В разделе «Справки» по строке 150 показывается величина чистых  активов организации на начало и конец отчетного года. Данный показатель является одним из важнейших критериев для оценки устойчивости финансового состояния акционерных обществ. Если по окончании второго и каждого последующего финансового года стоимость чистых активов общества оказывается меньше его уставного капитала, то оно должно объявить об уменьшении уставного капитала до уровня чистых активов (ст.35 Закона «Об акционерных обществах»). Если величина чистых активов общества меньше установленного ст.26 данного Закона минимального размера уставного капитала, оно обязано принять решение о своей ликвидации. Таким образом, оценивая показатель чистых активов, партнеры организации имеют возможность установить степень ее финансовой надежности.

         Отчет о движении денежных  средств (форма № 4) содержит  сведения о денежных потоках  (поступление, выбытие) в разрезе  текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации и остатки денежных средств на начало и конец отчетного периода. Текущей считается деятельность организации, преследующая извлечение прибыли в качестве основной цели либо не имеющая извлечение прибыли в качестве такой цели в соответствии с предметом и целями деятельности (производством промышленной продукции, выполнением строительных работ, сельским хозяйством, продажей товаров, оказанием услуг общественного питания, заготовкой сельскохозяйственной продукции, сдачей имущества в аренду и т.д.). Инвестиционной считается деятельность организации, связанная с капитальными вложениями организации в связи с приобретением земельных участков, зданий и иной недвижимости, оборудования, нематериальных активов и других внеоборотных активов, а также их продажей, с осуществлением долгосрочных финансовых вложений в другие организации, выпуском облигаций и других ценных бумаг долгосрочного характера и т.п. Финансовой считается деятельность организации, связанная с осуществлением краткосрочных финансовых вложений, выпуском облигаций и иных ценных бумаг краткосрочного характера, выбытием ранее приобретенных на срок до 12 месяцев акций, облигаций и т.п.

         Из приложения к бухгалтерскому  балансу (форма № 5) можно получить  дополнительную информацию для проведения аналитических исследований. Оно состоит из семи разделов, в которых отражаются данные о движении заемных средств, кредиторской и дебиторской задолженности, амортизируемом имуществе, источниках средств для финансирования инвестиций, финансовых вложениях, расходах по обычным видам деятельности, социальных показателях. Эта информация полезна для корректировки показателей при проведении анализа. Например, при проведении анализа ликвидности путем ранжирования отдельных видов оборотных активов по степени ликвидности, а обязательств - по срокам погашения не погашенные в срок кредиты и займы необходимо отнести к наиболее срочным обязательствам, а просроченную дебиторскую задолженность - к труднореализуемым активам. Таким образом, показатели ликвидности, полученные с использованием данных формы N 5, будут отличаться от тех значений, которые можно получить, используя лишь данные баланса. Информация о сумме начисленной амортизации позволяет определить, в какой степени амортизационные отчисления используются на восстановление основных средств и нематериальных активов.

         Особое внимание следует обратить  на содержание пояснительной  записки, так как в ней должны содержаться основные сведения о факторах, оказавших влияние на результаты деятельности организации и ее финансовое состояние. Содержание пояснительной записки строго не регламентировано. В рекомендациях по составлению бухгалтерской отчетности, утвержденных приказом Минфина России от 28.06.2000 г. N 60н, перечислены основные методические подходы, которые следует использовать при написании пояснительной записки. Одна из главных задач заключается в раскрытии информации, представленной в формах отчетности, например уточнение данных статей, по которым в балансе и отчете о прибылях и убытках отражаются прочие активы, прочие кредиторы, дебиторы, иные обязательства, отдельные виды прибылей и убытков в случае их существенности.

         Экономисты отмечают недостаточное  соответствие  содержания информационной базы как целям и задачам финансового анализа, так и требованиям международных стандартов.  Одной из сложных проблем оптимизации содержания информационной базы  является   приведение в соответствие  с международными и отечественными  стандартами бухгалтерского учета, отчетности, законодательной базы. Министерство финансов периодически  вносит изменения в различные  формы отчетности, что в конечном счете позволяет существенно улучшить  качественное содержание аналитических показателей.  Однако частые изменения в бухгалтерской и налоговой отчетности приводят к неоднородности содержания многих данных, а значит, и к несопоставимости ряда показателей в динамике.

         Еще одной проблемой информационной  базы является  оценка ее показателей  с учетом инфляции. В отечественной бухгалтерской отчетности не выдерживается в полной мере принцип  достоверности информации в соответствии с международными стандартами финансовой отчетности. В них, в частности, предусматривается  обязательная корректировка данных  отчетности за 3 года, если в экономике государства наблюдается гиперинфляция.

