Альтернативные методики рейтинговой оценки коммерческими банками кредитоспособности клиентов

В этих условиях особую важность приобретает вопрос об использовании количественных и качественных показателей, характеризующих деятельность заемщика, для определения основных параметров кредитной сделки. К ним относятся сумма и сроки кредита, график его погашения, надлежащее обеспечение и стоимостные условия кредитной сделки.

Рассмотрение  на практике примеров работы кредитных комитетов ряда российских банков позволяет выделить несколько ступеней в определении лимита кредитования, работа по которым проделывается в следующем порядке:

1. Анализ финансового состояния клиента;
2. Определение кредитоспособности потенциального заемщика на основе сопоставления результатов анализа его финансового состояния с некими нормативными показателями, рассчитанными по аналогичной методике;
3. Присвоение потенциальному заемщику кредитного рейтинга, то есть   позиционирование его в однородной среде клиентов;
4. Расчет собственно лимита кредитования или риска на потенциального заемщика.

 

3.2. Критерии выбора  показателей при  построении девятифакторной  модели экспресс-анализа  финансового состояния  клиента 

      Как правило, для оценки кредитоспособности заемщика в банках проводят количественный анализ и расчет коэффициентов, которые могут в той или иной мере могут характеризовать устойчивость финансового состояния клиента. При этом, как видно на примере рассмотренных методик, каждый банк вырабатывает свой набор показателей (коэффициентов), по которым производят оценку финансового состояния потенциального заемщика. Набор показателей может быть дифференцирован по числу рабочих показателей (пятифакторная модель Сбербанка или трехфакторная – Московского индустриального Банка).

      При всем разнообразии возможных вариантов  система выбранных показателей  должна отвечать двум основным критериям:

- рассчитанные на базе показателей коэффициенты должны определять существенные (значимые) особенности деятельности предприятия;

- корреляция  факторов должна быть как можно  более незначительной, то есть  коэффициенты должны в возможно  меньшей степени дублировать  друг друга.

      В приводимой нами девятифакторной модели при проведении корреляционного  анализа были отобраны коэффициенты, весьма полно, по мнению автора характеризующие финансовое состояние предприятия.

      Выбранные коэффициенты представляют четыре группы показателей, характеризующих:

1. Достаточность собственных ресурсов;
2. Ликвидность активов;
3. Рентабельность производства;
4. Оборачиваемость средств.

 

Группа  I. Коэффициенты, характеризующие достаточность собственных ресурсов

К₁ - коэффициент обеспеченности собственными средствами характеризует наличие собственных оборотных средств у заемщика, необходимых для его финансовой устойчивости. Коэффициент рассчитывается как отношение разности между источниками собственных средств и фактической стоимостью внеоборотных средств и стоимости оборотных средств предприятия.  Исходя из анализа отчетности ЗАО «Кондитер Курск», здесь и далее приводятся значение каждого из рассчитываемых показателей. ²

К₂ -  коэффициент соотношения заемных и собственных средств (коэффициент финансового рычага) позволяет оценить степень обеспеченности заемщика собственным капиталом и его относительную зависимость от привлеченных средств. Коэффициент рассчитывается как отношение общей кредиторской задолженности к источникам собственных средств.

К₃ -  коэффициент доли дебиторской задолженности в оборотных активах показывает, какую часть ликвидных активов составляет дебиторская задолженность. Он рассчитывается как отношение суммы дебиторской задолженности и отгруженных товаров к денежным средствам, расчетам и прочим активам.

 

Значение  данного коэффициента весьма важно для российской действительности, так как при возможных задержках платежей со стороны дебиторов ликвидность этой части активов уменьшается пропорционально доле дебиторской задолженности. 

Группа  II. Коэффициенты, характеризующие ликвидность активов. 

К₄ - коэффициент текущей ликвидности (покрытия) дает возможность установить достаточность ликвидных активов для погашения краткосрочных обязательств и может использоваться для оценки допустимых обьемов кредитования данного заемщика. Он рассчитывается как отношение оборотных средств к срочным обязательствам (краткосрочным банковским кредитам, краткосрочным займам и кредиторской задолженности).

 

К₅ -  коэффициент срочной ликвидности предназначен для оценки способности заемщика оперативно высвободить из оборота денежные средства и погасить краткосрочные долговые обязательства. Он рассчитывается как отношение наиболее ликвидных активов к срочным обязательствам.

Группа  III. Коэффициенты, характеризующие рентабельность.

К₆ - коэффициент рентабельности продаж отражает эффективность хозяйственной деятельности заемщика и рассчитывается как отношение балансовой прибыли к выручке от реализации за вычетом налогов. 

 

К₇ - коэффициент рентабельности основных производственных фондов отражает относительную эффективность их использования и рассчитывается как отношение балансовой прибыли и средней за отчетной период стоимости основных средств и материальных активов.  

 

Снижение  значения данного коэффициента может свидетельствовать об ухудшении структуры основных средств либо о затоваривании готовой продукции. 

Группа  IV. Коэффициенты, характеризующие оборачиваемость средств. 

К₈ - коэффициент оборачиваемости оборотных средств характеризует эффективность использования оборотных активов и рассчитывается как отношение выручки от реализации продукции за вычетом налогов к средней за отчетный период стоимости оборотных средств.

 

К₉ — коэффициент оборачиваемости запасов показывает скорость, с которой запасы переходят в разряд дебиторской задолженности и рассчитывается как отношение затрат к средней за отчетный период стоимости запасов и затрат.

 

Как правило, чем выше оборачиваемость запасов, тем эффективнее ими управляют. 

3.3. Обоснование выбора  среднеотраслевых  значений коэффициентов  в качестве оптимальных  при экспресс-анализе  кредитоспособности  потенциального заемщика

      При всем разнообразии применяемых в различных банках систем анализа, рассчитываемые коэффициенты позволяют получить о потенциальном заемщике информацию, легко поддающуюся формализации и дающую о нем детальное представление. Очевидно, что выбранные коэффициенты не единственные, которые можно использовать в финансовом анализе, но для целей оперативного анализа они вполне приемлемы. Но анализ финансового состояния клиента не может рассматриваться как часть кредитного анализа до тех пор, пока по результатам расчета не будет дан ответ на вопрос, можно ли кредитовать клиента и каков лимит кредита.