Шпаргалка по "Биржевому делу"

К характеристикам ценной бумаги как биржевого товара относятся

1)Стандартизация: стандартизация по качеству, количеству, условиям хранения, транспортировке товаров, а также по срокам исполнения контрактов. Это связано с тем, что биржевая торговля в основном ведется в отсутствии товаров как таковых. то есть по образцам, пробам, биржевым стандартам. Стандартизация - главный признак биржевого товара. 2)Взаимозаменяемость: заключается в том, что биржевые сделки возможны только при условии идентичности товара по составу, свойствам, виду и качеству упаковки, а также маркировке и величине партии. Это положение ведет к обезличиванию товаров. 3) Массовость: товар не должен быть монопольным ни в производстве, ни в потреблении 4)Ценные бумаги обладают еще одним свойством- колебание цен на них должны быть постоянными и минимальными.

 
5. Понятие  и необходимость регулирования  биржевой деятельности.

Регулирование биржевой деятельности - это способы и приемы по определенному упорядочению работы бирж и заключению биржевых сделок на основе установленных правил и требований. Цель регулирования- обеспечение устойчивости, сбалансированности и эффективности биржевого рынка. (чтобы не было краха, формирование цен - без резких скачков).

Механизм биржевого регулирования включает:•правовое обеспечение - законодательные акты; •нормативное обеспечение - инструкции, нормативы, нормы, методические указания и правила, утверждаемые организациями профессиональных участников биржевого рынка ; •информационное обеспечение - экономическая, коммерческая, финансовая и другая информация.

1)Система управления биржевой деятельностью включает 2 подсистемы: Управляющую - основанную на использовании государственных и негосударственных методов регулирования и управляемую;   2)Саморегулирование.

Управляющая система включает: •Государственные органы, осуществляющие на биржевом рынке законодательную, контрольную и лицензионную деятельность; •Законодательную инфраструктуру: законы, постановления, указы, другие нормативные документы; •Этику биржевого рынка - правила биржевой торговли, утверждаемые конкретной биржей; •Традиции и обычаи ;

Функции управляемой подсистемы: • организация движения финансовых средств -обеспечение качества биржевых товаров -информационное обеспечение

Различают 2 модели регулирования биржевой деятельности:1.Регулирование - функция государства. государство регулирует биржу в максимальной степени. 2.Как можно больший объем полномочий остается за биржей, но государство оставляет за собой основные контрольные позиции.

 
6. Государственное  регулирование биржевой деятельности.

Государственное регулирование биржевой деятельности осуществляется посредством налогообложения самой биржи, а также взимания налога по тем операциям, которые на ней совершаются

Государственное регулирование включает:1)реализацию нормативно-правовых актов; 2)разработку стандартов (обязательные требования к участникам биржевого рынка); 3)государственный контроль за соблюдение действующего законодательства со стороны участников рынка;

Задачи государственного регулирования: 1)развитие биржевого рынка; 2) обеспечение равных прав и безопасности для профессиональных участников и клиентов; 3)создание информационной системы о биржевом рынке и контроль за обязательным раскрытием информации участниками рынка.

Главным государственным органом, регулирующим деятельность товарных бирж и осуществляющим контроль за их деятельностью, является комиссия по товарным биржам. Состав: •председатель; •представители государственных органов;

•представители биржевых союзов и определений, брокерских гильдий; •эксперт ; •представители от общественных объединений предпринимателей;

Функции комиссии по товарным биржам: 1)выдача лицензии на биржевую торговлю; 2)лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле и контроль за ними; 3)контроль за соблюдением законодательства о бирже; 4)изучение деятельности товарных бирж; 5)разработка методических  документов по подготовке биржевых документов; 6)рассмотрение в комиссии жалоб ; 7)разработка предложений по усовершенствованию законодательства о товарных биржах.

Полномочия комиссии по товарным биржам:1)отказ бирже в выдаче лицензии ;2)аннулирование выданной лицензии ;

3)направление бирже обязательного  для исполнения предписания;4)применение  к бирже или биржевому посреднику  санкций в случае нарушения  ими законодательства;5)назначение  государственного комиссара на  биржу, который контролирует биржу  как государственный представитель;6)организация  аудиторских проверок7)требование  от бирж расчетных учреждений  клиринговых центров и биржевых  посредников; предоставление учетной  документации;

8)направление в суд (арбитражный) материалов для применения предусмотренных  законом санкций к биржам и  их членам в случае противозаконной  деятельности. 

