Отчет по практике в АО «Павлодарэнерго»

Коэффициент оборачиваемости материальных оборотных средств увеличился на 0,05 и в отчетном периоде и составил 0,88, а период оборота материальных оборотных средств уменьшился  и в отчетном периоде составил 409,09 дней, что свидетельствует о  затяжном характере оборота ТМЗ.

Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности увеличился на 0,08 и в 2012 году составил 1,70 при этом период оборота дебиторской задолженности уменьшился  на 10,4 и составил в отчетном году 211,8 дней, тем самым с изменением коэффициента сократился период дебиторской задолженности.

Коэффициент оборачиваемости кредиторской задолженности уменьшился  на 1,25 и составил в 2012 году 2,29. Период оборота кредиторской задолженности увеличился на 55,5 и составил в анализируемом периоде 157дней.

Коэффициент оборачиваемости собственного капитала показывает, что на каждый тенге инвестированных собственных средств приходится 0,50 тиын дохода от реализации продукции в 2012 году, это больше, чем в 2011 году. 

Показатели рентабельности предназначены для оценки общей эффективности вложения средств в предприятие. Они широко используются для оценки финансово - хозяйственной деятельности предприятия. Это одни из наиболее важных показателей при оценке деятельности предприятия, которые представлены в таблице 12.

 

Таблица 12 – Коэффициенты рентабельности

 

Наименование показателя	Способ расчета	Пояснение
1 Рентабельность продаж	Дох от обычн деят  до налогообложения R1 = --------------------------*100 Доход от реализации	Показывает сколько дохода приходится на 1 тенге реализованной продукции
2 Рентабельность капитала	Дох от обычн деят до налогообложения R2 = ---------------------------*100 Валюта баланса	Показывает эффективность использования всего имущества предприятия
3 Рентабельность внеоборотных активов	Дох от обычн деят      до налогообложения R3 = ---------------------------*100 Внеоборотные активы	Показывает эффективность использования основных средств и прочих внеоборотных активов
4 Рентабельность собственного капитала	Дох от обычн деят   до налогообложения R4 = ---------------------------*100 Собственный капитал	Показывает эффективность использования собственных средств, вложенных в предприятие

 

Анализ показателей рентабельности предприятия АО «Павлодарэнерго» представлены в таблице 13.

 

Таблица 13 – Коэффициенты рентабельности

 

Наименование показателя	2012	2011	Изменения
1 Рентабельность продаж	3,75	2,37	1,38
2 Рентабельность капитала	1,90	1,13	0,77
3 Рентабельность внеоборотных активов	3,08	1,83	1,25
4 Рентабельность собственного капитала	1,90	1,13	0,77

Показатель рентабельности  в 2012 году хоть и имеет положительную динамику, но значение всех показателей по прежнему свидетельствует о низкой рентабельности предприятия.

С каждого тенге средств, вложенных в совокупные активы, предприятие в отчетном году получило дохода на 0,77 тиын больше, чем в предыдущем.

Значительным было увеличение эффективности использования внеоборотных активов. Вместо 1,83 тиын дохода, получаемого с 1 тенге внеоборотных активов в прошлом году отдача, с каждого тенге средств, вложенных во внеоборотные активы в отчетном году, составила 3,08 тиын.

За анализируемый период рентабельность продаж увеличилась на 1,38 %, это связано с тем что прирост дохода до налогообложения опережает прирост выручки от реализации.

Кроме того, наблюдается незначительное увеличение отдачи собственного капитала, на каждый тенге собственных средств было получено дохода на         0,77 тиын больше, чем в предыдущем году.

 

 

2.3 Оценка финансовой устойчивости  предприятия и вероятности банкротства 

 

Коэффициенты финансовой устойчивости – показатели, характеризующие структуру используемого капитала предприятия с позиций степени финансовой стабильности его развития в предстоящем периоде.

 

Таблица 14 - Относительные показатели, характеризующие финансовую  устойчивость предприятия

 

Наименование показателя	Способ расчета	Норм/ знач	Пояснение
1	2	3	4
1 Коэффициент автономии (независимости)	СК U1 = ------------ ВБ	≥ 0,5	Показывает удельный вес собственных средств в общей сумме источников финансирования.
2 Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	ДО + КО U2 = --------------- ВБ	< 0,5	Показывает, какова доля заемных средств в общей сумме средств, вложенных в предприятие
3 Коэффициент капитализации (плечо  финансового рычага)	ДО + КО U3 = -------------- СК	≤ 1	Показывает, сколько заемных средств предприятие привлекло на 1 тенге собственных средств, вложенных в активы.
4 Коэффициент маневренности собственного  капитала	СК + ДО - ВА U4 = ------------------ СК	≈ 0,5	Показывает, какая часть собственных средств используется для финансирования текущей деятельности.
Окончание таблицы 14
1	2	3	4
5 Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	СК - ВА U5 = --------------- Зап	≥0,6-0,8	Показывает, какая часть запасов финансируется за счет собственных источников.
6 Коэффициент устойчивого финансирования (финансовой устойчивости)	СК + ДО U 6= ------------------ ВБ	Опт/зн 0,8-0,9 Трев/зн < 0,75	Показывает, какая часть активов финансируется за счет источников длительного пользования
Примечание : СК – собственный капитал, ДО – долгосрочные обязательства, КО – краткосрочные (текущие) обязательства, ВБ – валюта баланса, ВА– внеоборотные активы, Зап – запасы

 

Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости АО «Павлодарэнерго» за 2011 – 2012 годы представлен в таблице 15.

