Лекции по "Валютно-кредитные отношения"

Роль кредита во внешнеэкономической деятельности заключается в ускорении экспортно-импортных операций, облегчении сбыта дорогостоящих товаров, обеспечении беспрерывности производственного процесса, стимулировании экспорта, возможности и степени увеличения объема поставок товаров, обеспечении конкурентоспособности отечественных товаров, расширении кооперационных контактов, налаживании устойчивых долгосрочных связей между национальными и иностранными хозяйствующими субъектами, в стимулировании и расширении возможностей строительства различных объектов, расширении научно-технического сотрудничества и т.д.

Кредит стимулирует внешнеэкономическую  деятельность страны, создает благоприятные условия для зарубежных частных иностранных инвестиций, обеспечивает бесперебойность международных расчетных и валютных операций, обслуживающих внешнеэкономические связи страны, повышает экономическую эффективность внешней торговли и других видов внешнеэкономической деятельности.

Субъектами в сфере кредитования внешнеэкономической деятельности выступают экспортеры и импортеры, которым необходимо профинансировать свою внешнеэкономическую сделку, крупные международные фирмы, нуждающиеся или предоставляющие ресурсы для зарубежных инвестиций, государственные структуры всех уровней, банки, специализированные финансово-кредитные учреждения

Принципы международного кредита: целевой характер кредита, полнота и срочность возврата ссуд, платность и обеспеченность, дифференцированность. Последняя предусматривает неодинаковый подход к кредитованию субъекта, объекта и обеспечению кредита. В современных условиях особое значение приобретает принцип рационального кредитования, требующий не только достоверной и тщательной оценки базовых элементов кредитования, но и снижения риска. Важным становится и соблюдение технологии кредитования, порядок выдачи и погашения суд, текущего наблюдения и анализа кредитных операций.

Функции международного кредитования: перераспределительная, воспроизводственная, стимулирующая, экономия на издержках обращения, усиление концентрации и централизации капитала, регулирования.

Основные формы кредитования в международной сфере различаются:

1. По источникам  различают внутреннее, внешнее и смешанное кредитование, каждое из которых может быть взаимосвязано друг с другом и обслуживать все стадии движения товара от экспортера до импортера, использование товара импортером в процессе производства и потребления, завершение производства экспортного товара, его хранение и складирование.

2. По назначению  в зависимости от формы внешнеэкономической сделки: кредиты, обслуживающие внешнюю торговлю товарами или услугами, кредиты, используемые на финансирование прямых капиталовложений, строительства объектов, приобретение ценных бумаг и т.д.

3. В зависимости от  объекта кредиты подразделяются на товарные и валютные.

4. По срокам кредитования  кредиты подразделяются на краткосрочные (до года), среднесрочные (от 1 года до 5 лет) и долгосрочные (свыше 5 лет). Такое деление на самом деле достаточно условно, поскольку зависит как от банковской практики и законодательства конкретной страны, так и от характера самой сделки.

5. По условиям реализации  кредиты бывают наличные (зачисляемые на счет заемщика в его распоряжение) и акцептные (в форме акцепта тратты импортером или банком). Кредиты также могут выступать в виде депозитных сертификатов, консорциальных кредитов и др.

6. По характеру обеспечения:  обеспеченные и бланковые кредиты.

7. По условиям использования  кредиты - разовые и возобновляемые.

8. По способу погашения  — пропорциональные, прогрессивные и единовременные.

9. В зависимости от  статуса кредитора: частные, правительственные, смешанные, межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Кредиты по видам  бывают коммерческими (фирменными и банковскими), обусловливающими выдачу участникам внешнеэкономической сделки денежных средств.

Коммерческий кредит предоставляется в товарной форме — в виде отсрочки платежа за проданные товары или в денежной — в виде займов, выданных экспортером импортеру в счет предстоящей оплаты отгруженных товаров. Авансовые платежи импортера экспортеру также являются разновидностью коммерческого кредита (при многократных сделках купли-продажи различных товаров либо подряда и т.п. и сочетается с расчетами по товарным операциям).

Коммерческий кредит обычно оформляется  векселем, авансовыми платежами или предоставляется по открытому счету. Однако расчеты по нему связаны с повышенными коммерческим и кредитным рисками.

Коммерческий кредит реализуется  в виде кредитования импортера экспортером и кредитования экспортера импортером.