***Главный координирующий  орган на рынках ценных бумаг - федеральная служба по финансовым рынкам.

Ее функции:1)проводит государственную политику на рынке ценных бумаг ;2)разрабатывает основные направления развития рынка;3)аттестация и лицензирование профессиональных участников рынка;4)контроль за деятельностью профессиональных участников рынка;5)разработка нормативной документации, регламентирующей развитие рынка ценных бумаг; 6)обеспечение создания системы раскрытия информации на рынке ценных бумаг.

Выделяют следующие методы регулирования рынка ценных бумаг:1.регистрация выпуска ценных бумаг (...т эмиссии); 2.индексирование деятельности проф участников рынка ценных бумаг; 3.аттестация специалистов инвестиционных институтов (инвестиционный институи - например, паевой инвестиционный фонд); 4.страхование инвесторов ; 5.аудиторский контроль за финансовым состоянием эмитента ; 6.надзор и контроль за проведением фондовых операций; 7.регистрация и контроль за деятельностью клиринговых организаций; 8.раскрытие и публикация информации согласно действующему законодательству.

 
10. Нормативные акты, регулирующие биржевую деятельность.

Законы, документы, регулирующие биржевую деятельность в России:

1.Закон  РСФСР "О предприятии и предпринимательской  деятельности"от 25.12.1990 (определялись закрытые/открытые АО, товарищества; устанавливался порядок учреждения предприятий и их государственная регистрация)

2.Положение "О выпуске и обращении ценных  бумаг на фондовых биржах в  стране" (дано определение ценной бумаги, установлен порядок выпуска, регистрации, обращения; охарактеризованы участники рынка ценных бумаг и фондовая биржа) 12.1991 # 78

3.Положения "О лицензировании биржевой  деятельности на рынке ценных  бумаг и аттестации специалистов  инвестиционных институтов и  фондовых бирж на право совершения  операции с ценными бумагами"

4.Закон  РФ "О товарных биржах и биржевой  торговле в России" от 20.02.1990. Согласно ему биржа организует торги, но не может совершать сделки от своего имени и за свой счет. Она не может осуществлять торговую и торгово-посредническую деятельность, непосредственно не связанную с организацией биржевой торговли. В данном законе дается определение биржевого товара, а также указаны объекты, которые не могут быть предметом биржевых сделок. Также представлен порядок учреждения организаций и ликвидации товарной биржи. Здесь же уделено внимание государственному регулированию работы товарных бирж

5.Закон  РФ "О валютном регулировании  и валютном контроле". Определяет порядок валютного регулирования и понятия, связанные с совершением сделок с валютой  

6.Закон "О рынке ценных бумаг" от 22.04.1996. Регулирует деятельность фондовых бирж. Характеризует виды профессиональной деятельности на рынке ценных бумаг; фондовой биржей признается только организатор торговли на рынке ценных бумаг; торговля организуется только между членами биржи, другие могут принимать участие через посредничество членов биржи; служащие биржи не могут быть учредителями и профессиональными участниками рынка ценных бумаг; законом определены нормы, регулирующие эмиссию и обращение ценных бумаг, государственное управление рынка ценных бумаг

7.ФЗ "Об акционерных обществах", 1996. Определяет положение об АО, порядок формирования и изменения уставного капитала путем выпуска акций, способы размещения акций и облигаций, порядок выплаты дивидендов и т д.

 
11. Институциональная структура товарных бирж.

Главным государственным органом, регулирующим деятельность товарных бирж и осуществляющим контроль за их деятельностью, является

***Для государственного регулирования в стране создана комиссия по товарным биржам. Состав:•председатель;•представители государственных органов;•представители биржевых союзов и определений, брокерских гильдий;•эксперт ;•представители от общественных объединений предпринимателей;

Функции комиссии по товарным биржам:1)выдача лицензии на биржевую торговлю;2)лицензирование биржевых посредников, биржевых брокеров на совершение фьючерсных и опционных сделок в биржевой торговле и контроль за ними;3)контроль за соблюдением законодательства о бирже;4)изучение деятельности товарных бирж;5)разработка методических  документов по подготовке биржевых документов;6)рассмотрение в комиссии жалоб ;7)разработка предложений по усовершенствованию законодательства о товарных биржах.

