетности не должно быть подчисток и помарок. В случае исправления ошибок делаются соответствующие  оговорки за подписями лиц, подписавших  отчетность. Бухгалтерская отчетность подписывается руководителем и главным бухгалтером организации.

      Достоверность информации годовой бухгалтерской  отчетности отрытого акционерного общества подлежит обязательному аудиту и  подтверждается аудитором (аудиторской  фирмой), имеющим лицензию на осуществление аудиторской деятельности.

      При составление бухгалтерской отчетности следует иметь в виду, что учетный  процесс на предприятии осуществляется исходя из Положения по бухгалтерскому учету «Учетная политика организации» ПБУ 1/98 от 09.12.98 г. Предприятие должно выбирать и применять учетную политику таким образом, чтобы ее бухгалтерская отчетность соответствовала всем основным требованиям нормативно-правовых актов РФ по бухгалтерскому учету.

 

      1.2.2  Бухгалтерский баланс как источник аналитической информации

 

      Анализ  финансового состояния предприятия  начинается с изучения бухгалтерского баланса, его структуры, состава  и динамики.

      Бухгалтерский баланс — один из основных документов бухгалтерской (финансовой) отчетности предприятия. В нем отражается стоимостной  состав имущества и источников его финансирования на первое число отчетного периода и первое число следующего за ним периода.

      Бухгалтерский баланс предприятия состоит из двух частей. В первой части показываются активы, во второй — пассивы предприятия. Обе части всегда сбалансированы: итоговая сумма строк по активу равна итоговой сумме строк по пассиву. Соблюдение принципа равновесия является важным внешним признаком правильного бухгалтерского баланса.

      Строение  бухгалтерского баланса таково, что  основные части баланса (актив и пассив) и их статьи сгруппированы определенным образом (рис.4). Это необходимо для выполнения аналитических исследований и оценки структуры актива и пассива.

      

 

      Рис.1.1  Структура бухгалтерского баланса

      Актив баланса

      Под активами обычно понимают имущество (ресурсы предприятия), в которые инвестированы деньги. Статьи актива располагают в зависимости от степени ликвидности (подвижности) имущества, то есть от того, насколько быстро данный вид актива может приобрести денежную форму. Разделы актива баланса строятся в порядке возрастания ликвидности (рис. 1.1).

      Данные  актива баланса позволяют оценить  соотношение внеоборотных и оборотных  активов в составе имущества.

      Внеоборотные  активы являются неликвидными активами — это часть  имущества, оборачивающаяся в течение длительного периода времени (более 1 года), при этом превращение стоимости этой группы активов в денежные средства происходит по частям. С финансовой точки зрения данные активы еще называют немобильными.

      

 

      Рис.1.2  Структура активности баланса

      Пассив баланса

      Пассив  баланса (рис. 1.2) отражает источники  финансирования средств предприятия, сгруппированные на определенную дату по их принадлежности и назначению. Пассив показывает:

      - величину средств (капитала), вложенных  в хозяйственную деятельность предприятия;

      - степень участия в создании  имущества организации.

      Для аналитических исследований и оценки структуры все обязательства  группируются по следующим признакам:

      1. Юридической принадлежности:

      - обязательства перед собственниками (собственный капитал);

      - обязательства перед третьими  лицами — кредиторами, банками  и т.п. (заемный капитал).

      2. Срочности возврата обязательств:

      - средства длительного пользования;

      - средства краткосрочного пользования.

 

      

 

      Рис 1.3. Структура пассива баланса.

 

      Данные пассива баланса позволяют оценить соотношение источников финансирования имущества, различающихся по единственному признаку: собственные или заемные, которые в свою очередь делятся на долгосрочные и краткосрочные. Здесь возникает вопрос: каково рациональное соотношение этих источников.

      Многие  экономисты считают, что чем больше собственных источников финансирования, тем устойчивее финансовое положение  предприятия. Есть и противоположная  точка зрения: предприятие должно иметь как можно меньше собственного капитала и как можно больше использовать в своей деятельности заемные источники. Тогда прибыль по отношению к собственному капиталу (то есть рентабельность собственного капитала) будет высокой, а это один из важных показателей инвестиционной привлекательности предприятия.

      Вопрос  о рациональном соотношении собственных  и заемных источников финансирования для конкретного предприятия  может быть решен только исходя из его условий  работы, состава имущества  и других обязательств. Главное, чем  определяется принятие решений о структуре источников финансирования — соответствие структуры источников структуре имущества.

      Данные  баланса позволяют оценить соответствие структуры имущества и структуры  источников финансирования предприятия. Балансовая стоимость внеоборотных активов предопределяет величину собственных  источников финансирования и долгосрочных обязательств в пассиве баланса. Если их суммарная величина меньше стоимости внеоборотных активов, это говорит о финансовой неустойчивости и необходимости либо сокращения стоимости внеоборотных активов, либо увеличения соответствующих им источников финансирования.

      Предприятие, находящееся в нормальном финансовом состоянии, имеет суммарную величину собственного капитала и долгосрочных обязательств, превышающую стоимость внеоборотных активов. Положительная разница –это собственные оборотные средства, которые предназначены для частичного финансирования оборотных активов. Остальная стоимость оборотных активов финансируется за счет краткосрочных займов и кредитов, а также кредиторской задолженности.

      Данные  баланса позволяют также оценить  платежеспособность предприятия на каждую отчетную дату. Простое сопоставление стоимости оборотных активов с величиной краткосрочных долгов дает представление о «запасе прочности» предприятия по платежеспособности. Ликвидные оборотные активы, превращенные в деньги, являются средством для погашения краткосрочных долгов. Если оборотные активы и краткосрочные долги одинаковы по сумме, предприятие нельзя считать платежеспособным, так как погасив долг, оно вынуждено будет приостановить свою деятельность из-за отсутствия минимально необходимых для ее продолжения запасов. Поэтому отношение оборотных активов к краткосрочным обязательствам (коэффициент текущей ликвидности), обязательно должно быть больше единицы.

      Данные  баланса позволяют оценить действующие  на предприятии условия расчетов с дебиторами и кредиторами и их финансовые последствия. Если балансовые остатки дебиторской задолженности превышают балансовые остатки кредиторской задолженности, это говорит о том, что дебиторы платят реже, чем предприятие должно платить кредиторам, то есть оборачиваемость дебиторской задолженности в днях превышает оборачиваемость кредиторской задолженности в днях.

      Сам по себе факт превышения дебиторской  задолженности над кредиторской способствует росту платежеспособности предприятия, но одновременно влияет на увеличение потребности в собственных оборотных средствах. В зависимости от уровня платежеспособности и обеспеченности собственными средствами, этот факт может быть благоприятным или неблагоприятным для финансового состояния предприятия.