Распространено коммерческого кредитование импортеров со стороны экспортеров в виде: вексельного кредита и  кредита  по открытому счету.

При вексельном кредитовании импортер акцептует тратту, выставленную на него экспортером против передачи банком соответствующих документов. Под акцептом подразумевается согласие на оплату (гарантию оплаты) в установленный срок комплекта товарораспорядительных документов или самого товара.

Кредит по открытому  счету предполагает, что при отгрузке товара и отсылке товарораспорядительных документов в адрес импортера экспортер зачисляет стоимость товара на открытый  счет импортера (в дебет счета). Импортер погашает свою задолженность согласно установленному сроку путем оплаты тратты или чека по их предъявлении. При наступлении конечного срока платежа уполномоченный банк переводит сумму долга и процент банку экспортера.

Кредит по открытому счету может  оформляться как на отдельные  партии товара, так и на регулярные многократные поставки. Получение платежей по открытому счету обычно подкреплено  банковской гарантией. На практике по подобным операциям банки-гаранты требуют от экспортера товарораспорядительным документ, подтверждающий поставку товара.

Коммерческое кредитование экспортера импортером осуществляется прежде всего в форме авансов. Аванс освобождает экспортера от необходимости прибегать к банковскому кредиту, что снижает контрактную цену, что выгодно для импортера.

Коммерческие кредиты подразделяются на краткосрочные (до одного года), среднесрочные (до пяти лет) и долгосрочные (свыше пяти лет). Краткосрочное кредитование применяется при экспорте массовых однородных и сырьевых то варов. Кредит предоставляется на полную стоимость отгруженного экспортного товара, реже — на часть стоимости. Обязательно учитывается фактический реальный период кредита. И поэтому оговаривается размер ставки процента на весь период превышения реального срока реализации экспортного товара. Ставка кредита устанавливается на базе средней сложившейся межбанковской кредитной ставки по ссудам.

Средне и долгосрочные коммерческие кредиты - при экспорте машин и оборудования, крупных партий промышленных поставок, а также комплектного оборудования при строительстве объектов за рубежом. В этом случае он обычно сочетается с банковским кредитом. Длительный срок данного вида  кредита отвлекает значительные средства экспортера, он прибегает к банковскому кредиту, или рефинансирует ранее взятый кредит у банков.

В современных условиях приоритетная роль отводится банковскому кредиту. Особенности его предоставления зависят от кредитной политики банка, цель которой — сформировать кредитный портфель, для обеспечения прибыльности, при условии контроля за уровнем риска и соответствие требованиям, выдвигаемым регулирующими органами.

Кредитная политика включает стратегию  и тактику в области организации  кредитного процесса. При предоставлении кредита необходимо правильно определить взаимоотношения с заемщиком, установить условия предоставления, использования  и возврата займа, его основные элементы: валюта кредита, валюта платежа, формы обеспечения, в том числе гарантии, процентные ставки, сроки и технологию предоставления кредита.

Важно, в какой валюте он предоставлен. Неустойчивость валюты ведет к прямым потерям кредитора. На выбор валюты займа влияет ряд факторов, в том числе динамика изменения валютного курса, уровень процентной ставки, практика международных расчетов и платежей, уровень инфляции и т.д.

Обеспечение. Поскольку одной из серьезных проблем при осуществлении кредитования внешнеэкономических сделок является риск непогашения ссуды, необходимо остановиться на рассмотрении различных видов ее обеспечения.

В международной практике формами  обеспечения обычно выступают: обращаемые ценные бумаги, титулы собственности на рыночные товары на складе (варранты), титулы собственности на товары в пути (коносаменты), документарный аккредитив, открытый в конкретном банке, депозит в валюте займа, нотариально заверенные гарантии (различных видов) и др.

Если заемщик не может предоставить достаточное и приемлемое обеспечение в качестве залога, на решение о предоставлении кредита может оказать влияние гарантия платежа, предоставленная третьей стороной (это может быть отдельная корпорация, родительская фирма, банк, государство, физическое лицо).

В зависимости от законов конкретной страны гарантия под международный  кредит может быть оформлена специальным  документом (гарантийным письмом или обязательством о возмещении ущерба), индоссаментом или авалем.

Важное значение имеет дифференцированный подход банка к выбору техники выдачи кредита, приемлемости для клиентов предоставления одноразового кредита или открытия кредитной линии, позволяющей клиенту осуществлять платежи по отд