         В последние годы в экономике  России, по оценкам Правительства  РФ, инфляция отражает  рост цен  в среднем на 12-15 %, что не является  гиперинфляцией. Так как официальной методики  оценки статей баланса по рыночной стоимости в российской экономике нет,  то отечественные предприятия составляют балансы  в большинстве случаев в текущей оценке, что снижает качество отчетности, так как:

1. недостаточно  объективно оценивается финансовое  состояние предприятия;

2. нет  возможности составлять объективный прогноз развития бизнеса, а также принимать оптимальные управленческие решения.

         Таким образом, при анализе  финансового состояния необходимо  проведение мероприятий по обеспечению достоверности и качества информационной базы.

         При проведении анализа финансового состояния предприятия в настоящее время на первый план выдвигается проблема выбора методики, на основе которой производится расчет основных показателей оценки финансовой устойчивости и платежеспособности, а также интерпретация показателей. 
 
 
 
 
 
 

Глава 2. Анализ финансового состояния предприятия  ЗАО «Эльдорадо»

2.1. Анализ финансового положения ЗАО «Эльдорадо»

         ЗАО «Эльдорадо» основано в 2002 году и является исполнительным органом холдинга группы юридических лиц, управляющей компанией, владеет контрольными пакетами ряда компаний:

• ООО «ЛТ-ЛИЗИНГ» — работает на рынке с 2001 года осуществляет поставки в лизинг автомашин и оборудования;
• ЗАО «Антарис» — правоприемник 10-го Таксомоторного парка, автосервис, легковые перевозки «Такси»;
• ООО «Чистый город» — работает с 2003 года, автомойка;
• ООО «Чистый город 2» — работает с 2004 года, автомойка в разных районах Москвы на автозаправках.

         Как видно из рис. 2.1, организационная  структура ЗАО «Эльдорадо» строится на базе бизнес-единиц (хозяйствующих субъектов) — подразделений с законченным производственным циклом. Все бизнес-единицы имеют финансовый статус отдельных юридических лиц.

Рис. 2.1. Организационная структура ЗАО «Эльдорадо» 

        Проанализируем основные технико-экономические показатели деятельности ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года (таблица 2.1).

Таблица 2.1

Основные  технико-экономические показатели деятельности  ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года

тыс. руб.

         Как видно из приведенных данных, эффективность финансово-хозяйственной деятельности ЗАО «Эльдорадо» снижается. Объем продажи услуг в 3 квартале 2007 года увеличился по сравнению со вторым кварталом на 107.9 тыс. руб., или на 25.4 %. Прибыль от продажи услуг сократилась по сравнению со вторым кварталом (на 95 тыс. руб., или на 30.4 %), по сравнению с первым кварталом – увеличилась на 120 тыс. руб., или в 2.2 раза. Чистая прибыль была получена только в 3 квартале 2007 года (53 тыс. руб.). В 1 и 2 кварталах деятельность предприятия была убыточной, чистый убыток составил соответственно 6 тыс. руб. и 356 тыс. руб. 

         Производительность труда в 3 квартале 2007 года увеличилась на 35.9 тыс. руб. в расчете на одного работающего (на 25.3 %) по сравнению со вторым кварталом. Среднемесячная заработная плата увеличилась меньшими темпами (на 1.6 %), что свидетельствует об экономически обоснованной организации оплаты труда на предприятии.

         Как видно из таблицы 2.1, среднегодовая стоимость имущества ЗАО «Эльдорадо» увеличивается быстрыми темпами. В 3 квартале 2007 года средняя стоимость имущества составила 26772 тыс. руб., что на 18194 тыс. руб., или в 3.1 раза больше по сравнению с первым кварталом 2007 года. Остаточная стоимость основных производственных фондов в 3 квартале 2007 года увеличилась по сравнению с первым кварталом на 1712 тыс. руб., или на 47.4 %. Эффективность использования имущества предприятия растет. Так, рентабельность активов увеличилась с 0.105 % в 1 квартале 2007 года до 0.654 % в 3 квартале. Фондоотдача увеличилась на 0.024 руб. (на 2.5 %).

         По итогам анализа основных технико-экономических показателей деятельности ЗАО «Эльдорадо» за 9 месяцев 2007 года можно сделать вывод, что данное предприятие увеличивает объем производства, растет прибыль от продаж, производительность труда и эффективнее используется имущество. Однако исследуемое предприятие убыточно по причине больших расходов, не связанных с основной производственной деятельностью. По этой причине низки показатели рентабельности.

         С целью предварительной оценки  финансового состояния ЗАО «Эльдорадо» необходимо провести анализ структуры баланса (приложения 1, 3 и 5). Анализ показателей бухгалтерского баланса ЗАО «Эльдорадо» начнем с оценки структуры и динамики активов и капитала данного предприятия (таблица 2.2). 

         Таблица 2.2

Структура и динамика активов ЗАО «Эльдорадо»

тыс. руб.