Альтернативные методики рейтинговой оценки коммерческими банками кредитоспособности клиентов

 

    Данные  количественные модели в процессе рейтинговой  оценки можно использовать как дополнение к качественной характеристике, данной служащими кредитных отделов. Однако они не могут заменить качественную оценку. Модель и получаемые посредством нее Z-оценки могут послужить ценным инструментом определения общей кредитоспособности клиента.

    Хотя  одной из важнейших задач банковских служащих является оценка политики и  эффективности управленческой деятельности на предприятии, но прямая оценка — трудная задача, поэтому прибегают к косвенной — путем анализа относительных показателей, отражающих не причины, а симптомы. Однако, выявляя аномальные значения показателей, кредитный аналитик может очертить проблемные области и выявить причины возникающих проблем.

    Фактически  коэффициенты Z-оценки содержат элемент ожидания. Это означает, что если Z-оценка некоторой компании находится ближе к показателю средней компании-банкрота, то при условии продолжающегося ухудшения ее положения она обанкротится. Если же менеджеры компании и банк, осознав финансовые трудности, предпринимают шаги, чтобы предотвратить усугубление ситуации, то банкротства не произойдет, то есть Z-оценка является сигналом раннего предупреждения.

    Таким образом, модель Альтмана пригодна для  оценки общей деятельности компании. Нельзя не заметить, что применение слабокоррелирующих коэффициентов  для расчета суммы баллов и  различия в весах коэффициентов  каждой группы приводит к затруднению  в сопоставлении данных, полученных на выходе каждой из моделей. Этот факт еще раз подтверждает необходимость создания некоего универсального оценочного параметра.

2.4. Методика определения  кредитного рейтинга  ссудозаемщика, 

применяемая Сбербанком России 

    Для определения кредитоспособности клиентов Сбербанком проводится количественный и качественный анализ рисков на основе «Регламента предоставления кредитов юридическим лицам Сбербанком России и его филиалами» 285-р от 08.12.1997г.

    При расчете показателей (коэффициентов) используется принцип осторожности, то есть пересчет статей актива баланса в сторону уменьшения на основании экспертной оценки.

    Для оценки финансового состояния предприятия  используются три группы оценочных показателей:

    • коэффициенты ликвидности;

    • коэффициент соотношения собственных и заемных средств;

    • показатели оборачиваемости и рентабельности. 

    Основными оценочными показателями являются коэффициенты К1, К2, КЗ, К4 и К5. Показатели же оборачиваемости и рентабельности используются для общей характеристики и рассматриваются как дополнительные к первым пяти показателям. 

1. Коэффициент  абсолютной ликвидности К1 характеризует  способность к моментальному погашению деловых обязательств и определяется как отношение денежных средств и высоколиквидных краткосрочных ценных бумаг (государственные ценные бумаги, ценные бумаги Сбербанка России) к наиболее срочным обязательствам предприятия в виде краткосрочных кредитов банка, краткосрочных займов и различных кредиторских задолженностей : 

    Кратк.фин.влож + Прочие кратк.фин.влож.

К1 = --------------------------------------------------------------------------------

    Итог  по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды 
потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 

2. Промежуточный  коэффициент покрытия К2 характеризует способность предприятия оперативно высвободить из хозяйственного оборота денежные средства и погасить деловые обязательства, определяется как отношение : 
 

Ден.средства + Кратк.фин.влож. + Дебит.задолжен.(в теч.12мес.)

К2 =  ---------------------------------------------------------------------------------------------------------

Итог  по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды 
потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 

3. Коэффициент  текущей ликвидности (общий коэффициент покрытия) КЗ является обобщающим показателем платеже способности предприятия, в расчет которого в числителе включаются все оборотные активы, в том числе материальные (итог раздела II баланса) :  

    Итог  по разделу II

К3 = -----------------------------------------------------------------------------

    Итог  по разделу VI - (доходы буд.периодов + фонды 
потребления + резервы предст.расходов и платеж.) 

4. Коэффициент  соотношения собственных и заемных  средств К4 является одной из характеристик финансовой устойчивости предприятия и определяется как отношение собственных средств, за вычетом убытков, ко всей сумме обязательств по привлеченным заемным средствам :  

Итого по разделу IV – Итого по разделу Ш

К4 = ---------------------------------------------------------------------------------------------------

Итог  по разделу V+Итог по разделу VI - (доходы буд.периодов +  
фонды потребления + резервы предст.расходов и платеж.)

5. Рентабельность  продукции (или рентабельность  продаж) К5 определяется как соотношение прибыли или убытка от реализации и выручки-нетто от реализации. Показатели рентабельности определяются в процентах или долях. 

Прибыль(убыток) от реализации

К5 =  ----------------------------------------------------------------

Выручка (нетто)от реализации 

6. К  дополнительным оценочным показателям  кредитоспособности согласно приводимой  методики1 относится оборачиваемость разных элементов оборотных активов и кредиторской задолженности. Оборачиваемость рассчитывается в днях, исходя из объема дневных продаж (однодневной выручки от реализации).  

      Объем дневных продаж рассчитывается делением выручки от реализации на число дней в периоде (360). 

стр. 010 гр. 3 формы №2

------------------------------------------------

360 

      Среднее (за год) величины оборотных активов и кредиторской задолженности рассчитываются как суммы половин величин на начало и конец года. 

6.1. Оборачиваемость  оборотных активов: 

(Итого по разделу II нач. года+ Итого по разделу II кон. года )

2

---------------------------------------------------------------------------------

объем дневных продаж 

6.2. Оборачиваемость  дебиторской задолженности: 

Деб.задолж. (платеж.более чем  через 12 мес.(гр.3+гр.4)+  
                +Деб.задолж.(платеж.в течение 12мес.(гр.3 + гр.4)

2

-----------------------------------------------------------------------------------

объем дневных продаж 

3. Оборачиваемость кредитной задолженности:

 

Кредиторская  задолженность (гр.3+гр.4)

2

-------------------------------------------------------------

объем дневных продаж 
 

6.4. Оборачиваемость  запасов: 

Запасы (гр.3 + гр.4)

2

—————————————

объем дневных продаж 
 

      На  основании результатов расчетов Заемщику присваиваются категории по каждому из этих показателей на основе сравнения полученных значений с установленными достаточными. Далее, по этим показателям определяется сумма баллов и определяется рейтинг Заемщика. 

      Таблица