 

Таблица 15 – Анализ коэффициентов  финансовой устойчивости                       АО «Павлодарэнерго» за 2011 – 2012 годы

 

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.	изменение
1 Собственный капитал	249153	252643	+3490
2 Долгосрочные обязательства	8490	8490	0
3 Краткосрочные обязательства	124759	126011	+1252
4 Валюта баланса	382402	387144	+4742
5 Внеоборотные активы	154153	155956	+1803
6 Запасы	143011	146479	+3468
7 Коэффициент автономии	0,652	0,653	+0,001
8 Коэффициент концентрации привлеченного  капитала	0,348	0,347	-0,001
9 Коэффициент соотношения заемных  и собственных средств	0,535	0,532	-0,003
10 Коэффициент маневренности собственного  капитала	0,416	0,419	+0,002
11 Коэффициент обеспеченности запасов  собственными источниками финансирования	0,666	0,660	-0,006
12 Коэффициент устойчивого финансирования	0,674	0,675	+0,001

 

Коэффициент автономии АО «Павлодарэнерго» свидетельствует об относительно высоком удельном весе собственных средств в общей стоимости имущества, т.е предприятие независимо от кредиторов и имеет устойчивое финансовое положение. Причем имеет место его увеличение на                         0,001 процентных пункта в 2012 г и он составил 065 пунктов.

Динамика коэффициента капитализации (плечо финансового рычага)         АО «Павлодарэнерго» свидетельствует о некотором снижении зависимости предприятия от внешних источников финансирования, в 2012 году уменьшился на 0,003 и составил 0,532 по сравнению с 2011 годом.Значение коэффициента маневренности собственного капитала  АО «Павлодарэнерго» составил в     2012 году 41,9 % что ниже допустимой величины. Это является свидетельством того, что  собственные средства   АО «Павлодарэнерго» капитализирована, т.е. вложена во внеоборотные активы. Коэффициент обеспеченности запасов собственными источниками финансирования АО «Павлодарэнерго» свидетельствует о том, что материальные оборотные активы на 66,0 % формируются за счет собственных средств, что немногим больше нормативного значения

Значение коэффициента устойчивого финансирования значительно ниже критической точки (0,675 < 0,75). Это является свидетельством того, что у предприятия АО «Павлодарэнерго» существует зависимость от краткосрочных заемных источников.

Обобщающим показателем финансовой    независимости      является излишек или недостаток источников средств для формирования запасов, который определяется в виде разницы величины источников средств и величины запасов.  Для характеристики источников формирования запасов используются показатели, отражающие различную степень охвата разных видов источников:

- наличие  собственных оборотных средств:

 

Е1 = собственный капитал – внеоборотные активы;          (1)

 

- наличие  собственных и долгосрочных заемных  источников формирования запасов (функционирующий капитал):

 

                         Е2 = Е1 + долгосрочные обязательства;                                        (2)

 

- общая  величина источников формирования  запасов:

 

                    Е3 = Е2 + краткосрочные финансовые обязательства.                     (3)

 

Показатели обеспеченности запасов источниками их формирования:

- излишек  или недостаток собственных оборотных  средств:

 

                                                        Фс = Е1 – запасы;                                              (4)

 

- излишек  и недостаток собственных и  долгосрочных заемных источников  формирования запасов:

 

                                                        Фс3 = Е2 – запасы;                                               (5)

 

- излишек  или недостаток общей величины  источников формирования запасов:

                                                               Ф1å = Е3 – запасы                                             (6)

 

Типы финансовых ситуаций:

- абсолютная  устойчивость финансового  состояния. Этот тип ситуации встречается  крайне редко, представляет собой  наивысший уровень финансовой  устойчивости предприятия:

 

                                           Фс ≥ 0       Фс3 ≥ 0         Фå ≥ 0;                                    (7)

 

- нормальная  устойчивость финансового состояния, которая гарантирует платежеспособность  предприятия:

 

                                                           Фс < 0       Фс3 ≥ 0        Фå ≥ 0;                                      (8)

 

- неустойчивое  финансовое состояние, сопряженное  с нарушением платежеспособности, но при котором все же сохранятся  возможность восстановления равновесия  путем пополнения источников  собственных средств за счет  сокращения дебиторской задолженности, ускорения оборачиваемости запасов:

 

                                            Фс < 0       Фс3 < 0        Фå ≥ 0;                                   (9)

 

- кризисное  финансовое состояние, при котором  предприятие полностью зависит  от заемных источников финансирования. Собственного капитала и долго- и краткосрочных кредитов и  займов не хватает для финансирования  материальных оборотных средств.

 

                                             Фс < 0       Фс3 < 0         Фå < 0.                                (10)

 

Таблица 16 – Анализ типа финансового состояния предприятия                              АО «Павлодарэнерго» за 2011 – 2012 годы

 

Наименование показателя	2011 г.	2012 г.
1	2	3
1 Источники собственных средств	249153	252643
2 Внеоборотные активы	154153	155956
3 Наличие собственных оборотных  средств	95000	96687
4 Долгосрочные обязательства	8490	8490
5 Функционирующий капитал	103731	105709
Окончание таблицы 16
1	2	3
6 Краткосрочные финансовые обязательства	91173	65917
7 Общая величина источников формирования  запасов и затрат	194904	171626
8 Запасы	143011	146479
9  Фс	-48011	-49792
10  Фс3	-39521	-41302
11  Фå	51652	24615