Полномочия комиссии по товарным биржам:1)отказ бирже в выдаче лицензии ;2)аннулирование выданной лицензии ;

3)направление бирже обязательного  для исполнения предписания;4)применение  к бирже или биржевому посреднику  санкций в случае нарушения  ими законодательства;5)назначение  государственного комиссара на  биржу, который контролирует биржу  как государственный представитель;6)организация  аудиторских проверок7)требование  от бирж расчетных учреждений  клиринговых центров и биржевых  посредников; предоставление учетной  документации;

8)направление в суд (арбитражный) материалов для применения предусмотренных  законом санкций к биржам и  их членам в случае противозаконной  деятельности. 

Назначаемый комиссар обязан: -обеспечить соблюдение прав вех участников торговли; -содействовать конкуренции в биржевой торговле; -предупреждать дискриминацию какого-либо участника.

  Комиссар вправе: -присутствовать на биржевых торгах; -участвовать на собраниях биржи (с правом совещательного голоса);-знакомиться с информацией о деятельности биржи ;-вносить предложения руководству биржи ;-вносить предложения в комиссию по товарным биржам; -контроль за исполнением решений комиссии.

 

11.Институциональная структура товарных бирж.

Включает членов и учредителей биржи и органы упр биржей. Товарная биржа приобретает права юридического лица при ее государственной регистрации на право проведения биржевых торгов (после получению лицензии). Учредителями фондовой биржи могут выступать только профессиональные участники рынка ценных бумаг, а валютной биржи - коммерческие банки или финансовые учреждения, которые имеют лицензию на право осуществления операций с валютой. В качестве учредителей товарной биржи не могут быть: высшие местные органы власти; страховые и инвестиционные компании; банки и кредитные учреждения; общественные организации и фонды; физические лица, которые, согласно законодательству, не могут осуществлять предпринимательскую деятельность.

При ликвидации биржи капитал возвращается учредителям. Помимо этого учредителям дается право: возможность бесплатно открыть брокерскую контору; приобретать в 1 очередь брокерские места, которые освободились.

Членами товарной биржи могут быть юридические или физические лица, которые участвуют в формировании уставного капитала либо вносят членские взносы (предусмотренные учредительными документами).

Членами товарной биржи не могут быть: служащие данной или другой товарной биржи; предприятия, учреждения или организации, если их руководители являются служащими данной биржи; высшие местные органы государственной власти;  банки и кредитные учреждения, получившие лицензию на осуществление банковских операций; страховые и инвестиционные фонды (при этом они могут быть членами фондовых и валютных секций товарных бирж); общественные организации, физические лица, которые не осуществляют предпринимательскую деятельность.

Членам биржи дается право:

участвовать в биржевой торговле через своих представителей или брокеров; открывать брокерские конторы; участвовать в собраниях членов биржи; в первую очередь пользоваться услугами биржи; осуществлять посреднические операции за комиссионное вознаграждение; получать данные о деятельности биржи; иметь своих представителей; выходить из состава биржи с возвратом своей доли.

На бирже могут быть следующие категории членов: полные члены с правом участия в биржевых торгах во всех секциях; неполные члены с правом участия в соответствующих секциях.

 
12. Условие роли саморегулирования в биржевой деятельности.

Сами биржи, регулируя свою деятельность, осуществляют: *разработку правил профессиональной деятельности на бирже

*запрещение недобросовестной  рекламы *формирование общественного мнения о биржевой деятельности

Помимо государственного регулирования исторически сложился принцип саморегулирования который заключается в том, что на каждой бирже существуют определенные внутри биржевые  нормативные акты, на которых основывается биржевая деятельность конкретной биржи. К ним относят •учредительный договор; •устав биржи; •правила биржевой торговли;

В учредительном договоре указаны: *учредители биржи; *цель создания биржи; *ответственность учредителей по обязательствам биржи; *первоначальный размер уставного капитала; *права и обязанности учредителей биржи; *порядок распределения прибыли и учреждение резервного фонда; *условия прекращения деятельности биржи; *местонахождение и реквизиты биржи;

В уставе биржи определены: -структуры управления, органы контроля, их функции и полномочия; -размер уставного капитала; -перечень и порядок формирования постоянных фондов; -максимальное количество членов биржи; -порядок приема в члены биржи (прекращение членства); -права, обязанности членов биржи и других участников биржевой торговли; -порядок разрешения споров между участниками биржевой торговли.