Анализ финансового состояния предприятия розничной торговли на примере магазина "Маяк"

         Степень платежеспособности общая ЗАО «Эльдорадо» также имеет тенденцию к снижению. Так, период погашения долгов в 1 квартале 2007 года составил 5.179 месяцев, в 3 квартале 2007 года данный показатель увеличился до 13.548 месяцев.

         Коэффициент задолженности по  кредитам банка и займам имел  минимальное значение в 1 квартале 2007 года – 4.632. В0 2 квартале 2007 года показатель увеличился до 10.384, а в 3 квартале 2007 года – увеличился до 12.830. Следовательно, объем привлеченных банковских кредитов в ЗАО «Эльдорадо» увеличивается более быстрыми темпами, чем выручка данного предприятия. Поэтому предприятию необходимо анализировать эффективность использования краткосрочных и долгосрочных банковских кредитов и определять целесообразность их привлечения.

         Коэффициент задолженности другим  организациям в 3 квартале 2007 года существенно увеличился по сравнению с другими периодами и составил 0.549. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об ослаблении платежной дисциплины в ЗАО «Эльдорадо». Однако абсолютные значения данного показателя свидетельствуют о том, что ЗАО «Эльдорадо» может быстро рассчитаться со своими контрагентами (максимальный срок – менее половины месяца).

         Снижение коэффициента задолженности фискальной системе с 0.078 в 1 квартале 2007 года до 0.052 в 3 квартале 2007 года положительно характеризует хозяйственную деятельность ЗАО «Эльдорадо» и свидетельствует о своевременных расчетах анализируемого предприятия с бюджетом и внебюджетными фондами.

         Коэффициент внутреннего долга  в 3 квартале 2007 года составил 0.041, что ниже аналогичного показателя 1 квартала 2007 года (0.047), но выше показателя 2 квартала 2007 года (0.033). Следовательно, расчеты с персоналом в ЗАО «Эльдорадо» имеют тенденцию к ускорению, что свидетельствует об улучшении платежеспособности данного предприятия. Неоплаченной остается только задолженность по заработной плате текущего месяца, что является нормальным.

         По итогам анализа можно сделать  вывод о достаточной платежеспособности ЗАО «Эльдорадо», поскольку поступающей выручки достаточно для погашения обязательств данного предприятия перед банком, контрагентами, персоналом, бюджетом и внебюджетными фондами.

         Проанализируем показатели финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года по кварталам (таблица 2.9). 

Таблица 2.9

Показатели  финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо»

тыс. руб.

Окончание таблицы 2.9

         Приведенные расчеты коэффициента автономии свидетельствуют о том, что собственникам по состоянию на 1 января 2007 года принадлежало 45.0  % имущества ЗАО «Эльдорадо», в конце 1 квартала 2007 года – 29.1 %, а к концу 3 квартала 2007 года показатель снизился до 10.0 %. Снижение показателя свидетельствует об ухудшении финансовой устойчивости ЗАО «Эльдорадо».

          Расчеты свидетельствуют об отсутствии собственного капитала в обороте ЗАО «Эльдорадо», что оценивается отрицательно. На начало 2007 года дефицит собственных оборотных средств составил 514 тыс. руб., к концу третьего квартала дефицит увеличился до 2843 тыс. руб. Однако исследуемое предприятие привлекает долгосрочные заемные средства, которые в какой-то степени могут быть приравнены к собственным. С учетом долгосрочных займов собственный и долгосрочный заемный капитал в обороте на конец 3 квартала 2007 года составил 17108 тыс. руб., в то время, как на начало года он был в дефиците на сумму 514 тыс. руб.

         По причине отсутствия собственного  оборотного капитала коэффициент  обеспеченности собственными оборотными  средствами имеет отрицательное  значение в течение всего исследуемого  периода. Собственных оборотных средств ЗАО «Эльдорадо» недостаточно даже для покрытия запасов (коэффициент обеспеченности запасов ЗАО «Эльдорадо» собственными оборотными средствами в течение всего исследуемого периода также имеет отрицательное значение).

         Коэффициент маневренности собственного капитала имеет отрицательное значение и свидетельствует об отсутствии у ЗАО «Эльдорадо» части собственного капитала, используемой  для финансирования текущей деятельности.

         Положительной оценки заслуживает высокое значение таких показателей, как Коэффициент соотношения мобильных и иммобилизированных средств и Коэффициент  мобильности    имущества. Расчеты свидетельствуют об увеличении мобильности имущества ЗАО «Эльдорадо», поскольку Коэффициент  мобильности    имущества увеличился с 0.474 на начало 2007 года до 0.797 на конец 3 квартала 2007 года.

         Коэффициент соотношения собственных  источников формирования имущества и краткосрочных обязательств ЗАО «Эльдорадо» снизился с 6.576 на начало 2007 года до 1.392 на конец 3 квартала 2007 года. Снижение анализируемого показателя оценивается отрицательно, поскольку вызвано как сокращением собственного капитала ЗАО «Эльдорадо», так и увеличение краткосрочных обязательств.

         Расчеты показывают, что коэффициент финансовой зависимости ЗАО «Эльдорадо» имеет устойчивую тенденцию к росту – с 2.220 на начало 2007 года до 10.007 на конец анализируемого периода. Это оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует об усилении финансовой зависимости ЗАО «Эльдорадо» от внешнего кредитования.

         Коэффициент финансовой устойчивости  ЗАО «Эльдорадо» имеет тенденцию к росту, что обусловлено большим объемом привлеченных долгосрочных заемных средств.

         Коэффициент финансирования сократился  с 0.819 на начало 2007 года до 0.111 на конец анализируемого периода. В конце 3 квартала 2007 года только 11.1 % активов ЗАО «Эльдорадо» финансировалось за счет собственных источников.

         Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств показывает, что на начало 2007 года на 1 руб. собственных средств ЗАО «Эльдорадо» приходилось 1.22 руб. заемных средств. К концу 3 квартала 2007 года анализируемый показатель увеличился до 9.01 руб., коэффициент превысил  максимально допустимое значение 1.5. Данный факт оценивается отрицательно, поскольку свидетельствует  об усилении зависимости ЗАО «Эльдорадо» от привлеченного капитала, т.е. о тенденции снижения финансовой устойчивости.

         Рост коэффициента концентрации  привлеченного капитала за анализируемый период с 0.550 до 0.900 означает увеличение доли заемных средств в финансировании ЗАО «Эльдорадо», снижении финансовой устойчивости данного предприятия и увеличении зависимости от внешних кредиторов.

         Далее в работе необходимо  осуществить диагностику вероятности банкротства для ЗАО «Эльдорадо». В первую очередь проведем диагностику вероятности банкротства по зарубежным методикам. Рассчитаем значение комплексного показателя по модели Альтмана для ЗАО «Эльдорадо» по формуле 1.3 (таблица 2.10).

Таблица 2.10

Диагностика вероятности банкротства ЗАО «Эльдорадо» по модели Альтмана